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人民币汇率与股市的风险溢出效应再检验——基于马尔科夫转换GARCH模型和混合时变copula模型的研究被引量：8: 1; 作者赵放刘雅君《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2018年第9期55-65,共11页; 本文以人民币兑美元汇率和沪深300指数为研究对象,使用马尔科夫转换GARCH模型分析了两者的波动非线性特征,利用该模型将汇率波动按照低频和高频状态分成了三个区间,并且从时间上与2015年的汇改相重合。同时,使用混合时变copula对三个子... 展开更多; 关键词马尔科夫转换garch模型混合时变copula模型汇率风险溢出效应; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于状态转换GARCH模型的上证综指已实现波动研究被引量：10: 2; 作者万军刘思峰许海靖《工业技术经济》北大核心 2008年第4期128-132,共5页; 引入马尔科夫状态转换(markov regime switching)的GARCH模型,利用高频上证综指构建的已实现波动(realized volatility)进行了实证研究。结果表明状态转换模型能够更好地描述波动性,发现了我国股市的波动主要由政策引起,解决了GARCH模型... 展开更多; 关键词日已实现波动高频数据状态转换garch模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于结构转换非参数GARCH模型的股市波动率预测拟合性评估被引量：1: 3; 作者周士元《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2015年第17期162-165,共4页; 文章选取上证股市A、B股日收盘指数为分析对象,结合应变量、自变量对应的向量构建基于极大似然估计的马尔可夫结构转换模型,并在此基础上,针对结构转换非参数状态GARCH的波动率实施参数估计,最后结合日收益率序列以极大似然法进行了三... 展开更多; 关键词结构转换非参数模型 garch 波动率估计; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于时变Markov状态转换的RealizedGARCH族模型及其对期货波动率的预测被引量：2: 4; 作者吴志敏蔡光辉《高校应用数学学报（A辑）》北大核心 2022年第4期397-414,共18页; 近年来,Realized GARCH族模型在金融市场波动率研究中展现了良好的预测效果.该文在两个Realized GARCH族模型基础上,考虑波动率存在非线性结构特征,引入基于显著跳跃方差测度的时变Markov状态转换机制以构建时变MRS-Realized GARCH族模... 展开更多; 关键词 Realized garch族模型时变Markov状态转换跳跃测度波动预测 MCS检验; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于MRS-GARCH模型研究基金的反转动量投资策略被引量：2: 5; 作者武金存曲昭光《金融与经济》北大核心 2014年第5期66-71,共6页; 通过选取2006年1月2日至2010年12月30日的14只偏股型封闭式基金的日交易数据,将MRSGARCH模型与Shiller-Sentana-Wadhwan噪音交易者模型结合,建立MRS-GARCH的噪音交易模型,考察基金市场的反转动量投资策略。通过实证发现,基金收益率具有... 展开更多; 关键词马尔可夫转换garch(mrs—garch) 封闭式基金动量投资策略反转投资策略; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于非对称GARCH-GH的期权定价公式及实证分析: 6; 作者张高勋张弘磊《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第11期161-168,共8页; 本文应用Eerser测度转换技术构建了非对称GARCH-GH期权定价闭形公式,该公式通过非正态分布和非对称GARCH模型刻画金融资产的尖峰、厚尾、偏态分布的和随机波动特征。通过金融市场交易数据实证发现:与被称为期权定价工业新标准的Heston和... 展开更多; 关键词期权定价公式广义双曲分布族(GH) 非对称garch Eerser测度转换技术; 在线阅读下载PDF 职称材料

