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银行内部控制、数字化转型与信贷风险防控效能 被引量:7
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作者 池国华 朱俊卿 《中南财经政法大学学报》 北大核心 2025年第2期67-81,共15页
本文基于沪深两市42家A股上市银行2013—2022年的单笔贷款数据,运用调节效应模型,从银企信贷契约角度实证检验了数字化转型对银行内部控制防控信贷风险效能的影响。研究发现,数字化转型显著提升了银行内部控制对信贷风险的防控效能。进... 本文基于沪深两市42家A股上市银行2013—2022年的单笔贷款数据,运用调节效应模型,从银企信贷契约角度实证检验了数字化转型对银行内部控制防控信贷风险效能的影响。研究发现,数字化转型显著提升了银行内部控制对信贷风险的防控效能。进一步地,区分内部控制构成要素发现,数字化转型提升银行内部控制信贷风险防控效能的关键在于改善了风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督的有效性,但对内部环境的作用并不显著;考虑借款企业特征发现,相对于面向国有企业和规模较大的民营企业客户,数字化转型对银行内部控制信贷风险防控效能的提升作用在面向规模较小的民营企业客户时更为显著;考虑地区金融科技环境的影响发现,数字化转型在金融科技发展水平适中的地区对银行内部控制信贷风险防控效能的提升更为显著。此外,在上述研究中均发现数字赋能效应与数字风险效应同时存在。本文的研究结论不仅为数字化转型对银行内部控制防控信贷风险效能的影响提供了经验证据,还为如何进一步深入推进数字化风控建设提供了有益启示。 展开更多
关键词 银行内部控制 数字化转型 信贷风险防控效能 赋能效应 风险效应
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商业银行数字化对信贷风险的影响分析——基于银行信贷行为的视角 被引量:3
2
作者 黄方亮 王静娴 马一川 《山东大学学报(哲学社会科学版)》 北大核心 2025年第3期135-149,共15页
数字化在为银行业带来发展机遇的同时,也给商业银行的信贷风险管理带来巨大挑战。商业银行数字化使信贷风险偏好向高风险项目位移,提高了银行主动承担风险的意愿。但商业银行数字化与事后信贷风险之间为“过犹不及”的倒“U”型关系,即... 数字化在为银行业带来发展机遇的同时,也给商业银行的信贷风险管理带来巨大挑战。商业银行数字化使信贷风险偏好向高风险项目位移,提高了银行主动承担风险的意愿。但商业银行数字化与事后信贷风险之间为“过犹不及”的倒“U”型关系,即商业银行数字化水平只有在达到109.56阈值时,才能有效降低信贷风险。其中两者之间的倒“U”型关系是商业银行数字化与经营效率之间产生非线性中介效应导致的。目前,信贷风险偏好向高风险项目位移发生在银行的战略和管理数字化层面,银行的业务数字化尚未延伸到高风险项目当中。同时,战略数字化与业务数字化在防控事后信贷风险中的作用不显著,只有管理数字化在到达一定阈值后,可以有效防控信贷风险。此外,资本充足率较高的银行对高风险项目更具冒险精神,且其管理事后信贷风险的能力也较强。 展开更多
关键词 商业银行数字化 信贷风险 风险偏好 经营效率 风险防控
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银行行政处罚监管、外部审计监督与信贷风险防控:互补还是替代? 被引量:3
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作者 池国华 周正义 《财经理论与实践》 北大核心 2025年第2期71-80,共10页
基于2007—2021年中国沪深A股上市银行数据,选择银行行政处罚监管视角,探究银行监管与外部审计监督在信贷风险防控中的相互关系。研究表明:在信贷风险防控中,银行行政处罚监管与外部审计监督存在互补关系,且该互补关系并非源自外部审计... 基于2007—2021年中国沪深A股上市银行数据,选择银行行政处罚监管视角,探究银行监管与外部审计监督在信贷风险防控中的相互关系。研究表明:在信贷风险防控中,银行行政处罚监管与外部审计监督存在互补关系,且该互补关系并非源自外部审计质量的中介效应,而是双方能够实现优势互补并形成监督合力。协调互补机制在于外部审计师能够根据处罚公告信息确定信贷业务审计重点,而银行监管部门也可利用外部审计工作增强其对信贷业务的监管;双方在信贷风险防控中的互补作用,对非国有产权、审计师独立性强、内部控制质量高的银行更加显著。 展开更多
关键词 银行行政处罚监管 外部审计监督 信贷风险 互补关系 替代关系
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供应链金融能否降低智能制造企业的信用风险?
