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基于阻尼GARCH扩散模型的碳期权定价研究: 1; 作者吴鑫育朱志田李心丹《系统管理学报》北大核心 2025年第5期1401-1415,共15页; 本文在GARCH扩散模型中引入阻尼结构,构建了用于碳期权定价的阻尼GARCH扩散模型。该模型能够更充分地捕捉碳金融市场的波动率动态特征,尤其是在极端波动情境下的表现。通过Radon-Nikodym导数推导风险中性收益率动态性过程,并采用蒙特卡... 展开更多; 关键词碳期权定价阻尼garch扩散模型阻尼结构粒子滤波序贯极大似然估计; 在线阅读下载PDF 职称材料

两类短期利率模型的实证研究——基于GARCH类模型与单因子扩散模型的比较: 2; 作者吴恒煜陈鹏杨启敏《河南金融管理干部学院学报》 CSSCI 2008年第5期7-12,共6页; GARCH类模型和扩散类模型是常用于研究利率的两类模型。运用这两类模型对我国银行间国债隔夜回购利率进行实证研究,结果表明短期利率波动存在明显的非对称性。在预测均值时两类模型表现较差,而在预测波动率水平时,GARCH类模型具有较好... 展开更多; 关键词 garch 扩散模型 CKLS模型回购利率; 在线阅读下载PDF 职称材料

混合GARCH模型下股票市场跳跃形态分析: 3; 作者宫晓莉庄新田张伟平《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2016年第5期746-750,共5页; 在跳跃扩散模型下,假定跳跃强度服从门限自回归模型(self-threshold autoregressive model,SETAR)以反映跳跃强度的结构性突变,并使用GARCH模型描述收益率波动扩散形态.以受波动率影响的跳跃强度控制跳跃行为发生概率,并以受跳跃行为影... 展开更多; 关键词跳跃扩散跳跃强度波动率扩散混合garch模型反馈效应; 在线阅读下载PDF 职称材料

定价核、市场效用函数与投资者偏好被引量：8: 4; 作者吴鑫育周海林《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2017年第1期44-54,共11页; 在非仿射GARCH扩散模型一致参数体系下,推导了经验定价核、市场效用函数以及投资者风险厌恶函数.基于标的资产与期权价格联合数据,建立了模型的极大似然估计方法.采用香港金融市场数据进行实证研究,结果表明:存在一个参照点,其对应于恒... 展开更多; 关键词定价核市场效用函数风险厌恶 garch扩散模型极大似然; 在线阅读下载PDF 职称材料

