银行ESG偏好与企业绿色转型——基于供应链关联溢出的新视角 被引量：4

1

作者 李素梅 尚达 《金融监管研究》 北大核心 2025年第1期1-19,共19页

商业银行作为我国金融体系的主导力量,践行ESG理念不仅有助于银行业高质量发展,也有利于提升金融服务实体经济的有效性。有鉴于此,本文以2013—2022年我国上市企业和商业银行为研究对象,基于媒体报道,使用大数据机器学习算法构建了商业... 商业银行作为我国金融体系的主导力量,践行ESG理念不仅有助于银行业高质量发展,也有利于提升金融服务实体经济的有效性。有鉴于此,本文以2013—2022年我国上市企业和商业银行为研究对象,基于媒体报道,使用大数据机器学习算法构建了商业银行ESG指数。据此进行的实证研究发现,商业银行ESG偏好能够显著促进借款企业绿色转型,且该赋能作用贯穿于企业整个生产周期,既具有始端提质增效的绿色治理优化,也具有末端低碳减排的绿色创新增长。机制分析表明,银行ESG偏好具有融资效应和监督效应,不仅能够通过缓解企业融资约束、降低企业融资成本来释放企业绿色转型潜力,还可以通过增强管理层绿色认知、提高企业绿色管理能力推进企业绿色转型进程。进一步的分析表明,银行ESG偏好具有显著的供应链溢出现象,能够通过“融资链”和“监督链”来推动借款企业上游供应商和下游客户企业的绿色转型。异质性分析表明,对重污染企业、低政府绿色补贴类企业,以及金融资源较为匮乏、公众环境关注度较低的地区,银行ESG偏好对企业绿色转型的促进作用更强。 展开更多

关键词 银行esg偏好 企业绿色转型 融资效应 监督效应 供应链溢出

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商业银行数字化转型如何提升其ESG表现

2

作者 张正平 谭秋云 《金融监管研究》 北大核心 2025年第9期43-59,共17页

商业银行践行ESG发展理念既是实现金融高质量发展的有效途径,也是推动经济绿色转型的重要抓手,但学界就如何提升其ESG表现的研究并不多。本文利用2010—2023年我国32家上市银行非平衡季度数据,实证检验商业银行数字化转型对其ESG表现的... 商业银行践行ESG发展理念既是实现金融高质量发展的有效途径,也是推动经济绿色转型的重要抓手,但学界就如何提升其ESG表现的研究并不多。本文利用2010—2023年我国32家上市银行非平衡季度数据,实证检验商业银行数字化转型对其ESG表现的影响及其作用机制。研究发现,商业银行数字化转型显著提升了其ESG表现,在经过一系列稳健性检验后结论依然成立。从作用机制来看,商业银行数字化转型通过缓解银企信息不对称和提高银行内部控制质量来提升其ESG表现。进一步研究发现,商业银行数字化转型的侧重点不同对其ESG表现的影响具有明显差异,业务数字化和管理数字化均能显著提升其ESG表现;而战略数字化的促进作用则要滞后4期才能发挥,具有明显的长期效应。此外,对ESG不同维度的分析表明,商业银行数字化转型对其在社会(S)和治理(G)方面表现的提升作用更好。异质性分析表明,在规模较大、盈利能力较强和风险承担能力较强样本中,商业银行数字化转型对其ESG表现的边际影响更大。上述研究结论为商业银行在数字化转型进程中更好地践行ESG发展理念、更有效地实施ESG战略、更全面地开展ESG活动提供了一定程度的经验证据和实践指导。 展开更多

关键词 商业银行 数字化转型 esg 银企信息不对称 内部控制质量

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银行ESG表现与企业绿色全要素生产率:基于银企双侧机制检验 被引量：4

3

作者 郭娜 胡丽宁 《财经论丛》 北大核心 2025年第1期59-69,共11页

以我国商业银行和上市企业为研究对象,通过银企信贷联系从企业绿色全要素生产率视角探究了银行ESG表现的经济效应。研究发现,银行ESG表现显著促进了企业绿色全要素生产率的提升。机制分析表明,在银行端,ESG表现能够提升银行流动性创造水... 以我国商业银行和上市企业为研究对象,通过银企信贷联系从企业绿色全要素生产率视角探究了银行ESG表现的经济效应。研究发现,银行ESG表现显著促进了企业绿色全要素生产率的提升。机制分析表明,在银行端,ESG表现能够提升银行流动性创造水平,优化信贷配置,增强信贷监督能力;在企业端,银行ESG表现能够缓解企业融资约束,优化企业内部管理,提高管理层环保意识,从而对企业绿色全要素生产率提升产生积极作用。此外,银企ESG具有明显的协同效应,能够强化银行ESG表现对企业绿色全要素生产率的提升作用。进一步分析表明,银行ESG表现的促进作用在民营及中小企业样本中更为显著。本文拓展了银行ESG微观经济后果与企业全要素生产率影响因素研究,对于促进我国银行业可持续发展和实体经济绿色高质量发展具有一定的理论与现实意义。 展开更多

