首席独立董事对公司违规行为的影响研究

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作者 李鼎 李维安 +1 位作者 周宁 王浩然 《管理学报》 北大核心 2025年第7期1368-1374,共7页

以中国资本市场2010~2022年间A股非金融上市公司为样本,实证考察首席独立董事与公司违规行为之间的关系。研究发现:首席独立董事通过提高独董地位和履职效率、降低履职风险等3条路径抑制公司违规行为。进一步发现,首席独立董事对公司违... 以中国资本市场2010~2022年间A股非金融上市公司为样本,实证考察首席独立董事与公司违规行为之间的关系。研究发现:首席独立董事通过提高独董地位和履职效率、降低履职风险等3条路径抑制公司违规行为。进一步发现,首席独立董事对公司违规行为的影响在两职分离、控股股东委派董事较多和分析师关注较强的样本中更为显著;首席独立董事可以降低公司收益波动性和违约风险,提升企业价值。 展开更多

关键词 首席独立董事 违规行为 独董地位 履职效率 履职风险

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国有资本参股与民营企业独立董事履职 被引量：1

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作者 钱爱民 张如渝 朱大鹏 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2024年第12期80-91,共12页

本文以2008—2021年中国A股民营上市公司为样本,研究了国有资本参股对民营企业独立董事履职的影响及作用机制。研究发现:国有资本参股显著增加了民营上市公司独立董事异议发表,说明非控股国有股东能够促进独立董事履职。上述结果在民营... 本文以2008—2021年中国A股民营上市公司为样本,研究了国有资本参股对民营企业独立董事履职的影响及作用机制。研究发现:国有资本参股显著增加了民营上市公司独立董事异议发表,说明非控股国有股东能够促进独立董事履职。上述结果在民营上市公司融资约束程度较高、控股股东权力较低、地区政府干预程度较低时更加显著。机制分析表明,国有资本参股通过降低独立董事离任风险和改善企业信息环境有效促进了独立董事履职。进一步考察国有股东异质性特征发现,地方国有股东以及跨行业国有股东对独立董事履职的促进效应更强;此外,国有股东(超额)委派董事可以强化国有资本参股对独立董事履职的促进效应。经济后果检验显示,国有资本参股可以增强独立董事履职的监督效应和价值效应。本文的研究结论对于进一步提高独立董事的治理效果、深化民营企业“反向混改”具有积极的政策启示。 展开更多

关键词 国有资本参股 反向混改 独立董事履职 独立董事异议

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董事高管责任险、独立董事履职水平与企业多元化战略--基于沪深A股上市公司数据的实证分析 被引量：3

3

作者 荆春棋 任广乾 《河南师范大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2024年第1期77-83,共7页

董事高管责任险是一种重要的公司治理机制,旨在帮助决策者规避部分履职风险,提升其参与公司治理的积极性,从而有利于企业决策科学化水平的提升。本文基于2008-2020年我国沪深A股上市公司的相关数据,实证考察了董责险、独立董事履职水平... 董事高管责任险是一种重要的公司治理机制,旨在帮助决策者规避部分履职风险,提升其参与公司治理的积极性,从而有利于企业决策科学化水平的提升。本文基于2008-2020年我国沪深A股上市公司的相关数据,实证考察了董责险、独立董事履职水平与企业多元化战略三者之间的关系及影响机制。研究结果表明,企业购买董责险有助于促进其多元化战略的实施,提高企业多元化水平。同时,企业购买董责险还能提升独立董事履职水平,而独立董事履职水平在企业购买董责险进而提升企业多元化战略水平的进程中发挥了中介效应。因此,应促进董责险在国内的推广,适当鼓励相关企业购买董责险;完善独立董事选用、激励和约束机制,以保证独立董事的独立性,提高其履职的积极性和有效性。同时,企业要完善治理结构,发挥独立董事的重要作用,加强内外部监管,建立健全相关法律制度,从而促进社会经济的不断发展。 展开更多

关键词 董事高管责任险 独立董事履职水平 中介效应

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独立董事制度与公司绩效关系的实证分析——兼论中国独立董事有效行权的制度环境 被引量：205

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作者 高明华 马守莉 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2002年第2期64-68,共5页

独立董事制度是公司治理规范化的重要方面。本文结合国内外独立董事制度与公司绩效关系的研究,从经验实证的角度,分析了中国独立董事制度的缺陷,提出了完善独立董事有效行权的制度环境的措施。

