中国旅游经济增长动态路径的阶段性变迁识别——基于马尔科夫区制转移模型的实证分析 被引量：19

1

作者 隋建利 刘金全 闫超 《旅游学刊》 CSSCI 2013年第7期22-32,共11页

文章基于我国国内和国际旅游收入年度数据,在分别对其总量和增长率序列进行定量探讨后,运用双阶段马尔科夫区制转移模型,对我国旅游经济增长动态过程进行阶段性变迁识别和转移分析。结论表明:(1)随着时间的推移,国内和国际旅游收入均大... 文章基于我国国内和国际旅游收入年度数据,在分别对其总量和增长率序列进行定量探讨后,运用双阶段马尔科夫区制转移模型,对我国旅游经济增长动态过程进行阶段性变迁识别和转移分析。结论表明:(1)随着时间的推移,国内和国际旅游收入均大体呈不断攀升的态势,国内旅游收入增长率呈U形变化,而国际旅游收入增长率呈周期性变化特征。(2)国内(国际)旅游收入维系快速(低速)增长的可能性要强于其保持低速(快速)增长的可能性,国内(国际)旅游收入维系快速(低速)增长的可能性要强于国际(国内)旅游收入。(3)无论是国内旅游收入还是国际旅游收入,当其增长率较高时,通常都会存在潜在的较大不确定性,当其增长率较低时,所面临风险冲击的可能性也较小,国际旅游收入快速(低速)增长时的波动性显著强于国内旅游收入快速(低速)增长时的波动性。(4)从近年来的发展趋势看,国内旅游收入增长率仍然具有持续攀升的强劲势头,同时也将会伴随较大的波动性,国际旅游收入增长率维持平缓低位推进的可能性较大,与此相对应的波动性较小。 展开更多

关键词 旅游经济 国内旅游收入 国际旅游收入 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

财政科技投入周期与经济周期协同性的马尔科夫区制转移模型 被引量：6

2

作者 潘方卉 李翠霞 樊斌 《中国科技论坛》 CSSCI 北大核心 2015年第3期42-47,共6页

基于三阶段马尔科夫区制转移模型,对改革开放以来的财政科技投入周期和经济周期的动态过程进行阶段性变迁识别与协同性分析。研究发现:财政科技投入周期与GDP周期中存在着低速增长、适度增长和高速增长三种区制,并以一定的概率水平相互... 基于三阶段马尔科夫区制转移模型,对改革开放以来的财政科技投入周期和经济周期的动态过程进行阶段性变迁识别与协同性分析。研究发现:财政科技投入周期与GDP周期中存在着低速增长、适度增长和高速增长三种区制,并以一定的概率水平相互转化;财政科技投入处于低速增长和高速增长阶段的持续性与波动性强于同一阶段上的GDP,而处于适速增长阶段的持续性和波动性则弱于该阶段上的GDP;20世纪90年代初是财政科技投入周期与GDP周期同步与否的分水岭。在此之前,财政科技投入周期与GDP周期是非协同的,在此之后,先表现出静态协同关系,后呈现出动态协同关系,但是与财政科技投入周期相比,宏观经济周期具有一定的时间滞后性。 展开更多

关键词 财政科技投入周期 经济周期 协同性 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

改革开放以来我国教育投资周期与宏观经济周期同步吗——基于“双阶段”马尔科夫区制转移模型的实证分析 被引量：9

3

作者 隋建利 刘金全 《教育与经济》 CSSCI 北大核心 2013年第5期3-11,共9页

本文基于改革开放以来我国国家财政预算内教育经费以及GDP年度数据,运用"双阶段"马尔科夫区制转移模型,对我国教育投资周期以及宏观经济周期动态过程进行阶段性变迁识别和转移分析。结论表明:(1)教育投资在1983年至2005年间处... 本文基于改革开放以来我国国家财政预算内教育经费以及GDP年度数据,运用"双阶段"马尔科夫区制转移模型,对我国教育投资周期以及宏观经济周期动态过程进行阶段性变迁识别和转移分析。结论表明:(1)教育投资在1983年至2005年间处于"低速增长阶段",在2006年至2012年间处于"快速增长阶段"。GDP在1995年至2002年间处于"低速增长阶段",在1983年至1994年以及2003年至2012年间处于"快速增长阶段"。(2)教育投资(GDP)处于"低速(快速)增长阶段"时的持续性强于其处于"快速(低速)增长阶段"时的持续性,教育投资步入"低速(快速)增长阶段"时的持续性强于(弱于)GDP步入"低速(快速)增长阶段"时的持续性。教育投资(GDP)处于"低速(快速)增长阶段"时的波动性高于其处于"快速(低速)增长阶段"时的波动性,教育投资步入"低速(快速)增长阶段"时的波动性强于(弱于)GDP步入"低速(快速)增长阶段"时的波动性。(3)上世纪90年代中期,是教育投资周期与宏观经济周期同步与否的"分水岭",在此之前,教育投资周期与宏观经济周期变化截然相反,在此之后,教育投资周期与宏观经周期较为同步,但是与宏观经济周期相比较,教育投资周期具有一定的"时间滞后性"。 展开更多

