B-S-二叉树期权定价模型在有色金属股票期权定价中的应用 被引量：3

1

作者 刘立刚 吴思倩 周春 《有色金属科学与工程》 CAS 2018年第2期89-95,共7页

随着我国期货市场的不断繁荣,为了规避由于股票价格波动过大导致的风险,研究中以章源钨业为例,运用改进后的B-S—二叉树期权定价模型对有色金属股票期权定价问题进行分析,研究结果表明:通过评估可以得到期权初始合理价格、各个阶段上的... 随着我国期货市场的不断繁荣,为了规避由于股票价格波动过大导致的风险,研究中以章源钨业为例,运用改进后的B-S—二叉树期权定价模型对有色金属股票期权定价问题进行分析,研究结果表明:通过评估可以得到期权初始合理价格、各个阶段上的节点价值以及期权处理方式.因此B-S—二叉树期权定价模型可用于评估股票价值,加强管理人员对股票期权执行风险的控制,确定是否应该继续持有还是提前执行约定的执行价格. 展开更多

关键词 b-s-二叉树期权定价模型 股票期权定价 看涨期权 有色金属

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新型二叉树参数模型在亚式期权定价中的应用 被引量：1

2

作者 连颖颖 《河南师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2010年第2期28-30,共3页

借助于概率论中矩的思想,通过精确求解得到一种新的二叉树参数模型,并用新的二叉树参数模型为亚式期权定价,具有很高的计算精度.

关键词 二叉树模型 期权定价 矩 亚式期权

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抛物型模糊二叉树欧式期权定价模型 被引量：1

3

作者 胡华 陈清风 《江西师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2012年第2期177-179,188,共4页

利用可信性理论对抛物型模糊二叉树期权定价模型进行了研究,推导出单期二叉树模型欧式期权价值的期望值,拓展了上升因子为三角模糊变量的单期二叉树欧式期权定价模型.而抛物型模糊数能够更好地捕捉股价变化过程中的不确定性,使模型的适... 利用可信性理论对抛物型模糊二叉树期权定价模型进行了研究,推导出单期二叉树模型欧式期权价值的期望值,拓展了上升因子为三角模糊变量的单期二叉树欧式期权定价模型.而抛物型模糊数能够更好地捕捉股价变化过程中的不确定性,使模型的适用范围更广. 展开更多

关键词 模糊二叉树模型 抛物型模糊数 欧式期权定价

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二叉树期权定价模型在人力资源价值计量中的应用 被引量：1

4

作者 毛雯 孙红梅 《河南师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2014年第1期26-30,共5页

通过研究人力资源所展现的期权特征,引入二叉树期权定价模型对人力资源的价值加以计量,并对其公式进行了简单的推导,之后举例说明推迟期权、增长期权和放弃期权在人力资源各阶段的应用,以期从期权的角度对人力资源进行定量计量.

关键词 人力资源 期权 二叉树期权定价模型

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非正态分布下的二叉树期权定价模型 被引量：2

5

作者 安占强 徐洁媛 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2007年第11期8-10,共3页

期权作为一种重要的金融衍生产品在金融领域的应用越来越广泛,从传统避险工具,到激励式期权及实物期权,可以说期权的引入导致了金融产业和金融研究的革命.对期权定价模型的研究一直是金融学的重点,期权定价模型的两大基础是连续型的柏莱... 期权作为一种重要的金融衍生产品在金融领域的应用越来越广泛,从传统避险工具,到激励式期权及实物期权,可以说期权的引入导致了金融产业和金融研究的革命.对期权定价模型的研究一直是金融学的重点,期权定价模型的两大基础是连续型的柏莱克-舒尔斯模型和离散型的二叉树模型,定价模型的研究大都是在这两大基础上放松其假设条件的延伸. 展开更多

关键词 二叉树期权定价模型 非正态分布 金融衍生产品 二叉树模型 金融领域 避险工具 实物期权 金融研究

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随机参数二叉树期权定价方法及其模拟研究 被引量：3

6

作者 付德才 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2008年第8期42-45,共4页

本文将股票波动性随机变化的因素考虑到二叉树期权定价模型中,得到了可以用数值计算方法实现的一个期权定价方法,该公式比传统二叉树模型更能反映股票波动的异方差性。以五粮液认购权证与五粮液认沽权证为样本,运用马尔科夫链蒙特卡罗... 本文将股票波动性随机变化的因素考虑到二叉树期权定价模型中,得到了可以用数值计算方法实现的一个期权定价方法,该公式比传统二叉树模型更能反映股票波动的异方差性。以五粮液认购权证与五粮液认沽权证为样本,运用马尔科夫链蒙特卡罗方法对其进行了模拟分析,并与B-S模型进行了比较。 展开更多