波动率风险溢价:基于香港权证市场的实证被引量：4: 5; 作者吴鑫育周海林李心丹《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第2期133-137,共5页; 波动率风险溢价包含了关于投资者风险厌恶的重要信息,它的估计是金融计量学文献关注的一个核心问题。本文基于香港权证市场数据和GARCH扩散随机波动率(SV)模型,对香港证券市场的波动率风险溢价进行了估计研究。采用香港恒生指数和指数... 展开更多; 关键词波动率风险溢价 garch扩散模型随机波动率极大似然估计; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于阻尼GARCH扩散模型的碳期权定价研究: 1; 作者吴鑫育朱志田李心丹; 机构安徽财经大学金融学院南京大学工程管理学院; 出处《系统管理学报》北大核心 2025年第5期1401-1415,共15页; 基金国家社会科学基金重大资助项目(22ZDA112) 国家自然科学基金资助项目(71971001) +4 种基金安徽高校协同创新项目(GXXT-2021-078)。; 文摘本文在GARCH扩散模型中引入阻尼结构,构建了用于碳期权定价的阻尼GARCH扩散模型。该模型能够更充分地捕捉碳金融市场的波动率动态特征,尤其是在极端波动情境下的表现。通过Radon-Nikodym导数推导风险中性收益率动态性过程,并采用蒙特卡罗模拟方法计算碳期权价格。使用序贯极大似然方法,结合碳期权价格数据及其标的期货收益率数据,对定价模型参数进行估计。基于欧盟碳期权数据的实证结果表明:阻尼GARCH扩散模型在样本内和样本外定价精度上均显著优于Black模型与标准GARCH扩散模型。具体而言:样本内定价的均方根误差(RMSE)分别降低了91.03%和5.39%;样本外定价误差分别减少了86.73%和2.84%。该结论在不同评价指标下均保持稳健。进一步比较发现,阻尼GARCH扩散模型相比随机波动率跳跃(SVJ)模型在碳期权定价方面表现更优。研究结果凸显了引入阻尼扩散结构对提升碳期权定价效果的重要作用。; 关键词碳期权定价阻尼garch扩散模型阻尼结构粒子滤波序贯极大似然估计; Keywords carbon option pricing damped garch diffusion model damping structure particle filter sequential maximum likelihood estimation; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名两类短期利率模型的实证研究——基于GARCH类模型与单因子扩散模型的比较: 2; 作者吴恒煜陈鹏杨启敏; 机构江西财经大学金融学院; 出处《河南金融管理干部学院学报》 CSSCI 2008年第5期7-12,共6页; 基金教育部人文社会科学一般项目(06JA790025) 江西省教育厅科技计划项目(赣教技字[2007]261号) +1 种基金江西财经大学"金融深化过程中信用风险的测度与控制"创新团队基金资助项目(江财科研字[2005]4号); 文摘 GARCH类模型和扩散类模型是常用于研究利率的两类模型。运用这两类模型对我国银行间国债隔夜回购利率进行实证研究,结果表明短期利率波动存在明显的非对称性。在预测均值时两类模型表现较差,而在预测波动率水平时,GARCH类模型具有较好的预测效果,其中数GARCH-M和TGARCH表现最好,虽然扩散类模型在预测方面表现不好,但由于具有马尔科夫性,所以在衍生产品定价上具有明显优势。; 关键词 garch 扩散模型 CKLS模型回购利率; Keywords garch CKLS model repo interest rate; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名混合GARCH模型下股票市场跳跃形态分析: 3; 作者宫晓莉庄新田张伟平; 机构东北大学工商管理学院; 出处《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2016年第5期746-750,共5页; 基金国家自然科学基金资助项目(71171042 71571038); 文摘在跳跃扩散模型下,假定跳跃强度服从门限自回归模型(self-threshold autoregressive model,SETAR)以反映跳跃强度的结构性突变,并使用GARCH模型描述收益率波动扩散形态.以受波动率影响的跳跃强度控制跳跃行为发生概率,并以受跳跃行为影响的GARCH模型控制正常扩散过程,构建了SETARGARCH模型.以上证房地产指数为例,实证研究发现,股指存在门限效应,GARCH效应明显,跳跃突变发生的概率为35.21%.资产收益率总体方差中有较大的部分是由跳跃行为异常所引起.历史波动率直接影响未来跳跃强度预期,历史跳跃行为干扰加剧了当期收益率波动扩散,波动率扩散和跳跃行为具有双向反馈机制.; 关键词跳跃扩散跳跃强度波动率扩散混合garch模型反馈效应; Keywords jump diffusion jump intensity volatility diffusion mixed garch model feedback effect; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名定价核、市场效用函数与投资者偏好被引量：8: 4; 作者吴鑫育周海林; 机构安徽财经大学金融学院; 出处《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2017年第1期44-54,共11页; 基金国家自然科学基金资助项目(71101001) 教育部人文社会科学基金资助项目(14YJC790133) +1 种基金安徽省高等学校省级优秀青年人才基金资助项目(2013SQRW025ZD); 文摘在非仿射GARCH扩散模型一致参数体系下,推导了经验定价核、市场效用函数以及投资者风险厌恶函数.基于标的资产与期权价格联合数据,建立了模型的极大似然估计方法.采用香港金融市场数据进行实证研究,结果表明:存在一个参照点,其对应于恒生指数收益率约为-12%.市场效用函数在参照点左侧为凸函数,在参照点右侧为凹函数;投资者在收益率低于参照点时表现为风险爱好,在收益率高于参照点时表现为风险厌恶.; 关键词定价核市场效用函数风险厌恶 garch扩散模型极大似然; Keywords pricing kernel market utility function risk aversion garch diffusion model maximum likeli-hood; 分类号 O225 [理学—运筹学与控制论]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名波动率风险溢价:基于香港权证市场的实证被引量：4: 5; 作者吴鑫育周海林李心丹; 机构安徽财经大学金融学院南京大学工程管理学院; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第2期133-137,共5页; 基金国家自然科学基金项目(71501001) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(14YJC790133) +2 种基金安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点项目(2013SQRW025ZD); 文摘波动率风险溢价包含了关于投资者风险厌恶的重要信息,它的估计是金融计量学文献关注的一个核心问题。本文基于香港权证市场数据和GARCH扩散随机波动率(SV)模型,对香港证券市场的波动率风险溢价进行了估计研究。采用香港恒生指数和指数权证数据,通过建立基于有效重要性抽样的极大似然(EIS-ML)方法联合估计了GARCH扩散模型的客观与风险中性测度,进而得到了香港证券市场的波动率风险溢价。研究结果发现,在香港证券市场上,市场投资者对波动率风险进行了定价,即存在波动率风险溢价,且波动率风险溢价在绝大多数情形下为正,说明市场投资者总体表现为风险爱好。; 关键词波动率风险溢价 garch扩散模型随机波动率极大似然估计; Keywords volatility risk premia garch diffusion model stochastic volatility maximum likelihood estimation; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	基于阻尼GARCH扩散模型的碳期权定价研究	吴鑫育朱志田李心丹	《系统管理学报》北大核心	2025	0	在线阅读下载PDF 职称材料
2	两类短期利率模型的实证研究——基于GARCH类模型与单因子扩散模型的比较	吴恒煜陈鹏杨启敏	《河南金融管理干部学院学报》 CSSCI	2008	0	在线阅读下载PDF 职称材料
3	混合GARCH模型下股票市场跳跃形态分析	宫晓莉庄新田张伟平	《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心	2016	0	在线阅读下载PDF 职称材料
4	定价核、市场效用函数与投资者偏好	吴鑫育周海林	《系统工程学报》 CSCD 北大核心	2017	8	在线阅读下载PDF 职称材料
5	波动率风险溢价:基于香港权证市场的实证	吴鑫育周海林李心丹	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2018	4	在线阅读下载PDF 职称材料