关键词 教育投资周期 宏观经济周期 “双阶段”马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

中美经济周期的协动性:基于马尔科夫区制转移模型的研究 被引量：12

4

作者 张兵 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2015年第3期3-18,共16页

中国经济"新常态"以及美国经济的发展走势是当前整个世界关注的焦点。本文通过建立中美两国经济周期波动的马尔科夫区制转移模型进行估计,结果表明中美两国经济周期的波动存在具有明显协动性的区制,且两国经济周期的波动区制... 中国经济"新常态"以及美国经济的发展走势是当前整个世界关注的焦点。本文通过建立中美两国经济周期波动的马尔科夫区制转移模型进行估计,结果表明中美两国经济周期的波动存在具有明显协动性的区制,且两国经济周期的波动区制都具有较强的"自维持"特征。但当前中美两国经济周期的波动区制也表现出了明显不同的特点:中国经济周期正处于受美国经济"冲击波动"的区制,经济增长的"自律性"有所减弱;而美国经济周期则正处于"自律波动"区制。这意味着当前美国经济的复苏向好有助于拉动中国经济增长,而中国经济增速放缓的"新常态"对美国经济的负面影响并不明显。 展开更多

关键词 经济周期协动性 马尔科夫区制转移模型 “自律波动”区制 “冲击波动”区制

在线阅读 下载PDF 职称材料

金融投机及国际原油价格关联性研究:基于“双阶段”马尔科夫区制转移模型 被引量：2

5

作者 于永达 陆文香 《中国矿业》 北大核心 2018年第5期44-49,共6页

本文基于2000年2月~2016年8月金融投机及国际原油价格的周数据,运用"双阶段"马尔科夫区制(MS-VAR)转移模型捕捉和刻画金融投机及国际原油价格多阶段性的复杂动态变化过程,对金融投机及国际原油价格研究周期动态过程进行阶段... 本文基于2000年2月~2016年8月金融投机及国际原油价格的周数据,运用"双阶段"马尔科夫区制(MS-VAR)转移模型捕捉和刻画金融投机及国际原油价格多阶段性的复杂动态变化过程,对金融投机及国际原油价格研究周期动态过程进行阶段性变迁识别和转移分析,最终论证了金融投机及国际原油价格之间存在的相关性。本文研究有利于更深入地了解金融投机与国际原油价格的内在关联性,探索通过矿产金融建设完善和优化国家石油资源的金融支持机制。 展开更多

关键词 金融投机 国际原油价格 “双阶段”马尔科夫区制(MS-VAR)转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

