一种基于预测波动率的期权定价系统

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作者 董纪阳 何万里 《运筹与管理》 北大核心 2025年第3期170-175,I0092-I0094,共6页

要进行期权定价就要准确描述资产价格的波动率。大量的研究表明,市场上资产价格波动率为常数的传统假设已渐渐不适用于现代金融市场计量的发展,而随机模型在实际应用中尚存一些难以克服的困难问题。本文设计的期权定价系统在常数波动率... 要进行期权定价就要准确描述资产价格的波动率。大量的研究表明,市场上资产价格波动率为常数的传统假设已渐渐不适用于现代金融市场计量的发展,而随机模型在实际应用中尚存一些难以克服的困难问题。本文设计的期权定价系统在常数波动率和随机模型之间寻求一种折衷建模方式,模型只对波动率做可预测的假设。首先基于深层玻耳兹曼机提取波动率的影响因子建立波动率DBM-ANN模型,基此利用随机微分和鞅方法在风险中性条件下得到期权定价公式。该系统无需假定波动率的分布形式,通过资产价格确定模型参数,一定程度上克服了传统人工设计波动率模型形式,参数只能使用期权市场价格进行估计的不足。计算实验中,数值结果表明系统对波动率运动规律的刻画精度比较理想,并通过对比发现B-S公式对50ETF股票期权的定价往往低于本文期权定价,其程度会随着距离到期日剩余的时间的增加而增加,随着S/K→1时而增加。 展开更多

关键词 期权定价系统 波动率 DBM-ANN模型 风险中性定价

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基于银行间同业拆放利率的长记忆随机利率模型研究 被引量：2

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作者 孙晓霞 王冰 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2024年第2期149-160,共12页

研究表明利率序列具有长记忆性,故本文使用分数布朗运动代替经典CIR模型中的几何布朗运动,构建分数CIR模型,并通过欧拉离散对分数CIR过程进行路径模拟。由于分数布朗运动的非马尔可夫性和增量不独立,无法使用极大似然估计和马尔可夫链... 研究表明利率序列具有长记忆性,故本文使用分数布朗运动代替经典CIR模型中的几何布朗运动,构建分数CIR模型,并通过欧拉离散对分数CIR过程进行路径模拟。由于分数布朗运动的非马尔可夫性和增量不独立,无法使用极大似然估计和马尔可夫链蒙特卡洛方法对分数CIR模型进行参数估计,故本文引入间接推断估计法,并通过蒙特卡洛模拟证明该方法的可行性。本文使用间接推断估计法对我国银行间同业拆放利率数据进行实证分析及样本外预测,将经典CIR模型、分数O-U过程、分数CIR模型的拟合轨道与真实轨道进行分析对比,得出分数CIR模型更适用于描述具有长记忆性的利率序列。本文重点研究一种用于分数CIR模型的参数估计方法,未来将继续探究其他参数估计方法并对比这些方法的有效性和稳健性。 展开更多

关键词 长记忆性 分数布朗运动 分数CIR模型 间接推断估计

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用于多元时间序列预测的图神经网络模型 被引量：1

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作者 张晗 《浙江大学学报（工学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2024年第12期2500-2509,共10页

现有用于多元时序预测的图神经网络模型大多基于预定义图以静态的方式捕捉时序特征,缺少对于系统动态适应和对时序样本之间潜在动态关系的捕捉.提出用于多元时序预测的图神经网络模型(MTSGNN).该模型在一个图学习模块中,采用数据驱动的... 现有用于多元时序预测的图神经网络模型大多基于预定义图以静态的方式捕捉时序特征,缺少对于系统动态适应和对时序样本之间潜在动态关系的捕捉.提出用于多元时序预测的图神经网络模型(MTSGNN).该模型在一个图学习模块中,采用数据驱动的方式学习时间序列数据的静态图和动态演化图,以捕捉时序样本之间的复杂关系.通过图交互模块实现静态图和动态图之间的信息交互,并使用卷积运算提取交互信息中的依赖关系.利用多层感知机对多元时序进行预测.实验结果表明,所提模型在6个真实的多元时间序列数据集上的预测效果显著优于当前最先进的方法,并且具有参数量较小、运算速度较快的优点. 展开更多