关键词 银行esg 绿色全要素生产率 资源效应 监督效应

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名副其实还是徒有其表:ESG评级与企业杠杆操纵

4

作者 马红 侯贵生 《企业经济》 北大核心 2025年第3期82-92,共11页

随着实务界和学术界对企业ESG表现关注度的提升,探讨ESG评级能否助力企业抑制其杠杆操纵自利行为,具有重要意义。本文实证研究ESG评级对企业杠杆操纵的影响,结果表明:ESG评级主要通过提高企业内部控制水平、增强银行监督力度的中介机制... 随着实务界和学术界对企业ESG表现关注度的提升,探讨ESG评级能否助力企业抑制其杠杆操纵自利行为,具有重要意义。本文实证研究ESG评级对企业杠杆操纵的影响,结果表明:ESG评级主要通过提高企业内部控制水平、增强银行监督力度的中介机制对企业杠杆操纵产生显著抑制效应。进一步研究发现,这一抑制效应在非国有企业、市场化水平较高以及《上市公司治理准则》修订之后区间的样本中体现得更为明显。经济后果检验表明,随着ESG评级的提升,杠杆操纵程度的下降能显著改善企业未来的债务违约风险。为充分发挥ESG评级对企业杠杆操纵的抑制效应,企业需树立正确的ESG实践理念,政府需完善ESG信息披露规则和ESG评级体系标准,信贷供给机构需不断强化ESG投资理念。 展开更多

关键词 esg评级 杠杆操纵 内部控制 银行监督

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监管处罚与商业银行ESG表现:促进还是抑制?

5

作者 谢婷婷 冯梅菊 《技术经济与管理研究》 北大核心 2025年第3期121-127,共7页

ESG建设已经成为银行业发展的必然趋势,也是银行业实现可持续发展的重要途径。选取2009—2022年我国38家上市商业银行的季度数据为样本,分析监管处罚对商业银行ESG表现的影响。结果表明,监管处罚抑制了商业银行ESG表现。机制检验结果表... ESG建设已经成为银行业发展的必然趋势,也是银行业实现可持续发展的重要途径。选取2009—2022年我国38家上市商业银行的季度数据为样本,分析监管处罚对商业银行ESG表现的影响。结果表明,监管处罚抑制了商业银行ESG表现。机制检验结果表明,监管处罚通过成本和收益渠道降低商业银行ESG表现。异质性检验结果表明,监管处罚对商业银行ESG表现的抑制作用在非国有银行、中小型银行和信息不对称低的银行中更显著。基于研究结论,从监管机构与银行ESG协同发力、加强银行内控系统建设、针对不同类型的银行实施差异化ESG建设三方面提出相关政策建议。 展开更多

关键词 监管处罚 银行esg表现 可持续发展 金融建设

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宏观审慎政策与企业ESG表现——来自我国A股上市公司的证据