4
作者 李阳 宋良荣 +1 位作者 彭亚山 何建佳 《征信》 北大核心 2025年第6期79-92,共14页
相比传统制造业,智能制造企业因技术驱动型和资本密集型等特征,通常面临较高的资本需求和较大的信用风险,使得传统的融资渠道难以满足其特定需求。供应链金融作为金融服务制造业创新发展的重要驱动力,能否帮助智能制造企业盘活供应链资... 相比传统制造业,智能制造企业因技术驱动型和资本密集型等特征,通常面临较高的资本需求和较大的信用风险,使得传统的融资渠道难以满足其特定需求。供应链金融作为金融服务制造业创新发展的重要驱动力,能否帮助智能制造企业盘活供应链资金、降低信用风险,是需要探讨的问题。基于2015—2023年中国智能制造上市公司的面板数据,实证分析了供应链金融对企业信用风险的影响。研究结果表明,智能制造企业开展供应链金融能够显著降低企业信用风险;生产创新和管理创新是供应链金融减少智能制造企业信用风险的主要途径;供应链金融在缓释信用风险方面,对处于价值链上游及高端制造业领域的智能制造企业具有更强的效应。进一步分析表明,相比传统制造业,智能制造企业应用供应链金融对信用风险缓释效果更强。首次聚焦于智能制造企业,系统阐释了生产创新与管理创新在信用风险缓释机制中的作用。 展开更多
关键词 供应链金融 信用风险 智能制造 生产创新 管理创新
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网络普惠信贷风险的“情景–应对”分析
5
作者 王帆 张云鹏 +1 位作者 韦立坚 张永杰 《系统工程学报》 北大核心 2025年第3期421-441,共21页
基于社会计算中的计算实验方法,构建了网络普惠信贷“情景–应对”分析模型.模型首先反演了网络普惠信贷出现过的重大风险情景,随后分析了社会信用约束下的生存条件和应对措施,最后检验了不同司法利率保护上限对普与惠平衡机制的影响.... 基于社会计算中的计算实验方法,构建了网络普惠信贷“情景–应对”分析模型.模型首先反演了网络普惠信贷出现过的重大风险情景,随后分析了社会信用约束下的生存条件和应对措施,最后检验了不同司法利率保护上限对普与惠平衡机制的影响.研究表明,借款人的非理性行为和道德风险是造成网络普惠信贷重大风险事件的关键因素;社会信用约束惩罚是维持网络普惠信贷健康生存的必要条件;低风险市场应该维持适中的司法利率保护上限,高风险市场应该适当增加利率上限.通过计算实验解释了网络普惠信贷风险的形成机理,还为监管和司法机构制定行业监管措施和法律法规提供科学依据. 展开更多
关键词 “情景–应对” 计算实验 网络普惠信贷 风险管理 司法利率保护上限
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信贷规模、信贷结构优化与房地产金融风险 被引量:1
6
作者 宋凌峰 何荣 《经济理论与经济管理》 北大核心 2025年第3期97-112,共16页
本文以房地产业与银行业为研究对象,将信贷因素引入网络分析法以刻画银行和房地产企业间的风险传染过程,研究改变信贷规模和优化信贷结构对房地产金融风险的影响效果,并分别从总量和结构层面为制定房地产信贷政策提供参考。研究发现:相... 本文以房地产业与银行业为研究对象,将信贷因素引入网络分析法以刻画银行和房地产企业间的风险传染过程,研究改变信贷规模和优化信贷结构对房地产金融风险的影响效果,并分别从总量和结构层面为制定房地产信贷政策提供参考。研究发现:相比于改变信贷规模,优化银行房企间信贷结构对房地产金融风险的改善效果更显著。在适当的信贷紧缩区间内,优化信贷结构和收缩信贷规模可以协同降低房地产金融风险,并满足银行微观审慎需求。本文建议,银行和房企应基于信贷规模、信贷结构和房地产金融风险的结构化特征分别调整贷款额度和分散借贷,监管机构应针对银行房企信贷网络中的不同节点实施差异化监管,并重点关注具有系统重要性和出现不匹配问题的节点,共同推动信贷资金结构优化、降低房地产金融风险、实现宏观审慎监管与银行微观审慎行为的平衡。 展开更多
关键词 房地产金融风险 信贷规模 信贷结构优化 差异化监管
