-
题名中国证券市场A、B、H股的动态相关关系研究
被引量：8
- 1
-
-
作者
曾五一
罗薇薇
-
机构
厦门大学经济学院
-
出处
《商业经济与管理》
CSSCI
北大核心
2009年第7期67-73,共7页
-
文摘
文章将沪市(深市)A股、沪市(深市)B股和H股纳入一个研究框架,采用1995-2008年样本数据,运用GJR-GARCH-ADCC模型对三个市场的收益率条件相关性进行了实证分析。结果表明,A股和B股,B股和H股相关性受非对称信息影响,而A股与H股间不受非对称影响。本文还检测了三个主要的市场开放政策对市场间相关关系影响,发现B股市场开放后,A、B市场相关关系有明显的结构变动,联动性增强;QDII政策的实施加深了深市A股和H股,深市B股和H股的联系;但QFII政策对各市相关性影响不明显。整体说明国内证券市场,特别是A股和B股,A股和H股,融合度加深,联动性增强。
-
关键词
动态相关
GJR—GARCH
非对称dcc模型
-
Keywords
dynamic correlation
GJR-GARCH
dcc with asymmetric term model
-
分类号
F830
[经济管理—金融学]
-
