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题名完备市场和不确定性风险下的养老金投资组合
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作者
王洁
吕吴俊
卓赛伟
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机构
东华大学理学院统计系
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出处
《东华大学学报（自然科学版）》
CAS
北大核心
2024年第2期160-169,共10页
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基金
中央高校基本科研业务费自由探索项目(2232021D-31)
国家自然科学基金青年项目(12301174)。
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文摘
为了更好地契合实际金融市场,同时为模糊厌恶的养老投资者提供最优的投资策略,将价格扩散不确定性、波动扩散不确定性及跳跃过程的不确定性整合到具有罕见事件的传统股票市场中,推导出半封闭形式的稳健动态衍生品投资策略。通过数值分析,得出以下结论:在波动率跳跃幅度较大的情况下,投资者倾向于在负价格跳跃时增加对价格和波动率的风险敞口,并减少对市场跳跃的敞口。股票和波动率风险的最优敞口主要受到投资者对股票价格和波动率风险因素的模糊厌恶的影响,而市场跳跃风险的最优敞口则受到投资者对波动率和罕见事件风险因素的模糊厌恶的显著影响。
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关键词
养老金计划
投资组合
完备市场
不确定性风险
罕见事件
随机波动率
模糊厌恶
薪酬过程
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Keywords
pension plan
portfolio
complete market
uncertainty risk
rare events
stochastic volatility
ambiguity aversion
salary process
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分类号
O211.9
[理学—概率论与数理统计]
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题名分数布朗运动驱动的一类随机微分方程的弱解问题
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作者
夏晓宇
闫理坦
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机构
东华大学信息科学与技术学院
东华大学理学院统计系
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出处
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2021年第2期123-135,共13页
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基金
The project was supported by the National Natural Science Foundation of China(Grant No.11971101).
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文摘
本文,我们研究如下分数布朗运动驱动的一类随机微分方程的弱解问题[X_t=x+B_t^H+\int_0^tb(s,X_s)\md s,]其中B^H=\{B_t^H,\,0\leq t\leq T\}是Hurst指数为H\in(0,1/2)\cup(1/2,1)的分数布朗运动,b是Borel可测函数且满足线性增长条件|b(t,x)|\leq(1+|x|)f(t),其中x\in\mathbb{R}且0<t<T,f是非负Borel函数.值得注意的是f是无界的,比如函数f(t)=(T-t)^{-\beta}或f(t)=t^{-\alpha},对于一些0<\alpha,\beta<1无界.这个问题对于分数布朗运动驱动的随机微分方程来说是有意义的.
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关键词
分数布朗运动
随机微分方程
弱解
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Keywords
fractional Brownian motion
stochastic di erential equation
weak solution
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分类号
O211.62
[理学—概率论与数理统计]
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