我国林业经济周期的区制状态划分与转移分析——基于MS-AR模型的实证

6

作者 林文凯 夏会琴 +1 位作者 丁淑芳 李文明 《中南林业科技大学学报》 CSCD 北大核心 2024年第12期187-196,共10页

【目的】全面探究我国林业经济增长的时序波动态势及其区制变迁过程,有助于准确把握我国林业经济增长的内在波动规律,为我国林业经济的持续稳定增长及其产业政策制定提供重要经验与依据。【方法】以1978—2022年我国林业总产值增长率为... 【目的】全面探究我国林业经济增长的时序波动态势及其区制变迁过程,有助于准确把握我国林业经济增长的内在波动规律,为我国林业经济的持续稳定增长及其产业政策制定提供重要经验与依据。【方法】以1978—2022年我国林业总产值增长率为基础数据,运用HP滤波技术揭示其时序波动特征,利用MS(3)-AR(3)模型对我国林业经济增长过程进行区制状态划分与动态变迁分析。【结果】我国林业总产值在其变化过程中存在显著的“三区制”特征,其在低速、中速、快速3种区制状态下的增长率均值分别为-1.68%、4.67%和9.72%。林业总产值在“快速增长区制”的维持概率最高,为69.80%,持续期相对较长,为3.31年;“低速增长区制”的维持概率(50.91%)和持续期(2.03年)次之;“低速增长区制”的维持概率最低(37.17%),持续期最短(1.59年)。我国林业总产值在1984年、1989年、1995—1998年、2004年、2007年、2020年9个年份处于“中速增长区制”,在1985—1987年、1990—1991年、1999年、2005年、2008—2009年、2015—2017年、2021—2022年14个年份处于“中速增长区制”;在1981—1983年、1988年、1992—1994年、2000—2003年、2006年、2010—2014年、2018—2019年19个年份处于“快速增长区制”。【结论】1978年以来我国林业总产值呈现总量持续攀升但增长率跌宕波动的发展态势,其增速动态变化过程可划分为低速增长、中速增长和快速增长3种区制状态。但在不同区制状态下的平均持续期较短,区制状态的稳定性较弱,呈现出在3种区制状态频繁交替演进的阶段性变迁特征,且“低速增长区制”将通过“中速增长区制”实现“稳扩张”,而“快速增长区制”在其区制变迁过程存在非对称性特征。从发展趋势来看,未来我国林业总产值处于中速和快速增长区制的可能性较大,但处于“低速增长区制”的概率有缓慢增强的态势,需要警惕潜在的下行发展势头。 展开更多

关键词 林业经济增长 周期波动 HP滤波 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

我国通货膨胀率过程区制状态划分与转移分析 被引量：15

7

作者 刘金全 隋建利 闫超 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2009年第6期647-652,709,共7页

利用马尔科夫区制转移模型来具体刻画和分析我国通货膨胀率过程的时间动态轨迹,检验结果表明,我国通货膨胀过程可以划分为"通货膨胀区制"、"通货紧缩区制"和"通货变化适中区制",通货膨胀率过程在不同区... 利用马尔科夫区制转移模型来具体刻画和分析我国通货膨胀率过程的时间动态轨迹,检验结果表明,我国通货膨胀过程可以划分为"通货膨胀区制"、"通货紧缩区制"和"通货变化适中区制",通货膨胀率过程在不同区制状态下均能够体现出显著的持续性特征.同时发现,我国经济政策操作与通货膨胀率所处区制之间以及经济政策调控与通货膨胀率所处区制的阶段性变迁之间都存在明显的相关性,这意味着在我国存在经济政策对价格水平变化所进行的及时动态干预和宏观调控. 展开更多

关键词 通货膨胀率 马尔科夫区制转移模型 平滑概率 滤波概率

在线阅读 下载PDF 职称材料

基于马尔科夫模型的我国金融系统性风险预警研究 被引量：15

8

作者 刘超 李江源 +1 位作者 禹海波 谢启伟 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2020年第4期515-534,共20页

为推动我国金融系统性风险预警研究,在分析金融系统性风险的传导路径、借鉴国际经验的基础上,综合考虑金融系统内外部因素,重构符合我国实际的金融系统性风险预警指标体系,并合成包含资产泡沫、货币危机、外汇市场和其他共四个金融压力... 为推动我国金融系统性风险预警研究,在分析金融系统性风险的传导路径、借鉴国际经验的基础上,综合考虑金融系统内外部因素,重构符合我国实际的金融系统性风险预警指标体系,并合成包含资产泡沫、货币危机、外汇市场和其他共四个金融压力指数的金融综合压力指数.选取2001年~2016年历史数据,采用马尔科夫区制转移模型与主成分分析法相结合,对我国金融系统性风险预警进行实证分析.结果表明,该方法有效识别了该时期高风险时间点;预测结果有效验证了我国2017年处于较低的金融系统性风险状态.揭示了房市泡沫调控、银行信贷管理、实体经济管理体系不完善、消费投资需求疲软等问题是引发我国金融系统性危机的隐患. 展开更多

关键词 金融系统性风险预警 外部环境 实体经济 主成分分析 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

中国电力消费周期的路径演化识别——基于Markov区制转移模型 被引量：2

9

作者 谢品杰 孙飞虎 王绵斌 《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2018年第5期17-25,共9页

