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中国证券市场上执行OBPI与CPPI策略比较研究被引量：14: 1; 作者陈湘鹏刘海龙钟永光《系统管理学报》北大核心 2006年第6期503-508,共6页; 基于期权的投资组合保险(O ption-Based Portfo lio Insurance,OBP I)策略和恒定比例投资组合保险(Constant P roportion Portfo lio Insurance,CPP I)策略是两种广泛应用的投资组合保险策略。介绍了OBP I与CPP I策略的理论基础,针对我... 展开更多; 关键词保本基金投资组合保险基于期权的投资组合保险恒定比例投资组合保险; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于几何平均亚式期权的投资组合保险策略被引量：4: 2; 作者姚远李光举《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第3期529-537,共9页; 亚式期权具有强的路径依赖性质,传统投资组合保险中期末价值会受到投资期价格波动的影响,将几何平均价格的亚式期权思路引入到投资组合保险中,构造一种基于几何平均价格的投资组合保险策略(GAPPI),一方面,避免了投机者在接近到期日时通... 展开更多; 关键词几何平均价格几何平均价格投资组合保险策略固定比例投资组合保险策略时间不变性投资组合保险策略; 在线阅读下载PDF 职称材料

投资组合保险策略收益保证的定价研究——基于有限跳跃Levy过程被引量：6: 3; 作者张飞刘海龙《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第7期82-92,共11页; 向下的价格跳跃会引致投资组合保险出现缺口风险,因而将价格跳跃考虑在内对收益保证类金融产品保本费用的定价研究对于为该类产品进行担保的机构具有重要的决策参考价值.文章采用有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对随机利... 展开更多; 关键词 cppi策略 TIPP策略有限跳跃Levy过程收益保证缺口风险; 在线阅读下载PDF 职称材料

沪深300指数期货在动态组合保险中的应用研究被引量：3: 4; 作者张龙斌《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第4期137-141,共5页; 针对已有基于股指期货的动态组合保险策略存在的复制误差问题,提出了一种改进的动态组合保险策略,并将该策略的应用扩展到风险资产为非股指期货标的组合的情况。利用沪深300指数期货和现货以及上证50指数的交易数据,对各种投资组合保险... 展开更多; 关键词股指期货组合保险看跌期权 cppi; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于经验模态分解的组合保险策略动态调整方法被引量：4: 5; 作者刘海龙丁路程《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第6期1009-1018,共10页; 组合保险策略可以防范证券市场中的系统性风险,近十几年来,无论是理论研究上,还是在实际应用上均有巨大的发展,但如何动态调整仍然是一个难题,至今没有很好地解决。提出了基于经验模态分解(EMD)动量的动态调整风险乘数的组合保险策略(EM... 展开更多; 关键词恒定比例投资组合保险动量经验模态分解; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国证券市场上执行OBPI与CPPI策略比较研究被引量：14: 1; 作者陈湘鹏刘海龙钟永光; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院青岛大学国际商学院; 出处《系统管理学报》北大核心 2006年第6期503-508,共6页; 基金国家自然科学基金资助项目(70471025); 文摘基于期权的投资组合保险(O ption-Based Portfo lio Insurance,OBP I)策略和恒定比例投资组合保险(Constant P roportion Portfo lio Insurance,CPP I)策略是两种广泛应用的投资组合保险策略。介绍了OBP I与CPP I策略的理论基础,针对我国证券市场,提出了实证研究的基本假设、操作方法以及绩效评价准则。实证结果表明,OBP I与CPP I策略都能达到预先设定的保本目标;在股市持续上涨时,OBP I策略的表现强于CPP I策略,其他市场状况则不如CPP I策略;在整体绩效上,两者之间的关系受投资期限和CPP I策略乘数取值的影响。; 关键词保本基金投资组合保险基于期权的投资组合保险恒定比例投资组合保险; Keywords guaranteed principal fund portfolio insurance strategy OBPI cppi; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于几何平均亚式期权的投资组合保险策略被引量：4: 2; 作者姚远李光举; 机构河南大学管理科学与工程研究所郑州升达经贸管理学院; 出处《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第3期529-537,共9页; 基金国家社会科学基金资助项目(17BJY194) 国家自然科学基金资助项目(71101045) +3 种基金河南省青年骨干教师支持计划资助项目(2010GGJS-031); 文摘亚式期权具有强的路径依赖性质,传统投资组合保险中期末价值会受到投资期价格波动的影响,将几何平均价格的亚式期权思路引入到投资组合保险中,构造一种基于几何平均价格的投资组合保险策略(GAPPI),一方面,避免了投机者在接近到期日时通过操纵风险资产价格来牟取暴利的可能;另一方面,随着到期日的临近,通过对过去价格依赖性的增强将降低投资组合的波动性。结合我国金融市场的实际情况,采用上证综指的日收盘数据,在不同的风险乘数和要保额度下,分析了GAPPI策略在多头、空头和震荡行情下该策略的表现,并与传统的CPPI策略和TIPP策略进行对比。