检索结果-维普期刊中文期刊服务平台

Switch Corridor方差互换定价的蒙特卡罗加速算法被引量：1: 1; 作者马俊美余律贾晓雨《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2020年第10期1487-1494,1522,共9页; 主要研究为对冲跨市场波动率风险而开发的双标的资产的新型方差产品——Switch Corridor方差互换的定价问题。该产品由瑞士信贷(Credit Suisse)于2012年率先推出,逐渐成为了结构性产品市场上最受欢迎的新产品系列之一。使用控制变量Mont... 展开更多; 关键词金融衍生品定价 Switch corridor方差互换 Heston波动率模型控制变量 Monte Carlo方法仿射扩散过程; 在线阅读下载PDF 职称材料

离散抽样方差互换定价研究: 2; 作者杜琨曾旭东《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第11期70-81,共12页; 文章在一类随机波动跳跃(SVJ)模型下给出离散抽样远期起始方差互换公平敲定价解析解存在的充分条件和具体计算方法.文中所定义的这一类SVJ模型包含了很多现有文献中广泛使用的SVJ模型.先前关于离散抽样方差互换公平敲定价解析解的研究... 展开更多; 关键词方差互换 SVJ模型公平敲定价解析解; 在线阅读下载PDF 职称材料

OU过程下方差互换的定价问题研究: 3; 作者贾兆丽杨舒荃吴霍俊《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2020年第5期712-715,共4页; 波动率衍生品可以有效地用于投资者对冲波动率风险和管理投资组合,在金融市场中起着非常重要的作用。文章基于离散取样,利用广义的傅里叶变换方法,得到了密度函数的积分变换及支付函数的积分表达式,推导出随机波动率服从OU过程时方差互... 展开更多; 关键词随机波动率方差互换傅里叶变换定价; 在线阅读下载PDF 职称材料

方差和偏度的风险价格被引量：15: 4; 作者郑振龙孙清泉吴强《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2016年第12期110-123,共14页; 在互换合约的统一框架下，采用无模型方法提取方差和偏度的风险价格，研究隐含风险价格的时序和期限结构特征、定价和信息含量．利用S＆P500指数期权数据发现：1）对于多个互换合约期限，方差风险价格显著为负，偏度风险价格显著为正；... 展开更多; 关键词方差互换偏度互换风险价格; 在线阅读下载PDF 职称材料

方差衍生产品定价与控制变量蒙特卡罗方法: 5; 作者马俊美徐承龙周晶《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2009年第12期1700-1705,共6页; 建立了方差互换金融衍生产品的定价模型,基于控制变量技巧,对随机波动率情形下的一类方差互换产品的定价问题,提出了一种有效的蒙特卡罗计算方法.通过进一步的理论分析和高效率控制变量的选取,大大减小了模拟误差,提高了计算效率.最后,... 展开更多; 关键词金融衍生产品方差互换随机波动率蒙特卡罗方法控制变量; 在线阅读下载PDF 职称材料