基于1980—2016年中国第一产业、第二产业(工业、建筑业)和第三产业的年度电力消费数据,采用H-P滤波技术对中国电力消费的趋势成分和波动成分轨迹进行刻画,运用马尔科夫区制转移[MS(n)-AR(p)]模型分析中国电力消费周期在各区制间的动态... 基于1980—2016年中国第一产业、第二产业(工业、建筑业)和第三产业的年度电力消费数据,采用H-P滤波技术对中国电力消费的趋势成分和波动成分轨迹进行刻画,运用马尔科夫区制转移[MS(n)-AR(p)]模型分析中国电力消费周期在各区制间的动态转移过程,识别改革开放以来中国电力消费周期的路径演化特征,在此基础上预测未来5年中国电力消费周期的区制分布情况。研究发现:(1)中国电力消费增长率的波动程度自2003年明显缩窄,且从2007年开始进入下行周期。(2)中国电力消费周期具有较强的稳定性,不易向着其收缩期和扩张期跨越。且中国电力消费处于"低速增长区制"的年份往往对应着中国经济发展相对趋缓的大环境。(3)2014—2015年中国电力消费向其收缩期转移的迹象明显,但预测结果表明,未来5年中国电力消费整体上将继续保持稳定增长的趋势。 展开更多

关键词 电力消费周期 电力建设 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

外商直接投资对国内投资挤入挤出效应的区制动态分析

10

作者 潘雄锋 彭晓雪 孔新男 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第6期195-201,共7页

本文以1999年到2013年的外商直接投资和国内投资的季度数据为基础,采用MS-VECM模型对我国外商直接投资与国内投资的区制状态、区制相关性以及转移概率进行了实证分析。结果表明,在整个样本期内,外商直接投资对我国的国内投资总体上存在... 本文以1999年到2013年的外商直接投资和国内投资的季度数据为基础,采用MS-VECM模型对我国外商直接投资与国内投资的区制状态、区制相关性以及转移概率进行了实证分析。结果表明,在整个样本期内,外商直接投资对我国的国内投资总体上存在挤入效应,但从动态时间路径上看,在经济运行的不同时期,外商直接投资对我国国内投资的影响并不一致,在1999年一季度至2005年三季度期间表现为对国内投资的挤出效应。 展开更多

关键词 外商直接投资 国内投资 挤入效应 挤出效应 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

中国城乡居民旅游消费周期的区制划分及动态变迁分析 被引量：8

11

作者 林文凯 胡海胜 +1 位作者 徐国良 李文明 《旅游科学》 CSSCI 北大核心 2020年第5期62-79,共18页

文章利用HP滤波和马尔科夫区制转移模型,识别并刻画了1995—2018年我国城乡居民旅游消费周期的时序波动及区制的动态变迁过程。结果表明:总体来看,在研究期内,我国城镇居民和农村居民旅游消费呈现总量不断攀升但增长率往复波动的发展态... 文章利用HP滤波和马尔科夫区制转移模型,识别并刻画了1995—2018年我国城乡居民旅游消费周期的时序波动及区制的动态变迁过程。结果表明:总体来看,在研究期内,我国城镇居民和农村居民旅游消费呈现总量不断攀升但增长率往复波动的发展态势,其增速动态变化过程可以划分为“低速增长区制”和“高速增长区制”,且“低速增长区制”表现出更强的稳定性和持续性。对比来看,我国农村居民旅游消费增长的稳定性较弱,周期波动频率更高,特别是在2012年以前,表现出在“高速增长区制”和“低速增长区制”之间频繁交替的运行态势;2012年后我国城镇居民和农村居民旅游消费同期步入了长达七年的“低速增长区制”,并呈现继续维系在“低速增长区制”的趋势,因此,未来我国还需继续引导和扩大城乡居民的旅游消费需求。 展开更多

关键词 旅游消费 城乡居民 HP滤波 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

利率期限结构与宏观经济的区制依赖关联机制研究 被引量：1

12

作者 孔小伟 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2018年第12期148-151,共4页

文章在经典DRA模型的基础上,引入马尔科夫区制转移变量,构建并采用Kim滤波求解宏观-金融MSV-DRA模型,研究中国银行间国债利率期限结构与宏观经济非线性动态关联的区制依赖特征。结果发现,两区制MSV-DRA模型比单一区制DRA模型更适合描述... 文章在经典DRA模型的基础上,引入马尔科夫区制转移变量,构建并采用Kim滤波求解宏观-金融MSV-DRA模型,研究中国银行间国债利率期限结构与宏观经济非线性动态关联的区制依赖特征。结果发现,两区制MSV-DRA模型比单一区制DRA模型更适合描述国债收益率曲线与宏观经济的非线性动态关联机制;宏观经济因素在高波动区制下对收益率预测方差的解释比重高于在低波动区制下的解释比重,反映宏观变量和区制状态都是收益率预测的必要考虑因素,而我国银行间国债利率期限结构与宏观经济的非线性动态关联表现出明显的货币政策状态依赖特征。 展开更多

