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会计师事务所的行业专门化投资与审计定价——以我国首次公开发行证券的审计市场为视角 被引量:14
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作者 李爽 李晓 +1 位作者 张耀中 孙娜 《审计与经济研究》 CSSCI 北大核心 2011年第3期26-34,60,共10页
通过对2001年—2009年中国首次公开发行证券的审计相关数据进行模型检验后发现,在中国首次公开发行证券的审计中,行业专门化的审计师通过实施差异化的竞争战略获取审计收费溢价,进而获得超额利润,行业专门化的发展道路可以成为会计师事... 通过对2001年—2009年中国首次公开发行证券的审计相关数据进行模型检验后发现,在中国首次公开发行证券的审计中,行业专门化的审计师通过实施差异化的竞争战略获取审计收费溢价,进而获得超额利润,行业专门化的发展道路可以成为会计师事务所行之有效的一种竞争战略。 展开更多
关键词 首次公开发行证券的审计市场 审计定价 会计师事务所行业专门化 审计收费溢价
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首次公开发行股票的审计收费研究 被引量:4
2
作者 孙娜 《中国注册会计师》 北大核心 2009年第3期28-33,共6页
审计收费的问题一直是审计研究领域备受关注的问题。本文收集了1999至2006年的首次公开发行股票(IPO)样本,通过建立符合我国国情的IPO审计收费模型,来检验我国IPO审计收费的决定因素。从回归结果可以看出,我国的IPO审计收费仍然受到客... 审计收费的问题一直是审计研究领域备受关注的问题。本文收集了1999至2006年的首次公开发行股票(IPO)样本,通过建立符合我国国情的IPO审计收费模型,来检验我国IPO审计收费的决定因素。从回归结果可以看出,我国的IPO审计收费仍然受到客户资产规模、审计师规模的影响,这进一步证明了传统审计收费模型的适用性。此外,本文通过对IPO特有因素的分析,得到一些不同于年报审计收费的结论,即上市公司在IPO期间发生重大购买、出售、置换资产的情况通常会导致IPO审计收费的增加;事务所在同时为客户提供IPO审计与验资服务的情况下,IPO审计收费定价更高。 展开更多
关键词 首次公开发行股票 审计收费 IPO 资产规模 审计研究 上市公司 收费定价 审计
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首次公开发行的市场营销——一个文献综述
3
作者 廖以臣 张雪兰 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2009年第3期89-94,118,共7页
20世纪90年代以来,首次公开发行的市场营销日益受到业界关注,而相关的理论研究比较零散。本文描述了首次公开发行中市场营销的角色,并运用经典的营销4P分析框架对首次公开发行中产品策略、价格策略、促销策略、分销策略等问题进行了梳... 20世纪90年代以来,首次公开发行的市场营销日益受到业界关注,而相关的理论研究比较零散。本文描述了首次公开发行中市场营销的角色,并运用经典的营销4P分析框架对首次公开发行中产品策略、价格策略、促销策略、分销策略等问题进行了梳理和归纳,讨论了未来首次公开发行的市场营销研究的可能趋势和热点。 展开更多
关键词 首次公开发行 市场营销 市场细分
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我国首次公开发行股票长期市场表现实证研究
4
作者 汪金龙 《财贸研究》 北大核心 2002年第1期67-69,共3页
本文借鉴西方关于IPO的研究成果,结合我国股市的实际,选取沪市358只和深市244只股票作为研究样本,计算其自上市之日起一年半时间段的平均累积超额收益率,以分析我国股市是否存在新股长期市场表现失常现象,同时进一步分析了不同行业以及... 本文借鉴西方关于IPO的研究成果,结合我国股市的实际,选取沪市358只和深市244只股票作为研究样本,计算其自上市之日起一年半时间段的平均累积超额收益率,以分析我国股市是否存在新股长期市场表现失常现象,同时进一步分析了不同行业以及不同发行规模的股票的新股长期市场表现。 展开更多
