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经济危机和信贷扩张背景下的通货膨胀风险测度研究被引量：5: 1; 作者贾德奎张耿《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2010年第1期44-49,共6页; 基于货币长期中性的假设,建立通货膨胀风险测度模型,并将全球经济危机和中国信贷扩张作为冲击因素引入模型,研究发现在经济危机造成的破坏不再恶化的情况下,中国将可能从2010年下半年开始出现明显的通货膨胀压力;如果经济危机造成的破... 展开更多; 关键词通货膨胀风险经济危机信贷扩张 BP滤波; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于货币条件指数缺口的货币政策操作风险研究被引量：1: 2; 作者贾德奎《社会科学研究》 CSSCI 北大核心 2010年第1期33-38,共6页; 在货币政策操作过程中,由于受短期目标的约束,以及中央银行对宏观经济形势的认识偏差和货币政策工具与政策调控时机选择不当,政策信息披露不及时等,都有可能误导公众预期和增加市场不确定性,从而引致货币政策操作风险。通过建立货币条... 展开更多; 关键词货币条件指数货币政策操作风险; 在线阅读下载PDF 职称材料

背景风险下DC型养老基金的最优投资策略——基于Legendre转换对偶解法被引量：12: 3; 作者卞世博刘海龙《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第3期145-149,共5页; 假设养老基金为确定缴费型,其所面临的背景风险为通货膨胀风险和工资波动风险,养老基金计划中的员工工资为一个随机过程并受到背景风险的影响;研究了养老基金如何对股票和银行存款进行最优投资,并利用Legendre转化对偶方法给出了此优化... 展开更多; 关键词背景风险 DC型养老基金最优投资策略 Legendre转换对偶; 在线阅读下载PDF 职称材料

信用债券型基金的最优资产配置策略被引量：6: 4; 作者卞世博刘海龙张晓阳《系统管理学报》 CSSCI 2012年第5期596-601,共6页; 对信用债券型基金的最优资产配置策略进行了研究。利用简约化模型对信用债券进行定价,并给出其价格的动态过程,通过随机控制方法求出了最优策略的解析解,揭示了跳跃风险溢价对最优策略的影响。结果表明:只有当信用债券的跳跃风险溢价大... 展开更多; 关键词信用债券简约化模型最优投资策略随机控制; 在线阅读下载PDF 职称材料

金融危机期间人民币远期汇率期限关系的实证研究被引量：2: 5; 作者李小平冯芸吴冲锋《系统管理学报》 CSSCI 2012年第3期409-415,共7页; 在外汇市场存在风险溢价或参与者非理性预期的前提下,以人民币境内即期和远期外汇市场为例,在非线性的误差修正模型(VECM)框架下,对金融危机期间远期汇率之间的均衡关系进行了实证研究。实证结果表明:①金融危机期间,境内不同到期期限... 展开更多; 关键词远期汇率期限结构远期溢价期限结构马尔可夫状态转移误差修正模型金融危机; 在线阅读下载PDF 职称材料

存在违约风险时的最优资产组合被引量：2: 6; 作者卞世博刘海龙《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2012年第3期28-33,共6页; 本文研究了当存在违约风险时,一个代表性投资者投资于一个可违约债券、股票以及银行存款的最优资产配置问题。利用简约化模型来刻画可违约债券的违约风险,并给出其价格的动态过程。通过随机控制方法给出了此优化问题的解析解。结果表明... 展开更多; 关键词违约风险简约化模型最优资产组合随机控制; 在线阅读下载PDF 职称材料

金融危机前后的汇率波动特征被引量：15: 7; 作者李小平冯芸吴冲锋《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2012年第4期40-49,共10页; 构建了基于马尔可夫转换—广义自回归条件异方差(MS-GARCH)模型的汇率波动模型,并实证研究了2008年金融危机前后不同经济特征的国家或地区的货币汇率波动转换特征.结果表明:危机期间的突发事件、宏观经济形势的改变、央行干预政策以及... 展开更多; 关键词马尔可夫转换—广义自回归条件异方差平滑概率金融危机; 在线阅读下载PDF 职称材料