关键词 利率期限结构 马尔科夫区制转移 宏观经济 宏观-金融模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

我国金融状况指数的构建及经济风险的监测和预警研究

13

作者 肖强 魏蕊霞 《中央财经大学学报》 北大核心 2025年第10期57-73,共17页

在金融市场与实体经济深度融合的背景下,构建有效的经济风险监测预警指标,对维护金融市场稳定和促进经济高质量发展具有重要现实意义。本文首先利用包含金融文本情绪的数据,基于时变参数多层因子增强向量自回归(TVP-MFAVAR)模型构建我... 在金融市场与实体经济深度融合的背景下,构建有效的经济风险监测预警指标,对维护金融市场稳定和促进经济高质量发展具有重要现实意义。本文首先利用包含金融文本情绪的数据,基于时变参数多层因子增强向量自回归(TVP-MFAVAR)模型构建我国金融状况指数(FCI),进而将其纳入经济在险增长(GaR)研究框架,测度中国GaR,最后构建包含FCI的马尔科夫区制转移偏正态模型,辨识其对经济风险的预警信息。研究发现:第一,包含金融文本情绪的FCI能够更加及时、准确地反映金融市场时变特征,相较于传统FCI具有更强的前瞻性和稳定性。第二,基于金融市场视角测度的GaR,能够有效捕捉重大事件冲击下的经济风险动态演化特征。特别是在极端事件冲击下,金融市场对经济风险的影响显著增强。第三,我国经济增长的概率分布呈现高风险和低风险两个状态,且存在显著的“惯性”特征和“棘轮”效应。随着风险状态由高向低转移,经济增长预期提升,波动区间收窄,下行压力减小。第四,FCI对经济风险的预警能力具有状态依赖特征,在高风险区制下表现出更强的预警效果。本研究构建了一个基于金融市场视角的经济风险测度和预警新范式,为防范金融风险和维护宏观经济稳定提供了理论依据。 展开更多

关键词 FCI 经济在险增长 经济风险监测和预警 马尔科夫区制转移偏正态模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

中国与“一带一路”沿线国家双边贸易周期的动态变迁测度 被引量：5

14

作者 隋建利 龚凯林 刘金全 《南方经济》 CSSCI 北大核心 2021年第2期84-105,共22页

文章基于1996-2017年期间中国与"一带一路"沿线国家进出口贸易增长率年度数据,运用附加结构突变点的非线性马尔科夫区制转移模型,测度中国与沿线国家整体、各区域、各国双边贸易周期的阶段性差异和时变性特征。研究发现:(1)... 文章基于1996-2017年期间中国与"一带一路"沿线国家进出口贸易增长率年度数据,运用附加结构突变点的非线性马尔科夫区制转移模型,测度中国与沿线国家整体、各区域、各国双边贸易周期的阶段性差异和时变性特征。研究发现:(1)中国与沿线国家双边贸易周期在2008年前后存在明显的结构性差异,在突变点后,中国与沿线国家整体、各区域的双边贸易平均增长率以及高、低平均增长率普遍大幅降低。(2)2008年全球金融危机对各区域的影响程度不同,其中,欧盟区域遭受的冲击相对最深,亚洲非盟区域次之。此外,与联盟区域相比较,非联盟区域抵御双边贸易市场剧烈波动的能力更加有限。(3)中国与"一带一路"沿线国家整体、各区域、各国的双边贸易周期普遍表现出收缩惰性的"亚洲金融危机效应"(1996-2000年)、强势扩张的"WTO效应"(2001-2007年)、宽幅震荡的"全球金融危机效应"(2008-2012年)以及"V型"复苏发展的"‘一带一路’效应"(2013-2017年)。(4)沿线各国双边贸易的动态演化特征存在较强的关联性,同时,沿线各国经历双边贸易扩张以及收缩的时点、持续期、累计时间普遍存在差异。协同性程度指标进一步显示,沿线各国与整体双边贸易周期的协同度普遍较高,且突变点后沿线各国与整体的协同度普遍高于突变点前。 展开更多

