金融衍生交易的法律风险问题 被引量：7

1

作者 刘定华 李玲娟 李晗 《湖南大学学报（社会科学版）》 2006年第2期129-131,共3页

金融衍生工具的出现方便了金融交易,降低了交易成本,但在提高金融运行效率的同时,由于其高投机性和高风险性的特点以及由其诱发的一系列金融事件已引起国际社会的广泛关注,因而了解金融衍生工具的含义和特征,分析金融衍生交易中的法律... 金融衍生工具的出现方便了金融交易,降低了交易成本,但在提高金融运行效率的同时,由于其高投机性和高风险性的特点以及由其诱发的一系列金融事件已引起国际社会的广泛关注,因而了解金融衍生工具的含义和特征,分析金融衍生交易中的法律风险成因并进一步探索如何对其进行法律风险防范有着极其重要的意义。 展开更多

关键词 金融衍生工具 金融衍生交易 法律风险

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论金融衍生交易失败后银行重组与救助 被引量：2

2

作者 胡怀邦 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 1999年第3期23-28,共6页

８０年代以来，金融工程技术所带来的金融产品创新，尤其是衍生工具创新不仅为投资者提供了丰富的投融资工具和风险管理手段，而且也诱发了过度投机和巨额亏损事件。参与金融及其它衍生产品交易的主体主要有普通工商企业、商业银行、投... ８０年代以来，金融工程技术所带来的金融产品创新，尤其是衍生工具创新不仅为投资者提供了丰富的投融资工具和风险管理手段，而且也诱发了过度投机和巨额亏损事件。参与金融及其它衍生产品交易的主体主要有普通工商企业、商业银行、投资银行三大类。普通工商企业由于其经营行为的外部性小，因而源于衍生产品交易失败的巨大损失往往直接由企业的股东和债权人承担，他们既可以按所在国的破产法申请庭内破产程序，也可以采取自助性的重组计划，实现企业更生。而商业银行、投资银行若发行衍生产品交易的巨额损失，就不会象普遍工商企业那么简单——要么破产、要么自救。对这些经营行为有着极大外部性的行为，政府往往会竭尽全力。 展开更多

关键词 金融衍生交易 银行重组 救助模式 金融安全网

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我国金融衍生交易终止净额结算之破产法探析

3

作者 闫海 佟爽 《征信》 2016年第3期7-13,共7页

金融衍生交易终止净额结算是一种重要的信用风险缓释技术,有助于提高金融资金效率、避免金融市场系统性风险,被国际上ISDA主协议和我国NAFMII主协议所承认。终止净额结算的法理基础是抵销,与我国《合同法》相协调,但发生破产类违约事件... 金融衍生交易终止净额结算是一种重要的信用风险缓释技术,有助于提高金融资金效率、避免金融市场系统性风险,被国际上ISDA主协议和我国NAFMII主协议所承认。终止净额结算的法理基础是抵销,与我国《合同法》相协调,但发生破产类违约事件时,则与我国《企业破产法》及司法解释相冲突。我国应当制定《金融衍生交易法》,明确金融衍生交易的概念、合格交易、合格主体,以确定终止净额结算的范围,确认单一协议和提前终止权的效力,具体规定终止净额结算的规则,同时防止金融衍生交易终止净额结算被滥用。 展开更多

关键词 金融衍生交易 终止净额结算 抵销 合同法 破产法

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论国际金融衍生交易中的政府监管 被引量：1

4

作者 董石 《社会科学辑刊》 CSSCI 北大核心 2004年第3期158-161,共4页

金融衍生工具的出现 ,带来了世界金融业的一场革命。它弥补了保险服务和投资基金证券组合投资的不足 ,成为风险管理的主要手段。但金融衍生交易的高投机性、高风险性与监管高难度也是金融衍生交易活动中不可忽视的。如何对其进行有效监... 金融衍生工具的出现 ,带来了世界金融业的一场革命。它弥补了保险服务和投资基金证券组合投资的不足 ,成为风险管理的主要手段。但金融衍生交易的高投机性、高风险性与监管高难度也是金融衍生交易活动中不可忽视的。如何对其进行有效监管是金融监管体制面临的重大课题。而在各类监管体制中 ,政府的监管是最直接和最有力的。 展开更多