关键词 独立董事制度 公司绩效 实证分析 中国 有效行权 制度环境 公司治理 中国 上市公司

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独立董事职业背景与公司业绩关系的实证研究 被引量：57

5

作者 唐清泉 罗当论 张学勤 《当代经济管理》 2005年第1期97-101,共5页

本文针对我国上市公司聘请过多来自学术界的独立董事是否有效的疑虑,从实证的角度研究了不同职业背景的独立董事与公司业绩的关系。研究结果表明没有哪一种职业背景的独立董事对公司业绩的影响有更好的表现;只有在公司既聘请来自企业界... 本文针对我国上市公司聘请过多来自学术界的独立董事是否有效的疑虑,从实证的角度研究了不同职业背景的独立董事与公司业绩的关系。研究结果表明没有哪一种职业背景的独立董事对公司业绩的影响有更好的表现;只有在公司既聘请来自企业界,又聘请来自非企业界的独立董事,且比例均衡的情况下,独立董事对公司业绩的影响才有更好的表现。因此,我国上市公司聘请来自学术界的独立董事是具有理性的,不只是为了利用他们的声誉与花瓶效应。 展开更多

关键词 董事会构成 独立董事 选聘制度 公司业绩 上市公司

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大股东存在下的独立董事对公司业绩的影响--基于内生视角的审视 被引量：50

6

作者 萧维嘉 王正位 段芸 《南开管理评论》 CSSCI 北大核心 2009年第2期90-97,共8页

我国独立董事对公司业绩的治理效果一直是学者们感兴趣的话题,但此前的研究一直忽视了独立董事的内生性问题。本文使用四种模型检验了当大股东存在时独立董事对公司业绩的影响。研究发现,在排除内生性之后,独立董事对业绩的影响并不显... 我国独立董事对公司业绩的治理效果一直是学者们感兴趣的话题,但此前的研究一直忽视了独立董事的内生性问题。本文使用四种模型检验了当大股东存在时独立董事对公司业绩的影响。研究发现,在排除内生性之后,独立董事对业绩的影响并不显著。本文认为,造成这种现象的原因在于当公司存在大股东的时候,公司董事会的构成会受到大股东的控制,从而使得独立董事制度流于形式。 展开更多

关键词 独立董事 大股东 公司业绩 内生性

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独立董事的身份对企业绩效的影响 被引量：19

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作者 郝云宏 甘甜 林仙云 《管理学报》 CSSCI 北大核心 2014年第4期520-524,共5页

从独立董事的年龄、性别、学历、职称水平以及政治背景5个方面定义独立董事的身份特征,基于中小板上市公司对其进行实证分析,企图探究这些身份特征会对企业绩效产生何种影响,并根据检验结果对上市公司提出独立董事的聘任建议。

关键词 独立董事 身份特征 企业绩效

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技术型连锁独立董事、技术创新与环境绩效 被引量：15

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作者 徐莉萍 陆明富 +1 位作者 张淑霞 刘宁 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2018年第18期83-90,共8页

基于资源依赖理论、声誉理论和组织间模仿理论,实证检验了技术型连锁独立董事非正式机制对企业环境绩效的影响,探究了技术创新对技术型连锁董事与环境绩效关系的调节作用。以中国A股上市公司2014-2016年面板数据进行实证分析,结果表明:... 基于资源依赖理论、声誉理论和组织间模仿理论,实证检验了技术型连锁独立董事非正式机制对企业环境绩效的影响,探究了技术创新对技术型连锁董事与环境绩效关系的调节作用。以中国A股上市公司2014-2016年面板数据进行实证分析,结果表明:技术型连锁执行董事与企业环境绩效不存在显著关系;技术型连锁独立董事与企业环境绩效呈正相关关系;国有企业中技术型连锁独立董事与企业环境绩效呈显著负相关关系。进一步研究还发现,技术创新降低了技术型连锁独立董事对环境绩效的正向关系;在国有企业中,技术创新没有对技术型连锁独立董事与环境绩效关系产生影响。 展开更多

关键词 连锁董事 技术型连锁独立董事 社会网络 技术创新 环境绩效

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董事高管责任保险与独立董事履职行为研究 被引量：17

9

作者 史春玲 孙耀东 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2021年第6期37-52,共16页

