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题名均值-半绝对偏差投资组合优化研究
被引量：4
- 1
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作者
张鹏
曾永泉
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机构
武汉科技大学管理学院
华中师范大学社会学系
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出处
《科学技术与工程》
2008年第1期292-294,共3页
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基金
国家自然科学基金项目(70471077)资助
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文摘
为了验证投资组合理论在中国证券市场的有效性,针对不允许卖空情况,研究了均值-半绝对偏差投资组合模型,并运用线性规划的旋转算法进行求解。选取1998-2000年沪市六只业绩较好的股票,依据1998-1999年的数据作为样本数据,求出模型在不同期望收益率下的最优投资策略,将得出的最优投资策略应用到2000年,进行模拟投资,从而计算出各模型的总收益率。
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关键词
投资组合
均值-半绝对偏差模型
旋转算法
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Keywords
portfolio selection mean semi-absolute model pivoting algorithm
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分类号
F224.9
[经济管理—国民经济]
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题名多阶段均值-平均绝对偏差投资组合的离散近似迭代法
被引量：6
- 2
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作者
张鹏
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机构
武汉科技大学管理学院
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出处
《系统管理学报》
CSSCI
北大核心
2010年第3期266-271,共6页
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基金
教育部人文社科研究项目(08JC630062)
湖北省教育厅人文社科研究项目(2008q115)
武汉科技大学校基金项目(2008XY33)
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文摘
提出了具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-平均绝对偏差投资组合模型,并用离散近似迭代法求解。该算法的基本思路为:首先,连续型状态变量离散化,将上述模型转化为多阶段赋权有向图;其次,运用极大代数求出起点至终点的最长路程,即获得模型的一个可行解;最后,以该可行解为基础,继续迭代直到前后2个可行解非常接近。证明了该方法的收敛性、线性收敛和复杂性。最后,通过实证研究验证了算法的有效性。
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关键词
多阶段投资组合
均值-平均绝对偏差
离散近似迭代法
极大代数
旋转算法
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Keywords
multiperiod portfolio selection
mean-average absolute deviation
discrete approximate（iteration
） max-plusalgebra
pivoting algorithm
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分类号
F224.9
[经济管理—国民经济]
O221.2
[理学—运筹学与控制论]
-
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题名不允许卖空情况下均值-半方差投资组合优化研究
被引量：1
- 3
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作者
张鹏
张忠桢
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机构
武汉科技大学管理学院
武汉理工大学管理学院
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出处
《商业研究》
CSSCI
北大核心
2008年第9期14-17,共4页
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基金
国家自然科学基金资助项目:污染物允许排放总量分配方法及排污申报制度改进的研究
项目编号:70471077
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文摘
运用不等式组的旋转算法求解不允许卖空情况下均值-半方差投资组合模型,并选取沪市六只业绩比较好的股票,进行模拟投资,计算出模型的总收益率,并与等比例投资相比较。结果表明均值-半方差投资组合的投资效果总体上优于等比例投资。
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关键词
投资组合
均值-半方差模型
旋转算法
-
Keywords
portfolio selection
mean semi -variance model
pivoting algorithm
-
分类号
F224.9
[经济管理—国民经济]
O221.2
[理学—运筹学与控制论]
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题名具有二次分段凹交易成本的均值-方差投资组合优化
被引量：1
- 4
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作者
张鹏
张忠桢
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机构
武汉科技大学管理学院
武汉理工大学管理学院
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出处
《科学技术与工程》
2008年第8期1952-1955,共4页
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基金
国家自然科学基金(70471077)资助
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文摘
在投资过程中,交易成本是不能忽视的。一般情况下,交易量较小时,单位交易成本较大;随着交易量的增加,单位交易成本不断减少;当交易量大于某值时,单位交易成本不变。提出了交易成本函数为二次分段凹函数的均值-方差投资组合模型,并结合不等式组的旋转算法和分枝定界法求解。最后,采用中国证券市场的实际数据,运用自编程序计算出不同期望收益率所对应的最优投资比例,从而为投资者提供决策支持。
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关键词
均值-方差投资组合
交易成本
旋转算法
分枝定界法
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Keywords
mean-variance portfolio selection transaction costs pivoting algorithm branch bound algorithm
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分类号
O221.2
[理学—运筹学与控制论]
F224.9
[经济管理—国民经济]
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题名多阶段均值-绝对偏差投资组合优化研究
被引量：1
- 5
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作者
张鹏
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机构
武汉科技大学管理学院
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出处
《武汉科技大学学报》
CAS
2011年第2期152-156,共5页
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基金
教育部人文社会科学研究资助项目(08JC630062)
湖北省社会科学基金"十一五"规划资助项目([2010]102)
湖北省教育厅人文社会科学研究资助项目(2008q115)
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文摘
建立了具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-绝对偏差投资组合模型,并利用离散近似迭代法对其进行求解。离散近似迭代法的基本思路是:将连续型状态变量离散化,根据网络图的构造方法将组合模型转化为多阶段赋权有向图;运用极大代数求出起点至终点的最长路程,获得模型的一个可行解;以可行解为基础,继续迭代直至前后两个可行解非常接近。证明了离散近似迭代法的收敛性、复杂性和线性收敛,并通过实证验证了其算法的有效性。