关键词 多元时间序列 图神经网络 静态图 动态图 图交互

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基于深度强化学习技术的算力服务平台革新——以中国东数西算重大工程为案例 被引量：1

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作者 李泰新 刘锋 徐健 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第9期160-167,共8页

算力服务平台负责为海量并发业务提供算力调度支撑。在算力资源有限的条件下,面临时延敏感业务处理负担重但算力资源有限的挑战。为解决这一问题,提出基于深度强化学习的算力资源供给策略。首先将能耗、时延和带宽占用作为多目标,基于... 算力服务平台负责为海量并发业务提供算力调度支撑。在算力资源有限的条件下,面临时延敏感业务处理负担重但算力资源有限的挑战。为解决这一问题,提出基于深度强化学习的算力资源供给策略。首先将能耗、时延和带宽占用作为多目标,基于隐马尔科夫模型建立算力链供给模型,但网络环境动态变化以及调度动作空间极大导致难以直接求解。因此,使用改进的列表维特比(Viterbi)算法提供较优解集,进而使用改进的优先级回放双深度Q网络算法进一步求解,从而根据网络环境变化自适应制定供给方案。以中国东数西算重大工程作为案例背景,选取京津冀枢纽中两个城市的算力资源供给作为仿真场景。仿真结果表明,所提策略可帮助算力服务平台提升算力供给性能以及经济性。最后,从城市间算力协作、信息管理和区域任务规划三个方面为算力服务平台建设提供对策建议。 展开更多

关键词 算力服务平台 东数西算 深度强化学习

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农村金融高质量发展赋能农村集体经济:理论分析与实证检验 被引量：2

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作者 李克乐 黄剑辉 宋丽娜 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2024年第24期133-138,共6页

文章在阐释农村金融高质量发展驱动农村集体经济内在机理的基础上,利用2009—2020年我国30个省份的面板数据,实证分析了农村金融高质量发展对农村集体经济的影响。研究发现:(1)农村金融高质量发展能够有效壮大农村集体经济,替代变量与... 文章在阐释农村金融高质量发展驱动农村集体经济内在机理的基础上,利用2009—2020年我国30个省份的面板数据,实证分析了农村金融高质量发展对农村集体经济的影响。研究发现:(1)农村金融高质量发展能够有效壮大农村集体经济,替代变量与内生性处理的稳健性检验均支持了这一结论;但“集体搭台”与“抱团发展”经营模式的异质性分析结果表明农村金融依然存在“精英俘获”现象。(2)农村金融“量的扩张”与“质的提升”的耦合协调性是实现农村金融高质量发展从而赋能农村集体经济的深层次原因,联动效应检验以及对比分析支持了这一认知。因此,应当注重农村金融“量”与“质”的协调同步,推动农村金融可持续性发展;创新金融产品和服务,优化金融对农村集体经济的支撑保障形式,有效化解农村金融供需结构性失衡。 展开更多

关键词 农村金融高质量发展 农村集体经济 耦合协调度

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经管类专业课程体系数智化升级与教学方法创新 被引量：51

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作者 王维国 徐健 盖印 《中国大学教学》 CSSCI 北大核心 2022年第3期31-36,共6页

数智时代对财经人才培养知识架构提出了全新要求,课程体系数智化升级是实现这一目标的重要途径和抓手。本文把大数据和人工智能技术作为经管类专业人才培养的必备知识,作为分析和解决经济管理问题的重要研究方法和工具,通过构建面向经... 数智时代对财经人才培养知识架构提出了全新要求,课程体系数智化升级是实现这一目标的重要途径和抓手。本文把大数据和人工智能技术作为经管类专业人才培养的必备知识,作为分析和解决经济管理问题的重要研究方法和工具,通过构建面向经管类专业的三层递进式数智技术课程体系,并针对各层面课程的特点和目标,设计三元协同式教学方法,从广度、深度和强度三个维度,促进数智技术与经管类专业知识的深度交叉融合,加强知识向解决经济管理问题能力的转化,从而培育具备复合性知识、创新性能力和综合性素质的卓越财经人才。 展开更多

