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题名上市会影响公司的税收筹划行为吗?
被引量：4
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作者
王亮亮
王娜
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机构
东南大学经济管理学院
南京农业大学金融学院
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出处
《管理工程学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2017年第3期59-66,共8页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71072042)
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文摘
上市成本是理论界和实务界共同关注的问题。现有文献更多关注的是上市的直接成本,而较少关注间接成本。企业所得税是公司重要的成本支出,并且会受到税收筹划激进程度的影响,那么上市是否会影响公司的税收筹划激进程度进而影响到税收成本呢?基于上市前后实际税率的差异,本文考察上市对公司税收筹划激进程度的影响,并进一步探究哪些因素影响上市后税收筹划行为的变化。研究发现:公司上市以后税收筹划行为明显减少;与非国有企业相比,国有企业上市后税收筹划行为减少得更为明显;债务水平越高,公司上市后税收筹划行为减少得越明显。本文的研究结论不仅丰富了税收筹划领域的学术文献,而且也获得了公司上市后所得税成本变化的经验证据。
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关键词
上市
非税收成本
税收筹划行为
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Keywords
IPO
Non-tax costs
Tax Plannin
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分类号
F272
[经济管理—企业管理]
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题名预算软约束、债务契约与公司避税
被引量：12
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作者
王亮亮
潘俊
俞俊利
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机构
东南大学经济管理学院
江苏大学财经学院
上海交通大学安泰经济与管理学院
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出处
《管理工程学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2018年第4期95-100,共6页
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基金
国家社会科学基金资助项目(71502033
71572071)
+1 种基金
教育部人文社会科学研究青年基金项目(15YJC790137)
中央高校基本科研业务费专项资金(2242015S20001)
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文摘
根据"有效税收筹划"分析框架,公司避税需要权衡税收收益与非税收成本之间的关系。基于公司债务契约引起的非税收成本,本文首先检验债务违约成本是否会影响公司的避税行为,在此基础上,结合我国资本市场的特点,进一步检验预算软约束对债务违约成本与公司避税之间关系的影响。实证检验结果表明:伴随总债务水平提高,公司避税程度显著下降,反映公司避税需要权衡税收收益与债务违约成本之间的关系,债务违约成本提高会抑制公司的避税行为;与非国有企业相比,国有企业总债务水平与避税程度之间的负向关系被削弱,反映国有企业面临的预算软约束会显著降低债务违约成本对避税活动的抑制作用;区分债务期限使用短期债务和长期债务水平进行检验下,上述研究结论依旧不变。本文的研究发现不仅提供了公司避税影响因素方面的经验证据,有助于揭示"公司避税不足之谜",而且为理解我国企业的税收实践提供参考依据,对政策制定者和税收监管部门具有借鉴意义。
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关键词
非税收成本
债务契约
预算软约束
公司避税
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Keywords
Non-tax costs
Debt covenants
Soft budget constraint
Tax avoidance
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分类号
F275
[经济管理—企业管理]
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