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基于最低保障和S型效用的DC型养老金的最优投资: 1; 作者卢嘉鑫董华《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2024年第6期891-909,共19页; 假设养老金计划管理者对收益的态度是风险厌恶的,对损失的态度是风险喜好的,因此考虑S型效用函数.本文的目标是在最低保障的约束下,引入S型效用函数,最大化DC型养老金的终端盈余(即养老金账户的终端财富超过年金保障部分)的期望效用.通... 展开更多; 关键词 DC型养老金最低保障 s型效用对偶控制凹化; 在线阅读下载PDF 职称材料

延迟退休对职工效用最大化的影响——基于“S”型效用函数的分析被引量：7: 2; 作者段欣言高建伟李淑清《人口与经济》 CSSCI 北大核心 2022年第1期106-120,共15页; “十四五”规划提出“实施渐进式延迟法定退休年龄”,如何使延迟退休政策被大众广泛接受是我国养老保险制度改革的重点问题。基于个人效用最大化原理,结合我国现行养老保险制度和前景价值函数中的“S”型效用函数,构建关于工资收入、养... 展开更多; 关键词延迟退休个体效用养老金财富 “s”型效用函数数值模拟; 在线阅读下载PDF 职称材料

考虑通胀风险与最低绩效保障的损失厌恶型保险公司的最优投资与再保险策略被引量：4: 3; 作者季锟鹏彭幸春《数学物理学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2022年第4期1265-1280,共16页; 该文研究了损失厌恶型保险公司的最优投资与再保险策略,其中考虑了通胀风险与最低绩效保障.假设保险盈余与通胀指数债券过程和股价过程具有相关性,保险公司的投资选择包括通胀指数债券,股票和无风险资产,同时,保险公司可以购买比例再保... 展开更多; 关键词比例再保险 s型效用通货膨胀最低绩效保障鞅方法; 在线阅读下载PDF 职称材料