关键词 新文科建设 经管类专业课程体系 数智化升级 教学方法创新

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基于双线性映射的区块链安全范围搜索技术研究 被引量：8

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作者 李春晓 王耀飞 +1 位作者 徐恩亮 赵钰 《信息网络安全》 CSCD 北大核心 2023年第3期22-34,共13页

数据库共享是一种数据聚合方案,为用户检索不同的数据库提供方便。基于区块链的共享数据库更灵活、更透明,并且不像传统的数据库共享系统那样依赖中心化的服务器。但是,区块链上的任意节点都可以访问区块链上的资源,用户的隐私数据如果... 数据库共享是一种数据聚合方案,为用户检索不同的数据库提供方便。基于区块链的共享数据库更灵活、更透明,并且不像传统的数据库共享系统那样依赖中心化的服务器。但是,区块链上的任意节点都可以访问区块链上的资源,用户的隐私数据如果不经过加密保护就很容易被恶意节点泄露。如果不解决隐私数据的泄露问题,基于区块链的去中心化应用很难被采用。为了保护数据隐私,并且能对数据进行范围查询,文章基于双线性映射设计了一种二进制块加密方案,通过对加密块的匹配来完成密文域的范围查询。文章在以太坊部署了系统原型并进行实验,实验结果表明,文章所提方案不仅查询速度更快,而且安全性更好,方案可以应用于真实环境中。 展开更多

关键词 加密数据范围查询 可搜索加密 去中心化应用 智能合约 区块链

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时标上带有反馈控制的两种群竞争系统的概周期解 被引量：3

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作者 鲁红英 《高校应用数学学报（A辑）》 北大核心 2022年第1期79-90,共12页

研究了一类时标上带有反馈控制的两种群竞争系统的概周期解的存在性与稳定性.首先应用微分不等式和比较原理得到了该系统的持久性.在此基础上,通过构造了一个合适的Lyapunov泛函,得到该系统存在唯一一致渐近稳定正概周期解的充分条件.... 研究了一类时标上带有反馈控制的两种群竞争系统的概周期解的存在性与稳定性.首先应用微分不等式和比较原理得到了该系统的持久性.在此基础上,通过构造了一个合适的Lyapunov泛函,得到该系统存在唯一一致渐近稳定正概周期解的充分条件.文中对以前的相关文献研究结果进行了推广. 展开更多

关键词 时标 竞争系统 反馈控制 持久性 概周期解

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经济学中拟齐次生产模型的几何刻画

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作者 王晓姝 计雪飞 +1 位作者 杜亚伟 富宇 《高校应用数学学报（A辑）》 北大核心 2022年第1期52-60,共9页

齐次和拟齐次生产函数作为经典的生产函数模型,在经济分析中具有广泛的应用.从几何学的角度研究齐次和拟齐次生产函数的分类具有重要理论意义和应用价值.该研究利用几何不变量方法,完全分类了拟齐次生产函数所对应的平坦拟齐次生产曲面... 齐次和拟齐次生产函数作为经典的生产函数模型,在经济分析中具有广泛的应用.从几何学的角度研究齐次和拟齐次生产函数的分类具有重要理论意义和应用价值.该研究利用几何不变量方法,完全分类了拟齐次生产函数所对应的平坦拟齐次生产曲面,并且也给出了极小拟齐次生产曲面的完整分类. 展开更多

关键词 生产模型 曲面 平坦性 极小性 拟齐次生产函数

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技术市场发展、实体企业金融化与创新质量 被引量：9

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作者 祝伟展 王雪标 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2023年第2期80-89,共10页