关键词 市场表现 股市 新股 首次公开发行股票 中国 超额收益率 发行规模
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中注协举办2007年度首次公开发行股票公司审计高级研修长期班
5
作者 培宣 《中国注册会计师》 2007年第8期42-43,共2页
5月13日至6月8日,中注协委托北京国家会计学院成功举办了的“首次公开发行股票公司审计高级研修长期班”(以下简称IPO研修班)。经过近一个月的学习,最终有85名学员顺利通过日常考评及期终考试.取得结业证书。
关键词 首次公开发行股票 公司审计 中注协 北京国家会计学院 结业证书 研修班 IPO 考评
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中国股票市场股票首次发行长期绩效研究 被引量:52
6
作者 刘力 李文德 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2001年第6期43-44,共2页
本文对我国首次公开发行的新股的长期收益进行了研究。本文以1991— 1996年间上市的 398只新股为样本 ,进行三年期价格研究发现 :我国股市存在着长期的过度反应现象 ,而且是大范围全面存在。长期收益同筹集金额、发行方式、BM比、行业... 本文对我国首次公开发行的新股的长期收益进行了研究。本文以1991— 1996年间上市的 398只新股为样本 ,进行三年期价格研究发现 :我国股市存在着长期的过度反应现象 ,而且是大范围全面存在。长期收益同筹集金额、发行方式、BM比、行业等组合并不存在明显关系。因此至少在三年内 ,新股意味着超额收益 ,新股是个利好。这一研究结果同国外其他研究的发现存在着较大的差异。另外 ,作者发现 ,跌破发行价新股中签后短期内不利于持有 ,但在二级市场购买跌破发行价新股的长期收益要优于未跌破发行价的新股。 展开更多
关键词 首次公开发行 长期绩效 股票市场 中国 二级市场
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我国首次公开发行股票的实证研究 被引量:26
7
作者 沈艺峰 陈雪颖 《厦门大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2002年第2期79-87,101,共10页
国外学者研究发现 :首次公开发行的股票存在发行定价偏低、“热门股市场”和新股长期表现失常等现象。对在深圳证券交易所上市的普通股A股股票和封闭型新基金的实证分析表明 ,我国首次公开发行股票也存在着发行定价偏低和“热门股”现... 国外学者研究发现 :首次公开发行的股票存在发行定价偏低、“热门股市场”和新股长期表现失常等现象。对在深圳证券交易所上市的普通股A股股票和封闭型新基金的实证分析表明 ,我国首次公开发行股票也存在着发行定价偏低和“热门股”现象 ;但其长期表现明显好于市场的整体表现。 展开更多
关键词 实证研究 首次公开发行股票 中国 A股 普通股 热门股市场 首次公开发行股票长期市场 初始收益率 股票定价
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我国首次公开发行股票的定价方式研究 被引量:1
8
作者 谭亮 《学术论坛》 CSSCI 北大核心 2013年第7期141-145,共5页
首次公开发行股票价格的确定是投资银行业务的关键步骤。文章结合我国证券市场的发展历程,总结了首次公开发行从行政化定价方式到市场化定价方式的演变过程及理论依据,梳理出首次公开发行定价中存在的问题,最后提出解决问题的思路。
关键词 首次公开发行 行政化定价 市场化定价 定价约束机制
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注册制下关键审计事项披露影响机构投资者意见分歧吗?——基于科创板IPO公司的经验证据
9
作者 张子健 李佳 谭雪 《南京审计大学学报》 北大核心 2025年第4期44-54,共11页
