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质押存货长期价格风险测度模型的构建
被引量：
3
1
作者
何娟
蒋祥林
+1 位作者
王建
陈磊
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2012年第20期37-40,共4页
文章描述了金融时间序列的一般特征,分析了质押存货市场收益率统计特征,从收益的波动性与分布出发,组建了计算长期时变风险价值的VaR-GARCH族模型。以场外现货交易为主的钢材(φ16HRB335)日数据为例,数值实验对比了t分布、GED分布下GARC...
文章描述了金融时间序列的一般特征,分析了质押存货市场收益率统计特征,从收益的波动性与分布出发,组建了计算长期时变风险价值的VaR-GARCH族模型。以场外现货交易为主的钢材(φ16HRB335)日数据为例,数值实验对比了t分布、GED分布下GARCH(1,1)模型对波动率的刻画能力。通过失效率检验法则对模拟质押期内多风险窗口的风险值进行回测,对比分析了基于独立正态分布假设Risk metrics模型与厚尾分布下的VaR-GARCH(1,1)模型。
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关键词
供应链金融
长期风险预测
VaR-GARCH(1
1)
模型回测
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职称材料
供应链融资业务中钢材质押贷款动态质押率设定的VaR方法
被引量：
20
2
作者
何娟
蒋祥林
+2 位作者
朱道立
王建
陈磊
《管理工程学报》
CSSCI
北大核心
2012年第3期129-135,共7页
异于债券、股票等质押融资业务,存货质押业务动态质押的核心在于预测其长期价格风险。从分析存货质押市场收益率的统计特征出发,以场外现货交易为主的钢材((HRB335)日数据为例,建立能刻画钢材收益率序列异方差性和尖峰厚尾特性的VaR-GAR...
异于债券、股票等质押融资业务,存货质押业务动态质押的核心在于预测其长期价格风险。从分析存货质押市场收益率的统计特征出发,以场外现货交易为主的钢材((HRB335)日数据为例,建立能刻画钢材收益率序列异方差性和尖峰厚尾特性的VaR-GARCH(1,1)-GED模型。同时,提出置于多风险窗口下运用样本外预测未来质押期内钢材价格风险水平,给出厚尾分布下长期风险VaR的计算解析式,得出与银行风险承受能力相一致的质押率。进而,基于失效率法则建立长期风险的碰撞序列函数,回测多风险窗口下长期VaR值。实证分析显示,模型得到的质押率在控制好风险的同时降低了效率损失,为商业银行提供一种动态质押率的风险管理模式和框架。
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关键词
金融学
动态质押率
长期风险预测
VaR-GARCH(1
1)-GED
存货质押融资
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职称材料
题名
质押存货长期价格风险测度模型的构建
被引量：
3
1
作者
何娟
蒋祥林
王建
陈磊
机构
西南交通大学交通运输与物流学院
复旦大学金融研究院
华夏银行成都地区信用风险管理部
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2012年第20期37-40,共4页
基金
国家自然科学基金资助项目(71003082)
全国博士后基金资助项目(20080430602)
教育部博士点基金资助项目(200806131007)
文摘
文章描述了金融时间序列的一般特征,分析了质押存货市场收益率统计特征,从收益的波动性与分布出发,组建了计算长期时变风险价值的VaR-GARCH族模型。以场外现货交易为主的钢材(φ16HRB335)日数据为例,数值实验对比了t分布、GED分布下GARCH(1,1)模型对波动率的刻画能力。通过失效率检验法则对模拟质押期内多风险窗口的风险值进行回测,对比分析了基于独立正态分布假设Risk metrics模型与厚尾分布下的VaR-GARCH(1,1)模型。
关键词
供应链金融
长期风险预测
VaR-GARCH(1
1)
模型回测
分类号
F830.56 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
供应链融资业务中钢材质押贷款动态质押率设定的VaR方法
被引量：
20
2
作者
何娟
蒋祥林
朱道立
王建
陈磊
机构
西南交通大学交通运输与物流学院
复旦大学金融研究院
同济大学经济管理学院
华夏银行成都分行
出处
《管理工程学报》
CSSCI
北大核心
2012年第3期129-135,共7页
基金
国家自然科学基金资助项目(71003082)
全国博士后基金资助项目(20080430602)
+2 种基金
教育部博士点基金资助项目(200806131007)
四川省科技计划软科学资助项目(2010ZR0028)
中央高校基本科研业务费专项资金科技创新资助项目(SWJTU11CX081)
文摘
异于债券、股票等质押融资业务,存货质押业务动态质押的核心在于预测其长期价格风险。从分析存货质押市场收益率的统计特征出发,以场外现货交易为主的钢材((HRB335)日数据为例,建立能刻画钢材收益率序列异方差性和尖峰厚尾特性的VaR-GARCH(1,1)-GED模型。同时,提出置于多风险窗口下运用样本外预测未来质押期内钢材价格风险水平,给出厚尾分布下长期风险VaR的计算解析式,得出与银行风险承受能力相一致的质押率。进而,基于失效率法则建立长期风险的碰撞序列函数,回测多风险窗口下长期VaR值。实证分析显示,模型得到的质押率在控制好风险的同时降低了效率损失,为商业银行提供一种动态质押率的风险管理模式和框架。
关键词
金融学
动态质押率
长期风险预测
VaR-GARCH(1
1)-GED
存货质押融资
Keywords
finance
dynamic impawn rate
long-term risk forecasting
VaR-GARCH （ 1, 1 ） -GED
inventory financing
分类号
F830.56 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
质押存货长期价格风险测度模型的构建
何娟
蒋祥林
王建
陈磊
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2012
3
在线阅读
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职称材料
2
供应链融资业务中钢材质押贷款动态质押率设定的VaR方法
何娟
蒋祥林
朱道立
王建
陈磊
《管理工程学报》
CSSCI
北大核心
2012
20
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职称材料
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