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带扩散扰动的对偶风险模型的门槛分红策略 被引量:3
1
作者 刘章 明瑞星 +1 位作者 王文元 宋秀英 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2012年第6期475-481,516,共8页
研究了一类带干扰(布朗运动)的对偶风险模型,此模型可以用来模拟证券公司的盈余过程(经营收入).利用无穷小分析法,求出了公司在破产前总分红现值期望函数(分红函数)满足的微积分方程组,导出了与该微积分方程组等价的更新方程组.最后,在... 研究了一类带干扰(布朗运动)的对偶风险模型,此模型可以用来模拟证券公司的盈余过程(经营收入).利用无穷小分析法,求出了公司在破产前总分红现值期望函数(分红函数)满足的微积分方程组,导出了与该微积分方程组等价的更新方程组.最后,在指数分布收入情形下,我们给出了分红函数在特例下的一般解. 展开更多
关键词 分红函数 扰动 对偶风险模型 barrier分红策略 threshold分红策略 破产时刻
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具有随机保费风险模型的最优分红策略(英文) 被引量:9
2
作者 项明寅 危佳钦 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2011年第1期39-47,共9页
与经典Craméer-Lundberg风险模型中保费收取过程是时间的线性函数不同, 我们考虑聚合的保费收取过程是复合Poisson过程, 研究了在此模型下的常数分红策略问题. Dickson和Waters(2004)指出在破产发生时,股东还应有责任偿付破产时的... 与经典Craméer-Lundberg风险模型中保费收取过程是时间的线性函数不同, 我们考虑聚合的保费收取过程是复合Poisson过程, 研究了在此模型下的常数分红策略问题. Dickson和Waters(2004)指出在破产发生时,股东还应有责任偿付破产时的赤字. 因此, 在本文中考虑的最优准则是最大化破产发生前的分红折现值与破产发生时赤字的差的期望. 做为例子, 当个体保费收取额和索赔额均为指数分布时, 给出了计算分红障碍的条件. 展开更多
关键词 分红 常数分红策略 随机保费 复合POISSON过程 指数分布
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基于经典风险模型的最优分红和最优注资策略研究 被引量:3
3
作者 王永茂 祁晓玉 贠小青 《郑州大学学报(理学版)》 CAS 北大核心 2015年第2期37-40,共4页
基于经典风险模型,对有限分红率下公司分红和注资的最优策略进行了深入研究,以便实现公司风险最小化或者股东净收益最大化的目的.首先根据保险公司的盈余过程推导了值函数V(x)的具体表达式,证明了值函数V(x)具有的某些性质,然后建立V(x... 基于经典风险模型,对有限分红率下公司分红和注资的最优策略进行了深入研究,以便实现公司风险最小化或者股东净收益最大化的目的.首先根据保险公司的盈余过程推导了值函数V(x)的具体表达式,证明了值函数V(x)具有的某些性质,然后建立V(x)满足的HJB方程,通过对方程的研究得到保险公司最优分红和最优注资策略,并给出了最优注资上限和最优注资下限.最后对公司面临破产风险时是否选择注资以及注资量大小进行了探讨. 展开更多
关键词 经典风险模型 分红策略 注资策略 HJB方程
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复合Poisson-Geometric风险下保险公司的最优投资–再保–混合分红策略 被引量:11
4
作者 孙宗岐 陈志平 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2016年第5期463-479,共17页
为了更好地反映保险实际并为保险公司寻求更稳健的策略,本文考虑索赔次数服从复合Poisson-Geometric过程时,保险公司的最优投资–再保–混合分红策略问题.假定保险公司的盈余服从扩散过程,在分红总量现值的期望最大化的准则下,我们使用... 为了更好地反映保险实际并为保险公司寻求更稳健的策略,本文考虑索赔次数服从复合Poisson-Geometric过程时,保险公司的最优投资–再保–混合分红策略问题.假定保险公司的盈余服从扩散过程,在分红总量现值的期望最大化的准则下,我们使用动态规划原理建立了保险公司的最优投资–再保–混合分红模型,通过求解HJB方程得到了最优投资决策,最后在再保险的保费损失率等于红利的贴现率的条件下,得到了最优投资–再保–混合分红策略的显式解,数值算例及经济分析表明了文章结果的合理性. 展开更多
关键词 复合POISSON-GEOMETRIC过程 扩散过程 投资策略 再保险策略 混合分红 HJB方程 偏离系数
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具有投资利息的扰动复合Poisson风险模型的最优分红策略 被引量:2
5
作者 王春伟 尹传存 《数学物理学报(A辑)》 CSCD 北大核心 2011年第6期1567-1578,共12页
该文研究了具有投资利息的扰动复合Poisson风险模型的最优分红策略,得到了一类使得最终折现分红总量达到最大值的分红策略.作者刻画最优分红函数为与之相联系的HJB方程的粘性解,并证明了一些特殊情形下最优分红策略的存在性.
