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我国商业银行系统性高阶矩风险测度研究——基于CCA拓展模型的分析
被引量：
1
1
作者
赵丹丹
丁建臣
《工业技术经济》
CSSCI
北大核心
2018年第5期79-87,共9页
本文借鉴Jarrow和Rudd(1982)的方法,利用对数正态密度函数的广义Edgeworth级数展式,将高阶矩风险引入到CCA模型中,并收集我国14家商业银行的财务报表数据和股票市场数据,计算出隐含资产价值波动率、违约距离系列等指标。研究结果表明:...
本文借鉴Jarrow和Rudd(1982)的方法,利用对数正态密度函数的广义Edgeworth级数展式,将高阶矩风险引入到CCA模型中,并收集我国14家商业银行的财务报表数据和股票市场数据,计算出隐含资产价值波动率、违约距离系列等指标。研究结果表明:系统性风险具有时变性,监管部门要制定具有前瞻性和科学性的监管机制,定期对银行风险进行评估;引入高阶矩的CCA模型具有高度的灵敏性,能够准确地度量系统性风险;国际金融危机对中国银行业具有较强的传染性,监管当局应加强宏观审慎政策,注重金融机构之间和国内外宏观经济环境之间的相互作用;加快转变政府职能,提高宏观调控水平,制定监测系统性风险的政策工具,进一步增强银行体系风险抵御能力。
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关键词
高阶矩风险
偏度
峰度
CCA模型
违约距离
隐含资产价值波动率
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题名
我国商业银行系统性高阶矩风险测度研究——基于CCA拓展模型的分析
被引量：
1
1
作者
赵丹丹
丁建臣
机构
对外经济贸易大学金融学院
出处
《工业技术经济》
CSSCI
北大核心
2018年第5期79-87,共9页
基金
教育部人文社会科学研究项目(项目编号:13YJA790011)
对外经济贸易大学研究生科研创新基金(项目编号:76160601)
文摘
本文借鉴Jarrow和Rudd(1982)的方法,利用对数正态密度函数的广义Edgeworth级数展式,将高阶矩风险引入到CCA模型中,并收集我国14家商业银行的财务报表数据和股票市场数据,计算出隐含资产价值波动率、违约距离系列等指标。研究结果表明:系统性风险具有时变性,监管部门要制定具有前瞻性和科学性的监管机制,定期对银行风险进行评估;引入高阶矩的CCA模型具有高度的灵敏性,能够准确地度量系统性风险;国际金融危机对中国银行业具有较强的传染性,监管当局应加强宏观审慎政策,注重金融机构之间和国内外宏观经济环境之间的相互作用;加快转变政府职能,提高宏观调控水平,制定监测系统性风险的政策工具,进一步增强银行体系风险抵御能力。
关键词
高阶矩风险
偏度
峰度
CCA模型
违约距离
隐含资产价值波动率
Keywords
higher-moments risk
skewness
kurtosis
CCA model
distance to default
implied asset value volatility
分类号
F832 [经济管理—金融学]
F224 [经济管理—国民经济]
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作者
出处
发文年
被引量
操作
1
我国商业银行系统性高阶矩风险测度研究——基于CCA拓展模型的分析
赵丹丹
丁建臣
《工业技术经济》
CSSCI
北大核心
2018
1
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参考文献
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