关键词 “一带一路”沿线国家 贸易周期 协同度 结构突变点 非线性马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

不确定性冲击下利率传导机制 被引量：2

15

作者 陈守东 章秀 刘洋 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2016年第6期67-73,共7页

本文考察了货币政策不确定性冲击下市场利率之间的传导机制。首先,应用时变系数马尔科夫区制转移模型提取代表货币政策不确定性的利率不确定性。其次,采用Dirichlet-VAR模型考察了这种不确定性冲击下政策利率和市场利率之间的传导关系... 本文考察了货币政策不确定性冲击下市场利率之间的传导机制。首先,应用时变系数马尔科夫区制转移模型提取代表货币政策不确定性的利率不确定性。其次,采用Dirichlet-VAR模型考察了这种不确定性冲击下政策利率和市场利率之间的传导关系。最后,结合二元和多元变量之间的影响关系,给出了不确定性冲击下利率的核心传导结构。实证结果表明:不考虑不确定性冲击时,政策利率和货币市场利率之间存在基本的传导环路,货币市场和债券市场之间形成了市场化的传导环路。考虑不确定性冲击时,利率内在不确定性直接影响了股票市场收益率的变动;利率外在不确定性对债券市场和股票市场都会带来影响,进而影响市场上的融资成本。 展开更多

关键词 货币政策 利率不确定性 利率传导渠道 时变系数马尔科夫区制转移模型 Dirichlet-VAR模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

中国农业经济增长动态路径的变迁分析 被引量：2

16

作者 隋建利 宋典典 《学习与探索》 CSSCI 北大核心 2014年第6期106-109,共4页

马尔科夫区制转移模型能够合理地刻画多阶段性的动态变化过程,测度农林牧渔总产值增长率在不同阶段之间变迁的转移概率。研究结果表明,在中国农业经济的发展历程中,农林牧渔总产值增长率出现了在"低速增长阶段"和"快速... 马尔科夫区制转移模型能够合理地刻画多阶段性的动态变化过程,测度农林牧渔总产值增长率在不同阶段之间变迁的转移概率。研究结果表明,在中国农业经济的发展历程中,农林牧渔总产值增长率出现了在"低速增长阶段"和"快速增长阶段"之间相互交替变迁的结构性突变特征;从总体发展趋势上看,种植业总产值一直处于"低速增长阶段",林业和渔业总产值则较为稳定地处于"快速增长阶段",而畜牧业总产值在波动性和不确定性较大的情形下处于"快速增长阶段";林业和渔业总产值层面的风险管理途径相对较为健全和有效,而种植业和畜牧业总产值层面的风险管理功能亟待进一步完善和提高。 展开更多

关键词 农业经济 总产值增长率 转移概率 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

我国经济风险的实时监测:结构性拐点判别与预警信息辨识 被引量：2

17

作者 隋建利 吕文强 刘金全 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2024年第10期32-48,共17页

实时监测经济风险、判别经济风险演化方向,对于促进高质量发展和高水平安全良性互动具有重要意义。本文运用马尔科夫区制转移偏正态分布模型甄别经济风险的结构变迁路径,并基于驱动结构分解、概率分布矩、概率密度函数以及尾部风险等多... 实时监测经济风险、判别经济风险演化方向,对于促进高质量发展和高水平安全良性互动具有重要意义。本文运用马尔科夫区制转移偏正态分布模型甄别经济风险的结构变迁路径,并基于驱动结构分解、概率分布矩、概率密度函数以及尾部风险等多维视阈,有效辨析经济和金融状况对于经济风险的预警功能。研究发现,首先,随着经济增长概率分布的风险区制由低到高,经济增长增速预期降低、波动区间扩张以及下行风险升高。其次,经济风险在2012年存在显著的结构性拐点,在突变点后,偏度系数由正转负,经济步入长期的下行风险通道。此外,经济风险在2019年以及2021年前后存在阶段性拐点,短期内经济上行概率较高。然后,经济风险的动态演化路径表现出显著的“事件驱动”特征,在极端事件冲击下,经济下行风险有所增加。最后,经济和金融状况对于经济风险的预警功能存在明显的异质性,其中经济状况无法提供经济风险的预警信息,而金融状况能够灵敏地识别与捕捉经济增长的风险信息,且在经济高风险时期,金融状况的预警功能更为显著。 展开更多