SHIBOR市场风险溢价动态特性的机制转换被引量：4: 7; 作者杨宝臣苏云鹏《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2012年第2期201-207,共7页; 针对上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)动态特性中存在的机制转换及波动聚集现象,分别将机制转换和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)效应引入CIR模型,构建了带机制转换的CIR模型(R... 展开更多; 关键词上海银行间同业拆放利率风险溢价机制转换广义自回归条件异方差(garch) Cox-Ingersoll-Ross模型 Kim滤波; 在线阅读下载PDF 职称材料

GDP增长率不确定性测度的比较研究: 8; 作者纪尧《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第1期10-14,共5页; 文章利用GARCH-GAUSS、GARCH-T、GARCH-GED模型、马尔科夫机制转换模型和调查法测度1978年至2014年GDP年度增速序列的不确定性。研究发现在时间序列方法中,三种不同扰动项设置下的GARCH模型测度结果相似,并且马尔科夫机制转换模型能更... 展开更多; 关键词 garch模型马尔科夫机制转换模型调查法 GDP增长率; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名人民币汇率与股市的风险溢出效应再检验——基于马尔科夫转换GARCH模型和混合时变copula模型的研究被引量：8: 1; 作者赵放刘雅君; 机构吉林大学经济学院吉林省社会科学院<社会科学战线>杂志社; 出处《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2018年第9期55-65,共11页; 基金吉林省科技厅软科学项目(20180418026FG) 吉林省教育厅"十三五"社科项目(JJKH20180300JY); 文摘本文以人民币兑美元汇率和沪深300指数为研究对象,使用马尔科夫转换GARCH模型分析了两者的波动非线性特征,利用该模型将汇率波动按照低频和高频状态分成了三个区间,并且从时间上与2015年的汇改相重合。同时,使用混合时变copula对三个子样本上汇率市场和股票市场波动率关联性建模。研究发现:2015年的汇率改革重塑我国汇率市场和股票市场的风险溢出效应;汇改后,两市风险关联性增加,并表现出了正面溢出效应。; 关键词马尔科夫转换garch模型混合时变copula模型汇率风险溢出效应; Keywords Markov-switch garch Model Mixed Time-varying Copula Exchange Rate Risk Spillover Effect; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于状态转换GARCH模型的上证综指已实现波动研究被引量：10: 2; 作者万军刘思峰许海靖; 机构南京航空航天大学; 出处《工业技术经济》北大核心 2008年第4期128-132,共5页; 基金国家自然科学基金(项目编号:70473037) 国家教育部博士学科点科研基金(项目编号:20020287001) +1 种基金南京航空航天大学特聘教授和创新群体科研基金(项目编号:1009-260812); 文摘引入马尔科夫状态转换(markov regime switching)的GARCH模型,利用高频上证综指构建的已实现波动(realized volatility)进行了实证研究。结果表明状态转换模型能够更好地描述波动性,发现了我国股市的波动主要由政策引起,解决了GARCH模型"伪"强持续性的问题。; 关键词日已实现波动高频数据状态转换garch模型; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于结构转换非参数GARCH模型的股市波动率预测拟合性评估被引量：1: 3; 作者周士元; 机构河南大学工商管理学院; 出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2015年第17期162-165,共4页; 基金国家社会科学基金资助项目(13BJY111) 国家哲学社会科学一般项目(12BGL033) +1 种基金河南省哲学社会科学规划委托项目(2010GJJ001); 文摘文章选取上证股市A、B股日收盘指数为分析对象,结合应变量、自变量对应的向量构建基于极大似然估计的马尔可夫结构转换模型,并在此基础上,针对结构转换非参数状态GARCH的波动率实施参数估计,最后结合日收益率序列以极大似然法进行了三状态下的参数估计比对分析,结果证实沪市A、B股存在一定程度的互动性和"尖峰厚尾"分布特征,且马尔可夫结构转换模型下的RS-APGARCH模型具备相对更高的拟合能力。