关键词 金融衍生交易 政府 监管

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场外金融衍生交易破产风险协议控制机制法律问题研究

5

作者 夏冠男 吴丹波 章亮明 《企业经济》 北大核心 2015年第10期175-179,共5页

由于场外金融衍生交易的高风险性、庞大的规模交易量等特征,为防止交易一方在发生破产事件时的损失和风险通过交易对手扩散至整个金融市场而引起系统性风险,ISDA组织发布了一系列标准化协议,通过终止净额结算、单一协议和抵销制度赋予... 由于场外金融衍生交易的高风险性、庞大的规模交易量等特征,为防止交易一方在发生破产事件时的损失和风险通过交易对手扩散至整个金融市场而引起系统性风险,ISDA组织发布了一系列标准化协议,通过终止净额结算、单一协议和抵销制度赋予了合约中的非破产方拥有其特别权利。本文以ISDA主协议的协议安排制度为切入要素,通过合同对金融衍生产交易提供特别保护的协议安排,详细论述ISDA主协议中终止净额结算与抵销制度及其他与破产法上的冲突问题,通过单一协议、终止净额结算和抵销制度,对场外金融衍生交易的非破产一方当事人提供特别保护机制。 展开更多

关键词 场外金融衍生交易 终止净额结算 抵销权制度

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金融衍生交易法律风险初探 被引量：3

6

作者 张海航 《农村金融研究》 北大核心 2006年第5期18-19,共2页

关键词 法律风险 金融衍生交易 金融衍生产品交易业务 国际金融市场 金融合约 管理价值 基础资产 金融工具 投资价值 几何级数

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浅谈国际金融衍生工具交易

7

作者 杨雪莱 王海晔 《国际贸易》 北大核心 1995年第5期32-33,共2页

衍生金融交易是近10年才发展起来的一种相当复杂的投资手段,它是在有价证券等基本资产交易基础上派生出来的一种交易方式(也称“派生金融商品交易”),是通过预测股价、利率、汇率等的未来行情走势,以支付少量保证金签订远期合同或者互... 衍生金融交易是近10年才发展起来的一种相当复杂的投资手段,它是在有价证券等基本资产交易基础上派生出来的一种交易方式(也称“派生金融商品交易”),是通过预测股价、利率、汇率等的未来行情走势,以支付少量保证金签订远期合同或者互换不同金融商品等的派生交易形式,期货、期权、调期交易等是具有代表性的金融衍生工具交易。衍生金融交易的特点在于它可以用少量保证金做大笔交易,若运用得当。 展开更多

关键词 金融衍生工具 金融衍生交易 国际金融

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国际金融衍生产品交易风险的契约诠释 被引量：2

8

作者 刘娜 谭燕芝 《中南大学学报（社会科学版）》 2008年第2期250-254,共5页

国际金融衍生产品交易存在着高风险,这种高风险与其产品自身的高杠杆性、高关联性、虚拟性密切相关,因此,国际金融衍生产品交易的高风险是与生俱来的。20世纪30年代兴起的契约理论把每次交易视为一种契约,将交易作为最基本的分析单位对... 国际金融衍生产品交易存在着高风险,这种高风险与其产品自身的高杠杆性、高关联性、虚拟性密切相关,因此,国际金融衍生产品交易的高风险是与生俱来的。20世纪30年代兴起的契约理论把每次交易视为一种契约,将交易作为最基本的分析单位对现实问题进行契约分析。本文试图从契约理论这一全新角度出发,运用不完全契约理论解释国际金融衍生产品交易存在高风险的原因。国际金融衍生产品交易的高风险源自于国际金融衍生产品市场上有限理性和机会主义行为的广泛存在,而引起国际金融衍生产品交易高风险的根本原因则是国际金融衍生产品的非完全契约性质。 展开更多

关键词 国际金融衍生产品交易 风险 契约经济学 非完全契约性质

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国际金融衍生品交易机构投资者的内部治理

9

作者 谭燕芝 熊慧 颜霁 《湘潭大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2008年第1期76-80,91,共6页

机构投资者是国际金融衍生品的主要投资和投机主体,国际金融衍生品合约的不完全性导致需要对国际金融衍生品交易进行治理,由于机构投资者参与国际金融衍生品交易的潜在的高风险特性和机构投资者与整个金融乃至经济体系的高关联性,使得... 机构投资者是国际金融衍生品的主要投资和投机主体,国际金融衍生品合约的不完全性导致需要对国际金融衍生品交易进行治理,由于机构投资者参与国际金融衍生品交易的潜在的高风险特性和机构投资者与整个金融乃至经济体系的高关联性,使得机构投资者的内部治理是国际金融衍生品交易的一种重要的治理机制。机构投资者的内部治理是一个合理的激励机制的设计问题和内控制度制定和执行的问题,通过合理的产权安排以促进机构投资者以资源、知识和能力为基础的机构投资者能力和核心竞争力的培养和发展。 展开更多

