基于马尔科夫机制转换理论的中国乘数——加速数模型分析 被引量：2

1

作者 纪尧 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第3期24-26,共3页

文章将马尔科夫机制转换模型引入传统的乘数—加速数模型,以解决系数时变性问题。利用1978年至2014年中国经济统计数据进行极大似然估计,并且利用Kim的平滑算法对中国经济机制进行了划分。研究发现,从1980年至2002年,中国经济并不存在... 文章将马尔科夫机制转换模型引入传统的乘数—加速数模型,以解决系数时变性问题。利用1978年至2014年中国经济统计数据进行极大似然估计,并且利用Kim的平滑算法对中国经济机制进行了划分。研究发现,从1980年至2002年,中国经济并不存在明显的内生周期性,从2003年至2014年,中国经济周期性明显,周期为10年。 展开更多

关键词 乘数—加速数模型 马尔科夫机制转换理论 内生周期性

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马尔科夫机制转换谱正Lévy风险模型中的最优分红策略

2

作者 叶传秀 赵永霞 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2020年第1期71-85,共15页

在马尔科夫机制转换谱正Levy风险模型中,研究最优分红问题.通过构造辅助的最优化问题,利用动态规划准则和Levy过程的漂移理论,证明了调节有界分红策略是最优策略,通过迭代方法得到了值函数和最优分红水平.

关键词 马尔科夫机制转换 Levy风险模型 最优分红 HJB方程 漂移理论

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中国通货膨胀预期陷阱分析——基于马尔可夫机制转换模型的实证

3

作者 黄正新 周煜麟 《企业经济》 北大核心 2016年第10期147-152,共6页

运用马尔可夫机制转换模型和2000年1季度-2015年2季度中国人民银行储户问卷调查的季度数据,对我国通货膨胀预期陷阱进行了实证分析。结论表明:我国经济曾经两次滑入通胀预期陷阱,时间分别是2005年2季度-2006年4季度,2012年1季度-2015年... 运用马尔可夫机制转换模型和2000年1季度-2015年2季度中国人民银行储户问卷调查的季度数据,对我国通货膨胀预期陷阱进行了实证分析。结论表明:我国经济曾经两次滑入通胀预期陷阱,时间分别是2005年2季度-2006年4季度,2012年1季度-2015年2季度。前一次由于有关部门误判公众通胀预期态势而采用了过度扩张的货币政策,诱致了政策型通胀预期陷阱,后一次则是政府初步治理通胀预期陷阱的有效尝试。最后提出要认真甄别流动性陷阱与通胀预期陷阱、慎用凯恩斯式的刺激政策、进一步提高货币政策的透明度、改善并加强对通胀预期的预测能力、克服货币政策时间的不一致性等建议。 展开更多

关键词 通货膨胀预期陷阱 马尔可夫机制转换模型 通胀预期管理

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基于马尔柯夫模型的商品房价格波动研究 被引量：6

4

作者 徐迎军 李东 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2010年第6期17-21,共5页

已有的关于房地产价格的文献大部分是基于线性框架的。那么房地产价格是否表现出非线性的特点呢?我们利用基于非线性的马尔柯夫机制转换模型对我国的房地产价格进行了研究。发现我国的房地产价格呈现出非线性的特点,马尔柯夫机制转换模... 已有的关于房地产价格的文献大部分是基于线性框架的。那么房地产价格是否表现出非线性的特点呢?我们利用基于非线性的马尔柯夫机制转换模型对我国的房地产价格进行了研究。发现我国的房地产价格呈现出非线性的特点,马尔柯夫机制转换模型的非线性估计很好地解释了我国房地产价格的特点;不同的状态具有不同的转换概率,两个状态分别具有2.2和1.2个季度的持续期。 展开更多

关键词 房地产价格 马尔柯夫机制转换模型 非线性 持续期

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基于MCMC方法的机制转换利率模型实证研究 被引量：2

5

作者 孙伶俐 陈启宏 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第10期67-69,共3页

文章分析了机制转换利率模型及相应的债券定价公式。利用银行间国债交易数据,使用马尔可夫链蒙特卡罗方法对机制转换利率模型进行了实证分析。结果表明机制转换利率模型能较好的刻画利率的期限结构,我国银行间国债市场的利率期限结构存... 文章分析了机制转换利率模型及相应的债券定价公式。利用银行间国债交易数据,使用马尔可夫链蒙特卡罗方法对机制转换利率模型进行了实证分析。结果表明机制转换利率模型能较好的刻画利率的期限结构,我国银行间国债市场的利率期限结构存在着机制转换的现象。 展开更多

