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题名对我国沪市日综合价格指数杠杆效应的实证分析
被引量：2
- 1
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作者
张海旺
张桂双
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机构
东北财经大学研究生部
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出处
《统计与信息论坛》
2004年第4期79-82,共4页
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文摘
TARCH模型对于处理金融数据的异方差有着很好的效果。文章首先对此模型进行了系统的介绍;其次对沪市每日收盘的综合价格指数成功地建立了TARCH模型,并利用此模型进行了实证研究。其结果证明:对沪市收盘价格指数产生的冲击,利空消息是利好消息的1.447984倍,杠杆效应显著。对此,从投资者的非理性和市场的非有效性两点出发,说明了杠杆系数较大的原因;最后,对于如何规范我国的股市提出了几点参考性意见。
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关键词
TARCH模型
杠杆效应
非理性投资者
非有效性市场
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分类号
F224.0
[经济管理—国民经济]
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题名行为公司金融:理论研究及在我国的实践意义
被引量：4
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作者
崔巍
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机构
北京大学经济学院
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出处
《中国软科学》
CSSCI
北大核心
2010年第4期128-134,共7页
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文摘
本文从理论和实证方面对公司投资者和管理者之间的互动关系进行描述,分析投资者非理性和管理者非理性范式下的资本配置行为,为公司的投资决策、融资决策和股利政策等提供直观的和较现实的解释,并为解决我国更加复杂的现实问题提供切实可行的方法和建议。
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关键词
行为公司金融
市场的非有效性
管理者非理性
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Keywords
behavioral corporate finance
market inefficiency
managers irrationality
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分类号
F270
[经济管理—企业管理]
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题名行为公司金融的最新发展及现实意义
被引量：4
- 3
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作者
李艳荣
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机构
浙江工商大学金融学院
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出处
《商业经济与管理》
CSSCI
北大核心
2004年第12期53-57,共5页
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文摘
行为公司金融是公司金融理论和行为金融理论相互融合的产物,与经典的公司金融理论相比,它放弃了理性人和有效市场的假设前提,引入了行为因素的影响,认为外部市场的非有效性和内部管理者的非理性影响着公司的财务决策和价值最大化的行为。本文阐述了行为公司金融的最新理论发展,具体包括市场的非有效性和管理者的非理性对公司的融资政策、投资政策、股利政策和并购行为等各方面的影响。针对我国目前资本市场的非有效性和上市公司管理层的非理性,本文认为在我国上市公司的财务研究中应该引入行为公司金融的理论范式和研究方法,才能更加贴近资本市场的现实情况,研究结论才能够符合我国的实际情况。
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关键词
经典公司财务理论
行为公司金融
市场的非有效性
管理者的非理性
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分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
F830.91
[经济管理—金融学]
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