关键词 国际金融衍生品交易 机构投资者 内部治理

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衍生金融交易的风险控制 被引量：2

10

作者 程娟 《农村金融研究》 北大核心 2008年第12期10-13,共4页

水能载舟，亦能覆舟随着金融创新的日新月异，名目众多的金融衍生产品应运而生，为投资银行开辟了广阔的投资盈利空间，投资银行因此发展到了巅峰状态，华尔街的知名投行年营业收入达数百亿美元，创下历史之最。除经济效益可观之外．在... 水能载舟，亦能覆舟随着金融创新的日新月异，名目众多的金融衍生产品应运而生，为投资银行开辟了广阔的投资盈利空间，投资银行因此发展到了巅峰状态，华尔街的知名投行年营业收入达数百亿美元，创下历史之最。除经济效益可观之外．在政治影响方面也达到了顶峰，投行还成为其高级管理人员通往华盛顿政坛的捷径．布什政府内阁的财政部部长保尔森、副部长斯蒂尔、 展开更多

关键词 衍生金融交易 风险控制 金融衍生产品 投资银行 高级管理人员 财政部部长 金融创新 盈利空间

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CEO自信度与企业风险承担--金融衍生品交易策略的中介作用 被引量：4

11

作者 张梓靖 邢天才 苑莹 《东北大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2020年第6期50-58,共9页

基于2008—2018年沪深A股非金融类上市公司金融衍生品交易数据,实证分析了不同自信度的CEO对金融衍生品交易策略的异质性选择影响企业风险承担的作用机制。研究表明:过度自信的CEO能够严守套期保值初衷,抑制投机策略的负向中介效果,提... 基于2008—2018年沪深A股非金融类上市公司金融衍生品交易数据,实证分析了不同自信度的CEO对金融衍生品交易策略的异质性选择影响企业风险承担的作用机制。研究表明:过度自信的CEO能够严守套期保值初衷,抑制投机策略的负向中介效果,提高企业风险承担能力;适度自信CEO的超额对冲行为诱发投机交易,弱化企业风险承担能力;自信不足的CEO出于防御动机,规避使用复杂性风控措施,抵御风险能力较弱。进一步研究发现,具有金融背景的CEO表现出批判意识,主动调节投机行为,纠正非理性风险偏好。研究结论为企业科学运用衍生工具、合理配置高管团队、提高风险管控能力提出了建设性意见。 展开更多

关键词 CEO自信度 金融衍生品交易策略 中介效应模型

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金融衍生产品交易的显失公平法律制度研究——以我国香港地区KODA合约、韩国KIKO合约为例

12

作者 李陈婷 《农村金融研究》 2014年第5期52-56,共5页

现今商业银行参与金融衍生产品交易的交易结构日趋复杂多样,在合同效力上常常遭遇显失公平的法律障碍。论文运用民商事法律分析方法,以我国香港地区KODA合约、韩国KIKO合约为例,从构成显失公平的主客观要件——意思自治原则和公平原则... 现今商业银行参与金融衍生产品交易的交易结构日趋复杂多样,在合同效力上常常遭遇显失公平的法律障碍。论文运用民商事法律分析方法,以我国香港地区KODA合约、韩国KIKO合约为例,从构成显失公平的主客观要件——意思自治原则和公平原则来考量金融合约的法律效力,认为金融合约不能适用显失公平而成为可变更可撤销合同,并对商业银行参与金融衍生产品交易提出了针对性的建议。 展开更多

关键词 金融衍生产品交易 金融合约 显失公平 香港地区 法律障碍 制度研究 韩国 意思自治原则

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金融衍生工具及其风险的监管与防范 被引量：1

13

作者 张友双 《云南财贸学院学报》 1999年第3期21-25,共5页

金融衍生工具是国际金融创新的产物，其效应具有二重性，在规避风险的同时又隐含了新风险的引发。各国监管当局和国际金融监管组织应健全和完善衍生交易风险监管制度体系，引导市场参与者实现自律性约束和监管，加强金融衍生工具风险监... 金融衍生工具是国际金融创新的产物，其效应具有二重性，在规避风险的同时又隐含了新风险的引发。各国监管当局和国际金融监管组织应健全和完善衍生交易风险监管制度体系，引导市场参与者实现自律性约束和监管，加强金融衍生工具风险监管的国际合作，保障国际金融体系的安全与稳定。 展开更多