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市场竞争制度改革与企业去杠杆——基于公平竞争审查制度的证据 被引量:1
7
作者 王生年 张佩 《财经论丛(浙江财经大学学报)》 北大核心 2025年第7期89-100,共12页
公平竞争审查制度对于建立统一开放、竞争有序的市场体系具有重要意义。本文以2011—2022年A股上市公司为样本,以公平竞争审查制度出台为研究契机,探究公平竞争审查制度对企业去杠杆的影响。研究发现,公平竞争审查制度显著促进了企业去... 公平竞争审查制度对于建立统一开放、竞争有序的市场体系具有重要意义。本文以2011—2022年A股上市公司为样本,以公平竞争审查制度出台为研究契机,探究公平竞争审查制度对企业去杠杆的影响。研究发现,公平竞争审查制度显著促进了企业去杠杆;机制分析表明,公平竞争审查制度通过降低政府隐性担保、优化信贷资源配置、风险倒逼等路径对企业去杠杆产生影响;异质性分析显示,在银根紧缩期、营商环境较差以及创新水平较低的企业中,公平竞争审查制度对企业去杠杆的作用更为显著。本文研究结论为公平竞争审查制度的政策评估提供了微观依据,也为供给侧结构性改革及全国统一大市场建设提供了理论参考。 展开更多
关键词 公平竞争审查制度 企业去杠杆 政府隐性担保 信贷资源 企业风险
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银企共同股东与企业经营风险 被引量:1
8
作者 杜勇 岳慧诗 《证券市场导报》 北大核心 2025年第2期36-46,57,共12页
本文以2007—2022年沪深A股非金融上市公司为样本,考察了银企共同股东对企业经营风险的影响及作用机制。研究结果表明,银企共同股东通过提高企业信贷资金可得性、推动企业持有预防储蓄型金融资产,显著降低了企业经营风险。异质性分析发... 本文以2007—2022年沪深A股非金融上市公司为样本,考察了银企共同股东对企业经营风险的影响及作用机制。研究结果表明,银企共同股东通过提高企业信贷资金可得性、推动企业持有预防储蓄型金融资产,显著降低了企业经营风险。异质性分析发现,对董事在银行兼职较少、处于金融发展水平较低地区的企业,银企共同股东的风险抑制作用更显著。经济后果检验表明,银企共同股东促进了企业和银行的协同共赢,降低了企业经营风险,使企业能更好地维持主营业务的稳定发展。本文不仅丰富了跨行业共同股东的相关研究,还为金融高质量服务实体经济的微观机制提供了经验证据。 展开更多
关键词 银企共同股东 经营风险 信贷可得性 预防性动机 金融资产
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“脱虚向实”的绿色激励:绿色信贷贴息政策与企业适度金融化
9
作者 李佳 王凯玥 《财经论丛(浙江财经大学学报)》 北大核心 2025年第9期89-100,共12页
以绿色信贷贴息政策为准自然实验,考察财政金融政策协调影响企业适度金融化的微观机制及政策效果。研究发现,绿色信贷贴息政策能够显著促进企业适度金融化,且该促进作用在企业、行业、地区层面呈现出非对称性特征。机制分析表明,绿色信... 以绿色信贷贴息政策为准自然实验,考察财政金融政策协调影响企业适度金融化的微观机制及政策效果。研究发现,绿色信贷贴息政策能够显著促进企业适度金融化,且该促进作用在企业、行业、地区层面呈现出非对称性特征。机制分析表明,绿色信贷获得水平提高、“漂绿”风险降低与环境责任履行加强,是绿色信贷贴息政策影响企业适度金融化的重要路径。拓展性分析表明,绿色信贷贴息政策对企业适度金融化的促进效应降低了企业金融错配与经营风险,并且绿色信贷贴息政策能够增加企业绿色创新投入,进而产生抑制企业过度金融化的经济后果。本文不仅回应了企业“脱虚向实”是否存在绿色激励这一问题,也为从绿色维度助力企业向最优金融化状态收敛提供了证据与启示。 展开更多
关键词 绿色信贷贴息政策 适度金融化 绿色信贷获得水平 “漂绿”风险 环境责任
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气候风险、环境行动与地方政府债券发行定价 被引量:1
10
作者 顾乃康 邱奇唯 《中国软科学》 北大核心 2025年第1期157-174,共18页
