基于风险调整后资本收益率的最优资产投资组合模型 被引量：1

1

作者 吴道煜 尹红霞 《中国科学院研究生院学报》 CAS CSCD 2008年第6期726-731,共6页

通过极大化风险调整后的资本收益率(RAROC),建立了一个最优资产投资组合方案.根据RAROC的分式结构,以及回报函数和风险函数通常是关于投资额的齐次函数,将分式优化问题转化为对其分母的最优化.当风险资产期末回报率服从正态分布,风险度... 通过极大化风险调整后的资本收益率(RAROC),建立了一个最优资产投资组合方案.根据RAROC的分式结构,以及回报函数和风险函数通常是关于投资额的齐次函数,将分式优化问题转化为对其分母的最优化.当风险资产期末回报率服从正态分布,风险度量采用在险价值或条件在险价值时,极大化RAROC的问题可以转化为目标函数为二次平方根函数,约束为线性等式和不等式的最优化问题,此时可以利用二阶锥优化模型进行求解. 展开更多

关键词 最优资产投资组合 风险调整后资本收益率 在险价值 条件在险价值 齐次函数

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考虑风险调整资本收益率阈值约束的虚拟电厂优化调度策略 被引量：18

2

作者 刘扬洋 蒋传文 +2 位作者 谭胜敏 胡静哲 李庆生 《中国电机工程学报》 EI CSCD 北大核心 2016年第17期4617-4626,共10页

随着分布式能源的广泛接入电网,将分布式电源整合管理的虚拟电厂技术得到了越来越广泛的关注。因为部分内部元素的不确定性,虚拟电厂调度策略要综合考虑收益和风险两方面,从而是一个多目标优化问题。该文引入考虑风险调整资本收益率指... 随着分布式能源的广泛接入电网,将分布式电源整合管理的虚拟电厂技术得到了越来越广泛的关注。因为部分内部元素的不确定性,虚拟电厂调度策略要综合考虑收益和风险两方面,从而是一个多目标优化问题。该文引入考虑风险调整资本收益率指标建立了收益和风险的平衡关系,从而提出一种具有经济学含义的虚拟电厂优化调度模型;也引入经济资本概念作为虚拟电厂抵抗风险的准备金,并利用条件在险现金流指标确定经济资本的需求。通过实际示范项目作为算例,文中验证了调度模型的有效性;并且通过对比分析说明,组建虚拟电厂能够降低偏差惩罚,并提高分布式电源和负荷的购售电收益。 展开更多

关键词 风险调整资本收益率 虚拟电厂 调度策略 经济资本 条件在险现金流

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辩证地看待净资产收益率 被引量：10

3

作者 戴斐斐 赵自强 《审计与经济研究》 北大核心 2002年第5期44-45,50,共3页

净资产收益率通常被视为是评价一家上市公司的关键指标 ,但它存在着时效性、风险性、价值性等方面的缺陷 ,仅靠它来评判上市公司发展潜力有可能走入误区。本文从分析净资产收益率缺陷角度出发 ,给出了几个新的指标如ROIC、EVA、MVA及多... 净资产收益率通常被视为是评价一家上市公司的关键指标 ,但它存在着时效性、风险性、价值性等方面的缺陷 ,仅靠它来评判上市公司发展潜力有可能走入误区。本文从分析净资产收益率缺陷角度出发 ,给出了几个新的指标如ROIC、EVA、MVA及多维指标综合体系来补充完善净资产收益率的不足 ,从而为投资者更好地分析上市公司业绩提供帮助。 展开更多