关键词 利率期限结构 马尔可夫链 机制转换利率模型 马尔可夫链蒙特卡罗方法

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带有股权稀释和违约风险的可转换债券定价及实证分析

6

作者 罗纯 马萱航 +3 位作者 徐晨曦 夏琪祺 郏君乐 潘翔 《上海大学学报(自然科学版)》 CSCD 北大核心 2024年第6期1080-1095,共16页

假定可转换公司债券标的股票和公司资产的价格过程满足马尔可夫机制转换模型,同时考虑股权稀释效应和公司违约风险,采用测度变换和风险中性定价理论得到了可转换债券的定价公式.理论分析和数值算例表明了马尔可夫机制转换模型以及股权... 假定可转换公司债券标的股票和公司资产的价格过程满足马尔可夫机制转换模型,同时考虑股权稀释效应和公司违约风险,采用测度变换和风险中性定价理论得到了可转换债券的定价公式.理论分析和数值算例表明了马尔可夫机制转换模型以及股权稀释效应的引入可以防止可转债价值被高估,同时发现了不同初始经济状态下的可转换债券价值存在明显差异. 展开更多

关键词 可转换债券 马尔可夫机制转换模型 股权稀释效应 违约风险

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基于MRS-EGARCH模型的沪深300指数波动预测 被引量：15

7

作者 张锐 魏宇 金炜东 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2011年第5期628-635,共8页

提出了一种新的马尔可夫机制转换EGARCH模型,假定收益残差序列可以服从高斯分布、t-分布或广义误差分布,并允许非高斯分布中自由度与所处机制有关,以刻画可能存在的时变峰度及厚尾特征.以沪深300指数为例进行实证研究,发现新模型能区分... 提出了一种新的马尔可夫机制转换EGARCH模型,假定收益残差序列可以服从高斯分布、t-分布或广义误差分布,并允许非高斯分布中自由度与所处机制有关,以刻画可能存在的时变峰度及厚尾特征.以沪深300指数为例进行实证研究,发现新模型能区分隐藏在指数收益序列中的不同机制.预测成功率指标表明设定收益残差服从厚尾分布的MRS-EGARCH比单机制EGARCH具有更好的波动率预测性能. 展开更多

关键词 波动率 持续性 EGARCH 马尔可夫机制转换模型

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GEYR值作为我国投资策略的可行性研究 被引量：3

8

作者 陈正旭 徐小华 庞清武 《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第11期1793-1796,共4页

对我国国债与股票收益率比值(GEYR)进行研究,发现国债与股票收益率存在单位根,相互之间存在协整关系,而GEYR是平稳的.利用GEYR的变化建立股票债券投资策略,发现与其他投资策略相比,用马尔科夫转换机制模型预测GEYR并建立的投资策略具有... 对我国国债与股票收益率比值(GEYR)进行研究,发现国债与股票收益率存在单位根,相互之间存在协整关系,而GEYR是平稳的.利用GEYR的变化建立股票债券投资策略,发现与其他投资策略相比,用马尔科夫转换机制模型预测GEYR并建立的投资策略具有较高收益率,但考虑了交易成本和风险后并没有明显优势. 展开更多

关键词 股票收益率 债券收益率 协整 马尔科夫机制转换模型

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一种新的入境旅游市场周期研究方法演绎与应用 被引量：3

9

作者 唐夕汐 田里 王桀 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2018年第17期83-85,共3页

考虑到马尔科夫机制转换模型能很好地拟合具有机制转换的线性时间序列,文章首次运用马尔科夫制度转换模型对1979—2016年38年间云南省入境旅游市场周期进行了实证研究,结果表明,云南省入境旅游市场表现出两种状态：高增长状态和低增长... 考虑到马尔科夫机制转换模型能很好地拟合具有机制转换的线性时间序列,文章首次运用马尔科夫制度转换模型对1979—2016年38年间云南省入境旅游市场周期进行了实证研究,结果表明,云南省入境旅游市场表现出两种状态：高增长状态和低增长状态。云南省入境旅游市场留在高增长状态的概率为87.54%,留在低增长状态的概率为48.11%,从高增长状态到低增长状态的概率是12.64%,从低增长状态转向高增长状态的概率是51.89%。云南省入境旅游市场周期平均需要9.84年完成一次,38年间经历了3.86个大的周期波动。 展开更多

关键词 马尔科夫机制转换模型 入境旅游市场周期 云南省

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中国通货膨胀预期不确定性来源及其宏观经济效应 被引量：7

10

作者 苏梽芳 《华东师范大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2011年第1期39-47,151,共9页

