中国股市收益及波动的ARFIMA-FIGARCH模型研究 被引量：20

1

作者 张卫国 胡彦梅 陈建忠 《南方经济》 北大核心 2006年第3期108-112,共5页

与现有研究方法不同,本文通过考察Akaike、Schwarz、Shibata、Hannan-Quinn四个信息准则,建立了描述深圳股票市场收益过程和波动过程双长记忆性特征的ARFIMA-FIGARCH模型。实证分析说明采用ARFIMA(0,m,1)-FIGARCH(1,d,0)模型拟合最好。... 与现有研究方法不同,本文通过考察Akaike、Schwarz、Shibata、Hannan-Quinn四个信息准则,建立了描述深圳股票市场收益过程和波动过程双长记忆性特征的ARFIMA-FIGARCH模型。实证分析说明采用ARFIMA(0,m,1)-FIGARCH(1,d,0)模型拟合最好。研究结果表明:深圳成分指数日收益序列无长记忆,但波动序列具有较强的长记忆特征。 展开更多

关键词 中国股票市场 双长记忆 arfima-figarch模型

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FIGARCH模型对股市收益长记忆性的实证分析 被引量：33

2

作者 汤果 何晓群 顾岚 《统计研究》 CSSCI 北大核心 1999年第7期39-42,共4页

一、问题的提出长记忆性是指过去的冲击持续到将来，对预期的将来具有很大的影响。在大多数情况下，自相关函数的曲线图用来描述时间序列的长记忆特征。因此长记忆性可以定义如下：假设Ｙｔ是一个离散的时间序列，ｊ阶滞后的自相关函数... 一、问题的提出长记忆性是指过去的冲击持续到将来，对预期的将来具有很大的影响。在大多数情况下，自相关函数的曲线图用来描述时间序列的长记忆特征。因此长记忆性可以定义如下：假设Ｙｔ是一个离散的时间序列，ｊ阶滞后的自相关函数为ρｊ，如果有ｌｉｍｎ→∞Σｎｊ＝... 展开更多

关键词 figarch模型 股票市场 收益 长记忆性 实证分析

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我国入境旅游预测:基于ARFIMA模型的研究 被引量：15

3

作者 翁钢民 郑竹叶 刘洋 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2009年第6期1-4,共4页

旅游需求预测是旅游规划、开发与管理的基础和前提。将分整自回归移动平均模型(ARFI-MA)应用在旅游需求预测中,采用我国月度入境旅游人数建立ARFIMA模型,并依据RMSE,MAE和MAPE三个标准,将ARFIMA与AR IMA,SAR IMA模型的预测精度进行比较... 旅游需求预测是旅游规划、开发与管理的基础和前提。将分整自回归移动平均模型(ARFI-MA)应用在旅游需求预测中,采用我国月度入境旅游人数建立ARFIMA模型,并依据RMSE,MAE和MAPE三个标准,将ARFIMA与AR IMA,SAR IMA模型的预测精度进行比较。结果表明ARFIMA模型的精度最高,在旅游需求预测中有较强的实用性。 展开更多

关键词 arfima模型 入境旅游需求 旅游市场 预测

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偏态t分布下FIGARCH模型的动态VaR计算 被引量：11

4

作者 王吉培 旷志平 《统计与信息论坛》 CSSCI 2009年第5期75-79,共5页

针对金融时间序列多是有偏分布和"长记忆性"的特征,讨论偏态t分布下分数维GARCH模型的动态VaR测算问题。在分析正态分布、学生t分布、广义误差分布下和偏态t分布的基础上估计模型参数,得出了动态VaR,并进行了失败率检验。实... 针对金融时间序列多是有偏分布和"长记忆性"的特征,讨论偏态t分布下分数维GARCH模型的动态VaR测算问题。在分析正态分布、学生t分布、广义误差分布下和偏态t分布的基础上估计模型参数,得出了动态VaR,并进行了失败率检验。实证结果表明:基于偏态t分布下的FIGARCH模型测算的动态VaR值克服了其他分布假设上的不足,能够较好地反映金融收益率的实际风险,并在该分布下的Pearson吻合度检验也证实了模型分布选择的正确性。 展开更多

