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题名中国阳光私募基金流动性择时能力的实证研究
被引量：1
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作者
郭万山
赵天宇
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机构
辽宁大学经济学院
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出处
《金融发展研究》
北大核心
2017年第12期20-28,共9页
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文摘
流动性择时是衡量基金经理应对市场流动性改变而调整风险敞口的能力。利用2007年7月至2016年8月的阳光私募基金月收益样本,研究了不同投资策略下基金经理的流动性择时能力。研究结果表明,阳光私募基金具有显著的流动性择时能力。其中,定向增发、套利型、多策略、组合基金策略具有显著的、稳健的正流动性择时能力;股票型、多空仓、宏观策略则具有显著的负流动性择时能力。相比而言,中国资本市场中相应策略的国际对冲基金的流动性择时能力稳健性更高。
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关键词
市场流动性
择时能力
阳光私募基金
对冲基金
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Keywords
market liquidity
liquidity timing ability
sunshine private fund
hedge fund
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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题名阳光私募基金证券交易行为的法律规制
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作者
李玫
张付标
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机构
对外经济贸易大学法学院
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出处
《社会科学家》
CSSCI
北大核心
2013年第1期114-117,共4页
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文摘
阳光私募基金是私募证券投资基金在没有合法身份的情况下借道信托以实现合法化的一种尝试。经过这种转化,阳光私募基金转变为信托公司旗下的一种"信托产品",但真正掌握其投资决策权的不一定是信托公司。投资决策权主体的复杂性导致了阳光私募基金在证券交易领域的一系列问题。当前的法制环境下,这些问题的解决需使各方主体归位尽责,尤其是投资顾问角色的回归。
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关键词
阳光私募基金
投资顾问
证券交易
证券监管
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分类号
D922.287
[政治法律—经济法学]
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名阳光私募基金的绩效与评价
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作者
蓝海平
陈锐
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机构
国信证券博士后工作站
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2014年第11期65-71,共7页
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文摘
组合/策略业绩的非正态统计特征对Sharpe比率的估计偏差有着重要的影响,而概率Sharpe比率(PSR)统计量能够综合地度量业绩记录的长度、偏度与峰度等因素,是分析、评价基金产品绩效与投资技能的重要标尺。应用PSR统计量,本文实证分析了我国阳光私募基金1300多只产品自成立以来到2013年底的绩效与投资管理技能,发现仅有3%不到的基金产品表现出稳健的投资技能,在整体表现上良莠不齐,而统计结果表明各基金产品管理人在非正态风险尤其是尾部风险上的控制普遍不足。本文认为阳光私募基金唯有加强研究投入、建立良好的人才培养与激励机制以及完善公司治理才能获得稳健、持续业绩。
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关键词
阳光私募基金
Sharpe比率
概率Sharpe比率
绩效评价
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Keywords
sunshine private funds
sharpe ratio
probabilistic sharpe ratio
performance evaluation
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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