; 关键词结构转换非参数模型 garch 波动率估计; 分类号 F832 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于时变Markov状态转换的RealizedGARCH族模型及其对期货波动率的预测被引量：2: 4; 作者吴志敏蔡光辉; 机构浙江工商大学统计与数学学院; 出处《高校应用数学学报（A辑）》北大核心 2022年第4期397-414,共18页; 基金国家社会科学基金(19BTJ013) 浙江省重点建设高校优势特色学科(浙江工商大学统计学),统计数据工程技术与应用协同创新中心资助项目。; 文摘近年来,Realized GARCH族模型在金融市场波动率研究中展现了良好的预测效果.该文在两个Realized GARCH族模型基础上,考虑波动率存在非线性结构特征,引入基于显著跳跃方差测度的时变Markov状态转换机制以构建时变MRS-Realized GARCH族模型,推导其参数估计方法,并应用DM检验和MCS检验来评估模型的预测精度.最后,分别基于不同的评估方法,误差分布假设,滚动窗口长度,采样区间和跳跃测度对模型进行稳健性检验.以沪深300股指期货数据为例,实证研究表明:沪深300股指期货市场存在高波动和低波动状态,跳跃测度在低波动状态会对未来一期波动产生显著的正向影响,而在高波动状态会抑制未来一期波动;DM检验和MCS检验显示,时变MRS-Realized GARCH族模型在任意的损失函数指标下均具有最佳的波动预测效果;另外,稳健性检验结果证实该模型在不同情况下均具有最佳的预测表现.; 关键词 Realized garch族模型时变Markov状态转换跳跃测度波动预测 MCS检验; Keywords realized garch-type model time-varying Markov regime-switching jump measure volatility prediction MCS test; 分类号 O212 [理学—概率论与数理统计]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于MRS-GARCH模型研究基金的反转动量投资策略被引量：2: 5; 作者武金存曲昭光; 机构辽宁大学复旦大学辽宁省金融研究中心辽宁大学金融研究中心; 出处《金融与经济》北大核心 2014年第5期66-71,共6页; 基金辽宁省教育厅经济社会发展项目(2012lslktjjx-13)资助; 文摘通过选取2006年1月2日至2010年12月30日的14只偏股型封闭式基金的日交易数据,将MRSGARCH模型与Shiller-Sentana-Wadhwan噪音交易者模型结合,建立MRS-GARCH的噪音交易模型,考察基金市场的反转动量投资策略。通过实证发现,基金收益率具有明显的波动持续性,在利好或利空消息状态下持续时间较长;MRS-GARCH状态变量对基金收益率波动有较大影响,利空消息对基金收益率的影响大于利好消息对基金收益率的影响,即非对称信息效应明显;当有信息冲击的时候,大部分基金经理一般会采取动量投资策略。; 关键词马尔可夫转换garch(mrs—garch) 封闭式基金动量投资策略反转投资策略; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于非对称GARCH-GH的期权定价公式及实证分析: 6; 作者张高勋张弘磊; 机构西南科技大学理学院长江师范学院地方政府治理研究中心; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第11期161-168,共8页; 基金国家自然科学基金青年项目(71702156) 教育部人文社科研究基金青年项目(17YJC630098) +1 种基金重庆市教委科学技术研究项目(KJ1709235); 文摘本文应用Eerser测度转换技术构建了非对称GARCH-GH期权定价闭形公式,该公式通过非正态分布和非对称GARCH模型刻画金融资产的尖峰、厚尾、偏态分布的和随机波动特征。通过金融市场交易数据实证发现:与被称为期权定价工业新标准的Heston和Nandi(2001)的HN模型相比,本文构建的EGARCH-NIG模型定价误差更小,比HN模型的定价误差减小了26.24%,对于实值程度较强的期权,本文的EGARCH-GH、GJR-GH和GJR-NIG模型的定价误差均小于HN模型。模型的估计误差与期权实值程度成反比,即实值程度越强,估计误差越小,所估计的结果越准确。