气候风险是否引起投资者关注并在金融市场的资产定价中得以合理反映是气候金融学关注的重要问题之一。以气候风险中最具破坏性、影响范围最广的干旱风险为例,通过考察干旱风险对地方债发行定价的影响,进而对此问题展开探讨。研究发现,... 气候风险是否引起投资者关注并在金融市场的资产定价中得以合理反映是气候金融学关注的重要问题之一。以气候风险中最具破坏性、影响范围最广的干旱风险为例,通过考察干旱风险对地方债发行定价的影响,进而对此问题展开探讨。研究发现,干旱风险显著提高了地方债发行时的信用利差和到期收益率,这种影响在农业产量较高、经济发展水平较低的省市自治区所发行的地方债中更为明显,而干旱风险对地方财政的冲击以及投资者对气候变化的关注度是干旱风险被定价的重要机制。进一步的研究表明,诸如地方水利建设、南水北调工程建设等基于水资源改善的环境行动在总体上能够减轻投资者对未来气候风险的负面预期,进而降低地方债发行时的干旱风险溢价。总之,气候风险已成为影响我国地方债发行定价的重要因素之一,且基于水资源改善的环境行动在抑制气候风险所引起的融资成本提升中发挥着积极作用。 展开更多
关键词 气候风险 干旱风险 地方政府债券 信用利差 环境行动
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行政相对人数字画像与差别化规制决策 被引量:4
11
作者 王瑞雪 《政治与法律》 北大核心 2025年第4期161-176,共16页
在技术赋权的背景下,行政机关通过信息汇集大幅提升了对行政相对人异质性的掌握程度,逐渐形成了更具针对性的差别化规制决策方案。随着行政相对人数字画像的规制流程日渐兴起,它可大致被界分为“记录-刻画-应用”三个节点。记录行政相... 在技术赋权的背景下,行政机关通过信息汇集大幅提升了对行政相对人异质性的掌握程度,逐渐形成了更具针对性的差别化规制决策方案。随着行政相对人数字画像的规制流程日渐兴起,它可大致被界分为“记录-刻画-应用”三个节点。记录行政相对人的信息是信用监管等诸多制度的基础,无形之中强化了规制体系的威慑程度;行政机关应当审慎汇集行政记录,避免将本不相关的信息无差别地纳入个体档案。刻画行政相对人数字画像既有可能基于其丰富的差异性,也有可能在分级分类监管安排下回应某种共性,显著延伸了行政权力边界;行政机关应当对数字画像的真实性、准确性负责,正视过多干预对个体的侵扰。应用行政相对人数字画像,在一定程度上增加了执法的回应性,却可能面临形式平等与实质平等之间的紧张关系;行政机关既应尊重行政相对人的合理差别,又要避免将差别化的行政监管演变为系统性的算法歧视,还须警惕以合理差别为外衣的新型“一刀切”规制方案。政府的差别化规制决策方案应当精细设计、审慎考量,才能更为通顺地融入常态化统一监管过程。 展开更多
关键词 信用监管 平等原则 合理差别 回应性规制 风险规制
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分红存在上界含信用等级迁移的定价模型
12
作者 梁进 张海婷 《同济大学学报(自然科学版)》 北大核心 2025年第6期961-967,共7页
考虑在债券发行方可能发生信用等级迁移情况下公司资产分红存在上界的零息票债券的定价问题。根据公司资产的数量将公司分为高低两种信用等级状况,公司资产价值变化满足带有红利率的几何Brownian运动,同时考虑到对公司资产的分红有预期... 考虑在债券发行方可能发生信用等级迁移情况下公司资产分红存在上界的零息票债券的定价问题。根据公司资产的数量将公司分为高低两种信用等级状况,公司资产价值变化满足带有红利率的几何Brownian运动,同时考虑到对公司资产的分红有预期计划,当累计红利数达到预期值时,公司资产价值变化便满足普通几何Brownian运动。通过计算此模型下公司债券的价值,进而评估信用等级迁移的风险,同时利用对冲推导出在信用等级迁移边界上的条件。建立创新的含信用等级迁移的风险评估模型,进而利用特征线隐格式差分法进行求解,得到公司资产价值的数值解并分析其金融意义。 展开更多
关键词 债券价值 连续分红上界 信用等级迁移
