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题名沪深300指数波动的多状态平滑转移异质自回归模型
被引量：1
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作者
瞿慧
杨洋
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机构
南京大学工程管理学院
美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校(UIUC)
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2015年第9期34-37,共4页
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基金
国家自然科学基金重点项目(70932003)
国家自然科学基金资助项目(71201075)
+2 种基金
江苏省自然科学基金面上项目(BK2011561)
高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120091120003)
教育部留学回国人员科研启动基金项目
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文摘
文章利用沪深300指数5分钟高频价格估计已实现波动,并提出以过去收益为状态变量,采用logistic函数刻画状态间的转移,构建已实现波动的多状态平滑转移异质自回归(MRST-HAR)模型。滚动窗样本内、外预测性能检验表明,MRST-HAR模型对沪深300指数已实现波动的拟合及预测能力大多超越HAR模型,两种模型预测结果的结合则可以进一步提高预测精度;各状态转移函数都较为平滑而并非阶跃函数,表明通过logistic函数来引入非线性要比结构突变更加合理。
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关键词
已实现波动
平滑转移
异质自回归模型
Logistic函数
沪深300指数
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
F224
[经济管理—国民经济]
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题名以亚洲货币单位为基础的东亚各国汇率的稳定性分析
被引量：2
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作者
刘冰玉
滕建州
刘志蛟
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机构
东北师范大学经济学院
赤峰学院
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出处
《经济问题》
CSSCI
北大核心
2013年第5期90-94,共5页
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基金
教育部人文社科基金项目"我国宏观经济总量与金融总量的动态特征及因果关系研究"(08JC790014)
教育部留学回国人员科研启动经费
+1 种基金
中央高校基本科研业务费专项资金项目"东亚主要经济体经济增长路径的动态特征研究"(09ssXT109)
中央高校基本科研业务费专项资金项目"外汇储备风险管理与结构优化"(11ssXT112)
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文摘
区域货币合作对于降低汇率波动引发的金融风险及促进区域经济发展具有重要意义。合作的现实基础是构建最优货币区,选择锚货币并使各国货币与其保持一致的变化趋势,维持区域内的固定汇率,对区域外则实行浮动汇率。采用非对称指数平滑转移自回归(AESTAR)模型研究东盟和中、日、韩13国货币相对于亚洲货币单位(AMU)的偏离指数的动态特征,探讨构建最优货币区的可行性。实证结果显示,中国、印尼、马来西亚、缅甸和新加坡5国货币对AMU偏离指数为非线性全局平稳,其中印尼和缅甸的货币对AMU的偏离指数向均值调整的过程更表现出非对称性,其他8个国家则是非平稳过程。研究结论表明,当前13国建立最优货币区并不符合东亚各国经济发展的现实。
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关键词
亚洲货币单位的偏离指数
非对称指数平滑转移自回归
单位根检验
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Keywords
AMU deviation indicators
Asymmetric Exponential Smooth Transition Autoregressive
unit root test
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分类号
F82
[经济管理—财政学]
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