我国银行间同业拆借市场有效性分析 被引量：6

1

作者 邓向荣 杨彩丽 马彦平 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2010年第5期19-23,共5页

从市场内部和外部两个角度实证分析银行间同业拆借市场的有效性,结果表明:银行间同业拆借市场利率服从随机游走过程,而且相互间存在协整关系,从市场内部可以判断市场是有效的;银行间同业拆借市场与债券回购市场同期限的利率具有正向的... 从市场内部和外部两个角度实证分析银行间同业拆借市场的有效性,结果表明:银行间同业拆借市场利率服从随机游走过程,而且相互间存在协整关系,从市场内部可以判断市场是有效的;银行间同业拆借市场与债券回购市场同期限的利率具有正向的协整关系,两个市场的利率具有趋同性,从市场外部判断市场也是有效的。银行间同业拆借市场的有效性对我国基准利率的选择、利率市场化以及货币政策的有效性等方面具有重要启示。 展开更多

关键词 银行间同业拆借市场 协整检验 市场有效性

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我国银行间同业拆借利率的混沌特性

2

作者 李玉锁 齐中英 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第8期101-103,共3页

本文运用混沌理论对我国银行间同业拆借利率进行了实证研究,通过关联维数和Kol-mogorov熵这两个指数来研究我国银行间同业拆借利率的混沌特征。

关键词 同业拆借利率 混沌 关联维数 Kolmogorov熵 银行间同业拆借

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全国银行间同业拆借市场刍议

3

作者 黄金秀 廖莉娟 《南方金融》 1997年第5期19-20,共2页

关键词 全国银行间同业拆借市场 融资中心 商业银行 拆借利率 非银行金融机构 银行同业拆借 中央银行 加权平均利率 交易系统 一级网

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银行同业拆借市场利率期限结构实证研究 被引量：26

4

作者 史敏 汪寿阳 +1 位作者 徐山鹰 陶铄 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2005年第5期43-49,共7页

对我国银行同业拆借市场利率期限结构进行了实证研究,实证结果表明:中国银行间同业拆借利率在亚洲金融危机后发生了结构性变化,金融危机发生之前我国银行同业拆借利率支持利率期限结构中的预期理论,但金融危机发生之后却不能给予预期理... 对我国银行同业拆借市场利率期限结构进行了实证研究,实证结果表明:中国银行间同业拆借利率在亚洲金融危机后发生了结构性变化,金融危机发生之前我国银行同业拆借利率支持利率期限结构中的预期理论,但金融危机发生之后却不能给予预期理论以充分的支持. 展开更多

关键词 利率期限结构 预期理论 银行间同业拆借利率

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我国商业银行利率风险的度量研究——以同业拆借市场为例 被引量：32

5

作者 李志辉 刘胜会 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2006年第3期27-41,共15页

随着我国利率市场化改革进程的加快,我国商业银行面临的利率风险问题凸现在人们面前。本文以全国银行间同业拆借市场利率为模拟市场利率变量,以商业银行同业拆借市场日头寸为分析对象,通过定量的方法考察我国商业银行在市场波动环境下... 随着我国利率市场化改革进程的加快,我国商业银行面临的利率风险问题凸现在人们面前。本文以全国银行间同业拆借市场利率为模拟市场利率变量,以商业银行同业拆借市场日头寸为分析对象,通过定量的方法考察我国商业银行在市场波动环境下利率日风险值具体数值的大小,研究发现我国国有商业银行和农村信用社利率风险偏大,城市商业银行次之,外资银行利率风险最小。在上述实证结果基础上,文章剖析了我国商业银行利率风险管理现状,并对我国商业银行利率风险管理提出了相应的对策建议。 展开更多

关键词 利率风险 ARCH类模型 VaR 全国银行间同业拆借市场利率(CHIBOR)

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基于极值理论的商业银行同业拆借利率风险度量 被引量：7

6

作者 李文华 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2012年第8期150-153,共4页

文章首次将极值理论(EVT)和GJR模型相结合,对商业银行同业拆借利率风险度量问题进行了研究。首先,利用GJR模型捕获同业拆借利率数据中的序列自相关和异方差现象;接着,在获得近似独立同分布的残差序列的基础上,采用传统的极值理论对经过... 文章首次将极值理论(EVT)和GJR模型相结合,对商业银行同业拆借利率风险度量问题进行了研究。首先,利用GJR模型捕获同业拆借利率数据中的序列自相关和异方差现象;接着,在获得近似独立同分布的残差序列的基础上,采用传统的极值理论对经过GJR模型筛选处理过的残差进行极值分析,并计算相应的风险价值;最后,利用LR方法进行回验测试,对模型的有效性进行检验。对2006年1月4日至2008年12月29日的同业拆借市场七天回购利率的实证研究表明,上述模型非常有效,适合用于我国商业银行的同业拆借利率风险度量。 展开更多