损失厌恶假设下带有消费和终端收益的投资组合: 4; 作者潘晨张曙光《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2016年第11期912-918,953,共8页; 考虑前景理论框架下的带有消费和终端收益的连续时间投资组合问题.这里假设终端效用具有损失厌恶的性质,并且抛弃Inada条件,而限定效用函数具有一定的正则性.首先,考虑参考点依赖于财富值的问题,得到相应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB... 展开更多; 关键词 HJB方程损失厌恶参考点 s型效用函数随机控制; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于最低保障和S型效用的DC型养老金的最优投资: 1; 作者卢嘉鑫董华; 机构曲阜师范大学统计与数据科学学院; 出处《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2024年第6期891-909,共19页; 基金山东省自然科学基金项目(批准号:ZR2023MA093,ZR2020MA035) 国家自然科学基金项目(批准号:12071251,12371472)资助.; 文摘假设养老金计划管理者对收益的态度是风险厌恶的,对损失的态度是风险喜好的,因此考虑S型效用函数.本文的目标是在最低保障的约束下,引入S型效用函数,最大化DC型养老金的终端盈余(即养老金账户的终端财富超过年金保障部分)的期望效用.通过将原问题转化为一个自融资问题,然后利用拉格朗日对偶法,凹化技巧以及鞅方法得到最优盈余过程和最优投资策略的表达式.最后通过数值分析得到不同参数对最优终端盈余和最优投资策略的影响.; 关键词 DC型养老金最低保障 s型效用对偶控制凹化; Keywords defined contribution pension plan minimum guarantee s-shaped utility dual control concavification; 分类号 F830.59 [经济管理—金融学] F224 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名延迟退休对职工效用最大化的影响——基于“S”型效用函数的分析被引量：7: 2; 作者段欣言高建伟李淑清; 机构华北电力大学经济与管理学院; 出处《人口与经济》 CSSCI 北大核心 2022年第1期106-120,共15页; 基金国家自然科学基金项目“人口老龄化背景下延迟退休政策精算设计及决策方法研究”(72071076)。; 文摘 “十四五”规划提出“实施渐进式延迟法定退休年龄”,如何使延迟退休政策被大众广泛接受是我国养老保险制度改革的重点问题。基于个人效用最大化原理,结合我国现行养老保险制度和前景价值函数中的“S”型效用函数,构建关于工资收入、养老保险缴纳费用、养老金财富和闲暇时间的综合效用模型,从性别、闲暇偏好、工资收入水平、利率、参保年龄、养老金个人缴费率六个方面确定个人效用最大化的退休年龄,并结合我国当前国情,对延迟退休政策提出针对性的建议。研究结果表明:不同退休年龄下的个人效用函数是关于退休年龄的“先大幅上升,后缓慢下降”曲线。男性参保职工于63岁退休获得效用最大值,而女性参保职工于60岁退休获得效用最大值,且二者最优退休年龄并不会随工资收入水平的改变而改变,工资收入水平只会对参保职工获得的效用绝对值产生影响,工资收入水平越高,参保职工获得效用值越大。此外,若闲暇偏好越低、利率越低、参保年龄越大、养老保险个人缴费率越低,则参保职工的最优退休年龄就越大。总体而言,只有考虑性别因素、给予延迟退休政策适当的弹性操作空间、改进养老保险计发办法、创造更好的老年就业环境,才能使延迟退休政策更好地推行。; 关键词延迟退休个体效用养老金财富 “s”型效用函数数值模拟; Keywords delayed retirement individual utility pension wealth s-type utility function numerical simulation; 分类号 F840.67 [经济管理—保险]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名考虑通胀风险与最低绩效保障的损失厌恶型保险公司的最优投资与再保险策略被引量：4: 3; 作者季锟鹏彭幸春; 机构武汉理工大学理学院; 出处《数学物理学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2022年第4期1265-1280,共16页; 基金国家自然科学基金青年项目(11701436) 中央高校科研业务费专项资金(3120621545)。; 文摘该文研究了损失厌恶型保险公司的最优投资与再保险策略,其中考虑了通胀风险与最低绩效保障.假设保险盈余与通胀指数债券过程和股价过程具有相关性,保险公司的投资选择包括通胀指数债券,股票和无风险资产,同时,保险公司可以购买比例再保险来分散风险.该文在期望S型效用最大化准则下,运用鞅方法得到了最优投资与再保险策略的详细表达式,并通过数值模拟分析了参数变化对投资与再保险策略的影响.; 关键词比例再保险 s型效用通货膨胀最低绩效保障鞅方法; Keywords Proportional reinsurance s-shaped utility function Inflation Minimum performance guarantee Martingale method; 分类号 O211.6 [理学—概率论与数理统计]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名损失厌恶假设下带有消费和终端收益的投资组合: 4; 作者潘晨张曙光; 机构中国科学技术大学数学科学学院中国科学技术大学统计与金融系; 出处《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2016年第11期912-918,953,共8页; 文摘考虑前景理论框架下的带有消费和终端收益的连续时间投资组合问题.这里假设终端效用具有损失厌恶的性质,并且抛弃Inada条件,而限定效用函数具有一定的正则性.首先,考虑参考点依赖于财富值的问题,得到相应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程.然后,假设终端效用依赖于收益过程,并建立一个把参考点作为控制的一部分的新模型.这使得随机控制问题变成了非Markov的.为了处理此问题,借用亚式期权定价中的方法将问题转换成Markov型问题.最后,得到一个奇异Markov控制问题,并得到相应的HJB型变分不等式.; 关键词 HJB方程损失厌恶参考点 s型效用函数随机控制; Keywords HJB equation loss aversion reference point s-shaped utility functions stochastic control; 分类号 F224 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	基于最低保障和S型效用的DC型养老金的最优投资	卢嘉鑫董华	《应用概率统计》 CSCD 北大核心	2024	0	在线阅读下载PDF 职称材料
2	延迟退休对职工效用最大化的影响——基于“S”型效用函数的分析	段欣言高建伟李淑清	《人口与经济》 CSSCI 北大核心	2022	7	在线阅读下载PDF 职称材料
3	考虑通胀风险与最低绩效保障的损失厌恶型保险公司的最优投资与再保险策略	季锟鹏彭幸春	《数学物理学报（A辑）》 CSCD 北大核心	2022	4	在线阅读下载PDF 职称材料
4	损失厌恶假设下带有消费和终端收益的投资组合	潘晨张曙光	《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心	2016	0	在线阅读下载PDF 职称材料