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公共数据开放的融资价值:基于企业信贷可得性的视角
13
作者 郑建明 邓旭 罗忠莲 《云南财经大学学报》 北大核心 2025年第6期43-63,共21页
公共数据开放是推动数字政府建设和实现数据要素价值的重要举措,如何赋能实体经济发展广受关注。以2009—2023年A股上市公司为研究对象,分析公共数据开放的融资价值。实证研究发现,公共数据开放提升了企业信贷可得性。动态效应分析、安... 公共数据开放是推动数字政府建设和实现数据要素价值的重要举措,如何赋能实体经济发展广受关注。以2009—2023年A股上市公司为研究对象,分析公共数据开放的融资价值。实证研究发现,公共数据开放提升了企业信贷可得性。动态效应分析、安慰剂检验、工具变量检验等一系列稳健性检验均支持这一结论。机制检验表明,公共数据开放有助于降低银企间信息不对称和防范企业经营风险,从而提高企业信贷融资规模。异质性分析发现,当企业为非国有企业、规模较小、内外部信息环境较差、数字化水平较高以及所在地区为东部地区时,公共数据开放对企业信贷可得性的提升效应更为明显。进一步研究发现,公共数据开放能够降低企业信贷融资成本、延长信贷期限结构、提高信贷配置效率,此外还会降低企业的现金持有水平,促进企业的长期投资。 展开更多
关键词 公共数据开放 信贷可得性 信息不对称 经营风险
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环境信用评价与股价崩盘风险——基于A股重污染上市公司的经验证据
14
作者 陈德球 高维敏 《西北师大学报(社会科学版)》 北大核心 2025年第3期131-144,共14页
环境信用评价是运用绿色理念赋能可持续发展的重要举措,以我国2008-2023年A股重污染企业为样本,探究环境信用评价对股价崩盘风险的影响。研究发现:(1)环境信用评价能降低股价崩盘风险;(2)环境信用评价可以提高管理层环境责任、强化股东... 环境信用评价是运用绿色理念赋能可持续发展的重要举措,以我国2008-2023年A股重污染企业为样本,探究环境信用评价对股价崩盘风险的影响。研究发现:(1)环境信用评价能降低股价崩盘风险;(2)环境信用评价可以提高管理层环境责任、强化股东对环境的监督,使环境负面消息隐藏减少;(3)管理层特征、代理成本、监管环境等都会影响环境信用评价治理效应的发挥。研究对推动生态文明建设和稳定资本市场有着重要启示和借鉴意义。 展开更多
关键词 环境信用评价 股价崩盘风险 管理层特征
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高温冲击下的企业信用违约与宏观经济波动 被引量:5
15
作者 陈雨恬 杨子晖 温雪莲 《管理科学学报》 北大核心 2025年第1期100-118,共19页
随着“全球沸腾时代”的到来,如何准确剖析极端气温对我国经济金融系统的冲击影响,已成为现阶段亟待研究的重要议题.为了克服我国经纬度跨越大、气温测算难度高的局限,通过最小化距离匹配中国上市公司与0.5°×0.5°经纬度... 随着“全球沸腾时代”的到来,如何准确剖析极端气温对我国经济金融系统的冲击影响,已成为现阶段亟待研究的重要议题.为了克服我国经纬度跨越大、气温测算难度高的局限,通过最小化距离匹配中国上市公司与0.5°×0.5°经纬度网格节点的距离,准确测算各公司极端温度的暴露天数,构建一级、二级、三级极端高温指标.在此基础上,结合地理分区、行业分类等我国自然环境与经济社会的异质性特征,充分厘清高温暴露对企业违约风险的作用机制,并探究其对企业收入端与费用端的长期影响.此外,进一步深入探究极端高温引发的宏观经济波动,就各级高温对我国主要城市GDP、通货膨胀率等宏观变量的冲击展开全面的定量分析.最后,提出了若干政策建议,以期妥善应对全球气候变化、构建防范化解气候金融风险的长效机制,为推动经济社会可持续发展提供参考依据. 展开更多
关键词 气候变化 极端高温 违约距离 信用风险 宏观经济波动
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银行数字化转型影响企业的风险承担吗?