; 关键词期权定价公式广义双曲分布族(GH) 非对称garch Eerser测度转换技术; Keywords option pricing formula, generalized hyperbolic family, asymmetric garch, Eerser measurement conversion; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名SHIBOR市场风险溢价动态特性的机制转换被引量：4: 7; 作者杨宝臣苏云鹏; 机构天津大学管理与经济学部; 出处《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2012年第2期201-207,共7页; 基金国家自然科学基金资助项目(70771075 71171144) +2 种基金教育部长江学者和创新团队发展计划资助项目(IRT-1028); 文摘针对上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)动态特性中存在的机制转换及波动聚集现象,分别将机制转换和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)效应引入CIR模型,构建了带机制转换的CIR模型(RSCIR)以及带机制转换和GARCH效应的CIR模型(RSCIR-GARCH),并基于SHIBOR利率数据对CIR模型、RSCIR模型及RSCIR-GARCH模型进行对比分析,发现机制转换和GARCH设定的引入大幅提高了模型的数据拟合优度,并消除了利率波动中的ARCH效应.基于RSClR-GARCH模型对SHIBOR市场的风险溢价动态特性进行研究,发现SHIBOR市场利率波动显著存在高利率高波动以及低利率低波动两个机制,相应的风险溢价的动态特性也发生了机制转换.; 关键词上海银行间同业拆放利率风险溢价机制转换广义自回归条件异方差(garch) Cox-Ingersoll-Ross模型 Kim滤波; Keywords SHIBOR risk premium regime switching garch Cox-Ingersoll-Ross model Kim filter; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名GDP增长率不确定性测度的比较研究: 8; 作者纪尧; 机构中央财经大学统计与数学学院; 出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第1期10-14,共5页; 文摘文章利用GARCH-GAUSS、GARCH-T、GARCH-GED模型、马尔科夫机制转换模型和调查法测度1978年至2014年GDP年度增速序列的不确定性。研究发现在时间序列方法中,三种不同扰动项设置下的GARCH模型测度结果相似,并且马尔科夫机制转换模型能更好地测度GDP增速序列的不确定性。马尔科夫机制转换模型与调查法各有侧重,调查法能更好地反映出人们自身判断的经济不确定性,而马尔科夫机制转换模型能够分析不确定性的来源并且做出预测。; 关键词 garch模型马尔科夫机制转换模型调查法 GDP增长率; Keywords garch model, MARKOV REGIME SWITCHING model, survey method, GDP growh rate; 分类号 F123 [经济管理—世界经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	人民币汇率与股市的风险溢出效应再检验——基于马尔科夫转换GARCH模型和混合时变copula模型的研究	赵放刘雅君	《财经论丛》 CSSCI 北大核心	2018	8	在线阅读下载PDF 职称材料
2	基于状态转换GARCH模型的上证综指已实现波动研究	万军刘思峰许海靖	《工业技术经济》北大核心	2008	10	在线阅读下载PDF 职称材料
3	基于结构转换非参数GARCH模型的股市波动率预测拟合性评估	周士元	《统计与决策》 CSSCI 北大核心	2015	1	在线阅读下载PDF 职称材料
4	基于时变Markov状态转换的RealizedGARCH族模型及其对期货波动率的预测	吴志敏蔡光辉	《高校应用数学学报（A辑）》北大核心	2022	2	在线阅读下载PDF 职称材料
5	基于MRS-GARCH模型研究基金的反转动量投资策略	武金存曲昭光	《金融与经济》北大核心	2014	2	在线阅读下载PDF 职称材料
6	基于非对称GARCH-GH的期权定价公式及实证分析	张高勋张弘磊	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2017	0	在线阅读下载PDF 职称材料
7	SHIBOR市场风险溢价动态特性的机制转换	杨宝臣苏云鹏	《系统工程学报》 CSCD 北大核心	2012	4	在线阅读下载PDF 职称材料
8	GDP增长率不确定性测度的比较研究	纪尧	《统计与决策》 CSSCI 北大核心	2017	0	在线阅读下载PDF 职称材料