6

作者 吴廷炜 伍楷文 吴季 《西南金融》 北大核心 2025年第8期30-44,共15页

2008年国际金融危机以来,宏观审慎政策作为限制银行业系统性风险的重要工具,开始得到我国监管部门的重视,并加以频繁实施。银行作为企业融资的核心渠道,由监管所带来其信贷行为的变化,极有可能对企业长期经营及可持续发展战略产生影响... 2008年国际金融危机以来,宏观审慎政策作为限制银行业系统性风险的重要工具,开始得到我国监管部门的重视,并加以频繁实施。银行作为企业融资的核心渠道,由监管所带来其信贷行为的变化,极有可能对企业长期经营及可持续发展战略产生影响。因此,宏观审慎政策是否会影响企业ESG表现值得深入研究。本文基于成本理论分析了我国宏观审慎政策对企业ESG表现的可能影响及机制,利用2007—2022年间沪深A股上市公司面板数据,实证检验了宏观审慎政策对企业ESG表现的削弱效应。研究表明:宏观审慎政策的收紧会显著降低企业ESG表现,这种负面影响主要体现在环境与社会两方面;机制分析发现,宏观审慎政策会通过降低企业从银行获取信贷资金的能力,进而减少企业在ESG方面的支出。进一步研究发现,与针对金融机构的宏观审慎政策相比,直接限制借款人条件的措施对于企业ESG的影响更剧烈。此外,异质性分析表明,这一负向影响在国有企业、高污染企业、大型企业和高贷款负债比企业中更为显著。新发展阶段,在调整宏观审慎政策的同时,应关注企业可持续发展战略的实践,保障企业信贷资金的可得性,增强金融体系服务实体经济能力,努力避免金融监管调整对企业ESG建设产生负面影响,提振市场信心,助力企业高质量发展。 展开更多

关键词 宏观审慎政策 esg表现 银行信贷 系统性金融风险 可持续发展 社会责任 公司治理 金融稳定

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我国商业银行ESG评级实践和发展研究 被引量：10

7

作者 刘妍 《征信》 北大核心 2023年第6期77-82,共6页

从我国银行业ESG评级实践来看,近年来我国商业银行从完善ESG组织架构及战略目标、加大ESG投资力度、推动ESG评级授信、强化ESG信息披露四个层面推动了ESG评级发展。但总体来看,我国银行业ESG评级尚处于起步阶段,在实践中仍存在ESG理念... 从我国银行业ESG评级实践来看,近年来我国商业银行从完善ESG组织架构及战略目标、加大ESG投资力度、推动ESG评级授信、强化ESG信息披露四个层面推动了ESG评级发展。但总体来看,我国银行业ESG评级尚处于起步阶段,在实践中仍存在ESG理念的组织战略化程度有待深入、ESG评级相关数据基础仍比较薄弱、ESG信息披露机制有待完善等问题。基于此提出建议:推动ESG理念与银行战略规划深度融合,推进ESG信息披露体系建设,将ESG纳入金融机构管理体系,加强国际合作与交流。 展开更多

关键词 信用评级 商业银行 esg 信息披露

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商业银行践行ESG理念的思考与建议 被引量：17

8

作者 黄苏萍 王珊 《农村金融研究》 2021年第10期22-29,共8页

我国经济高质量发展离不开金融体系的推动,商业银行又是金融体系的重要组成部分。当前我国ESG建设正处于从取得共识到采取行动的关键时刻。论文在剖析商业银行应大力践行ESG理念原因的基础上,积极探索我国商业银行践行ESG理念的主要模式... 我国经济高质量发展离不开金融体系的推动,商业银行又是金融体系的重要组成部分。当前我国ESG建设正处于从取得共识到采取行动的关键时刻。论文在剖析商业银行应大力践行ESG理念原因的基础上,积极探索我国商业银行践行ESG理念的主要模式,发现瓶颈并提出解决举措,进而引导其服务的实体经济对象完善治理结构,重视社会责任,走绿色低碳发展的道路。最后,论文提出要加快完善针对我国商业银行的ESG评级体系和着力强化ESG人才培养。 展开更多

关键词 商业银行 esg理念 高质量发展

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新发展理念下的ESG投资与商业银行风险承担——基于中共二十大报告绿色发展视角 被引量：43

9

作者 蒋海 陈霜怡 王梓峰 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2023年第1期65-83,共19页

ESG投资存在声誉溢出效应,商业银行有动机为此进行更冒险的行为。使用2009—2021年中国37家上市商业银行季度面板数据,实证检验ESG投资对商业银行风险承担的影响。研究结果发现,ESG投资通过声誉溢出效应提高了商业银行的风险承担,且该... ESG投资存在声誉溢出效应,商业银行有动机为此进行更冒险的行为。使用2009—2021年中国37家上市商业银行季度面板数据,实证检验ESG投资对商业银行风险承担的影响。研究结果发现,ESG投资通过声誉溢出效应提高了商业银行的风险承担,且该影响对股份制银行作用更强;相比环境保护及社会责任,公司治理对商业银行风险承担的边际正影响效应最为明显。机制分析表明,ESG投资行为会压缩商业银行盈利质量、限制银行流动性,从而提高银行风险承担。该结论在经过一系列稳健性与内生性检验后依然成立。基于此,建议完善ESG投资信息披露体系与评级体系,推动银行业ESG投资良性发展,促进中国“双碳”目标实现。 展开更多