关键词 期权定价 二叉树模型 权证模型

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光滑树图期权定价模型的叉熵分析法

7

作者 李英华 李兴斯 《运筹学学报》 CSCD 北大核心 2012年第1期77-87,共11页

为了克服CRR模型收敛的波动性,以及强调历史信息的预测作用的情况,提出了一个新奇的光滑收敛的树图模型.新模型基于历史信息,运用最小叉熵原理来推导树图的关键参数p,u,d,然后使用倒推法推断期权的价格.显然,新模型所得的期权的价格隐... 为了克服CRR模型收敛的波动性,以及强调历史信息的预测作用的情况,提出了一个新奇的光滑收敛的树图模型.新模型基于历史信息,运用最小叉熵原理来推导树图的关键参数p,u,d,然后使用倒推法推断期权的价格.显然,新模型所得的期权的价格隐含着历史信息.由于最小叉熵原理是一个凸规划问题,能求得唯一的最优解,所以,新模型也适用于不完全金融市场期权定价.最后,数值算例表明,相比于CRR模型,新模型收敛光滑平稳且有更高的计算精度;对上涨(下跌)的二元期权、欧式期权,新模型都能光滑收敛于B-S公式. 展开更多

关键词 二叉树期权定价模型 光滑收敛 最小叉熵原理 先验概率

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南水北调东线工程水期权交易及其定价模型 被引量：9

8

作者 周进梅 吴凤平 《水资源保护》 CAS 2014年第5期91-94,共4页

提出将美式看跌水期权模式应用于南水北调东线工程水权交易市场,农业用水户运用二叉树定价模型对美式看跌期权各个阶段水价的波动以及期权价值进行分析,以做出对自身有益的决策。结果表明,南水北调东线工程水期权交易及其定价模型有利... 提出将美式看跌水期权模式应用于南水北调东线工程水权交易市场,农业用水户运用二叉树定价模型对美式看跌期权各个阶段水价的波动以及期权价值进行分析,以做出对自身有益的决策。结果表明,南水北调东线工程水期权交易及其定价模型有利于激励节水灌溉技术的推广。 展开更多

关键词 南水北调东线工程 水权交易 美式看跌水期权 二叉树期权定价模型 节水灌溉技术

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浅谈期权定价模型在股票定价中的应用 被引量：5

9

作者 曾慧 《商业研究》 北大核心 2004年第21期139-141,共3页

传统的股利折现模型在对股票定价的过程中,不能精确地确定投资者的预期收益率和未来支付的现金股利,因此存在着一定的缺陷与不足。公司的权益资本(股票)具有期权的特性,公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权,该期权的执行价格就是... 传统的股利折现模型在对股票定价的过程中,不能精确地确定投资者的预期收益率和未来支付的现金股利,因此存在着一定的缺陷与不足。公司的权益资本(股票)具有期权的特性,公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权,该期权的执行价格就是公司债券到期时的还本付息的金额。于是可以用期权定价模型来对股票定价。该方法不需要估计未来的现金股利和投资者的预期收益率,在一定程度上克服了传统股票定价方法的缺陷。 展开更多

关键词 二叉树期权定价模型 BLACK-SCHOLES期权定价模型 看涨期权 股利折现模型

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运用期权定价模型评估公司价值 被引量：2

10

作者 周琳 《商业研究》 北大核心 2003年第21期67-69,共3页

本着把期权思想应用于公司价值评估,分别运用二叉树模型和Black-Scholes模型计算公司价值,并对这一方法的应用价值及局限性进行一定的探讨。

关键词 期权定价模型 公司价值 二叉树模型 BLACK-SCHOLES模型

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技术商品实物期权属性与转让定价研究 被引量：1

11

作者 陈怡男 曾艳琳 刘鸿渊 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第16期55-58,共4页

技术商品的特殊性决定了技术价值的不确定性,具有实物期权特征。文章根据技术商品所固有的期权特征,认为技术价值是买方在被许可时间范围内所拥有的扩张期权价值。在收益离散化、风险中性、市场信息完备、零交易成本等假设前提下,采用... 技术商品的特殊性决定了技术价值的不确定性,具有实物期权特征。文章根据技术商品所固有的期权特征,认为技术价值是买方在被许可时间范围内所拥有的扩张期权价值。在收益离散化、风险中性、市场信息完备、零交易成本等假设前提下,采用二叉树方法建立起在不确定性条件下基于技术商品期权价值的动态定价基本模型,并将技术贬值、利润分成比例和政策调整等环境变量纳入到基本模型中对其进行修正,研究表明二叉树模型不固定的技术商品价值就较强的定价决策参考意义。 展开更多