关键词 极值 银行间同业拆借市场 风险价值 GJR模型

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我国银行间货币市场分析 被引量：2

7

作者 周诚君 《武汉金融》 北大核心 1999年第6期8-11,共4页

银行间货币市场包括银行间同业拆借市场与银行间债券市场（包括现券市场与回购市场）。银行间货币市场是商业银行等金融机构调节短期流动性、进行短期资金配置的主要场所。同时，银行间货币市场也是中央银行进行公开市场操作、实施货币... 银行间货币市场包括银行间同业拆借市场与银行间债券市场（包括现券市场与回购市场）。银行间货币市场是商业银行等金融机构调节短期流动性、进行短期资金配置的主要场所。同时，银行间货币市场也是中央银行进行公开市场操作、实施货币政策与金融调控的重要场所。１９９８... 展开更多

关键词 货币市场 银行间同业拆借市场 资本市场 银行间债券市场 商业银行 国债回购市场 我国银行 交易量 货币市场利率 公开市场操作

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同业拆借市场应走规范发展之路

8

作者 崔剑波 《山东金融》 1999年第1期52-53,共2页

从１９９７年下半年开始，人民银行针对个别融资中心因利益机制的驱动，乱拆借造成的融资风险，有针对性地采取了一系列措施进行防范和化解，如转变融资业务方式、停办融资业务、清理逾期拆借等，收到了明显效果。但是，由于配套措施没... 从１９９７年下半年开始，人民银行针对个别融资中心因利益机制的驱动，乱拆借造成的融资风险，有针对性地采取了一系列措施进行防范和化解，如转变融资业务方式、停办融资业务、清理逾期拆借等，收到了明显效果。但是，由于配套措施没跟上，在防范融资风险的同时，出现了... 展开更多

关键词 同业拆借市场 金融机构 融资中心 融资风险 中国人民银行济南分行 规范发展 全国银行间同业拆借中心 拆借业务 国有商业银行 融资业务

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对完善我国同业拆借市场的思考

9

作者 徐建东 《西南金融》 1997年第7期29-31,共3页

对完善我国同业拆借市场的思考●徐建东（一）我国同业拆借市场的发展，从萌芽至今已经历了１０多个年头。从市场的规模和范围上讲，都有了很大的发展和进步。随着我国金融体制改革的日益深入，特别是１９９６年１月全国统一银行间拆借... 对完善我国同业拆借市场的思考●徐建东（一）我国同业拆借市场的发展，从萌芽至今已经历了１０多个年头。从市场的规模和范围上讲，都有了很大的发展和进步。随着我国金融体制改革的日益深入，特别是１９９６年１月全国统一银行间拆借市场的顺利运行，我国的同业拆借市场... 展开更多

关键词 全国银行间同业拆借市场 融资中心 中央银行 商业银行 非银行金融机构 传导机制 货币政策 市场网络 公开市场操作 操作窗口

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完善同业拆借市场亟需解决的几个问题

10

作者 孙华荣 刁云涛 《山东金融》 1996年第6期49-50,共2页

完善同业拆借市场亟需解决的几个问题孙华荣，刁云涛全国银行间同业拆借交易系统的开通，标志着我国初步建立起了全国统一的同业拆借市场，这也标志着我国的拆借市场进入了一个新的发展阶段。通过全国银行间同业拆借交易系统近四个月的... 完善同业拆借市场亟需解决的几个问题孙华荣，刁云涛全国银行间同业拆借交易系统的开通，标志着我国初步建立起了全国统一的同业拆借市场，这也标志着我国的拆借市场进入了一个新的发展阶段。通过全国银行间同业拆借交易系统近四个月的运行，我们认为要真正建立全国统一、... 展开更多

