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题名全国银行间同业拆借市场刍议
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作者
黄金秀
廖莉娟
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机构
武汉大学管理学院
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出处
《南方金融》
1997年第5期19-20,共2页
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关键词
全国银行间同业拆借市场
融资中心
商业银行
拆借利率
非银行金融机构
银行同业拆借
中央银行
加权平均利率
交易系统
一级网
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分类号
F832.3
[经济管理—金融学]
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题名货币政策周期与国债利率期限结构
被引量：16
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作者
潘敏
夏庆
张华华
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机构
武汉大学
中国人民解放军军事经济学院
中国人民银行武汉分行
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出处
《财贸研究》
CSSCI
北大核心
2012年第1期1-7,26,共8页
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基金
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目"逆周期宏观调控政策与中国经济平衡增长研究"(10JJD790003)
武汉大学自主科研项目(人文社会科学)
+1 种基金
武汉大学国家"985"创新基地项目子课题的阶段性成果
"中央高校基本科研业务费专项资金"资助
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文摘
以银行间隔夜拆借平均利率作为货币政策代理变量,利用2003年10月—2011年3月上交所国债数据估计出Nelson-Siegel模型的水平因子和倾斜度时间序列,运用马尔科夫区制转移向量自回归模型研究不同货币政策周期下货币政策变化对国债利率期限结构的影响,实证结果表明:当货币政策从宽松周期转向紧缩周期时,水平因子变大,倾斜度变小。面对货币政策从紧的冲击,在货币政策的宽松期和紧缩期,水平因子的响应分别为正向和负向,而倾斜度的响应均为负向。
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关键词
货币政策周期
银行间隔夜拆借平均利率
国债利率期限结构
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Keywords
cycle of monetary policy average inter-bank interest rate for overnight loans term structure of interest rate of treasury bonds
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分类号
F822
[经济管理—财政学]
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题名基准利率指标的波动性度量与利率期权设计
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作者
许之彦
顾娟
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机构
广发证券博士后工作站
广发证券研发中心
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出处
《证券市场导报》
北大核心
2005年第2期71-74,共4页
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文摘
本文探讨了全国银行间同业拆借中心发布的货币市场基准利率参考指标的统计特征,重点考虑了基准利率收益率波动性的度量方法,如移动平均、指数加权移动平均和GARCH类模型,得到了描述该利率收益率的波动性模型。在此基础上,又考虑了基于基准利率的期权的设计、定价和模拟,由Black-Scholes定价公式,得到了利率期权随时间变化的动态的理论价值。
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关键词
基准利率
期权
波动性
收益率
移动平均
银行间同业拆借中心
GARCH
标的
理论价值
基础
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Keywords
benchmark interest rate
interest rate optionmonetary market
GARCH type
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
F830
[经济管理—金融学]
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