关键词 技术转让定价 实物期权 不确定性 决策灵活性 二叉树模型

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离散型实物期权定价方法在企业并购决策中的应用 被引量：1

12

作者 马骊 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第11X期141-142,共2页

本文将离散型实物期权定价方法引入企业并购决策过程,并加以实例说明了该方法在企业并购决策中的实际应用价值。

关键词 企业并购 实物期权 定价方法 二叉树模型

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期权定价方法在高新技术风险投资决策中的应用

13

作者 吴东晟 余涛 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2006年第12期66-67,共2页

高新技术风险投资有着不同于其他风险投资的特点。传统的净现值法在高新技术风险投资决策中的不适应性日趋明显,而期权定价方法则显示出净现值法无法比拟的优越性。因此合理地应用期权定价模型,准确地评估风险项目的价值,对高新技术风... 高新技术风险投资有着不同于其他风险投资的特点。传统的净现值法在高新技术风险投资决策中的不适应性日趋明显,而期权定价方法则显示出净现值法无法比拟的优越性。因此合理地应用期权定价模型,准确地评估风险项目的价值,对高新技术风险投资决策有着重要的指导意义。 展开更多

关键词 期权定价 高新技术 风险投资 BLACK-SCHOLES期权定价模型 二叉树期权定价模型

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基于模糊实物期权的燃煤电厂CCS投资决策研究 被引量：8

14

作者 王喜平 赵齐 +2 位作者 谭锡崇 李艳梅 张宁宁 《工业技术经济》 CSSCI 北大核心 2019年第12期148-155,共8页

为突破传统实物期权在CCS投资决策中未考虑非随机不确定性的不足,本文将三角模糊数和二叉树期权模型相结合,构建CCS投资决策的模糊实物期权模型框架,并通过实证分析对模型和判断规则进行可靠性验证。研究表明:(1)模糊实物期权框架下的CC... 为突破传统实物期权在CCS投资决策中未考虑非随机不确定性的不足,本文将三角模糊数和二叉树期权模型相结合,构建CCS投资决策的模糊实物期权模型框架,并通过实证分析对模型和判断规则进行可靠性验证。研究表明:(1)模糊实物期权框架下的CCS投资价值受到左展形α、右展形β和置信水平γ的影响;(2)当0≤γ≤0.68时,投资决策需要考虑投资者的个人主观因素。该方法更适应于灵活多变的投资环境,尤其是像CCS投资这种政策依赖性强的商业活动。对于无法用随机性刻画的不确定性因素,投资者可以根据风险偏好、管理经验和内外部消息对未来进行合理预估,从而提高投资决策的准确性和有效性。 展开更多

关键词 模糊实物期权 燃煤电厂 CCS 二叉树定价模型 投资收益 柔性管理

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基于欧式期权的可延期煤炭开采权的投资策略研究 被引量：3

15

作者 沈洪 向阳 张庆洪 《煤炭学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2001年第6期680-684,共5页

对煤炭资源开采权价值的估计是实行煤炭资源资产化管理的核心问题之一 ,其意义在于正确、准确的估价 ,一方面有利于对煤炭资源的有效利用 ;另一方面也是煤炭开采权有偿使用、转让的依据 .用传统的收益现金流法来估计 ,有可能低估其价值 ... 对煤炭资源开采权价值的估计是实行煤炭资源资产化管理的核心问题之一 ,其意义在于正确、准确的估价 ,一方面有利于对煤炭资源的有效利用 ;另一方面也是煤炭开采权有偿使用、转让的依据 .用传统的收益现金流法来估计 ,有可能低估其价值 .从讨论煤炭资源开采权的期权特征入手 ,从而得出煤炭资源开采权估价与欧式买权的估价相似 . 展开更多

关键词 煤炭开采权 期权定价 欧式买权 二项式模型 煤炭资源 二叉树模型 投资策略

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论实物期权在企业并购价值评估中的应用 被引量：4

16

作者 奚祥华 曹亦菲 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2009年第1期162-164,共3页