以2005—2020年中国A股上市企业为样本,实证研究实体企业金融化对创新质量的影响效应和机制,重点关注技术市场发展对上述影响效应和机制的调节作用。结果表明,实体企业金融化对创新质量具有负向影响效应,技术市场发展能够强化这一影响效... 以2005—2020年中国A股上市企业为样本,实证研究实体企业金融化对创新质量的影响效应和机制,重点关注技术市场发展对上述影响效应和机制的调节作用。结果表明,实体企业金融化对创新质量具有负向影响效应,技术市场发展能够强化这一影响效应,在技术市场发展较快的地区,实体企业金融化对创新质量的负向影响效应更加显著,融资约束和全要素生产率是实体企业金融化影响企业创新质量的有效机制;技术市场发展的调节效应主要作用于影响机制的前半路径,在技术市场发展较快的地区,实体企业金融化对融资约束的缓解效应较弱,对全要素生产率的负向影响效应更强;实体企业金融化对创新质量的影响效应在产品市场竞争、是否为家族企业和银企关系方面存在异质性,当产品市场竞争更激烈、银企关系较差和企业为非家族企业时,实体企业金融化对创新质量的负向影响更显著。 展开更多

关键词 实体企业金融化 创新质量 技术市场发展 全要素生产率 融资约束

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宏观调控政策波动性与劳动需求——影响及传导机制视角

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作者 祝伟展 王雪标 宋杨 《云南财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2021年第5期14-26,共13页

在定量测度中国宏观调控政策时变性波动的基础上,构建纵向产业结构条件下的动态随机一般均衡模型,研究宏观调控政策波动对劳动需求的影响及传导机制。研究发现:宏观调控政策波动具有时变性,不同宏观调控政策工具的波动性呈现明显不同的... 在定量测度中国宏观调控政策时变性波动的基础上,构建纵向产业结构条件下的动态随机一般均衡模型,研究宏观调控政策波动对劳动需求的影响及传导机制。研究发现:宏观调控政策波动具有时变性,不同宏观调控政策工具的波动性呈现明显不同的时变特征;在工资、利率和投资的相互作用下,货币政策波动使得劳动需求增长率先增加后减少;在消费税政策波动影响下,用工成本变化是劳动需求增长率增加的主要原因;资本税政策波动影响下出现资本替代劳动现象,快速增加的工资增长率具有加速资本替代劳动进程功能;政府支出政策波动对私人资本有挤出效应,在工资、利率的共同作用下,劳动需求增长率仍有较长时期明显增加;紧盯产出与紧盯通胀的宏观调控政策有类似的劳动需求调节效应,敏感度越高,效应就越小,但是紧盯产出有更长的效应持续期。 展开更多

关键词 宏观调控政策 波动时变性 劳动需求 动态随机一般均衡

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分数维下基于分数阶导数模型的期权定价

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作者 宋丽娜 朱荻 《高校应用数学学报（A辑）》 北大核心 2022年第2期165-176,共12页

基于分数阶微积分,利用对冲技术建立时空分数阶期权定价方程.根据定价条件,将改进的解析技术与分数阶差分近似相结合建立半解析求解模式处理分数阶导数模型.并对欧式期权进行定价和应用分析,对美式期权的价值进行数值模拟.利用图解说明... 基于分数阶微积分,利用对冲技术建立时空分数阶期权定价方程.根据定价条件,将改进的解析技术与分数阶差分近似相结合建立半解析求解模式处理分数阶导数模型.并对欧式期权进行定价和应用分析,对美式期权的价值进行数值模拟.利用图解说明分数维度下,时间与空间分数阶导数的阶数,级数解的收敛控制参数,波动率对期权价值的影响.文中的工作对期权定价分数阶动力学建模的可行性和有效性进行解释和分析,力求为金融衍生品定价及其相关理论研究提供新的思路. 展开更多

关键词 分数阶微积分 期权定价 分数阶偏微分方程 半解析解

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