关键词 同业拆借市场 全国银行间同业拆借 中央银行 商业银行 融资中心 交易系统 货币政策 市场利率 全国统一 分析报表

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后危机时代中国人民银行货币政策工具箱的优化 被引量：4

11

作者 岳娟丽 《河北经贸大学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第1期85-91,共7页

在应对全球金融危机过程中,传统货币政策工具已不能应对危机,美联储创新运用了一系列非常规货币政策工具,在较短时间内成功稳定了银行间拆借、商业票据和股票市场,进而推动经济复苏。研究表明:在目前市场环境下,当遇到特别重大危机时,... 在应对全球金融危机过程中,传统货币政策工具已不能应对危机,美联储创新运用了一系列非常规货币政策工具,在较短时间内成功稳定了银行间拆借、商业票据和股票市场,进而推动经济复苏。研究表明:在目前市场环境下,当遇到特别重大危机时,需要借助于非常规货币政策工具对经济进行调控,中国人民银行需要进行货币政策工具改革,丰富和完善货币政策工具箱,以便针对危机的类型和严重程度,创新设计并有效运用不同类型的货币政策工具,才能取得最好的政策效果。 展开更多

关键词 金融危机 非常规货币政策工具 美联储 银行间同业拆借市场 商业票据市场 股票市场 货币政策传导渠道

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正视问题 办好城市商业银行 被引量：1

12

作者 祝祖戈 吕宝荣 于孝敏 《山东金融》 1999年第6期27-28,共2页

在城市信用社基础上组建的城市商业银行，由于历史的原因及目前经济环境等因素的影响，在实际经营过程中难免遇到诸多困难和问题。本文拟针对这些困难和问题，就如何办好城市商业银行谈几点看法。一、城市商业银行存在的问题１．资本金... 在城市信用社基础上组建的城市商业银行，由于历史的原因及目前经济环境等因素的影响，在实际经营过程中难免遇到诸多困难和问题。本文拟针对这些困难和问题，就如何办好城市商业银行谈几点看法。一、城市商业银行存在的问题１．资本金不实及风险准备不足。城市商业银行一... 展开更多

关键词 城市商业银行 城市信用社 内控制度 资本金 资产结构 执行机制 严密的监督 中间业务 不良资产 全国银行间同业拆借市场

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基层商业银行透支缘何难以杜绝

13

作者 鞠杰 孙延滨 《山东金融》 1997年第7期59-59,共1页

基层商业银行透支缘何难以杜绝鞠杰孙延滨《中国人民银行法》明确规定：“中国人民银行不得对金融机构的帐户透支”。但目前有些基层商业银行屡屡出现透支，人民银行为结平当日帐务，不得不采取某些强制措施为商业银行弥补透支，严重影... 基层商业银行透支缘何难以杜绝鞠杰孙延滨《中国人民银行法》明确规定：“中国人民银行不得对金融机构的帐户透支”。但目前有些基层商业银行屡屡出现透支，人民银行为结平当日帐务，不得不采取某些强制措施为商业银行弥补透支，严重影响了正常业务的进行。一、基层商业银... 展开更多

关键词 基层商业银行 商业银行流动性 超额准备金 人民银行 存款准备金率 流动性风险 银行间同业拆借市场 基层行 存款准备金制度 资金调度

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浅析证券市场的发展对商业银行经营的影响及对策

14

作者 吴咏和 吴伟 《农村金融研究》 北大核心 1999年第11期51-52,共2页

关键词 证券市场 国有商业银行 商业银行经营 证券公司 消费信贷业务 银行间同业拆借市场 非银行金融机构 居民储蓄存款 信贷资产 融资渠道

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中美汇率与中国利率间互动关系研究 被引量：2

15

作者 吴晓芹 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第19期159-161,共3页

文章以SHIBOR和中美汇率为研究对象,分析开放经济下利率和汇率之间的关系,通过单位根检验、协整分析、格兰杰因果关系检验,找出二者之间存在反方向变动,并且是单项的因果关系,说明二者之间的互动关系较弱。

关键词 银行间同业拆借利率 汇率 单位根检验 协整分析 格兰杰因果关系检验

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发行债券的地方政府融资平台公司审计要点 被引量：1

16

作者 吕苏阳 倪侃侃 《中国注册会计师》 北大核心 2013年第3期94-98,共5页

近几年来,发行债券已成为企业越来越重要的融资渠道。从目前需履行的审批程序来分,企业发行债券有四类：国家发改委负责地方融资平台公司及其他企业的债券发行管理;人民银行负责债务融资工具（包括短期融资券、中期票据、集合票据）的... 近几年来,发行债券已成为企业越来越重要的融资渠道。从目前需履行的审批程序来分,企业发行债券有四类：国家发改委负责地方融资平台公司及其他企业的债券发行管理;人民银行负责债务融资工具（包括短期融资券、中期票据、集合票据）的发行管理,在全国银行间同业拆借市场交易;证监会负责上市公司的债券（包括可转换债券）发行管理, 展开更多