远期汇率波动的偏U型曲线被引量：5: 8; 作者李小平吴冲锋《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2012年第11期54-65,共12页; 基于异质交易者行为视角,构建了一个包含理性交易者和噪声交易者在内的远期汇率决定模型,并分析了均衡状态下的远期汇率波动曲线特征.基于此模型,利用曲线拟合方法,实证研究了人民币NDF汇率波动与升贴水预期之间的关系,研究表明,远期汇... 展开更多; 关键词异质交易者噪声交易者升贴水预期远期汇率波动; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名经济危机和信贷扩张背景下的通货膨胀风险测度研究被引量：5: 1; 作者贾德奎张耿; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海外国语大学国际金融贸易学院; 出处《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2010年第1期44-49,共6页; 基金国家社会科学基金资助项目(08CJY002) 教育部人文社会科学研究项目(07JC790055) 上海市教育发展基金会曙光计划项目(08SG55); 文摘基于货币长期中性的假设,建立通货膨胀风险测度模型,并将全球经济危机和中国信贷扩张作为冲击因素引入模型,研究发现在经济危机造成的破坏不再恶化的情况下,中国将可能从2010年下半年开始出现明显的通货膨胀压力;如果经济危机造成的破坏超出预期,则从2010年开始,CPI指数将重新回到大于零的区间,但考虑到货币供应量冲击对通货膨胀的影响具有相当的滞后性,因此中国2009年信贷扩张的效应可能在2～3年后才会完全显现出来。; 关键词通货膨胀风险经济危机信贷扩张 BP滤波; Keywords inflation risk economic crisis credit expansion BP filter; 分类号 F822.5 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于货币条件指数缺口的货币政策操作风险研究被引量：1: 2; 作者贾德奎; 机构上海立信会计学院风险管理研究院; 出处《社会科学研究》 CSSCI 北大核心 2010年第1期33-38,共6页; 基金国家社会科学基金资助项目(08CJY002) 教育部人文社会科学研究项目(07JC790055) 上海市教委科技创新项目(08YS176); 文摘在货币政策操作过程中,由于受短期目标的约束,以及中央银行对宏观经济形势的认识偏差和货币政策工具与政策调控时机选择不当,政策信息披露不及时等,都有可能误导公众预期和增加市场不确定性,从而引致货币政策操作风险。通过建立货币条件指数,并考察其实际值与均衡值之间的离差状况,结果表明货币条件指数及其缺口可用于间接测度政策操作风险的大小,所得到的风险指数可作为宏观调控的参考指标。; 关键词货币条件指数货币政策操作风险; 分类号 F821.0 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名背景风险下DC型养老基金的最优投资策略——基于Legendre转换对偶解法被引量：12: 3; 作者卞世博刘海龙; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第3期145-149,共5页; 基金上海市教育委员会科研创新资助项目(12YS154); 文摘假设养老基金为确定缴费型,其所面临的背景风险为通货膨胀风险和工资波动风险,养老基金计划中的员工工资为一个随机过程并受到背景风险的影响;研究了养老基金如何对股票和银行存款进行最优投资,并利用Legendre转化对偶方法给出了此优化问题的解析解。将背景风险下养老基金的最优资产配置问题与Legendre转化对偶方法相结合,并得到了此优化问题的解析解,是本文与以往文献的显著不同和主要创新。; 关键词背景风险 DC型养老基金最优投资策略 Legendre转换对偶; Keywords background risks DC pension funds optimal investment strategy Legendre transform duality; 分类号 F830.42 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名信用债券型基金的最优资产配置策略被引量：6: 4; 作者卞世博刘海龙张晓阳; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院中国工商银行资产管理部; 出处《系统管理学报》 CSSCI 2012年第5期596-601,共6页; 基金上海市教育委员会科研创新项目(12YS154); 文摘对信用债券型基金的最优资产配置策略进行了研究。利用简约化模型对信用债券进行定价,并给出其价格的动态过程,通过随机控制方法求出了最优策略的解析解,揭示了跳跃风险溢价对最优策略的影响。结果表明:只有当信用债券的跳跃风险溢价大于1,即市场对跳跃风险进行风险补偿时,投资基金才会持有信用债券;否则,投资基金对信用债券的最优投资为零。; 关键词信用债券简约化模型最优投资策略随机控制; Keywords defaultable bond reduced-form model optimal investment strategies stochastic control; 分类号 F830.42 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名金融危机期间人民币远期汇率期限关系的实证研究被引量：2: 5; 作者李小平冯芸吴冲锋; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《系统管理学报》 CSSCI 2012年第3期409-415,共7页; 基金国家自然科学基金资助项目(71101093 70771066) 上海市"曙光计划"资助项目(07SG17); 文摘在外汇市场存在风险溢价或参与者非理性预期的前提下,以人民币境内即期和远期外汇市场为例,在非线性的误差修正模型(VECM)框架下,对金融危机期间远期汇率之间的均衡关系进行了实证研究。