合理测定通货膨胀预期的不确定性以及正确识别其来源,对于政府有效进行通胀预期管理具有重要的启示意义。首次应用具有马尔可夫机制转换异方差的时变参数模型,把我国通胀预期不确定性分解为结构型预期不确定性与冲击型预期不确定性两种... 合理测定通货膨胀预期的不确定性以及正确识别其来源,对于政府有效进行通胀预期管理具有重要的启示意义。首次应用具有马尔可夫机制转换异方差的时变参数模型,把我国通胀预期不确定性分解为结构型预期不确定性与冲击型预期不确定性两种类型,并探讨谁是其中的主要来源,继而检验它们对宏观经济波动的影响,其结果显示,冲击型通胀预期不确定性是我国公众通胀预期不确定性的主要来源,而结构型通胀预期不确定性在1996年经济"软着陆"后逐步降低。这一特征可以很好地被我国经济转型时期的特点、宏观调控政策的演变以及所经受的外部冲击所解释。进一步分析发现,不同来源的通胀预期不确定性对宏观经济有着不同的影响,即冲击型通胀预期不确定性显著地加剧了产出增长波动,而结构型通胀预期不确定性可以减缓产出增长波动,但是后者的影响并不明显。 展开更多

关键词 通货膨胀预期不确定性 预期管理 马尔可夫机制转换模型 宏观经济效应

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经济周期拐点识别研究综述 被引量：1

11

作者 谢鸿飞 彭方平 《商业时代》 北大核心 2010年第33期16-17,共2页

本文从经济周期概念和特征入手,回顾和评述了国内外经济周期拐点识别的研究成果,重点比较了NBER方法、BB方法、马尔可夫机制转换模型、平滑转换模型,以求为我国经济周期拐点识别提供理论支撑。

关键词 经济周期 拐点 BB方法 马尔可夫机制转换模型 平滑转换模型

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我国交通运输周期识别及特征分析 被引量：1

12

作者 梁鸿旭 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2022年第2期68-72,共5页

文章将马尔可夫机制转换模型应用于我国交通运输经济周期识别研究。选取中国运输生产指数(CTSI)作为基准指标,筛选宏观及产业关联指标合成景气指数,据此构建马尔可夫机制转换模型,实现了运输生产周期状态的识别,验证了不同周期状态下,... 文章将马尔可夫机制转换模型应用于我国交通运输经济周期识别研究。选取中国运输生产指数(CTSI)作为基准指标,筛选宏观及产业关联指标合成景气指数,据此构建马尔可夫机制转换模型,实现了运输生产周期状态的识别,验证了不同周期状态下,交通运输增速预期水平和波动特征差异,以及交通运输和外部经济增速波动对运输生产实际增速与预期增速偏离幅度的影响。此外,即使加入新冠肺炎疫情期间的数据,模型结果也具有一定的稳健性。 展开更多

关键词 交通运输 经济周期 马尔可夫机制转换模型

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GDP增长率不确定性测度的比较研究

13

作者 纪尧 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第1期10-14,共5页

文章利用GARCH-GAUSS、GARCH-T、GARCH-GED模型、马尔科夫机制转换模型和调查法测度1978年至2014年GDP年度增速序列的不确定性。研究发现在时间序列方法中,三种不同扰动项设置下的GARCH模型测度结果相似,并且马尔科夫机制转换模型能更... 文章利用GARCH-GAUSS、GARCH-T、GARCH-GED模型、马尔科夫机制转换模型和调查法测度1978年至2014年GDP年度增速序列的不确定性。研究发现在时间序列方法中,三种不同扰动项设置下的GARCH模型测度结果相似,并且马尔科夫机制转换模型能更好地测度GDP增速序列的不确定性。马尔科夫机制转换模型与调查法各有侧重,调查法能更好地反映出人们自身判断的经济不确定性,而马尔科夫机制转换模型能够分析不确定性的来源并且做出预测。 展开更多

关键词 GARCH模型 马尔科夫机制转换模型 调查法 GDP增长率

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中美经济周期非对称同步程度分析 被引量：2

14

作者 邹战勇 钟雪芬 李星 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2021年第2期103-107,共5页

文章采用马尔可夫机制自回归转换模型对中美两国1978—2018年经济周期的阶段进行划分,通过简单相关系数以及C-M扩展指数,从扩张阶段和收缩阶段对中美经济周期的阶段性整体同步性和连续同步性进行分析。结果表明,中美两国经济周期整体上... 文章采用马尔可夫机制自回归转换模型对中美两国1978—2018年经济周期的阶段进行划分,通过简单相关系数以及C-M扩展指数,从扩张阶段和收缩阶段对中美经济周期的阶段性整体同步性和连续同步性进行分析。结果表明,中美两国经济周期整体上并没有明显的同步性,但从阶段性分析,中美经济周期同步程度随周期变动,呈现出阶段非对称同步特征。同时,通过对两国间的经济变量相关系数进行分析,得出两国间的贸易和投资是两国呈同步性的主要原因。 展开更多

关键词 经济周期波动 非对称同步 马尔可夫机制转换模型 C-M扩展指数

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