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基于符号收益和跳跃变差的高频波动率模型
被引量：
21
1
作者
马锋
魏宇
黄登仕
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2017年第10期31-43,共13页
基于符号收益率的视角,对现有的HAR-RV类及其跳跃扩展模型进行相应分解,构建新型的HAR-RV类波动率模型.进一步,结合符号收益和不同的跳跃识别检验方法,提出了包含符号跳跃变差的HAR-RV类模型,并利用样本外滚动窗预测技术和"模型信...
基于符号收益率的视角,对现有的HAR-RV类及其跳跃扩展模型进行相应分解,构建新型的HAR-RV类波动率模型.进一步,结合符号收益和不同的跳跃识别检验方法,提出了包含符号跳跃变差的HAR-RV类模型,并利用样本外滚动窗预测技术和"模型信度设定"(MCS)检验法评价了各种新旧HAR-RV模型对我国沪深300股价指数波动的预测能力.结果表明:基于C_TZ跳跃识别检验的符号跳跃变差能显著改善波动率模型的短期预测能力,但在中长期波动预测时,符号跳跃变差未能明显提升HAR-RV类模型的预测精度;新提出的HAR-S-RVTJ-TSJV模型和HAR-S-RV-TJ模型分别在对短期(未来1天)和中长期(未来5天和20天)的波动预测检验中,展现出了最高的预测精度.
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关键词
高频波动率模型
跳跃
已实现半变差
符号跳跃变差
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职称材料
考虑跳跃和杠杆效应的股市多分形波动率建模
被引量：
1
2
作者
张同辉
苑莹
庄新田
《东北大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2020年第4期594-598,共5页
考虑股票市场中存在的跳跃行为和杠杆效应等特征,在HAR模型基础上,构建了一种新的多分形波动率模型.以上证指数和深证成指每5 min高频数据为研究样本,运用“模型信度设定”(MCS)检验方法,实证对比了各波动率模型在高波动和低波动两个子...
考虑股票市场中存在的跳跃行为和杠杆效应等特征,在HAR模型基础上,构建了一种新的多分形波动率模型.以上证指数和深证成指每5 min高频数据为研究样本,运用“模型信度设定”(MCS)检验方法,实证对比了各波动率模型在高波动和低波动两个子样本期对我国股市的预测能力.实证研究结果表明,所提出的多分形波动率测度指标及其计量模型具有较好的预测作用,特别是在高(极端)波动时期其优势更为突出;研究结果有望为金融风险(特别是极端风险)的管理与控制提供新思路与新方法.
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关键词
多分形
波动
率
已实现
波动
率
跳跃
杠杆效应
高频波动率模型
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职称材料
题名
基于符号收益和跳跃变差的高频波动率模型
被引量：
21
1
作者
马锋
魏宇
黄登仕
机构
西南交通大学经济管理学院
出处
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2017年第10期31-43,共13页
基金
国家自然科学基金资助项目(71371157
71671145)
+4 种基金
教育部人文社会科学基金规划资助项目(15YJA790031
16YJA790062)
四川省科技青年基金资助项目(2015JQO010)
四川省社会科学高水平研究团队资助项目
中央高校基金科研业务费专项资金资助项目(26816WCX02)
文摘
基于符号收益率的视角,对现有的HAR-RV类及其跳跃扩展模型进行相应分解,构建新型的HAR-RV类波动率模型.进一步,结合符号收益和不同的跳跃识别检验方法,提出了包含符号跳跃变差的HAR-RV类模型,并利用样本外滚动窗预测技术和"模型信度设定"(MCS)检验法评价了各种新旧HAR-RV模型对我国沪深300股价指数波动的预测能力.结果表明:基于C_TZ跳跃识别检验的符号跳跃变差能显著改善波动率模型的短期预测能力,但在中长期波动预测时,符号跳跃变差未能明显提升HAR-RV类模型的预测精度;新提出的HAR-S-RVTJ-TSJV模型和HAR-S-RV-TJ模型分别在对短期(未来1天)和中长期(未来5天和20天)的波动预测检验中,展现出了最高的预测精度.
关键词
高频波动率模型
跳跃
已实现半变差
符号跳跃变差
Keywords
high-frequency volatility models
jump
realized semi-variance
signed jump variation
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
考虑跳跃和杠杆效应的股市多分形波动率建模
被引量：
1
2
作者
张同辉
苑莹
庄新田
机构
东北大学工商管理学院
出处
《东北大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2020年第4期594-598,共5页
基金
国家自然科学基金资助项目(71671030)
国家社会科学基金资助项目(18BJY238)
+1 种基金
教育部人文社会科学基金资助项目(17YJCZH235)
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(N170606003,N180606001,N180614002).
文摘
考虑股票市场中存在的跳跃行为和杠杆效应等特征,在HAR模型基础上,构建了一种新的多分形波动率模型.以上证指数和深证成指每5 min高频数据为研究样本,运用“模型信度设定”(MCS)检验方法,实证对比了各波动率模型在高波动和低波动两个子样本期对我国股市的预测能力.实证研究结果表明,所提出的多分形波动率测度指标及其计量模型具有较好的预测作用,特别是在高(极端)波动时期其优势更为突出;研究结果有望为金融风险(特别是极端风险)的管理与控制提供新思路与新方法.
关键词
多分形
波动
率
已实现
波动
率
跳跃
杠杆效应
高频波动率模型
Keywords
multifractal volatility
realized volatility
jump
leverage effect
high-frequency volatility model
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于符号收益和跳跃变差的高频波动率模型
马锋
魏宇
黄登仕
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2017
21
在线阅读
下载PDF
职称材料
2
考虑跳跃和杠杆效应的股市多分形波动率建模
张同辉
苑莹
庄新田
《东北大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2020
1
在线阅读
下载PDF
职称材料
已选择
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