本文以出席会议和发表独立意见作为独立董事履职行为的衡量标准,考察了董事高管责任保险的购买对独立董事履职行为的影响。研究发现,董责险的购买显著提高了独立董事发表意见的勤勉度,具体表现为发表独立意见字符数和勤勉字符数更多、... 本文以出席会议和发表独立意见作为独立董事履职行为的衡量标准,考察了董事高管责任保险的购买对独立董事履职行为的影响。研究发现,董责险的购买显著提高了独立董事发表意见的勤勉度,具体表现为发表独立意见字符数和勤勉字符数更多、投非赞成票的可能性更大;然而董责险的购买对独立董事的参会率则具有负向作用,但该负向作用不会超过勤勉义务的下限。进一步的研究发现,独立董事参会率与企业价值负相关,而发表独立意见与企业价值正相关。此外,较之国有企业,民营企业购买董责险对独立董事发表意见勤勉度的促进作用更强;较之有独董受处罚经历的上市公司,没有该处罚经历的上市公司购买董责险对独立董事发表意见勤勉度的促进作用更强。本文的结论是,董责险在激励独立董事有效履职方面具有积极作用。这为董责险在独立董事群体中的治理效应提供了新的经验证据。 展开更多

关键词 董事高管责任保险 独立董事 履职行为 履职风险 公司治理

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独立董事身份特征对公司绩效的影响研究 被引量：8

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作者 励莉 周芳玲 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2019年第6期97-103,共7页

独立董事制度是现代公司治理结构的重要组成部分,独立董事治理功能的发挥能够有效地减少代理人的机会主义行为,并降低企业的经营风险和诉讼风险。从年龄、性别、学历、职业、兼职情况等方面描述了独立董事的身份特征,分析了独立董事的... 独立董事制度是现代公司治理结构的重要组成部分,独立董事治理功能的发挥能够有效地减少代理人的机会主义行为,并降低企业的经营风险和诉讼风险。从年龄、性别、学历、职业、兼职情况等方面描述了独立董事的身份特征,分析了独立董事的身份特征对公司绩效的影响,并以上市公司为研究样本,对理论分析进行了一定的实证检验,以期为企业聘任独立董事提供理论依据。 展开更多

关键词 独立董事 身份特征 公司绩效

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董事会结构与公司治理绩效的实证分析 被引量：8

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作者 李竟成 赵守国 《商业研究》 北大核心 2006年第17期85-87,共3页

独立董事制度为公司的权益资本和管理雇佣契约提供了更为安全的治理措施。但分析表明,那种认为董事会独立性越强,公司治理效率越好的想法是不恰当的。信息获取能力的约束以及非执行董事和执行董事之间的博弈水平使得董事会结构与公司治... 独立董事制度为公司的权益资本和管理雇佣契约提供了更为安全的治理措施。但分析表明,那种认为董事会独立性越强,公司治理效率越好的想法是不恰当的。信息获取能力的约束以及非执行董事和执行董事之间的博弈水平使得董事会结构与公司治理绩效之间存在显著倒U型关系。 展开更多

关键词 董事会结构 独立董事 公司绩效

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上市公司董事会治理与并购绩效关系的实证研究 被引量：9

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作者 潘颖 王凯 《西北大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第1期176-182,共7页

并购作为企业外源性监管手段,其作用的发挥离不开董事会机制这一公司治理核心要素。通过对董事会治理机制与并购绩效关系进行系统梳理,以实施并购的上市公司为样本,对二者之间的关系进行了实证研究。研究发现:董事会规模与并购绩效无显... 并购作为企业外源性监管手段,其作用的发挥离不开董事会机制这一公司治理核心要素。通过对董事会治理机制与并购绩效关系进行系统梳理,以实施并购的上市公司为样本,对二者之间的关系进行了实证研究。研究发现:董事会规模与并购绩效无显著相关性;董事长、总经理两职分离的董事会结构有助于并购绩效的改善;独立董事在董事会成员中所占比例越高,并购绩效越好。 展开更多

关键词 董事会规模 董事会领导结构 独立董事比例 并购绩效

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证券投资基金费用与管理质量实证研究 被引量：3

13

作者 曾德明 周再望 刘颖 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2005年第4期49-52,共4页