跳跃、流动性变化与价格发现能力研究——基于沪深300股指期货的分析被引量：3: 6; 作者程展兴《财贸研究》 CSSCI 北大核心 2013年第3期117-123,共7页; 引入"方差互换"跳跃检验方法,详细考察沪深300股指期货各品种价格的跳跃行为,并以滚动替代统计方法识别跳跃发生时刻和跳跃高度,通过比较沪深300指数现货市场的变化和跳跃行为,揭示各种期货品种之间、现货和期货之间存在的关... 展开更多; 关键词跳跃过程方差互换跳跃检验价格发现功能; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名Switch Corridor方差互换定价的蒙特卡罗加速算法被引量：1: 1; 作者马俊美余律贾晓雨; 机构上海财经大学数学学院上海财经大学上海市金融信息技术研究重点实验室莆田学院金融数学福建省高校重点实验室; 出处《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2020年第10期1487-1494,1522,共9页; 基金国家自然科学基金(11271243,12001357) 金融数学福建省高校重点实验室(莆田学院)开放课题(JR201902)。; 文摘主要研究为对冲跨市场波动率风险而开发的双标的资产的新型方差产品——Switch Corridor方差互换的定价问题。该产品由瑞士信贷(Credit Suisse)于2012年率先推出,逐渐成为了结构性产品市场上最受欢迎的新产品系列之一。使用控制变量Monte Carlo方法研究了双Heston随机波动率模型下Switch Corridor方差互换的定价问题,基于仿射结构理论,得到辅助标的过程下方差产品价格的解析解,构造了问题求解的高效控制变量。进一步地,考察了不同辅助过程波动率的选取对加速效果的影响。通过数值实验可以证明,基于动态波动率选取的辅助过程起到了很好的加速效果。该算法亦可方便地解决其他随机波动率模型下高维方差产品的计算问题。; 关键词金融衍生品定价 Switch corridor方差互换 Heston波动率模型控制变量 Monte Carlo方法仿射扩散过程; Keywords pricing of financial derivatives Switch corridor variance swap Heston model control variate Monte Carlo method affine diffusion processes; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学] O211.5 [理学—概率论与数理统计]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名离散抽样方差互换定价研究: 2; 作者杜琨曾旭东; 机构上海财经大学金融学院广发证券股份有限公司博士后工作站西北大学经济管理学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第11期70-81,共12页; 基金国家自然科学基金资助项目(71271127); 文摘文章在一类随机波动跳跃(SVJ)模型下给出离散抽样远期起始方差互换公平敲定价解析解存在的充分条件和具体计算方法.文中所定义的这一类SVJ模型包含了很多现有文献中广泛使用的SVJ模型.先前关于离散抽样方差互换公平敲定价解析解的研究都局限在仿射型随机波动模型下,而文章中的方法不仅适用于仿射模型,对许多非仿射模型同样适用.文章在Heston模型和Hull&White模型下给出解析解表达式和数值计算结果.Heston模型为仿射结构,现有文献已有解析解;而Hull&White模型为非仿射结构,现有文献中只提供了数值解.通过比较可以发现,文章中的结果与现有文献中的解析解和数值解非常接近,从而佐证了结论的正确性.; 关键词方差互换 SVJ模型公平敲定价解析解; Keywords variance swap SVJ models fair strike analytic formulas; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名OU过程下方差互换的定价问题研究: 3; 作者贾兆丽杨舒荃吴霍俊; 机构合肥工业大学数学学院; 出处《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2020年第5期712-715,共4页; 基金安徽省自然科学基金资助项目(1808085MA18)。; 文摘波动率衍生品可以有效地用于投资者对冲波动率风险和管理投资组合,在金融市场中起着非常重要的作用。文章基于离散取样,利用广义的傅里叶变换方法,得到了密度函数的积分变换及支付函数的积分表达式,推导出随机波动率服从OU过程时方差互换的定价公式。该方法丰富了金融衍生品的定价理论,可以推广到马氏骨架过程框架下金融衍生品的定价研究中。; 关键词随机波动率方差互换傅里叶变换定价; Keywords stochastic volatility variance swaps Fourier transform pricing; 分类号 O211.63 [理学—概率论与数理统计]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名方差和偏度的风险价格被引量：15: 4; 作者郑振龙孙清泉吴强; 机构厦门大学经济学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2016年第12期110-123,共14页; 基金国家自然科学基金资助项目(71371161 71471155) 国家自然科学地区基金资助项目(71261024); 文摘在互换合约的统一框架下，采用无模型方法提取方差和偏度的风险价格，研究隐含风险价格的时序和期限结构特征、定价和信息含量．利用S＆P500指数期权数据发现：1）对于多个互换合约期限，方差风险价格显著为负，偏度风险价格显著为正；2）方差风险价格和偏度风险价格有不同的水平因子和凸度因子，却拥有相同的斜率因子；3）隐含风险价格无法被规模、账面市值比、动量和宏观变量等所解释，能被市场超额收益因子部分解释，且在股票横截面收益被显著定价；4）隐含方差和隐含偏度分别对已实现方差和已实现偏度具有预测作用，但并非无偏期望；5）方差风险价格与偏度风险价格具有高达-0．86的相关性，可能受同一风险因子驱动；6）市场整体的风险厌恶系数大致为4～6，为风险态度的相关研究提供数值参考．; 关键词方差互换偏度互换风险价格; Keywords variance swaption skewness swaption risk price; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学] F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名方差衍生产品定价与控制变量蒙特卡罗方法: 5; 作者马俊美徐承龙周晶; 机构同济大学数学系上海市科学计算E-研究院上海市科学计算重点实验室; 出处《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2009年第12期1700-1705,共6页; 基金国家"九七三"重点基础研究发展计划资助项目(2007CB814903) 上海市教委E-研究院资助项目(E03004); 文摘建立了方差互换金融衍生产品的定价模型,基于控制变量技巧,对随机波动率情形下的一类方差互换产品的定价问题,提出了一种有效的蒙特卡罗计算方法.通过进一步的理论分析和高效率控制变量的选取,大大减小了模拟误差,提高了计算效率.最后,对数值结果进行了分析,并考察了影响方差互换产品价格的因素.该计算方法可为其他方差互换衍生产品,如Corridor方差互换、Gamma方差互换和Conditional方差互换等产品以及其他多因子模型假设下的衍生产品定价提供有效思路.; 关键词金融衍生产品方差互换随机波动率蒙特卡罗方法控制变量; Keywords derivatives variance swap stochastic volatility Monte Carlo method control variate; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名跳跃、流动性变化与价格发现能力研究——基于沪深300股指期货的分析被引量：3: 6; 作者程展兴; 机构上海财经大学金融学院; 出处《财贸研究》 CSSCI 北大核心 2013年第3期117-123,共7页; 基金上海财经大学博士研究生创新基金(CXJJ-2011-396)的资助; 文摘引入"方差互换"跳跃检验方法,详细考察沪深300股指期货各品种价格的跳跃行为,并以滚动替代统计方法识别跳跃发生时刻和跳跃高度,通过比较沪深300指数现货市场的变化和跳跃行为,揭示各种期货品种之间、现货和期货之间存在的关系,结果表明:在沪深300股指期货的4个品种中,离交割时间越远的品种,其波动率越大,但价格发现能力却越弱;在每个交易日内,股指期货跳跃时点有着明显的区间性,跳跃时点前后的交易量存在着一定的规律性;相比于现货,沪深300股指期货有着更好的价格发现功能。; 关键词跳跃过程方差互换跳跃检验价格发现功能; Keywords jumps Swap Variance price discovery; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	Switch Corridor方差互换定价的蒙特卡罗加速算法	马俊美余律贾晓雨	《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心	2020	1	在线阅读下载PDF 职称材料
2	离散抽样方差互换定价研究	杜琨曾旭东	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2015	0	在线阅读下载PDF 职称材料
3	OU过程下方差互换的定价问题研究	贾兆丽杨舒荃吴霍俊	《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心	2020	0	在线阅读下载PDF 职称材料
4	方差和偏度的风险价格	郑振龙孙清泉吴强	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2016	15	在线阅读下载PDF 职称材料
5	方差衍生产品定价与控制变量蒙特卡罗方法	马俊美徐承龙周晶	《同济大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心	2009	0	在线阅读下载PDF 职称材料
6	跳跃、流动性变化与价格发现能力研究——基于沪深300股指期货的分析	程展兴	《财贸研究》 CSSCI 北大核心	2013	3	在线阅读下载PDF 职称材料