-
题名基于期权定价理论的我国资本市场违约概率度量
被引量：1
- 1
-
-
作者
陈韬
王丽君
陈鹏
张帆
-
机构
中国社会科学院研究生院
中国标准化研究院
新世界发展有限公司
银行间市场清算所股份有限公司发行托管部
-
出处
《金融理论与实践》
北大核心
2014年第6期7-11,共5页
-
文摘
基于期权定价理论的KMV模型,在信用风险计量中具有广泛的应用。利用KMV模型,选择国内5个行业15只上市公司股票样本,采用GARCH(1,1)模型估计波动率参数,测算它们两年期的预期违约频率(EDF),发现KMV模型在我国资本市场违约概率度量上具有良好的适用性。根据实证结果,我国资本市场上市公司信用状况整体上较好,但整体上有恶化的趋势。其中,传统行业信用状况优于新兴行业,大型企业优于小企业。区分了实质违约和名义违约,把*ST超日作为典型样本,建议将EDF值为0.60作为我国资本市场实质违约的参考警戒线。
-
关键词
KMV模型
违约距离
预期违约频率
实质违约
波动率
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
-
题名公司信用风险的期权定价模型
被引量：8
- 2
-
-
作者
柴俊武
万迪昉
-
机构
西安交通大学管理学院
-
出处
《西安交通大学学报（社会科学版）》
2004年第1期25-29,58,共6页
-
基金
国家自然科学基金项目(70371036)
国家自然科学基金资助优秀研究群体项目(70121001)
-
文摘
通过对风险贷款与某种形式期权的对比分析,得出它们具有同构性的结论,在此基础上,介绍和推导了以该结论和期权理论分析法为基础的KMV信用监控模型,并对模型的优点和需要修正的缺点进行了论述。
-
关键词
金融管理
信用风险
期权理论分析法
预期违约频率
-
Keywords
financial management
credit risk
option-theoretic approach
expected contract-breaching frequency
-
分类号
F276.6
[经济管理—企业管理]
-
-
题名信用担保合约的定价
被引量：2
- 3
-
-
作者
佘云鹏
李存行
-
机构
华南理工大学工商管理学院
-
出处
《商业研究》
北大核心
2006年第1期152-154,共3页
-
文摘
随着信用担保行业的不断发展,作为高风险行业,对其担保合约的科学定价以覆盖其担保失败的损失,显得极为重要。利用信用担保合约与信用违约互换的支付函数的同构性,构建适当的信用违约互换合约及模拟信用担保公司的信用担保合约,以信用违约互换的定价方式为信用担保公司的信用担保合同进行定价,更能体现出定价模型对担保合约定价的客观性、科学性和准确性。
-
关键词
信用担保
信用衍生工具
预期违约频率模型
定价
-
Keywords
crdit guarantee
credit derivative
expected default frequency model
pricing
-
分类号
F726
[经济管理—产业经济]
-