通过对证券投资基金费用与基金绩效之间关系的检验,发现对于管理质量好的基金,基金费用和绩效负相关。与此相反,对于管理质量差的基金,基金费用与绩效正相关。此外,基金费用确实存在规模经济,这反映了当前证券投资基金业中的基金数量少... 通过对证券投资基金费用与基金绩效之间关系的检验,发现对于管理质量好的基金,基金费用和绩效负相关。与此相反,对于管理质量差的基金,基金费用与绩效正相关。此外,基金费用确实存在规模经济,这反映了当前证券投资基金业中的基金数量少,便于监管,费用设置较为合理。这些结论与以下观点一致,即保护股东利益的独立董事可能起到了应有的作用。 展开更多

关键词 基金费用 管理质量 绩效 独立董事

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独立董事网络中心度与企业并购行为研究 被引量：9

14

作者 梁雯 刘淑莲 李济含 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2018年第1期54-63,共10页

本文以2004~2015年沪深A股上市公司为样本,利用社会网络分析方法,探究独立董事在网络框架下对企业并购行为的影响。研究结果表明:独立董事网络中心度越高,并购活动愈加频繁;其次,网络中心度越高的独立董事能够在并购过程中为公司提供更... 本文以2004~2015年沪深A股上市公司为样本,利用社会网络分析方法,探究独立董事在网络框架下对企业并购行为的影响。研究结果表明:独立董事网络中心度越高,并购活动愈加频繁;其次,网络中心度越高的独立董事能够在并购过程中为公司提供更多地咨询建议与信息服务,因此,在并购活动之后公司能够取得更好的并购绩效。本文的结论丰富了社会网络、独立董事治理与企业并购的研究成果,为公司董事会构建以及优化并购行为提供经验证据。 展开更多

关键词 社会网络 独立董事 网络中心度 并购决策 并购绩效

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独立董事报酬水平和薪酬结构设计分析 被引量：5

15

作者 陈晓红 黄勇 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2006年第5期45-48,共4页

目前,我国独立董事薪酬制度存在严重的效率问题。研究发现,最优薪酬水平取决于独立董事的风险偏好、收入预期、工作能力和生产函数;最优薪酬结构取决于独立董事的风险偏好、收入预期,与其工作能力和生产函数无关;风险厌恶程度较高的独... 目前,我国独立董事薪酬制度存在严重的效率问题。研究发现,最优薪酬水平取决于独立董事的风险偏好、收入预期、工作能力和生产函数;最优薪酬结构取决于独立董事的风险偏好、收入预期,与其工作能力和生产函数无关;风险厌恶程度较高的独立董事适宜偏重货币工资激励。 展开更多

关键词 独立董事 薪酬制度 薪酬水平 薪酬结构

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基于工作角色视角的独立董事尽责机理与实证检验 被引量：3

16

作者 郝云宏 林仙云 王淑贤 《商业经济与管理》 CSSCI 北大核心 2013年第7期20-27,共8页

简单、程序化的工作流程以及严重的信息不对称,使得独立董事有意无意地远离了"诚实信用,勤勉尽责"的工作信条。如何才能让独立董事尽责履职发挥应有的价值,成为一个非常值得关注的理论焦点和实务难题。本文基于工作角色视角... 简单、程序化的工作流程以及严重的信息不对称,使得独立董事有意无意地远离了"诚实信用,勤勉尽责"的工作信条。如何才能让独立董事尽责履职发挥应有的价值,成为一个非常值得关注的理论焦点和实务难题。本文基于工作角色视角对独立董事进行了再认识,简述了其尽责的微观机理过程,并基于工作角色对企业绩效影响进行了实证研究。研究发现独立董事明确的工作角色,无论是强调其协调性、监督性还是专业性,都能降低独立董事的角色混淆和角色冲突感知,有利于提高企业绩效。更进一步,独立董事的监督性和专业性主要通过角色混淆影响企业绩效。因此提升独立董事的专业水平、协调水平和监督意识,能减少其不作为或不独立现象,有利于提高绩效。 展开更多

关键词 工作角色 独立董事 尽责机理 企业绩效

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公司治理、董事会独立性与公司绩效 被引量：4

17

作者 顾建国 龙建成 《财经论丛（浙江财经学院学报）》 CSSCI 北大核心 2006年第5期86-90,共5页

通过利用215家上市公司2001-2003年的数据,对董事会的独立性与公司业绩的关系进行实证分析发现:我国上市公司董事会的独立性较差,独立董事对公司业绩的影响很小,独立董事在很大程度上只起到“装饰”性的作用。因此,不断完善我国的独立... 通过利用215家上市公司2001-2003年的数据,对董事会的独立性与公司业绩的关系进行实证分析发现:我国上市公司董事会的独立性较差,独立董事对公司业绩的影响很小,独立董事在很大程度上只起到“装饰”性的作用。因此,不断完善我国的独立董事制度,努力提高董事会的独立性,建立董事会的约束机制,对改善上市公司治理绩效有重要意义。 展开更多