16
作者 蒋海 宁致远 《暨南学报(哲学社会科学版)》 北大核心 2025年第8期127-149,共23页
银行数字化转型是否能提高企业风险承担对于实现创新驱动发展战略至关重要。以2013—2021年期间我国上市公司以及给这些上市公司信贷的商业银行为研究样本,实证检验商业银行数字化转型对上市企业风险承担的影响,结果显示,银行数字化转... 银行数字化转型是否能提高企业风险承担对于实现创新驱动发展战略至关重要。以2013—2021年期间我国上市公司以及给这些上市公司信贷的商业银行为研究样本,实证检验商业银行数字化转型对上市企业风险承担的影响,结果显示,银行数字化转型能发挥“治理效应”和“资源效应”,从而提高企业风险承担水平,这一影响主要由银行的战略数字化和管理数字化转型驱动。特别地,在外部金融科技发达而自身数字化创新能力较弱的企业,银行数字化转型对其风险承担具有更显著的影响。进一步研究还发现,银行数字化转型下的企业,其风险承担水平与企业创新投入及企业价值之间存在显著的正相关性。 展开更多
关键词 银行数字化转型 企业风险承担 信贷配给 数字金融 金融供给侧改革
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数字化转型能否降低银行信贷风险——机制与证据 被引量:4
17
作者 龚星宇 柳春 陈晓玲 《南方经济》 北大核心 2025年第3期97-116,共20页
有效防控银行信贷风险是深化金融供给侧结构性改革的重要举措。文章基于中国商业银行数据,考察数字化转型对银行信贷风险的影响。实证结果显示,数字化转型显著降低了银行信贷风险,在利用商业银行注册地城市到“八纵八横”光缆骨干网节... 有效防控银行信贷风险是深化金融供给侧结构性改革的重要举措。文章基于中国商业银行数据,考察数字化转型对银行信贷风险的影响。实证结果显示,数字化转型显著降低了银行信贷风险,在利用商业银行注册地城市到“八纵八横”光缆骨干网节点城市的最短球面距离构建工具变量以及进行一系列稳健性检验后,这一结论仍然成立。异质性分析发现,在商业银行属于非上市公司、聘用的审计机构非四大会计师事务所、当地互联网基础设施越完善的情况下,数字化转型对银行信贷风险的作用更强。机制检验表明,数字化转型主要通过数据要素化和数字治理能力提升,改善银行“数字匹配”能力和管理效率,进而降低银行信贷风险。进一步分析发现,数字化转型改善了中观层面城市的信贷资源配置效率,促进了高新技术企业创业活动,更好地发挥了金融在服务实体经济中的重要作用。本文结论凸显了数字化转型对商业银行信贷风险管理的重要影响,同时为数字时代背景下构建适应现代经济发展的数字金融新格局提供了政策参考。 展开更多
关键词 数字化转型 银行信贷风险 数据要素化 数字治理
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银行数字化转型驱动下的信贷结构调整与信用风险调控 被引量:3
18
作者 刘芳嘉 叶蜀君 《金融监管研究》 北大核心 2025年第7期81-96,共16页
随着金融科技的快速发展,银行数字化转型正驱动信贷资源配置方式的转变。本文将数字化转型纳入银行信贷结构的理论框架,探究数字化转型对银行信贷结构及信用风险的影响,在此基础上运用我国2013—2023年155家商业银行的面板数据作为样本... 随着金融科技的快速发展,银行数字化转型正驱动信贷资源配置方式的转变。本文将数字化转型纳入银行信贷结构的理论框架,探究数字化转型对银行信贷结构及信用风险的影响,在此基础上运用我国2013—2023年155家商业银行的面板数据作为样本进行实证检验。结果表明:(1)银行数字化转型会改变银行信贷结构,信用贷款占比增加,担保贷款占比减少。其中,业务维度的数字化转型对信用贷款占比的影响最为显著。(2)异质性检验结果表明,中小银行和高存款依赖型银行受数字化转型驱动更倾向于增加信用贷款占比。(3)数字化转型可以降低银行信用风险,并在信贷结构对信用风险的影响中具有显著的调节效应,削弱了信用贷款与担保贷款对银行信用风险的不利影响。 展开更多