注册制下向机构投资者询价是科创板公司IPO的重要环节。以2019—2023年科创板IPO公司为样本,实证检验了关键审计事项披露对机构投资者意见分歧的影响。研究发现:IPO公司关键审计事项披露数量越多,机构投资者报价分歧越大,且询价新规促... 注册制下向机构投资者询价是科创板公司IPO的重要环节。以2019—2023年科创板IPO公司为样本,实证检验了关键审计事项披露对机构投资者意见分歧的影响。研究发现:IPO公司关键审计事项披露数量越多,机构投资者报价分歧越大,且询价新规促进了这种正相关关系。进一步分析发现:关键审计事项披露越详细或精确度越高,机构投资者意见分歧越大,而消极语调则降低了意见分歧;关键审计事项对机构投资者意见分歧的提升作用主要存在于由“十大”审计的IPO公司且境内机构投资者意见分歧更大。因此,监管部门应督促会计师事务所完善关键审计事项披露,鼓励机构投资者积极参与报价,以提高注册制下IPO定价效率。 展开更多
关键词 关键审计事项 机构投资者 询价意见分歧 注册制 首次公开发行 审计报告
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注册制下IPO关键审计事项与审核问询的互动--来自科创板的经验证据
10
作者 张子健 陈飘扬 邓芳 《北京工商大学学报(社会科学版)》 北大核心 2025年第2期66-80,共15页
以信息披露为核心的股票发行注册制是资本市场的重大制度创新。基于2019—2022年中国科创板IPO公司数据,实证检验了IPO关键审计事项与审核问询之间的互动关系。研究发现,IPO申报稿中关键审计事项披露数量越少,证券交易所的审核问询力度... 以信息披露为核心的股票发行注册制是资本市场的重大制度创新。基于2019—2022年中国科创板IPO公司数据,实证检验了IPO关键审计事项与审核问询之间的互动关系。研究发现,IPO申报稿中关键审计事项披露数量越少,证券交易所的审核问询力度越大;证券交易所审核问询力度越大,IPO注册稿与申报稿中关键审计事项的文本相似度越低。异质性分析表明,上述互动效应仅在IPO由高声誉审计师审计和高声誉保荐人保荐时显著。进一步研究发现,申报稿中资产减值、研发投入和股份支付等关键审计事项的披露会提升证券交易所的首轮审核问询力度;申报稿中关键审计事项的文本长度越长、可读性越低或语调越积极,证券交易所的首轮审核问询力度越大,但经过证券交易所的首轮审核问询后,注册稿中关键审计事项的文本句长或语调积极性均显著降低。因此,审计师应保持职业谨慎性,与发行人充分沟通回应审核问询问题并充分披露关键审计事项,以提高信息透明度;证券交易所可依据关键审计事项提供的监管线索发挥审核问询的治理作用,以稳步推进中国资本市场的注册制改革。 展开更多
关键词 注册制 首次公开发行 关键审计事项 审核问询 审计师声誉
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论证券市场资讯公开制度
11
作者 王健 何杰 《证券市场导报》 1992年第11期34-40,共7页
公开是救活现代社会及工业弊病的最佳良药,阳光是最好的防腐剂。 公开的原则是证券发行与公平交易制度的基础,是证券立法的最高指导原则。 证券市场的资讯公开制度要求发行人必须充分公开自己的内部状况,包括:初次发行的公开,上... 公开是救活现代社会及工业弊病的最佳良药,阳光是最好的防腐剂。 公开的原则是证券发行与公平交易制度的基础,是证券立法的最高指导原则。 证券市场的资讯公开制度要求发行人必须充分公开自己的内部状况,包括:初次发行的公开,上市的公开,继续的公开,征求委托书的公开和收购股权的公开等等。 展开更多
关键词 公开制度 证券发行 市场资讯 现代社会 交易制度 证券立法 充分公开 制度要求
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认证券市场的“公开原则”
12
作者 刘革新 《国际经贸研究》 CSSCI 1998年第1期61-63,75,共4页
一、概念证券市场的"公开原则"是指有价证券发行和交易的有关当事人(发行人、律师及其机构、资产评估及其机构、会计师及其机构、证券经营机构、证券交易所等)必须向社会公众公开为做出证券投资判断所必须的一切信息,并保证... 一、概念证券市场的"公开原则"是指有价证券发行和交易的有关当事人(发行人、律师及其机构、资产评估及其机构、会计师及其机构、证券经营机构、证券交易所等)必须向社会公众公开为做出证券投资判断所必须的一切信息,并保证对所提供信息的真实性、准确性、完整性承担法律责任。此外,发行公司的董事、高级职员、占股权多数的股东或其他控股股东必须在具有内幕人员身份或其持股情况发生变化的一定时期内,向社会公众公开其所在公司的股份占有情况。 展开更多