关键词 经济增加值 股票市值指标 净资产收益率 上市公司 时效性 风险性

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将净资产收益率引入KMV模型及其应用

4

作者 辛立秋 梁正君 《会计之友》 北大核心 2013年第31期60-65,共6页

文章以KMV模型和贷款五级分类理论为基础,通过将净资产收益率引入KMV模型的方法对KMV模型进行修正,并将2012年7月被ST和非ST的两组公司设为样本公司,通过对其2008年初至2011年末的季度净资产收益率样本进行模型验证,对修正后计算得到的... 文章以KMV模型和贷款五级分类理论为基础,通过将净资产收益率引入KMV模型的方法对KMV模型进行修正,并将2012年7月被ST和非ST的两组公司设为样本公司,通过对其2008年初至2011年末的季度净资产收益率样本进行模型验证,对修正后计算得到的样本公司违约距离进行检验。实证结果表明,修正后的模型能够有效区分ST和非ST公司的信用风险差异。由于净资产收益率指标数据相对于股权价值数据更容易获得,修正后的模型不仅可以用于上市公司的信用风险度量,还可以用于非上市公司的信用风险度量,扩展了KMV模型的使用范围。另外,由于净资产收益率与债务的年化利息率具有很好的可比性,因此修正后的KMV模型更加关注债务的内部结构,而非单纯的债务规模。由于净资产收益率是作为衡量公司盈利能力的重要指标,将其引入KMV模型可以提高模型对风险的预测能力,进而构建可以相对准确、全面度量信用风险的KMV模型。 展开更多

关键词 净资产收益率 KMV模型 风险度量 贷款五级分类

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基于风险调整资本收益率下的最优再保险策略

5

作者 孟辉 周明 董纪昌 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第11期129-133,共5页

风险调整资本收益率是一个用来描述赚取收益所承担风险的重要指标,是衡量风险调整后的财务绩效的一个有效工具,在银行业中得到广泛采用。近年来,在保险公司的再保险业务中,也越来越多地采用风险调整资本收益率这一指标来衡量收益和风险... 风险调整资本收益率是一个用来描述赚取收益所承担风险的重要指标,是衡量风险调整后的财务绩效的一个有效工具,在银行业中得到广泛采用。近年来,在保险公司的再保险业务中,也越来越多地采用风险调整资本收益率这一指标来衡量收益和风险。本文重新考虑了有再保险控制下的风险调整资本收益率,并得到:在一般再保险自留函数下,我们证明了分层再保险策略是最优再保险形式;进一步,我们获得了最优再保险分层水平及最优风险调整资本收益率;最后,我们也给出了算例及数值分析。 展开更多

关键词 风险调整资本 风险调整资本收益率 在险价值 再保险函数

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基于风险调整的银行绩效影响因素实证分析 被引量：1

6

作者 赵胜民 卫韦 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2008年第2期17-21,共5页

通过建立一类新的基于风险调整资产收益率和风险调整净资产收益率的回归模型，利用国内几家银行1995～2006年间的面板数据对我国银行绩效影响因素进行实证分析，结果表明：管理效率的提高对于提高银行效益有正面影响，我国银行业存在较... 通过建立一类新的基于风险调整资产收益率和风险调整净资产收益率的回归模型，利用国内几家银行1995～2006年间的面板数据对我国银行绩效影响因素进行实证分析，结果表明：管理效率的提高对于提高银行效益有正面影响，我国银行业存在较高的规模非效率，并且外资银行进入对我国银行业效率、绩效没有影响，却有利于降低垄断。 展开更多

关键词 市场绩效 风险调整的资产收益率 风险调整的净资产收益率

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股息率与股票收益:基于中国股市经验证据的研究 被引量：3

7

作者 熊海斌 杨帆 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2013年第8期151-156,共6页

本文检验了中国股市股息率与股票收益之间的关系,通过研究依照股息率大小划分的五个投资组合,发现高股息率的股票拥有较高的风险调整收益,除一月外,其它各月股息率与股票收益之间的正相关性都很明显;公司规模的大小并不影响其股息率与... 本文检验了中国股市股息率与股票收益之间的关系,通过研究依照股息率大小划分的五个投资组合,发现高股息率的股票拥有较高的风险调整收益,除一月外,其它各月股息率与股票收益之间的正相关性都很明显;公司规模的大小并不影响其股息率与股票收益之间的正相关关系;公司价值并非决定股息率效应的关键因素。 展开更多

关键词 股息收益率 股票收益 风险调整收益

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房地产估价:对收益还原法下资本化率求取方法的探讨 被引量：7