关键词 esg投资 商业银行风险承担 盈利机制 流动性机制

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商业银行ESG表现对盈利能力的影响研究 被引量：7

10

作者 王芍 张欣琦 张鑫然 《金融理论与实践》 北大核心 2024年第2期1-14,共14页

运用我国上市商业银行2009年第1季度至2022年第4季度的季度数据,研究了商业银行ESG表现对盈利能力的影响及其作用机制。研究结果表明:商业银行ESG表现能够显著提升盈利能力。作用机制检验结果表明,商业银行的ESG表现可通过降低付息成本... 运用我国上市商业银行2009年第1季度至2022年第4季度的季度数据,研究了商业银行ESG表现对盈利能力的影响及其作用机制。研究结果表明:商业银行ESG表现能够显著提升盈利能力。作用机制检验结果表明,商业银行的ESG表现可通过降低付息成本和改善资产质量来提升盈利能力。进一步研究发现,商业银行ESG表现的三个支柱(环境、社会、治理)对盈利能力的影响具有显著差异,治理表现提升了商业银行的盈利能力,而现阶段环境表现在一定程度上降低了商业银行盈利能力,社会表现对商业银行盈利能力未表现出显著影响。商业银行ESG表现对盈利能力的提升作用在全国性商业银行以及存贷比较低、储蓄存款占比较高的商业银行中更显著。 展开更多

关键词 商业银行 esg表现 盈利能力 付息成本 资产质量

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ESG表现与商业银行特许权价值 被引量：15

11

作者 辛兵海 《暨南学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2023年第9期94-115,共22页

环境、社会和治理(ESG)已成为商业银行实现经济效益、社会效益和生态效益有机融合目标的重要抓手,研究ESG表现对银行特许权价值的影响,对于促进银行业高质量发展、推动完善ESG政策体系具有重要意义。本文基于2009年第一季度至2022年第... 环境、社会和治理(ESG)已成为商业银行实现经济效益、社会效益和生态效益有机融合目标的重要抓手,研究ESG表现对银行特许权价值的影响,对于促进银行业高质量发展、推动完善ESG政策体系具有重要意义。本文基于2009年第一季度至2022年第二季度A股42家上市银行,实证考察了ESG表现对商业银行特许权价值的影响。结果表明:(1)商业银行ESG表现越好,特许权价值越高。(2)对作用机制的分析表明,良好的ESG表现有助于提升银行效率、降低负债成本和降低银行风险,从而提升商业银行特许权价值。(3)信息透明度较高、数字金融水平较高和ESG评级分歧较小的商业银行,ESG表现对特许权价值的提升效应更为明显。(4)在构成ESG的三个维度中,公司治理和环境保护在提升商业银行特许权价值方面发挥的作用较大,而履行社会责任的效果相对有限。 展开更多

关键词 esg 商业银行 特许权价值

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商业银行ESG表现与企业股价崩盘风险 被引量：2

12

作者 田青 付龑钰 +1 位作者 路雅宁 欧阳轶楷 《管理现代化》 北大核心 2024年第5期53-60,共8页

本文以2012—2022年我国上市企业和商业银行为研究对象,研究发现,商业银行ESG表现能够显著降低企业股价崩盘风险;机制分析表明,商业银行ESG表现通过信息效应和治理效应来抑制企业股价崩盘风险,即ESG既能够提高企业信息透明度,还能够改... 本文以2012—2022年我国上市企业和商业银行为研究对象,研究发现,商业银行ESG表现能够显著降低企业股价崩盘风险;机制分析表明,商业银行ESG表现通过信息效应和治理效应来抑制企业股价崩盘风险,即ESG既能够提高企业信息透明度,还能够改善企业内部控制质量;异质性分析发现,商业银行ESG表现对企业股价崩盘风险的抑制作用在大型国有企业或管理层风险偏好高、CEO不具有股价崩盘经历的企业中表现得更强。研究结论对于支持银行ESG实践,助力我国经济高质量发展具有重要启示价值。 展开更多

关键词 商业银行 esg表现 股价崩盘风险 信息透明度 内部控制

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企业ESG表现影响银行信贷决策吗——基于中国A股上市公司的经验证据 被引量：45

13

作者 王翌秋 谢萌 郭冲 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2023年第5期97-114,共18页