关键词 偏态t分布 figarch模型 动态VAR “长记忆性”

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ARFIMA-EGARCH-M模型在汇率收益率波动分析中的应用 被引量：4

5

作者 杨瑞成 秦学志 《计算机工程与应用》 CSCD 北大核心 2009年第12期23-26,共4页

为了解决汇率收益率波动中的"尖峰厚尾"、中期记忆和非对称特征,提出了利用ARFIMA-EGARCH-M模型建立汇率收益率波动模型。以人民币/欧元的日汇率数据为例,在误差分布分别为正态分布、T分布、GED分布与SKT分布的前提下分别进... 为了解决汇率收益率波动中的"尖峰厚尾"、中期记忆和非对称特征,提出了利用ARFIMA-EGARCH-M模型建立汇率收益率波动模型。以人民币/欧元的日汇率数据为例,在误差分布分别为正态分布、T分布、GED分布与SKT分布的前提下分别进行模型拟合分析,得出基于GED分布的ARFIMA(1,d,1)-EGARCH(2,2)-M模型拟合人民币/欧元汇率收益率效果最好,能较好地解决"尖峰厚尾"、中期记忆和非对称现象。 展开更多

关键词 arfima—EGARCH—M模型 尖峰厚尾 中期记忆 非对称

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基于R/S检验、ARFIMA模型和小波方差的人民币汇率长记忆性检验 被引量：3

6

作者 朱新玲 黎鹏 《武汉科技大学学报》 CAS 2011年第2期157-160,共4页

分别应用R/S检验、ARFIMA模型和小波方差对人民币兑美元名义汇率收益率序列的长记忆性进行检验。根据R/S统计量计算出Hurst指数为0.573 745 1,采用ARFIMA(2,d,1)模型对人民币汇率收益率序列进行拟合的效果比较好,其分数差分参数为0.145... 分别应用R/S检验、ARFIMA模型和小波方差对人民币兑美元名义汇率收益率序列的长记忆性进行检验。根据R/S统计量计算出Hurst指数为0.573 745 1,采用ARFIMA(2,d,1)模型对人民币汇率收益率序列进行拟合的效果比较好,其分数差分参数为0.145 7,利用Haar小波对人民币汇率波动绝对值收益率序列进行最大重复离散小波变换,得出其长记忆性参数为0.393 1。3种方法的研究结果均表明人民币兑美元名义汇率收益率序列存在长记忆性。 展开更多

关键词 汇率波动 长记忆性 R/S检验 arfima模型 小波方差

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基于Skewed-t分布的FIGARCH模型与VaR的度量 被引量：7

7

作者 黄炎龙 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2012年第2期189-202,共14页

金融资产收益率序列的波动具有典型的尖峰厚尾和非对称性特征,描述这种特性需以合适的概率分布函数为基础.因此,寻求更好的概率分布函数对风险度量、VaR的计算有着十分重要的意义.有鉴于此引入Skewed-t分布度量VaR,并比较分析了RiskMetr... 金融资产收益率序列的波动具有典型的尖峰厚尾和非对称性特征,描述这种特性需以合适的概率分布函数为基础.因此,寻求更好的概率分布函数对风险度量、VaR的计算有着十分重要的意义.有鉴于此引入Skewed-t分布度量VaR,并比较分析了RiskMetrics及FIGARCH类模型度量VaR值的准确程度,本文同时分析了多头头寸和空头头寸情况下的VaR.结果表明,在两种头寸情况下,Skewed-t分布在空头和多头情形对资产厚尾特性以及非对称性的拟合效果均要比正态分布好;在两种头寸中不同的置信水平下,FIAGARCH(CHUNG)模型预测的VaR值改进了使用传统模型的精确性,高估或低估风险的程度较轻. 展开更多