关键词 BROWN运动 分红 HJB方程 投资利息 最优分红策略.
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常数分红策略下Erlang(2)常利率风险模型的分红折现函数 被引量:2
6
作者 项明寅 孙景云 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2011年第11期164-166,共3页
文章考虑了在常数分红策略下,索赔来到时间为Erlang(2)分布的常利率风险模型的分红折现期望值函数,得到了关于该函数的一个满足相应边界条件的二阶齐次积分微分方程,并将其转化为Volterra方程,最后给出当索赔额为指数分布时,分红函数满... 文章考虑了在常数分红策略下,索赔来到时间为Erlang(2)分布的常利率风险模型的分红折现期望值函数,得到了关于该函数的一个满足相应边界条件的二阶齐次积分微分方程,并将其转化为Volterra方程,最后给出当索赔额为指数分布时,分红函数满足一个三阶变系数齐次微分方程。 展开更多
关键词 Erlang(2)分布 积分微分方程 常数分红策略 分红折现期望值函数
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带交易费用和指数观察时间间隔的最优分红注资策略(英文) 被引量:1
7
作者 姚定俊 郭文旌 徐林 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2013年第5期547-560,共14页
本文中我们考虑比例交易费用和固定交易费用影响下的最优分红与注资策略问题.我们假设如有必要公司随时可以得到注资以避免破产,但是只有在参数为γ>0的泊松过程的跳跃时刻才可能分红.为了最大化破产前分红现值与注资现值之差,我们... 本文中我们考虑比例交易费用和固定交易费用影响下的最优分红与注资策略问题.我们假设如有必要公司随时可以得到注资以避免破产,但是只有在参数为γ>0的泊松过程的跳跃时刻才可能分红.为了最大化破产前分红现值与注资现值之差,我们寻找最优的分红和注资策略.通过求解相应的脉冲控制问题,我们找到了依赖于模型参数的显示解.LΦkka和Zervos(2008)中的已知结果可以看成是本文结果在γ→∞时的极限情形. 展开更多
关键词 分红 注资 交易费用 最优策略 指数观察时间
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一类非线性模型下的最优分红和风险控制策略 被引量:1
8
作者 姚定俊 王云 范堃 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2017年第6期625-641,共17页
本文用一类非线性模型模拟公司的资产过程,该模型反映了经营成本与业务规模之间的相关关系.假设公司可以通过调整业务规模、分红和融资控制资产过程,在控制过程中消耗比例交易费用和固定交易费用.在最大化公司价值的目标下,我们借助随... 本文用一类非线性模型模拟公司的资产过程,该模型反映了经营成本与业务规模之间的相关关系.假设公司可以通过调整业务规模、分红和融资控制资产过程,在控制过程中消耗比例交易费用和固定交易费用.在最大化公司价值的目标下,我们借助随机控制方法给出了最优的控制策略及值函数的显式解.结果显示,控制策略由模型参数共同决定,公司应当采用脉冲策略进行分红,资产增加时应扩大业务规模,当且仅当交易费用相对较小时选择脉冲策略进行融资以避免破产. 展开更多
关键词 非线性模型 分红 融资 业务规模 最优策略
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一类带税的对偶模型的门槛分红策略(英文) 被引量:1
9
作者 刘章 王文元 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2014年第3期181-187,共7页
研究了一类在安全负载体系下进行赋税且按照门槛策略进行分红的对偶风险模型.分析了此模型破产前折现分红的期望,得到了其满足的积分方程、积分-微分方程和相关的表达式.最后,在特例Erlang(2)分布下给出了一般解.