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关键词
多阶段投资组合
均值-绝对偏差
离散近似迭代法
极大代数
旋转算法
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Keywords
multistage portfolio selection
mean-absolute deviation
discrete approximate iteration
max-plus algebra
pivoting algorithm
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
O221.2
[理学—运筹学与控制论]
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题名具有交易成本的均值-绝对偏差模糊投资组合优化
- 6
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作者
张鹏
舒燕菲
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机构
武汉科技大学管理学院
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出处
《武汉科技大学学报》
CAS
北大核心
2015年第3期235-240,共6页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71271161)
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文摘
考虑到资产收益率的模糊不确定性,提出具有交易成本和交易量限制的均值-绝对偏差模糊投资组合优化模型。运用可能性理论将该模型转化为显式的线性规划问题,并采用改进的旋转算法进行求解。最后通过实证研究证明该模型和算法的有效性,讨论了资产收益率为梯形模糊数的情况下投资者针对现有投资组合的调整策略。
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关键词
投资组合
均值-绝对偏差
交易成本
旋转算法
资产收益率
模糊数
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Keywords
portfolio selection
mean-absolute deviation
transaction cost
pivoting algorithm
returnon assets
fuzzy number
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分类号
F224.9
[经济管理—国民经济]
O221.2
[理学—运筹学与控制论]
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题名基于离散近似迭代法的多阶段M-SAD投资组合优化
- 7
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作者
张鹏
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机构
武汉科技大学管理学院
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出处
《科学技术与工程》
2008年第19期5347-5351,共5页
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基金
国家自然科学基金项目(70471077)
武汉科技大学校基金项目(2008XY33)资助
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文摘
提出了具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-半绝对偏差(M-SAD)投资组合模型,并用自创算法——离散近似迭代方法求解。该算法的基本思路为:首先,将连续型状态变量离散化,根据网络图的构造方法将上述模型转化多阶段赋权有向图;其次,运用嘉量原理求出起点至终点的最长路程,即获得模型的一个可行解;最后,以该可行解为基础,继续迭代直到前后两个可行解非常接近。文章还证明了该方法的收敛性和复杂性。
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关键词
多阶段投资组合
均值-半绝对偏差
离散近似迭代方法
嘉量原理
旋转算法
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Keywords
multiperiod portfolio selection mean-semi-absolute deviation discrete approximate iteration jar-metric principle pivoting algorithm
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分类号
O157.6
[理学—基础数学]
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题名遗传算法在投资组合模型中的应用
被引量：1
- 8
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作者
程娇翼
向东进
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机构
中国地质大学数学与物理学院
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出处
《统计与信息论坛》
CSSCI
2008年第5期65-70,共6页
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文摘
均值-VaR模型是比较复杂的非线性规划问题,传统的算法不能保证得到全局最优值。鉴于此,引入遗传算法求解资产配置比例。对基于均值-VaR的单目标优化问题,设计了限定搜索空间和惩罚函数的遗传算法;而对多目标优化问题,应用并行选择遗传算法,并以沪深300行业分类指数构建投资组合,分析了行业资产配置的投资组合问题。结果表明,算法取得了良好的效果,解的结果既满足了投资的目标和约束条件,又反映了投资者之间不同的收益风险需求,且具有较好的实践性。
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关键词
均值-VAR模型
遗传算法
投资组合模型
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Keywords
mean - VaR model
Genetic algorithm
portfolio selection model
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分类号
F224.0
[经济管理—国民经济]
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题名基于旋转算法的随机模糊均值-方差投资组合优化
- 9
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作者
张鹏
李林欣
李璟欣
曾永泉
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机构
华南师范大学经济与管理学院
仲恺农业工程学院人文与社会科学学院
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出处
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2023年第5期42-48,共7页
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基金
国家自然科学基金项目(71271161)
广东省社科项目(GD19CGL32)。
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文摘
Markowitz首先采用方差度量风险,并应用于投资组合优化中,大多数的均值方差模型仅对随机投资组合优化或模糊投资组合优化进行研究,然而,实际投资组合优化问题既包含随机信息也包含模糊信息。本文首先定义随机模糊变量的方差,并用其度量风险,提出了具有交易成本、借贷约束和阀值约束的均值-方差随机模糊投资组合优化模型。基于随机模糊理论,将上述模型转化为具有线性等式和线性不等式约束的凸二次规划问题,并得到其KKT条件。本文还提出改进的旋转算法求解上述模型,该算法消掉KKT条件中部分变量,减少计算量。最后,采用中国证券市场的实际数据进行样本内分析和样本外分析,验证了上述模型和算法的有效性。
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关键词
不确定性建模
均值-方差投资组合优化模型
随机模糊变量
阀值约束
改进旋转算法
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Keywords
uncertainty modelling
mean-variance portfolio optimization model
random fuzzy variable
threshold constraints
an improved pivoting algorithm
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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