关键词 证券市场 公开原则 内幕人员 证券交易所 投资者 证券经营机构 社会公众 发行公司 发行 当事人
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论证券发行的财务公开制度及其有效性
13
作者 牟永宁 《财会月刊》 1994年第3期30-31,共2页
公开性是证券市场的基本原则之一,是证券市场活力的源泉。早在1933年美国联邦政府制定的第一部有关证券管理的法律——《证券法》中就规定,证券发行时,必须向投资者充分公开发行者的财务状况和其他有关资料,禁止以欺诈手段推销证券。建... 公开性是证券市场的基本原则之一,是证券市场活力的源泉。早在1933年美国联邦政府制定的第一部有关证券管理的法律——《证券法》中就规定,证券发行时,必须向投资者充分公开发行者的财务状况和其他有关资料,禁止以欺诈手段推销证券。建立证券发行者的内部财务状况公开制度,目的在于保护投资者的利益,从而促进证券市场健康、迅速地发展。本文拟就证券发行的财务公开制度及其有效性作如下探讨。 展开更多
关键词 财务公开制度 证券发行 证券市场 保护投资者 财务报告 财务状况 资金市场 内部财务 有效性 经营状况
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略论证券市场信息效率 被引量:4
14
作者 高春涛 王庆仁 《理论与改革》 CSSCI 北大核心 1998年第2期121-122,共2页
略论证券市场信息效率高春涛●王庆仁有效市场作为证券市场的理想状态,其证券价格是证券投资价值的可靠估计。然而,现实的证券市场中,过高的信息成本,信息不对称导致逆向选择从而使得帕累托最优的交易不能实现,这就需要国家权力的... 略论证券市场信息效率高春涛●王庆仁有效市场作为证券市场的理想状态,其证券价格是证券投资价值的可靠估计。然而,现实的证券市场中,过高的信息成本,信息不对称导致逆向选择从而使得帕累托最优的交易不能实现,这就需要国家权力的介入以纠正信息偏差,通过制度安排来... 展开更多
关键词 证券市场效率 注册会计师审计 信息公开制度 投资者 信息不对称 逆向选择问题 证券投资咨询 有效市场 信息效率 信息成本
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IPO市场证券分析师的利益冲突与监管:以美国网络泡沫期间为例
15
作者 桑榕 《当代经济管理》 CSSCI 2015年第11期71-76,共6页
在IPO市场中,证券分析师尤其是主承销商的附属分析师面临着种种潜在的利益冲突问题。从来源看,利益冲突主要源于分析师所属的投资银行、股票发行人以及证券分析师自身等。在网络泡沫期间,美国证券分析师的利益冲突问题表现得较为明显,... 在IPO市场中,证券分析师尤其是主承销商的附属分析师面临着种种潜在的利益冲突问题。从来源看,利益冲突主要源于分析师所属的投资银行、股票发行人以及证券分析师自身等。在网络泡沫期间,美国证券分析师的利益冲突问题表现得较为明显,对此美国证券交易管理委员会等监管机构采取了相应的监管措施,此后,分析师的利益冲突问题得到了明显的改善。近些年来,我国IPO市场也出现了一些违规行为,其中主承销商附属分析师对IPO股票的推荐方面也存在着种种问题,文章就此提出了相应的监管建议。 展开更多
关键词 股票首次公开发行 证券分析师 利益冲突 监管
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注册会计师与证券市场
16
作者 王德升 《财会月刊(合订本)》 1992年第8期21-21,共1页
