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基于GMD的隐含最小距离风险中性概率测度提取 被引量：1
1
作者 崔海蓉 胡小平 《东南大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2011年第1期210-214,共5页
提出了一种从期权价格恢复标的资产隐含风险中性概率测度的新方法.在不完全市场条件下,运用高斯混合分布(GMD)构建了恢复最小距离隐含风险中性概率测度的数学优化模型,并进一步讨论模型的求解方法与技巧.采用欧式期权数据,通过数值实验... 提出了一种从期权价格恢复标的资产隐含风险中性概率测度的新方法.在不完全市场条件下,运用高斯混合分布(GMD)构建了恢复最小距离隐含风险中性概率测度的数学优化模型,并进一步讨论模型的求解方法与技巧.采用欧式期权数据,通过数值实验对模型的有效性进行验证.实验结果表明,实际风险中性概率测度可由2个组成部分的高斯混合分布近似,形状更加具有尖峰性,且是双峰,左尾处含有一个较小峰值.这说明市场参与者对未来的预期集中度比较高,但市场对极端不利价格运动的预期(左尾部)比极端有利价格运动(右尾部)的预期要高,因此传统标的资产价格对数正态分布的假设会低估损失发生的可能性. 展开更多
关键词 风险中性概率测度 高斯混合分布 最小距离
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金融资产定价中的风险中性概率测度
2
作者 包守鸿 韩琦 《商业时代》 北大核心 2012年第20期73-74,共2页
本文采用单阶段的二叉树模型,通过分析三种常见资产的定价过程,得出相关结论,旨在说明风险中性定价原理在金融资产定价中是如何体现的。
关键词 金融资产定价 风险中性概率测度 套利 合成概率 鞅
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非风险中性定价意义下欧式未定权益定价及其套期保值策略 被引量：1
3
作者 李小亮 刘新平 《陕西师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2006年第3期27-29,共3页
在非风险中性定价意义下,研究了欧式未定权益的定价和套期保值策略.通过期权价格过程的分布,利用等价鞅测度,分别在有红利和无红利两种情况下,得到了广义的欧式期权定价公式,也给出了欧式卖权和买权之间的平价关系;利用伊藤公式,得到欧... 在非风险中性定价意义下,研究了欧式未定权益的定价和套期保值策略.通过期权价格过程的分布,利用等价鞅测度,分别在有红利和无红利两种情况下,得到了广义的欧式期权定价公式,也给出了欧式卖权和买权之间的平价关系;利用伊藤公式,得到欧式卖权和买权的套期保值策略.这些结果包含了在风险中性意义下原始的欧式期权定价公式和套期保值策略. 展开更多
关键词 欧式未定权益 等价鞅测度 红利 套期保值 非风险中性定价
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实际概率测度下一般风险资产的定价模型
4
作者 冯建芬 陈典发 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2006年第6期1024-1030,共7页
本文利用倒向随机微分方程研究了连续时间下基于可交易证券的风险资产定价模型。解决了如何在实际测度及不知无风险利率的情况下对一般(可能不可交易)资产进行定价的问题。与此同时,得到了远期测度与实际测度之间的关系,此关系不依赖于... 本文利用倒向随机微分方程研究了连续时间下基于可交易证券的风险资产定价模型。解决了如何在实际测度及不知无风险利率的情况下对一般(可能不可交易)资产进行定价的问题。与此同时,得到了远期测度与实际测度之间的关系,此关系不依赖于风险中性测度。 展开更多
关键词 风险的市场价格 无套利 倒向微分方程 远期测度 风险中性测度
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等价鞅测度模型在欧式认股权证定价中的应用 被引量：1
5
作者 张凯凡 《三峡大学学报（自然科学版）》 CAS 2012年第2期110-112,共3页
介绍了认股权证,并利用等价鞅测度定理给出欧式认股权证定价的一般公式,如修正一些基本假设,可推导一些应用于特殊情况的权证定价公式.
关键词 等价鞅测度 认股权证 BLACK-SCHOLES公式 风险中性测度
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复合泊松过程和Meixner过程驱动下的期权定价
6
作者 冯雅琴 万建平 李上红 《应用数学》 CSCD 北大核心 2005年第S1期78-82,共5页
本文讨论了股票价格对数过程由复合泊松过程、Meixner过程驱动下的欧式看涨期权的定价问题.利用Esscher变换和风险中性Esscher测度得到了两类过程驱动下的期权定价公式,为实践者提供了理论上的参考价格.
关键词 期权定价 esscher变换 风险中性esscher测度 复合泊松过程 Meixner过程 矩生成函数
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基于CIR利率模型下的期权定价 被引量：2
7
作者 沈惟维 潘文亮 《科学技术与工程》 2010年第5期1319-1323,共5页
讨论了利率演化服从CIR模型时,以零息债券作为计价单位,利用远期测度的方法给出欧氏看涨期权的定价公式,并给出其一般性的证明。
关键词 CIR利率模型 风险中性定价公式 欧氏看涨期权 远期测度
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跳扩散模型中重置期权的定价 被引量：4
8
作者 王亚飞 刘新平 《陕西师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2008年第3期17-20,共4页
在假定风险资产价格过程遵循几何Levy过程、风险资产无红利支付、期望收益率及收益波动率均为时间函数的情况下,利用鞅论的有关理论和方法并通过选取不同的计价单位及进行相应的概率测度变换,得到了具有规定时间的重置期权的一般定价公... 在假定风险资产价格过程遵循几何Levy过程、风险资产无红利支付、期望收益率及收益波动率均为时间函数的情况下,利用鞅论的有关理论和方法并通过选取不同的计价单位及进行相应的概率测度变换,得到了具有规定时间的重置期权的一般定价公式,并给出这一公式在具有一个重置时间t1情况下的显示解.从而解决了此类过程下重置期权的定价问题. 展开更多
关键词 风险中性测度 鞅 重置期权 计价单位 随机测度
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分数布朗运动环境下多资产的最大值期权定价 被引量：2
9
作者 马玲 胡华 《江西师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2012年第6期612-614,共3页
利用拟条件数学期望理论研究分数布朗运动环境下的期权定价问题,得到相同假设条件下的n维分数布朗运动环境下多种标的资产的最大值期权定价模型,推广了最大值期权模型,使应用更为广泛.
关键词 最大值期权 分数布朗运动 风险中性测度 拟条件数学期望
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正态跳扩散模型下的外汇期权定价 被引量：1
10
作者 路秀玲 徐玉民 郭园园 《辽宁工程技术大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2014年第4期560-563,共4页
为解决正态跳扩散运动过程模型的外汇期权定价的问题.在外汇汇率的相对跳跃高度服从对数二项式分布运动的条件下,建立相应的正态跳扩散模型,采用风险中性测度原理、It?公式以及推广的Girsanov定理等方法,得到了刻画外汇期权买权的定价公... 为解决正态跳扩散运动过程模型的外汇期权定价的问题.在外汇汇率的相对跳跃高度服从对数二项式分布运动的条件下,建立相应的正态跳扩散模型,采用风险中性测度原理、It?公式以及推广的Girsanov定理等方法,得到了刻画外汇期权买权的定价公式.利用外汇期权看涨-看跌的平价公式,得出外汇期权卖权的定价公式.研究结果:发展和完善了外汇期权市场和外汇期权定价理论. 展开更多
关键词 外汇期权 外汇汇率 风险中性定价 正态跳扩散模型 ITO公式 概率测度 POISSON过程
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