关键词 复合Poisson盈余过程 期望折现分红函数 对偶风险模型 门槛策略 破产时刻
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考虑交易费用和管理费用的Cramer-Lundberg模型的最优分红策略 被引量:1
10
作者 岳毅蒙 《郑州轻工业学院学报(自然科学版)》 CAS 2014年第4期100-104,共5页
在带注资的Cramer-Lundberg模型基础上,考虑交易费用和管理费用的情况,以股东的折现分红减去惩罚折现注资与管理费之和的差的期望值最大化为目标,讨论了模型的最优分红和注资策略问题.由随机控制理论建立相应的HJB方程,得到了相应的解... 在带注资的Cramer-Lundberg模型基础上,考虑交易费用和管理费用的情况,以股东的折现分红减去惩罚折现注资与管理费之和的差的期望值最大化为目标,讨论了模型的最优分红和注资策略问题.由随机控制理论建立相应的HJB方程,得到了相应的解及最优策略是band type.这一结论推广了前人的理论,使风险模型更具现实意义. 展开更多
关键词 Cramer-Lundberg模型 随机控制理论 HJB方程 分红策略 注资策略
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集群环境中的对周期性Barrier应用的调度策略
11
作者 苗浩 黄刘生 陈国良 《小型微型计算机系统》 CSCD 北大核心 2005年第2期199-203,共5页
在工作站集群系统中调度周期性 Barrier并行应用 ,若采用不加修改的本地调度器或只采用 Spin- Block策略的调度器 ,则所获得的性能距离最佳性能都有着或多或少的差距 ,并且不能很好地扩展到多个应用同时运行的情况 .本文提出了一种新的P... 在工作站集群系统中调度周期性 Barrier并行应用 ,若采用不加修改的本地调度器或只采用 Spin- Block策略的调度器 ,则所获得的性能距离最佳性能都有着或多或少的差距 ,并且不能很好地扩展到多个应用同时运行的情况 .本文提出了一种新的Preem pt- Block策略以解决一致状态的获取问题 ,而利用 Spin- Block策略维持一致状态 .上述二者相结合的策略使得系统的CPU占用时间和应用的响应时间都接近最优化 ,并适用于多个 Barrier应用同时执行的情况 . 展开更多
关键词 集群 周期性barrier应用 Spin-Block策略
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Threshold分红策略下带干扰的两类索赔风险模型的Geber-Shiu函数(英文)
12
作者 孙国红 张春生 季兰朋 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2011年第5期543-560,共18页
本文研究了在threshold分红策略下带干扰的两类索赔风险模型的Geber-Shiu函数.这里假设两个索赔计数过程为独立的更新过程,其中一个为Poisson过程另一个为时间间隔服从广义Erlang(2)分布的更新过程.本文得到了threshold分红策略下Gerber... 本文研究了在threshold分红策略下带干扰的两类索赔风险模型的Geber-Shiu函数.这里假设两个索赔计数过程为独立的更新过程,其中一个为Poisson过程另一个为时间间隔服从广义Erlang(2)分布的更新过程.本文得到了threshold分红策略下Gerber-Shiu函数所满足的积分-微分方程及其边界条件.最后,本文指出threshold分红策略下Gerber-Shiu函数可以由不分红(即:6=∞)时所对应的Geber-Shiu函数和一个齐次积分-微分方程的线性独立解表示出来. 展开更多
关键词 两类索赔 Geber-Shiu函数 threshold分红策略 积分-微分方程
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带利息力和交易费用的风险模型的最优分红策略