关键词 董事会 独立性 公司绩效

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交易所年报问询函与独立董事主动辞职行为研究 被引量：5

18

作者 史春玲 孙耀东 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2022年第11期80-97,共18页

本文基于2015—2020年我国A股上市公司数据,实证检验了年报问询函对独立董事主动辞职行为的影响及其作用机制。研究发现,相较于未被问询公司,被问询公司的独立董事出于风险规避和声誉保护的动机,更有可能选择“明哲保身”而主动辞职;同... 本文基于2015—2020年我国A股上市公司数据,实证检验了年报问询函对独立董事主动辞职行为的影响及其作用机制。研究发现,相较于未被问询公司,被问询公司的独立董事出于风险规避和声誉保护的动机,更有可能选择“明哲保身”而主动辞职;同一年内被问询的次数越多,存在延期回函,以及问询函中问题数量越多、字数越多、语气越负面,或要求审计师出具意见时,独立董事主动辞职的概率越高。机制检验表明,会计信息质量越低、媒体报道力度越弱,被问询公司独立董事主动辞职的概率越高。此外,年报问询函对不同特征和职业背景的独立董事辞职选择的影响亦具有差异性,被问询公司中年轻的独立董事以及具有财务背景的独立董事主动辞职的概率更高。本文的结论表明,独立董事作为理性经济人,同样追求个人利益最大化,具有明显的风险规避特征。监管部门和上市公司应充分正视这一问题,并建立相应的激励约束机制,促使独立董事尽职履责。 展开更多

关键词 独立董事 年报问询函 辞职 履职风险

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财务独立董事、公司治理与经营业绩关系--基于中国民营上市公司面板数据的研究 被引量：6

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作者 向锐 戴鹏 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2008年第4期83-86,共4页

独立董事与企业经营业绩之间相关性研究是公司治理研究中的一个重要问题，本文以2004—2006年在深沪交易所上市的民营企业为样本，采用面板数据，应用固定效应回归技术，从会计业绩（ROA）和市场业绩（TQ）的角度分别对财务独立董事对... 独立董事与企业经营业绩之间相关性研究是公司治理研究中的一个重要问题，本文以2004—2006年在深沪交易所上市的民营企业为样本，采用面板数据，应用固定效应回归技术，从会计业绩（ROA）和市场业绩（TQ）的角度分别对财务独立董事对经营业绩的影响进行了实证分析。实证检验结果发现在民营上市公司中，财务独立董事与公司经营业绩之间不存在显著的相关关系，财务独立董事对公司经营业绩的改善没有起到促进作用。 展开更多

关键词 民营上市公司 财务独立董事 经营业绩 面板数据

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“名人”独立董事履行职责状况分析——来自中国上市公司的证据 被引量：18

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作者 郑路航 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2011年第3期31-37,142-143,共7页

本文以2006~2007年我国A股上市公司为样本,实证检验了我国上市公司聘请的独立董事的知名度是否会影响其履职效力。结果发现,上市公司聘请的＂名人＂独立董事确实存在＂知名度效应＂：学界＂名人＂独立董事对提高财务报告质量和抑制公司... 本文以2006~2007年我国A股上市公司为样本,实证检验了我国上市公司聘请的独立董事的知名度是否会影响其履职效力。结果发现,上市公司聘请的＂名人＂独立董事确实存在＂知名度效应＂：学界＂名人＂独立董事对提高财务报告质量和抑制公司高管违规有显著影响,但同时发现学界＂名人＂独立董事和企业界＂名人＂独立董事在发表意见时没有履行好勤勉的职责,发表独立意见的可能性较小。此外,本文还发现具有财会背景和法律背景的独立董事有助于减少公司和高管个人违规事件的发生。这一结果表明上市公司聘请＂名人＂独立董事具有信息后果,支持独立董事能够降低代理成本的逻辑。 展开更多

关键词 “名人”独立董事 履职效力 董事会 公司治理

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