实证结果表明:①金融危机期间,境内不同到期期限远期汇率之间存在着长期均衡关系,并且长期均衡关系由远期溢价期限结构所决定;②非线性误差修正模型能对远期汇率之间的短期动态机制进行较好地解释。这为辨别金融危机期间汇市的周期变化,认识汇率价格关系的变化特征提供了一定的理论基础和统计依据。; 关键词远期汇率期限结构远期溢价期限结构马尔可夫状态转移误差修正模型金融危机; Keywords the term structure of the forward exchange rates the term structure of the forward premiums markov switching-VECM the financial crisis; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名存在违约风险时的最优资产组合被引量：2: 6; 作者卞世博刘海龙; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2012年第3期28-33,共6页; 基金上海市教育委员会科研创新项目(12YS154); 文摘本文研究了当存在违约风险时,一个代表性投资者投资于一个可违约债券、股票以及银行存款的最优资产配置问题。利用简约化模型来刻画可违约债券的违约风险,并给出其价格的动态过程。通过随机控制方法给出了此优化问题的解析解。结果表明跳跃(违约)风险的存在,使可违约债券的最优投资策略不再是连续函数。当可违约债券违约时,投资者对可违约债券的持有量为零;当债券未发生违约时,投资者对可违约债券的最优持有量主要受信用利差、违约强度以及投资期限的影响。; 关键词违约风险简约化模型最优资产组合随机控制; Keywords default risk reduced-form model optimal portfolio stochastic control; 分类号 F731 [经济管理—产业经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名金融危机前后的汇率波动特征被引量：15: 7; 作者李小平冯芸吴冲锋; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2012年第4期40-49,共10页; 基金国家自然科学基金资助项目(71101093 70771066) 上海市"曙光计划"资助项目(07SG17); 文摘构建了基于马尔可夫转换—广义自回归条件异方差(MS-GARCH)模型的汇率波动模型,并实证研究了2008年金融危机前后不同经济特征的国家或地区的货币汇率波动转换特征.结果表明:危机期间的突发事件、宏观经济形势的改变、央行干预政策以及国际利差交易行为是汇率波动状态转换的可能原因.本文为辨别金融危机期间汇市的周期变化,分析和预测市场走势,以及为央行干预和政策制定提供了一定的统计依据.; 关键词马尔可夫转换—广义自回归条件异方差平滑概率金融危机; Keywords Markov switching-GARCH smoothed probability financial crisis; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名远期汇率波动的偏U型曲线被引量：5: 8; 作者李小平吴冲锋; 机构上海立信会计学院风险管理研究院上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2012年第11期54-65,共12页; 基金国家自然科学基金青年基金资助项目(71101093) 上海市教委科技创新基金资助项目(12YS158) 上海市教委重点学科建设资助项目(J51703); 文摘基于异质交易者行为视角,构建了一个包含理性交易者和噪声交易者在内的远期汇率决定模型,并分析了均衡状态下的远期汇率波动曲线特征.基于此模型,利用曲线拟合方法,实证研究了人民币NDF汇率波动与升贴水预期之间的关系,研究表明,远期汇率波动与升贴水预期之间呈偏U型曲线关系,与理论模型的结论相吻合.本文从异质交易者行为的角度对远期汇率的波动机理提供了理论解释,同时为央行平滑远期汇率波动提供了新的经验依据.; 关键词异质交易者噪声交易者升贴水预期远期汇率波动; Keywords heterogeneous traders noise traders expectation of premiums and discounts volatility of forward exchange rates; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	经济危机和信贷扩张背景下的通货膨胀风险测度研究	贾德奎张耿	《财经论丛》 CSSCI 北大核心	2010	5	在线阅读下载PDF 职称材料
2	基于货币条件指数缺口的货币政策操作风险研究	贾德奎	《社会科学研究》 CSSCI 北大核心	2010	1	在线阅读下载PDF 职称材料
3	背景风险下DC型养老基金的最优投资策略——基于Legendre转换对偶解法	卞世博刘海龙	《管理工程学报》 CSSCI 北大核心	2013	12	在线阅读下载PDF 职称材料
4	信用债券型基金的最优资产配置策略	卞世博刘海龙张晓阳	《系统管理学报》 CSSCI	2012	6	在线阅读下载PDF 职称材料
5	金融危机期间人民币远期汇率期限关系的实证研究	李小平冯芸吴冲锋	《系统管理学报》 CSSCI	2012	2	在线阅读下载PDF 职称材料
6	存在违约风险时的最优资产组合	卞世博刘海龙	《管理工程学报》 CSSCI 北大核心	2012	2	在线阅读下载PDF 职称材料
7	金融危机前后的汇率波动特征	李小平冯芸吴冲锋	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2012	15	在线阅读下载PDF 职称材料
8	远期汇率波动的偏U型曲线	李小平吴冲锋	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2012	5	在线阅读下载PDF 职称材料