8

作者 龚水燕 黄秀梅 《商业研究》 北大核心 2003年第19期37-39,共3页

在诸多房地产估价方法中,收益还原法是十分重要的一种方法。而应用收益还原法,最关键的问题是确定资本化率。资本化率有多种求取方法,比较易行且科学的有市场提取法、安全利率加风险调整值法、投资收益率排序插入法以及投资复合收益率法。

关键词 房地产估价 收益还原法 资本化率 市场提取法 安全利率加风险调整值法 投资收益率排序插入法 投资复合收益率法

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上市公司不良资产的实证分析 被引量：6

9

作者 陈冬华 《证券市场导报》 1998年第7期44-47,共4页

不良资产是上市公司资产的“黑洞”,有可能成为企业进行利润调节的手段之一,不利于投资者客观评价上市公司的经营业绩。目前我国上市公司中不良资产的存在已经到了必须引起人们警惕的地步,对上市公司不良资产的研究具有重要的意义。

关键词 不良资产 上市公司 调整后每股净资产 净资产收益率 实证分析 资产质量 差异率 待摊费用 应收款项 利润调节

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非利息收入对我国商业银行业绩的影响——基于风险管理视角 被引量：18

10

作者 易志强 《南京审计学院学报》 2012年第5期23-31,共9页

近年来,我国商业银行收入结构出现了传统业务比重下降而非利息业务比重上升的趋势。利用我国14家上市商业银行2003年至2010年数据,对银行发展非利息业务的驱动因素进行分析,并对非利息业务和风险调整的银行收益率的相关关系进行检验,研... 近年来,我国商业银行收入结构出现了传统业务比重下降而非利息业务比重上升的趋势。利用我国14家上市商业银行2003年至2010年数据,对银行发展非利息业务的驱动因素进行分析,并对非利息业务和风险调整的银行收益率的相关关系进行检验,研究结果显示:积极开展非利息业务是我国商业银行的主动寻求新利润来源的行为,并不是迫于来自传统存贷业务的竞争压力;非利息业务提高了银行经过风险调整的盈利能力。 展开更多

关键词 商业银行业绩 传统存贷业务 非利息业务 风险调整收益率 金融创新 利差 风险管理 银行收入结构

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我国商业银行信用风险评估模型的实证分析 被引量：2

11

作者 张良 《财贸研究》 CSSCI 北大核心 2008年第3期147-148,共2页

关键词 风险评估模型 实证分析 银行信用 主营业务利润率 流动资产周转率 资产负债率 商业 净资产收益率

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基于R-I模型的经济资本收益体系研究

12

作者 任敬 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第21期159-162,共4页

经济资本概念在风险管理与价值管理运用中展示出的优势,使其成为西方先进银行普遍采用的风险管理与价值管理方式。文章通过探讨经济资本收益体系的价值创造作用,在股东价值最大化战略的指引下,构建了风险与收益双重约束下的经济资本配... 经济资本概念在风险管理与价值管理运用中展示出的优势,使其成为西方先进银行普遍采用的风险管理与价值管理方式。文章通过探讨经济资本收益体系的价值创造作用,在股东价值最大化战略的指引下,构建了风险与收益双重约束下的经济资本配置模型,解决了以往经济资本配置片面强调风险因素的问题。同时在资本配置的基础上,探讨了绩效考核、业务结构调整如何同资本配置一起形成一个有机的动态循环过程,共同帮助银行实现价值增值。 展开更多

关键词 经济资本 风险调整收益率 风险约束 价值创造

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对企业无形资产评估的几个案例评析

13

作者 卢俊 《南方经济》 北大核心 1995年第8期54-56,共3页

对企业无形资产评估的几个案例评析文／卢俊目前我省各市县财政部门都有自己的资产评估机构，并开展无形资产的评估业务，科委系统也相应建立了无形资产的评估机构，都积极开展了无形资产的评估工作，并实际评估和许多无形资产项目，但... 对企业无形资产评估的几个案例评析文／卢俊目前我省各市县财政部门都有自己的资产评估机构，并开展无形资产的评估业务，科委系统也相应建立了无形资产的评估机构，都积极开展了无形资产的评估工作，并实际评估和许多无形资产项目，但无形资产评估中暴露的问题也非常突出... 展开更多