关键词 VAR figarch模型 Skewed-t分布 动态分位数测试

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FIGARCH模型的参数检验与估计 被引量：2

8

作者 李颖 汤果 陈方正 《统计与决策》 北大核心 2003年第1期12-13,共2页

关键词 figarch模型 参数估计方法 汇率市场 混合梯度算法 似然函数 证券市场 应用 参数检验

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时间序列ARFIMA模型的贝叶斯预测分析 被引量：4

9

作者 朱慧明 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第4期4-6,共3页

ARFIMA模型是时间序列分析理论体系中的一个新领域,其模型结构比较复杂。本文系统地研究了时间序列ARFIMA(p,d,q)模型的贝叶斯预测问题,给出了模型的似然函数形式,构造了模型参数的先验分布;根据贝叶斯定理严密地推断了参数的后验边缘... ARFIMA模型是时间序列分析理论体系中的一个新领域,其模型结构比较复杂。本文系统地研究了时间序列ARFIMA(p,d,q)模型的贝叶斯预测问题,给出了模型的似然函数形式,构造了模型参数的先验分布;根据贝叶斯定理严密地推断了参数的后验边缘分布密度函数,建立了贝叶斯ARFIMA模型预测的基本程序,并且进行了实证研究分析。 展开更多

关键词 贝叶斯推断 arfima模型 预测分析 分形差分 后验分布

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基于FIGARCH模型的地产股对金融股市场影响分析 被引量：3

10

作者 王燕 《南开管理评论》 CSSCI 北大核心 2013年第4期154-160,共7页

2008年美国金融危机爆发后,房地产市场与金融市场的关系越来越受到人们的重视。本文以地产股指数变化情况代表房地产市场的整体发展趋势,选取中国深圳证券交易所地产股和金融股为研究对象,利用能够兼顾收益与尾部风险相关性测度的FIGARC... 2008年美国金融危机爆发后,房地产市场与金融市场的关系越来越受到人们的重视。本文以地产股指数变化情况代表房地产市场的整体发展趋势,选取中国深圳证券交易所地产股和金融股为研究对象,利用能够兼顾收益与尾部风险相关性测度的FIGARCH模型,探讨中国地产股对金融股波动及收益的影响;并以次贷危机爆发为界将样本分成两部分进行对比分析。结果表明,我国地产股整体行情指数的波动风险和收益对金融股股票均具有显著的正向影响;地产波动风险在危机前的影响大于危机后,而地产收益的影响则在危机后更大。研究结论有助于相关部门制定更合理的调控和监管政策,促进中国股市更健康的发展。 展开更多

关键词 地产股 金融股 figarch模型

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基于FIGARCH模型的中国股市VaR估计 被引量：1

11

作者 龙朝阳 李伟 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第23期113-114,共2页

关键词 figarch模型 VAR估计 中国股市 风险管理方法 90年代 制定者 行业 银行

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FIGARCH模型的参数估计与检验 被引量：1

12

作者 吕亚芹 何晓群 汤果 《统计研究》 CSSCI 北大核心 1999年第S1期118-122,共5页

一、问题的提出ＦＩＧＡＲＣＨ模型［１］是Ｂａｉｌｉｅ、Ｂｏｌｅｒｓｌｖｅ、Ｍｉｋｋｌｓｏｎ在Ｅｎｇｌｅ的ＡＲＣＨ模型［２］（１９８２年）的基础上于１９９６年提出来的。该模型比较擅长于反映这类金融资产的异方差特性以及长... 一、问题的提出ＦＩＧＡＲＣＨ模型［１］是Ｂａｉｌｉｅ、Ｂｏｌｅｒｓｌｖｅ、Ｍｉｋｋｌｓｏｎ在Ｅｎｇｌｅ的ＡＲＣＨ模型［２］（１９８２年）的基础上于１９９６年提出来的。该模型比较擅长于反映这类金融资产的异方差特性以及长记忆的变动特性，它的主要应用领域是... 展开更多

关键词 参数估计与检验 figarch模型 梯度算法 谱密度函数 周期图法 信息阵 迭代次数 最大值点 似然函数 计算效率

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基于时变参数Copula-FIGARCH模型的套期保值率比较