关键词 数字化转型 信贷结构 信用风险 调节效应
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基于组合预测的民营企业信用风险评价研究 被引量:1
19
作者 邱宇 邢天才 《财经问题研究》 北大核心 2025年第7期55-68,共14页
民营企业是社会主义市场经济的重要主体。普惠金融政策的实施对于民营企业发展有推动作用。因此,基于数字普惠金融视角,科学审慎地评价民营企业信用风险具有重要的现实意义。本文选取于2023年在新三板上市的4035家民营企业的财务数据,... 民营企业是社会主义市场经济的重要主体。普惠金融政策的实施对于民营企业发展有推动作用。因此,基于数字普惠金融视角,科学审慎地评价民营企业信用风险具有重要的现实意义。本文选取于2023年在新三板上市的4035家民营企业的财务数据,结合中国民营企业融资难、融资贵的现状,引入数字普惠金融指数构建民营企业信用风险评价指标体系,并基于LOG-SVM组合预测对民营企业信用风险进行评价。研究发现,数字普惠金融能够有效降低民营企业信用风险,数字普惠金融指数越高,则民营企业信用风险越低。在引入数字普惠金融指数后,LOG-SVM组合预测相较于单一的Logistic回归模型和SVM,本文构建的LOG-SVM组合预测展现出更优越的预测效果。本文的研究结论对于推动民营企业信用风险评价实践和加速数字普惠金融服务创新具有重要现实意义,为数字普惠金融的实施和优化提供了理论参考和方法指导。 展开更多
关键词 民营企业 信用风险评价 数字普惠金融 LOG-SVM组合预测
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债券风险信息披露与债券信用利差——基于信息锚定机制的U型关系新解
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作者 张军 于瑶 杨策 《财经问题研究》 北大核心 2025年第4期115-128,F0003,共15页
现有研究指出,投资者对债券募集说明书中的风险信息披露持“风险观”。为进一步挖掘风险信息披露的定价反应,本文以2010—2021年中国上市公司发行的一般公司债为研究对象,基于对债券募集说明书“风险因素”章节中风险词汇的文本分析,通... 现有研究指出,投资者对债券募集说明书中的风险信息披露持“风险观”。为进一步挖掘风险信息披露的定价反应,本文以2010—2021年中国上市公司发行的一般公司债为研究对象,基于对债券募集说明书“风险因素”章节中风险词汇的文本分析,通过构建非线性模型研究债券风险信息披露对债券信用利差的影响。研究发现,债券风险信息披露与债券信用利差之间存在U型关系。异质性分析发现,债券风险信息披露与债券信用利差之间存在的U型关系在信息环境较好和公司业绩较好的样本中更显著。这些证据表明,除了传统的“风险观”外,还存在“信息观”。进一步研究证实,投资者会根据公开信息建立直接型或分析型风险信息锚。当债券风险信息披露位于“信息锚”的范围内时,表现为“信息观”;一旦超出这个范围,则转为“风险观”。但在分析型风险信息锚的研究中发现,投资者仅对预期内的内部风险信息披露表现出“信息观”,对预期内的外部风险信息披露并不敏感。本文为有效降低债券发行方的融资成本、提升市场监管部门的监督水平提供了理论支持。 展开更多
关键词 债券风险信息披露 债券信用利差 前景理论 信息锚定理论
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