关键词 无形资产评估 无形资产转让 案例评析 会计师事务所 期望收益率 成本利润率 评估方法 超额利润 综合资金成本率 风险调整系数

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财务风险计量方法探微 被引量：5

14

作者 祝锡萍 王春 《财会月刊（合订本）》 北大核心 2004年第08A期12-13,共2页

关键词 财务风险 计量方法 资产负债率 财务杠杆系数 每股盈余 利润分配 净资产收益率

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抓好“巨人工程”建设　推动湖北经济结构调整优化

15

作者 王冰天 《湖北社会科学》 CSSCI 1998年第3期20-21,共2页

关键词 巨人工程 资本营运 结构调整 湖北经济 盘活存量资产 国有企业 资产重组 净资产收益率 大企业 经济效益

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基于EVA和RAROC的银行部门绩效管理研究 被引量：8

16

作者 张国良 杨力 《金融与经济》 北大核心 2011年第8期21-24,共4页

本文尝试构建银行部门绩效管理体系,提出了基于EVA和RAROC的银行绩效管理模式,贯彻风险调整的绩效管理理念,努力提高银行部门绩效管理水平。

关键词 经济增加值 风险调整后资本收益率 绩效管理

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商业银行分支机构贷款组合优化配置模型及市场化管理思路 被引量：1

17

作者 周圣 史本山 +1 位作者 文忠平 段玉娟 《技术经济》 CSSCI 2013年第9期111-117,共7页

以商业银行的经营性分支机构为研究对象,用信贷客户综合收益和经济资本占用系数确定银行的收益目标和约束条件,建立了基于风险调整后资本收益率(RAROC)最优的贷款组合优化配置模型,改进了以往贷款组合模型需要假设收益目标或风险承受度... 以商业银行的经营性分支机构为研究对象,用信贷客户综合收益和经济资本占用系数确定银行的收益目标和约束条件,建立了基于风险调整后资本收益率(RAROC)最优的贷款组合优化配置模型,改进了以往贷款组合模型需要假设收益目标或风险承受度的缺陷。探讨了综合收益RAROC最大化目标下的贷款组合"软约束"市场化管理方法,有效补充了当前商业银行行政色彩浓厚的规模"硬约束"计划管理方式。 展开更多

关键词 贷款组合 风险调整后资本收益率 市场化管理 商业银行 贷款风险管理

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论上市公司投资价值分析中的指标创新 被引量：10

18

作者 顾纪生 吕厚军 《现代管理科学》 2001年第6期31-34,共4页

关键词 上市公司投资价值 每股净资产值 净资产收益率 资本公积金 每股收益 每股盈利 每股未分配利润 股票价值 投资价值分析 负债 股本扩张 基本分析流派 投资风险 证券投资者 创新

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基于VaR的基金业绩评价模型构建及有效性检验 被引量：2

19

作者 徐翠萍 史清华 石正华 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2007年第1期120-121,共2页

关键词 基金业绩评价 有效性检验 模型构建 VAR 净值增长率 风险调整 年收益率 基金管理者

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经济资本管理在集团客户统一授信中的应用 被引量：8

20

作者 周凯 《南京农业大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2008年第2期39-43,共5页

集团客户信用风险的防范与控制一直是商业银行风险管理的热点和难点问题。目前,我国商业银行的做法大多是设定集团最高授信额度。引入经济资本的理念和管理方法,使银行从单纯控制集团客户最高授信限额转向对最高风险限额的关注,增强了... 集团客户信用风险的防范与控制一直是商业银行风险管理的热点和难点问题。目前,我国商业银行的做法大多是设定集团最高授信额度。引入经济资本的理念和管理方法,使银行从单纯控制集团客户最高授信限额转向对最高风险限额的关注,增强了对风险的敏感性。而通过对集团成员风险限额和经济资本的优化配置,能够使银行在控制集团整体风险的基础上实现资本收益最大化。 展开更多

关键词 集团客户统一授信 最高风险限额 经济资本 风险调整后的收益率

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