一、财务报表审计的重要意义在经济高度发达的国家,其产业资本一般是通过证券市场筹集到的。具体说,其资金是由社会各阶层人们投资的。在这种情况下,为了使证券的发行和流通能公正、顺畅地进行,保障投资者的合法权益,防止证券交易中的... 一、财务报表审计的重要意义在经济高度发达的国家,其产业资本一般是通过证券市场筹集到的。具体说,其资金是由社会各阶层人们投资的。在这种情况下,为了使证券的发行和流通能公正、顺畅地进行,保障投资者的合法权益,防止证券交易中的操纵现象,禁止欺骗和过度投机等不法行为,保证国民经济能正常地运转,建立和健全证券的管理和监督制度至关重要。在管理证券市场方面,注册会计师能起重要作用。注册会计师要对证券发行公司提供的财务会计报表是否正确可靠提出审计意见,这是保障投资者利益的具体手段。随着商品经济的发展,企业规模的扩大。 展开更多
关键词 注册会计师 财务报表审计 审计意见 财务状况 证券市场 企业财务报表 投资者利益 证券交易法 证券发行公司 商品经济
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审计机构证券违法行政处罚若干问题探析 被引量:1
17
作者 王欢 《中国注册会计师》 北大核心 2021年第9期96-99,共4页
随着资本市场的快速发展,会计师事务所为证券市场发行人等主体提供审计服务的执业规范性越来越受到市场关注。新《证券法》大幅提高了对会计师事务所等证券服务机构的处罚力度。本文对审计机构处罚实践中的一些问题进行探析,以期为监管... 随着资本市场的快速发展,会计师事务所为证券市场发行人等主体提供审计服务的执业规范性越来越受到市场关注。新《证券法》大幅提高了对会计师事务所等证券服务机构的处罚力度。本文对审计机构处罚实践中的一些问题进行探析,以期为监管部门执法工作提供有益思路。 展开更多
关键词 审计服务 会计师事务所 证券市场 审计机构 证券违法 行政处罚 发行 处罚力度
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国内证券市场动态
18
《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2009年第6期78-78,共1页
5.1深沪股市节日休市。 《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》正式生效实施,表明创业板已由“备战”升级到“实战”,“十年磨一剑”的创业板市场终于扬帆起航了.
关键词 市场动态 首次公开发行股票 创业板上市 证券 国内 创业板市场 股市 备战
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国内证券市场动态
19
作者 本刊编辑部 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2009年第5期78-78,共1页
中国证监会决定撤销宁波立立电子首次公开发行股票的核准决定,同时要求立立电子按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人,这在中国证券市场尚属首例。曾于去年7月1日完成股票发行的立立电子由于涉嫌存在违规事项而被暂停发行... 中国证监会决定撤销宁波立立电子首次公开发行股票的核准决定,同时要求立立电子按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人,这在中国证券市场尚属首例。曾于去年7月1日完成股票发行的立立电子由于涉嫌存在违规事项而被暂停发行,并在今年4月3日的会后事项审核中被否决发行申请,这意味着立立电子去年的股票发行无效。 展开更多
关键词 中国证券市场 市场动态 首次公开发行股票 国内 股票发行 中国证监会 核准决定 存款利息
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海内外证券市场动态
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作者 本刊编辑部 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第3期78-78,共1页
2.2华泰证券股份有限公司刊登首次公开发行A股股票的招殷意向书,拟发行人民币普通股7.85亿股,占发行后总股本的14.01%。继招商证券之后,华泰证券将成为国内第四家IPO上市的证券公司。
关键词 证券公司 2010年 市场动态 国内 首次公开发行 A股股票 意向书 普通股
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