13
作者 岳毅蒙 赵锐 王辉 《郑州轻工业学院学报(自然科学版)》 CAS 2014年第6期99-102,共4页
研究了保险精算中带利息力和交易费用的经典风险模型的最优分红策略问题,认为:在分红约束的情况下,以股东的折现分红减去惩罚折现注资的差的期望值最大化为目标,利用随机控制理论建立相应的HJB方程,最终得到相应的解,并得出最优分红策略... 研究了保险精算中带利息力和交易费用的经典风险模型的最优分红策略问题,认为:在分红约束的情况下,以股东的折现分红减去惩罚折现注资的差的期望值最大化为目标,利用随机控制理论建立相应的HJB方程,最终得到相应的解,并得出最优分红策略,是Threshold策略. 展开更多
关键词 分红策略 随机控制 HJB方程
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带有利率、流动性盈余和常数边界分红策略的风险模型(英文)
14
作者 危佳钦 仇春涓 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2012年第5期535-550,共16页
在这篇文章中,我们将考虑带有利率、流动性盈余和常数边界分红策略的风险模型.当保险人的盈余水平低于一个固定的值,盈余作为流动性资产、不能获取任何利息;当盈余达到某个较高的水平,盈余会以一个常值利息力赚取利息;当盈余达到一个更... 在这篇文章中,我们将考虑带有利率、流动性盈余和常数边界分红策略的风险模型.当保险人的盈余水平低于一个固定的值,盈余作为流动性资产、不能获取任何利息;当盈余达到某个较高的水平,盈余会以一个常值利息力赚取利息;当盈余达到一个更高的水平,超出这个水平的盈余作为红利派发给股东.我们得到了Gerber-Shiu函数满足的积分-微分方程,并得到了它的解.当理赔量分布为指数分布时,我们得到贴现率为零的Gerber-Shiu函数的精确解.我们还得到到破产时刻为止的累计贴现分红期望满足的积分-微分方程,这个量可以用来分析最优常数边界分红策略.在理赔量服从指数分布时,我们也得到了它的精确解. 展开更多
关键词 常数边界分红策略 复合泊松模型 流动性盈余 积分-微分方程.
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带约束的Markov-modulated风险模型最优分红和注资策略
15
作者 岳毅蒙 《轻工学报》 CAS 2016年第5期105-108,共4页
在考虑Markov-modulated风险模型分红约束和交易费用的基础上,以股东的折现分红减去折现注资之差的期望值最大为目标,讨论了模型的最优分红和注资策略问题.由随机控制理论建立HJB方程,得到相应的最优策略为Threshold策略.
关键词 Markov-modulated风险模型随机控制 HJB方程 注资策略 分红策略
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按比例分红策略下具有常利率的泊松风险模型——Gerber-Shiu折现罚金函数 被引量:1
16
作者 王玲芝 张春生 +1 位作者 占学宝 高庆武 《天津师范大学学报(自然科学版)》 CAS 2008年第3期41-45,共5页
根据按比例分红策略下具有常利率的古典风险过程,得到了关于Gerber-Shiu折现罚金函数的积分方程并给出了确切的解.
关键词 复合泊松风险模型 利率 按比例分红策略 GERBER-SHIU折现罚金函数 破产时刻 破产前瞬时盈余额 赤字
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按比例分红策略下具有常利率的复合泊松风险模型——3个保险精算量的联合分布 被引量:1
17
作者 王玲芝 裴新年 +1 位作者 徐明军 张春生 《天津师范大学学报(自然科学版)》 CAS 2008年第4期49-53,共5页
根据按比例分红策略下具有常利率的传统风险过程,得到了关于破产时刻、破产前的瞬时盈余额及破产赤字的联合分布的确切表达式.