13

作者 赵铮 王瀛 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第1期166-169,共4页

文章运用FIGARCH模型进行残差波动性的拟合,并将FIGARCH模型与时变Copula模型联合构建时变Copula-FIGARCH模型来计算动态套期保值率,同时运用VaR、ES风险管理指标进行评价。结果发现,长、短记忆Copula模型在不同风险情况下的套保效果各... 文章运用FIGARCH模型进行残差波动性的拟合,并将FIGARCH模型与时变Copula模型联合构建时变Copula-FIGARCH模型来计算动态套期保值率,同时运用VaR、ES风险管理指标进行评价。结果发现,长、短记忆Copula模型在不同风险情况下的套保效果各有优劣,但长记忆边缘分布的Copula模型有一定比较优势。 展开更多

关键词 套期保值率 长记忆 figarch模型 COPULA模型

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ARFIMA模型参数贝叶斯估计的渐近性质(英文)

14

作者 洪兆萍 杜秀丽 《南京师大学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2008年第2期16-22,共7页

首先根据贝叶斯定理得到ARFIMA模型参数的后验边缘分布,并选择后验边缘分布的众数作为参数的估计值.参照季节性ARFIMA模型的极大似然估计的渐近性质的证明思路,证明了模型参数的贝叶斯估计具有相合性、有效性和渐近正态性.最后,对参数... 首先根据贝叶斯定理得到ARFIMA模型参数的后验边缘分布,并选择后验边缘分布的众数作为参数的估计值.参照季节性ARFIMA模型的极大似然估计的渐近性质的证明思路,证明了模型参数的贝叶斯估计具有相合性、有效性和渐近正态性.最后,对参数的贝叶斯估计方法的大样本性质进行仿真模拟,结果表明当时间序列样本足够大时,参数的估计值越来越接近于真实值. 展开更多

关键词 贝叶斯方法 arfima模型 后验分布 渐近性质

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在ARFIMA模型中使用小波的另一种极大似然估计

15

作者 邵祥 杜秀丽 《南京师大学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2010年第1期16-21,共6页

用小波变换方法提出ARFIMA(p,d,q)模型中分形差分参数d的另一种极大似然估计(MLE).这种极大似然估计被证明是相合的和渐近正态的.仿真结果显示这种极大似然估计偏差较小,并且与Tse的估计值相比较有更小的根均方误差(RMSE),该方法估计长... 用小波变换方法提出ARFIMA(p,d,q)模型中分形差分参数d的另一种极大似然估计(MLE).这种极大似然估计被证明是相合的和渐近正态的.仿真结果显示这种极大似然估计偏差较小,并且与Tse的估计值相比较有更小的根均方误差(RMSE),该方法估计长记忆时间序列是有效的. 展开更多

关键词 arfima模型 离散小波变换(DWT) 相合性 渐近正态性

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基于时序长记忆模型的风电场短期功率预测 被引量：11

16

作者 卢锦玲 王阳 +3 位作者 杨月 何振民 项丽 李笑宁 《科学技术与工程》 北大核心 2015年第34期50-55,共6页

随着风电的飞速发展,风电场接入电网的规模日益扩大,随之而来的是对风电功率预测准确性要求的提高,准确的风电功率预测可以更好地利用风能资源,减小风电并网对电网的不利影响。为了提高风电预测的精度,采用最大期望算法(expectation max... 随着风电的飞速发展,风电场接入电网的规模日益扩大,随之而来的是对风电功率预测准确性要求的提高,准确的风电功率预测可以更好地利用风能资源,减小风电并网对电网的不利影响。为了提高风电预测的精度,采用最大期望算法(expectation maximization algorithm,EM算法)对风电场功率历史数据进行处理,填补缺失值,替换错误数据,然后采用修正重标极差分析法即修正R/S分析方法分析数据的长记忆性,采用时间序列ARFIMA模型,然后根据预测时刻之前的功率数据,通过贝叶斯统计推断对模型参数进行估计,生成预测模型方程,进而对风电场输出功率进行预测。 展开更多

关键词 风电功率预测 EM算法 时间序列分析法 修正R/S分析法 arfima模型

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长记忆模型的Bayes估计及其在汇率波动中的应用(英文) 被引量：3