使用2009—2021年A股上市公司数据,考察企业ESG表现对银行信贷决策的影响。研究发现,银行倾向于向ESG表现良好的企业发放数额更大、期限更长、利率更低和贷款担保要求更为宽松的信贷。2012年发布的《绿色信贷指引》强化了企业ESG表现对... 使用2009—2021年A股上市公司数据,考察企业ESG表现对银行信贷决策的影响。研究发现,银行倾向于向ESG表现良好的企业发放数额更大、期限更长、利率更低和贷款担保要求更为宽松的信贷。2012年发布的《绿色信贷指引》强化了企业ESG表现对银行信贷决策的影响。机制分析表明,企业良好的ESG表现通过降低银行对企业经营风险的预期和减少银行事后监督成本影响银行信贷决策。异质性分析表明,非国有企业、高盈利能力企业和高媒体关注度企业的ESG表现对银行信贷决策的影响更显著。基于此,建议政府加快建立企业ESG质量评估系统及信息发布机制;银行树立ESG责任投资理念,将环境、社会和治理三要素纳入信贷评级体系;企业积极排查经营管理中可能存在的ESG风险。 展开更多

关键词 企业esg表现 银行信贷决策 经营风险 事后监督

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金融机构实施ESG的博弈模型和评价体系研究 被引量：1

14

作者 邢桂君 徐彦睿 夏媛媛 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2024年第9期1-14,共14页

近年来,金融业ESG的发展成为社会各界关注的热点问题。本文围绕“为什么要开展金融机构ESG监管评价”和“怎么样开展金融机构ESG监管评价”两个问题展开研究。针对“为什么”的问题,本文基于演化博弈论的分析视角,建立了金融机构推进ES... 近年来,金融业ESG的发展成为社会各界关注的热点问题。本文围绕“为什么要开展金融机构ESG监管评价”和“怎么样开展金融机构ESG监管评价”两个问题展开研究。针对“为什么”的问题,本文基于演化博弈论的分析视角,建立了金融机构推进ESG的演化博弈模型,将银行、保险机构是否践行ESG理念与监管部门实施ESG评价策略纳入分析框架中。研究结果表明,监管部门开展ESG评价对银行保险机构践行ESG理念具有激励推动作用。针对“怎么样”的问题,本文在前期研究及实践经验的基础上,结合中国特色、山东经济特点、山东地区金融机构发展情况,分别搭建银行业、保险业ESG评价体系。本文系统研究了ESG的发展脉络,梳理了包括第三方机构、金融监管部门、行业自律组织的ESG评价实践,充分结合中国特色和区域特色建立ESG评价体系,丰富了ESG评价的研究。在此基础上,提出了短期加强探索实践、中期提高奖惩力度、长期规范行业发展的政策建议,以期能促进银行、保险机构的可持续发展,助力经济社会绿色转型。 展开更多

关键词 可持续发展 esg评价 银行业 保险业 金融监管

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绿色债券发行与企业绿色创新——基于央行担保品扩容政策的视角 被引量：1

15

作者 王玉林 周亚虹 于云云 《金融监管研究》 北大核心 2025年第7期41-59,共19页

央行担保品扩容政策作为现代中央银行制度的重要创新举措,是推动我国经济高质量发展的内在需要。本文基于2018年6月绿色债券纳入央行合格担保品范围这一准自然实验,采用双重差分模型实证检验了发行绿色债券对企业绿色创新的影响。研究发... 央行担保品扩容政策作为现代中央银行制度的重要创新举措,是推动我国经济高质量发展的内在需要。本文基于2018年6月绿色债券纳入央行合格担保品范围这一准自然实验,采用双重差分模型实证检验了发行绿色债券对企业绿色创新的影响。研究发现,央行担保品扩容政策的实施对发行绿色债券企业的绿色发明专利和绿色实用新型专利的申请数量均有显著的促进作用,且这种激励作用在高科技企业、重污染企业、小微型企业中表现得更为显著。机制分析发现,绿色债券纳入央行合格担保品范围通过提高企业的融资可得性,降低企业的融资成本,增加了企业的研发投入,进而促进了绿色创新活动。进一步的分析发现,绿色债券纳入央行合格担保品范围可显著降低企业的碳排放强度,并显著提高企业ESG水平。本文的研究结果丰富了央行担保品扩容政策效果的讨论,有助于更好地实现新型货币政策工具的调控作用,引导资金流向绿色项目,助力我国经济的绿色转型升级。 展开更多

关键词 绿色债券 绿色创新 央行担保品扩容 esg

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