通过实证发现,多头市场中,由于CPPI策略更具有进攻性,其表现优于GAPPI策略和TIPP策略;空头和震荡市场中,GAPPI策略更为稳健保守,其表现均比CPPI策略和TIPP策略更优;如果市场走势不明朗或投资者难以做出判断时,可以根据投资者的风险喜好程度进行策略选择,对风险喜好型投资者而言,可以选择CPPI策略,以期在价格大幅上涨时获得较大收益;对风险厌恶型投资者而言,可以选择更为稳健保守的GAPPI策略。; 关键词几何平均价格几何平均价格投资组合保险策略固定比例投资组合保险策略时间不变性投资组合保险策略; Keywords geometric average price geometric average price portfolio insurance（GAPPI） constantproportation portfolio insurance（cppi） time invariant portfolio protection（TIPP）; 分类号 F830.59 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资组合保险策略收益保证的定价研究——基于有限跳跃Levy过程被引量：6: 3; 作者张飞刘海龙; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院中国金融期货交易所研发部; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第7期82-92,共11页; 基金国家自然科学基金资助项目(71273169); 文摘向下的价格跳跃会引致投资组合保险出现缺口风险,因而将价格跳跃考虑在内对收益保证类金融产品保本费用的定价研究对于为该类产品进行担保的机构具有重要的决策参考价值.文章采用有限跳跃Levy过程来刻画风险资产的价格过程,并对随机利率条件下CPPI策略与TIPP策略收益保证进行定价.文章给出了固定混合策略下收益保证的解析定价公式.数值分析的结果表明:(1)传统GBM假定下的收益保证定价会低估收益保证的价格;(2)TIPP策略收益保证的价格要低于CPPI策略;(3)CPPI策略与TIPP策略收益保证的价格与策略乘数、收益保证水平正相关,与风险资产价格的波动率无关.; 关键词 cppi策略 TIPP策略有限跳跃Levy过程收益保证缺口风险; Keywords constant proportion portfolio insurance（cppi） strategy time-invariant portfolio protection（TIPP） strategy finite-activity Levy process rate of return guarantee gap risk; 分类号 F830.59 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名沪深300指数期货在动态组合保险中的应用研究被引量：3: 4; 作者张龙斌; 机构国信证券博士后工作站浙江大学经济学院; 出处《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第4期137-141,共5页; 基金中国博士后科学基金资助项目(20100471692); 文摘针对已有基于股指期货的动态组合保险策略存在的复制误差问题,提出了一种改进的动态组合保险策略,并将该策略的应用扩展到风险资产为非股指期货标的组合的情况。利用沪深300指数期货和现货以及上证50指数的交易数据,对各种投资组合保险策略的效果进行了实证比较。对标的指数组合保险的实证结果表明,基于股指期货对传统OBPI和CPPI策略进行组合比率动态调整的改进组合保险策略,可以降低交易成本并且复制误差低,因此可以提高组合保险的效果。而对非标的指数组合保险的实证结果也表明,改进策略同样能取得很好的保本效果。; 关键词股指期货组合保险看跌期权 cppi; Keywords index futures portfolio insurance put option cppi; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于经验模态分解的组合保险策略动态调整方法被引量：4: 5; 作者刘海龙丁路程; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第6期1009-1018,共10页; 基金国家自然科学基金资助项目(71873088); 文摘组合保险策略可以防范证券市场中的系统性风险,近十几年来,无论是理论研究上,还是在实际应用上均有巨大的发展,但如何动态调整仍然是一个难题,至今没有很好地解决。提出了基于经验模态分解(EMD)动量的动态调整风险乘数的组合保险策略(EMD-CPPI),介绍了EMD-CPPI策略的基本思想;运用恒生指数股指期货实际数据进行了分析,并与传统的CPPI策略进行了比较。结果表明:①引入了经验模态分解动量的动态调整风险乘数调整的EMD-CPPI策略收益率显著优于CPPI策略的收益率;②引入了经验模态分解动量的EMD-CPPI策略的累计交易成本略高于CPPI策略的累计交易成本;③子样本绩效检验表明,较优参数区域的选择是稳健的,没有较优参数过度拟合风险。; 关键词恒定比例投资组合保险动量经验模态分解; Keywords constant proportion portfolio insurance(cppi) momentum empirical mode decomposition (EMD); 分类号 F830.59 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	中国证券市场上执行OBPI与CPPI策略比较研究	陈湘鹏刘海龙钟永光	《系统管理学报》北大核心	2006	14	在线阅读下载PDF 职称材料
2	基于几何平均亚式期权的投资组合保险策略	姚远李光举	《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2018	4	在线阅读下载PDF 职称材料
3	投资组合保险策略收益保证的定价研究——基于有限跳跃Levy过程	张飞刘海龙	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2015	6	在线阅读下载PDF 职称材料
4	沪深300指数期货在动态组合保险中的应用研究	张龙斌	《管理工程学报》 CSSCI 北大核心	2013	3	在线阅读下载PDF 职称材料
5	基于经验模态分解的组合保险策略动态调整方法	刘海龙丁路程	《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2018	4	在线阅读下载PDF 职称材料