关键词 发行债券 上市公司 融资平台 审计要点 地方政府 债券发行管理 银行间同业拆借 中期票据

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农联社加入SHIBOR报价行的可行性探讨

17

作者 陈杨根 彭寿生 谭春智 《武汉金融》 北大核心 2008年第9期69-69,共1页

一、SHIBOR产生的相关背景2007年1月4日．我国正式发布“上海银行间同业拆借利率”（简称SHIBOR），它是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率，是单利、无担保、批发性利率。它的推出将加速我国利率市场化进程，为央行的... 一、SHIBOR产生的相关背景2007年1月4日．我国正式发布“上海银行间同业拆借利率”（简称SHIBOR），它是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率，是单利、无担保、批发性利率。它的推出将加速我国利率市场化进程，为央行的金融调控方式从数量型转向价格型调控创造条件。同时。有助于提高金融机构产品定价能力，并推动外汇储备管理体制和汇率形成机制的改进。目前国内有16家商业银行参与报价，而农村信用合作联合社（以下简称农联社）如果能够加入SHIBOR报价团，无疑将有助于提高他们的自主定价能力。但是，现实中农联社运用SHIBOR报价还存在着诸多困难或限制。 展开更多

关键词 银行间同业拆借利率 报价 联社 农村信用合作联合社 金融调控方式 汇率形成机制 市场化进程 信用等级

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基准利率指标的波动性度量与利率期权设计

18

作者 许之彦 顾娟 《证券市场导报》 北大核心 2005年第2期71-74,共4页

本文探讨了全国银行间同业拆借中心发布的货币市场基准利率参考指标的统计特征,重点考虑了基准利率收益率波动性的度量方法,如移动平均、指数加权移动平均和GARCH类模型,得到了描述该利率收益率的波动性模型。在此基础上,又考虑了基于... 本文探讨了全国银行间同业拆借中心发布的货币市场基准利率参考指标的统计特征,重点考虑了基准利率收益率波动性的度量方法,如移动平均、指数加权移动平均和GARCH类模型,得到了描述该利率收益率的波动性模型。在此基础上,又考虑了基于基准利率的期权的设计、定价和模拟,由Black-Scholes定价公式,得到了利率期权随时间变化的动态的理论价值。 展开更多

关键词 基准利率 期权 波动性 收益率 移动平均 银行间同业拆借中心 GARCH 标的 理论价值 基础

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研究和把握票据利率规律 努力提高票据经营水平——基于中国省级面板数据的实证研究 被引量：1

19

作者 肖小和 修晓磊 《金融与经济》 北大核心 2015年第6期27-31,55,共6页

对于商业银行而言,银行间同业拆借利率、债券利率和贷款利率等都可以从资产角度看作机构业务经营的回报和收益水平,各利率之间既有联系,又有各自独立的特点,而利率水平也不尽一致。本文通过票据利率与贷款利率、银行间同业拆借利率和债... 对于商业银行而言,银行间同业拆借利率、债券利率和贷款利率等都可以从资产角度看作机构业务经营的回报和收益水平,各利率之间既有联系,又有各自独立的特点,而利率水平也不尽一致。本文通过票据利率与贷款利率、银行间同业拆借利率和债券回购利率等利率的比较与分析,对商业银行票据业务的回报和收益水平进行认识和理解,进而对商业银行如何在业务经营管理中提升票据业务回报收益水平提出对策和建议。 展开更多

关键词 票据利率 银行间同业拆借利率 债券利率 贷款利率

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调控方式转变后的货币政策效应析论

20

作者 王晓春 郑宇明 《山东金融》 1996年第9期15-17,共3页

调控方式转变后的货币政策效应析论王晓春，郑宇明在我国经济体制和经济增长方式向市场体制和集约经营转变的过程中，金融运行机制和经营方式发生了相应转变，同时，中央银行的宏观调控手段也由直接调控向间接调控转变。这种转变是一种... 调控方式转变后的货币政策效应析论王晓春，郑宇明在我国经济体制和经济增长方式向市场体制和集约经营转变的过程中，金融运行机制和经营方式发生了相应转变，同时，中央银行的宏观调控手段也由直接调控向间接调控转变。这种转变是一种扬弃的、渐进的、有机的转变，是通过... 展开更多

关键词 国有商业银行 货币政策效应 调控方式 中央银行宏观调控 货币政策手段 间接调控手段 人民银行 国有大中型企业 银行间同业拆借 政策性银行

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