关键词 复合泊松分布的风险模型 利率 按比例分红策略 破产时刻 破产前的瞬时盈余额 破产赤字 转移密度函数 拉普拉斯变换
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多层分红策略下以FGM Copula为相依结构的风险模型 被引量:1
18
作者 杨龙 《数学物理学报(A辑)》 CSCD 北大核心 2015年第5期1004-1017,共14页
该文考虑了多层分红策略下相依的风险模型,用Farlie-Gumbel-Morgenstern(FGM)copula定义了索赔间隔时间和索赔额之间的相依结构,研究了Gerber-Shiu期望折扣罚金函数,导出了其所满足的积分微分方程和瑕疵更新方程,并给出了它们的解析解.... 该文考虑了多层分红策略下相依的风险模型,用Farlie-Gumbel-Morgenstern(FGM)copula定义了索赔间隔时间和索赔额之间的相依结构,研究了Gerber-Shiu期望折扣罚金函数,导出了其所满足的积分微分方程和瑕疵更新方程,并给出了它们的解析解.最后,以索赔额分布服从指数分布为例,给出了破产概率所满足的具体解. 展开更多
关键词 FGM COPULA 相依结构 GERBER-SHIU函数 多段分红策略 瑕疵更新方程
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带线性约束条件的跳扩散风险模型中的最优分红策略(英文)
19
作者 麦吾鲁代 王文元 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2016年第4期376-392,共17页
对于一个金融或保险公司而言,寻求最优分红策略和最优分红值函数是一个受到广泛讨论的热点问题.在本文中,我们假设公司面临两类风险:Brownian风险和Poisson风险.公司可以控制其对股东的分红数额和分红时间.为了充分考虑公司经营的安全性... 对于一个金融或保险公司而言,寻求最优分红策略和最优分红值函数是一个受到广泛讨论的热点问题.在本文中,我们假设公司面临两类风险:Brownian风险和Poisson风险.公司可以控制其对股东的分红数额和分红时间.为了充分考虑公司经营的安全性,文中定义破产时间为公司盈余水平首次低于线性门槛b+κt的时刻,而非首次低于0的时刻,参见文献[1].本文解决了最大化公司从开始运营直至破产期间总分红折现值的期望的问题.通过求解一个含有二阶微分-积分算子的HJB方程,本文刻画出来了最优的分红值函数和最优的分红策略.结果表明,最优分红策略为线性门槛分红策略.即,当公司的盈余水平低于某线性门槛x_0+κt时,公司不分红;而当公司的盈余水平超过该线性门槛时,超过部分将全部作为红利分出. 展开更多
关键词 最优分红值函数 分红策略 线性门槛分红策略
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带借贷利率和门槛分红策略的Erlang(n)盈余过程(英文)
20
作者 赵一惠 罗葵 +2 位作者 肖立群 明瑞星 胡亦钧 《应用数学》 CSCD 北大核心 2018年第3期714-722,共9页
本文考虑带借贷利率和门槛分红策略的Erlang(n)盈余过程:当保险公司的盈余为负数时,允许保险公司以某借贷利率向银行借贷以继续经营业务;当保险公司的盈余超过某个正的门槛值时,保险公司将向其股东支付红利.我们研究了绝对破产时支付红... 本文考虑带借贷利率和门槛分红策略的Erlang(n)盈余过程:当保险公司的盈余为负数时,允许保险公司以某借贷利率向银行借贷以继续经营业务;当保险公司的盈余超过某个正的门槛值时,保险公司将向其股东支付红利.我们研究了绝对破产时支付红利现值的矩母函数和m阶矩函数.特别地,在Erlang(2)盈余情形下,当索赔额的分布服从指数分布时,我们得到总分红现值的精确解析式;并且利用数值模拟的方法对参数进行了敏感性分析. 展开更多
关键词 Erlang(n)盈余过程 绝对破产概率 门槛分红策略 期望折扣惩罚函数 矩母函数
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