实物期权定价法在评估企业价值方面有广泛的应用,通过实物期权理论的相关知识,引入的二叉树评价模型,能比较准确的评估企业价值。结合相关实例论证实物期权评价法是完善企业价值评估的理想方法。通过这种较新的理论为评估企业价值提供... 实物期权定价法在评估企业价值方面有广泛的应用,通过实物期权理论的相关知识,引入的二叉树评价模型,能比较准确的评估企业价值。结合相关实例论证实物期权评价法是完善企业价值评估的理想方法。通过这种较新的理论为评估企业价值提供一种新思路,进一步完善企业并购价值评估体系。 展开更多

关键词 实物期权 并购 价值评估 二叉树定价模型

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基于实物期权的风险投资决策分析 被引量：4

17

作者 郑君君 刘玮 《技术经济》 2005年第8期52-55,共4页

本文通过对风险投资的特点和传统投资决策方法的分析,指出了传统投资决策方法(DCF法)在评价风险投资项目上的不足之处。然后引入实物期权思想分析了风险投资决策的过程,并分别运用两种期权定价模型(Black-Scholes模型和二叉树模型),通... 本文通过对风险投资的特点和传统投资决策方法的分析,指出了传统投资决策方法(DCF法)在评价风险投资项目上的不足之处。然后引入实物期权思想分析了风险投资决策的过程,并分别运用两种期权定价模型(Black-Scholes模型和二叉树模型),通过实例对风险投资项目进行了价值评估,指出了在运用实物期权方法进行投资决策时应该注意的问题。 展开更多

关键词 投资决策分析 投资决策方法 风险投资项目 风险投资决策 期权定价模型 实物期权方法 二叉树模型 注意的问题 不足之处 DCF法 思想分析 价值评估 传统 运用

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基于实物期权的城市供水PPP项目投资决策分析 被引量：4

18

作者 于洋 简迎辉 《水利经济》 2017年第3期22-25,41,共5页

为解决城市供水PPP项目中实物期权的价值合理界定问题,通过分析城市供水PPP项目的期权特性,采用二叉树实物期权定价模型对项目中隐含的期权进行定价,并运用模糊综合评价法对项目的复合期权价值加以完善,建立城市供水项目的价值评估模型... 为解决城市供水PPP项目中实物期权的价值合理界定问题,通过分析城市供水PPP项目的期权特性,采用二叉树实物期权定价模型对项目中隐含的期权进行定价,并运用模糊综合评价法对项目的复合期权价值加以完善,建立城市供水项目的价值评估模型,完善了传统的城市供水项目价值评估方法,并通过案例分析,验证了将实物期权法引入到价值评估中有助于合理界定城市供水PPP项目的不确定性价值,准确反映项目的实际价值,从而为投资者提供有效的决策依据。 展开更多

关键词 实物期权 城市供水 二叉树实物期权定价模型 模糊综合评价

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基于实物期权法的我国铁路专利价值评估 被引量：6

19

作者 唐永忠 邱奇 《中国铁路》 2018年第4期33-38,共6页

实物期权法是评估未来是否具有巨大潜在价值资产的有效方法。介绍实物期权法及其定价模型,提出应用实物期权法评估我国铁路专利价值的思路,并以某铁路专利为例,在详细分析其法律价值、技术价值和经济价值的基础上,应用实物期权法对该专... 实物期权法是评估未来是否具有巨大潜在价值资产的有效方法。介绍实物期权法及其定价模型,提出应用实物期权法评估我国铁路专利价值的思路,并以某铁路专利为例,在详细分析其法律价值、技术价值和经济价值的基础上,应用实物期权法对该专利进行初步评估,并与成本法、收益法进行比较,初步测算其专利价值。该研究可为我国其他铁路专利进行价值评估提供借鉴。 展开更多

关键词 实物期权法 专利价值评估 成本法 收益法 二叉树定价模型 BLACK-SCHOLES定价模型

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最小熵鞅测度下的半马氏市道轮换利率模型 被引量：2

20

作者 柳向东 王星蕊 《深圳大学学报（理工版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2016年第2期154-163,共10页

讨论零息债券价格演变,基于Ho-Lee模型,应用无套利原理和鞅测度方法,建立离散时间半马氏过程控制的市道轮换下的二叉树期限结构模型.运用最小熵鞅测度处理上述模型,并在马氏和半马氏市道下给出模型在欧式债券期权定价方面的应用.

关键词 应用统计数学 Ho-Lee模型 无套利方法 二叉树模型 利率期限结构 最小熵鞅测度 债券期权定价

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