关键词 经济风险 实时监测 结构性拐点 预警信息 马尔科夫区制转移偏正态分布模型

在线阅读 下载PDF 职称材料

过度自信、市场流动性与投机泡沫 被引量：10

18

作者 石广平 刘晓星 +1 位作者 姚登宝 张旭 《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第3期63-72,共10页

本文首先从理论上揭示了过度自信和市场流动性对股市投机泡沫存在正向作用的内在机理,证明了不同程度的过度自信和市场流动性对泡沫影响的效应差异,然后结合时变转移概率马尔科夫区制转换理论(MS-TVTP),构建了包含投资者过度自信和市场... 本文首先从理论上揭示了过度自信和市场流动性对股市投机泡沫存在正向作用的内在机理,证明了不同程度的过度自信和市场流动性对泡沫影响的效应差异,然后结合时变转移概率马尔科夫区制转换理论(MS-TVTP),构建了包含投资者过度自信和市场流动性的中国股市泡沫动态演化机制模型(VNS三区制变量扩展模型),并利用2005年4月-2015年6月沪深300指数的相关数据进行了实证分析。结果表明:运用VEC模型提取的股市泡沫和实际情况吻合;与现有Hamilton模型和VNS模型及其简单扩展模型相比,VNS三区制变量扩展模型能够更好的刻画中国股市泡沫特征;沪深300指数泡沫变化可划分为潜伏、膨胀和破裂三种状态,与2008年金融危机期间比较,发现危机前后中国股市泡沫的区制效应更加明显;投资者过度自信的增加会增大泡沫从潜伏区制转换到膨胀区制的概率,市场流动性的负向变化使泡沫从膨胀区制转换到破裂区制的可能性增加。 展开更多

关键词 投机泡沫 市场流动性 过度自信 马尔科夫区制转换模型 时变转移概率

在线阅读 下载PDF 职称材料

中国股票市场牛熊市运行周期探究 被引量：9

19

作者 闫超 刘金全 隋建利 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2014年第10期45-52,共8页

本文运用马尔科夫区制转移模型描述和研究中国股票市场综合指数日收盘价序列的动态轨迹,以此来研究中国股市的牛、熊市周期。实证结果表明,上证和深证综合指数日收盘价在不同的区制状态下均可以表现出较为显著的持续性特征,上证和深证... 本文运用马尔科夫区制转移模型描述和研究中国股票市场综合指数日收盘价序列的动态轨迹,以此来研究中国股市的牛、熊市周期。实证结果表明,上证和深证综合指数日收盘价在不同的区制状态下均可以表现出较为显著的持续性特征,上证和深证的牛、熊市区间具有明显的协同性。同时发现,中国的经济政策操作与股票市场价格波动及股票市场区制的阶段性转变之间具有明显的相关性。 展开更多

关键词 股票市场 牛市 熊市 马尔科夫区制转移模型 平滑概率

在线阅读 下载PDF 职称材料

网络消费者信心指数和物价波动的相关性研究 被引量：3

20

作者 刘伟江 李映桥 隋建利 《山东大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2015年第6期65-76,共12页

利用搜索引擎中的关键词搜索数据构建了网络消费者信心指数(网络CCI),以我国消费者价格指数(CPI)作为测度物价波动的量化指标,首先分别定量描述网络CCI和CPI序列,而后利用双阶段马尔科夫区制转移模型,识别和分析我国网络消费者信心和物... 利用搜索引擎中的关键词搜索数据构建了网络消费者信心指数(网络CCI),以我国消费者价格指数(CPI)作为测度物价波动的量化指标,首先分别定量描述网络CCI和CPI序列,而后利用双阶段马尔科夫区制转移模型,识别和分析我国网络消费者信心和物价波动动态过程中的内生转移机制。结果表明,网络CCI增长率比CPI增长率波动性更强。就总体发展趋势而言,CPI保持低速增长的可能性较大,网络CCI仍将处于快速增长阶段的可能性相对较大。对网络CCI这个指数未来的预测会表现出这样的情况:当它保持着较高的增长率时,可能会存在较强波动性;相反,如果网络CCI维持较低的增长率时,存在较弱的波动性。 展开更多

关键词 网络搜索 大数据 消费者信心 物价波动 马尔科夫区制转移模型

在线阅读 下载PDF 职称材料