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题名基金新闻文本情绪、风格漂移与基金业绩
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作者
李振东
邓晖
刘林龙
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机构
云南大学经济学院
华源证券股份有限公司
中共云南省委党校马克思主义学院
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出处
《贵州财经大学学报》
北大核心
2025年第4期51-60,共10页
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基金
中共云南省委党校基础理论课题“习近平总书记关于创新驱动发展战略的重要论述研究”(项目号:2024YNDXXJ63)
云南大学研究课题“科技金融赋能新质生产力的动态再分配机制研究”(项目编号:ZC-24248418)。
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文摘
基金新闻文本是市场信息的重要载体,不同于现有研究多聚焦于传统财务指标对基金业绩的单向影响,文章旨在研究将文本分析技术与中介效应模型相结合,系统探究基金新闻文本情绪通过风格漂移影响基金业绩的作用路径,并检验不同市场情境下中介效应的非对称特征。实证研究发现:相较于已有研究普遍关注的直接关联,基金风格漂移在文本情绪影响基金业绩过程中展现出显著的中介传导效应;与消极新闻文本情绪相比,积极情绪通过加速风格漂移提升业绩的作用路径存在差异性传导特征,当基金收益为负时,风格漂移对业绩的中介作用力度显著增强,且过度的风格漂移将降低业绩稳定性。研究拓展了行为金融理论在文本信息领域的应用边界,为监管机构识别基金风格异化风险提供了新的监测维度。
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关键词
风格漂移
基金新闻
文本情绪指数
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Keywords
style drift
fund news
text emotion index
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分类号
F831
[经济管理—金融学]
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