17

作者 徐立霞 刘次华 聂高琴 《应用数学》 CSCD 北大核心 2006年第3期479-483,共5页

本文介绍了长记忆模型及其检验方法,根据Bayes原理,提出了记忆参数的一种新的估计方法.在运用Teverovsky/Taqqu(1997)年提出的一种基于样本方差的直观方法的初步检验基础上,运用新的检验方法,以美元对人民币汇率为研究对象,说明了我国... 本文介绍了长记忆模型及其检验方法,根据Bayes原理,提出了记忆参数的一种新的估计方法.在运用Teverovsky/Taqqu(1997)年提出的一种基于样本方差的直观方法的初步检验基础上,运用新的检验方法,以美元对人民币汇率为研究对象,说明了我国汇率波动的长记忆性.然后,将经典的GPH-估计与新方法所得出的Bayes-估计相比较,可以看出这种新的估计方法较之经典的GPH-估计要稳定. 展开更多

关键词 长记忆模型 arfima 谱密度

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基于小波变换的LMSV模型波动长记忆性估计与检验 被引量：4

18

作者 徐梅 张世英 《系统工程学报》 CSCD 2004年第6期553-558,共6页

将小波引入到LMSV模型波动长记忆性的估计与检验中 ,提出了基于小波变换的LMSV模型波动长记忆性的伪极大似然估计法和波动长记忆性的检验方法 .用不同参数值和样本容量的数据进行了模拟实验 ,又用该方法对上海和深圳证券交易所综合指数... 将小波引入到LMSV模型波动长记忆性的估计与检验中 ,提出了基于小波变换的LMSV模型波动长记忆性的伪极大似然估计法和波动长记忆性的检验方法 .用不同参数值和样本容量的数据进行了模拟实验 ,又用该方法对上海和深圳证券交易所综合指数收益序列的LMSV模型的波动长记忆性进行了检验和估计 。 展开更多

关键词 小波 LMSV模型 arfima过程 波动长记忆性 估计 检验

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基于高频数据的金融波动率模型 被引量：2

19

作者 李胜歌 张世英 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第1期7-8,共2页

金融高频数据和金融波动率是目前金融领域研究的热点问题。本文对基于金融高频数据的金融波动率估计量——"已实现"双幂次变差进行了建模和预测。"已实现"双幂次变差无模型、计算简便,在一定条件下是金融波动率的... 金融高频数据和金融波动率是目前金融领域研究的热点问题。本文对基于金融高频数据的金融波动率估计量——"已实现"双幂次变差进行了建模和预测。"已实现"双幂次变差无模型、计算简便,在一定条件下是金融波动率的无偏估计量,并且具有稳健性和有效性。通过用上证综指对"已实现"双幂次变差进行ARFIMA建模,发现中国股票市场的上证综指"已实现"双幂次变差时间序列具有长记忆性。 展开更多

关键词 金融高频数据 “已实现”双幂次变差 arfima模型

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我国短期利率序列均值过程和波动率过程的长期记忆性测度与检验 被引量：2

20

作者 刘金全 隋建利 《技术经济与管理研究》 2008年第6期3-7,共5页

我们使用我国1996年1月至2008年6月期间的银行同业拆借利率,对我国利率均值过程及其波动过程的长期记忆性进行测度和检验。利用ARFIMA模型和FIGARCH模型的检验结果说明,我国利率序列的一阶矩中不存在长期记忆性,而二阶矩中存在显著的长... 我们使用我国1996年1月至2008年6月期间的银行同业拆借利率,对我国利率均值过程及其波动过程的长期记忆性进行测度和检验。利用ARFIMA模型和FIGARCH模型的检验结果说明,我国利率序列的一阶矩中不存在长期记忆性,而二阶矩中存在显著的长期记忆性;进一步运用ARFIMA-FIGARCH模型对利率均值过程及其波动过程的双长期记忆性进行检验时发现,我国利率序列均值过程中不存在明显的长期记忆性,但波动率序列中存在非常显著且较强的长期记忆性特征;通过考虑Student-t分布进一步说明,我国利率序列中明显存在"尖峰厚尾"分布特征。 展开更多

关键词 长期记忆性 利率 arfima模型 figarch模型 arfima—figarch模型

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