关键词 金融衍生工具 国际金融市场 金融衍生交易 金融风险 银行监管 国际合作 资本充足率

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衍生金融商品交易的风险及监管措施

14

作者 雷泊林 《河北财经学院学报》 1995年第4期89-89,共1页

衍生金融商品交易虽然由避免风险而产生并主要用于规避风险,但它同时也存在着多种风险,从而使市场参加者可能蒙受巨大损失.衍生金融商品交易的风险主要来自于以下六个方面:(1)市场风险,它是因价格或价值的波动所带来损失的风险.(2)信用... 衍生金融商品交易虽然由避免风险而产生并主要用于规避风险,但它同时也存在着多种风险,从而使市场参加者可能蒙受巨大损失.衍生金融商品交易的风险主要来自于以下六个方面:(1)市场风险,它是因价格或价值的波动所带来损失的风险.(2)信用风险,又称对手风险或不履约风险,它是由合同的任何一方违约而造成的风险.(3)流动性风险,是指因市场缺乏交易对手而导致投资者无法平仓而带来的风险.场内交易的衍生金融商品具有很强的流动性,但由于市场环境的变化,某种衍生金融商品的流动性会暂时降低.而且当某种突发事件出现时,也会引发整个场内交易的衍生金融商品的流动性突然急剧下降.当然,场外交易的流动性风险就更大了.(4)经营风险,它是因人为错误或系统故障而造成损失的风险.(5)交收风险,它是指交易对手无法依时付款或交货而造成的风险.(6)法律风险,它是指合约无法履行或草拟条文不足而造成损失的风险. 展开更多

关键词 衍生金融商品交易 监管措施 流动性风险 交易员 金融机构 场内交易 信用风险 结算人员 法律风险 经营风险

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从巴林银行风波看金融衍生业务的发展

15

作者 赵月珍 《南京金融高等专科学校学报》 1995年第2期18-19,共2页

2月27日,伦敦金融界一片混乱,100家大公司股票指数一度下泻40多点,英镑与马克的比率降到了两年以来的最低点,世界为之惊动。引发这场灾难的根源是英国最古老的投资银行—巴林银行的倒闭。 一、巴林银行简况。 巴林银行成立于1762年,... 2月27日,伦敦金融界一片混乱,100家大公司股票指数一度下泻40多点,英镑与马克的比率降到了两年以来的最低点,世界为之惊动。引发这场灾难的根源是英国最古老的投资银行—巴林银行的倒闭。 一、巴林银行简况。 巴林银行成立于1762年,是英国历史最悠久的私人银行,该行雇员（包括海外机构）已达4000人,拥有银行同业存款10亿英镑,非银行机构存款约为15亿英镑,按资产排名在英国列18位。世界排名523位,最近公布的年报至93年底该行负债额为56亿英镑,资产约为59亿英镑,至94年10月止该行盈利5500万英镑,英国王室财产多存于此,女王伊丽沙白二世是该行的顾客,又被称为“女王的银行”。它擅长于企业融资顾问服务及证券交易,巴林银行集团1991年进入中国股票市场作为国际证券商之一。1993年获上海证券交易所首批特别席位,并持有我B股,在香港与中国银行有一定的交易。 二、巴林银行的倒闭原因 据报道巴林银行倒闭的主要原因是该行在新加坡分行的一个28岁名叫里森的交易员越权过度使用衍生工具合约不当所致。 原来里森的工作是利用东京,大阪和新加坡证券交易所之间的小小价格差谋利,对里森来说只要按有关的买卖规则办事,这种被称为“套汇” 展开更多

关键词 金融衍生业务 巴林银行 金融衍生工具 金融机构 股票指数期货 银行同业存款 金融衍生交易 中国股票市场 套期保值 因果关系

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信用衍生品交易的法律环境

16

作者 秦琴 王长松 《学习与探索》 CSSCI 北大核心 2008年第4期141-144,共4页

国际掉期与衍生品协会(ISDA)建立的主协议为信用衍生品市场的发展立下了功劳。主协议中的净额结算和信用支持协议等安排有效降低了交易对手的违约风险。净额结算在信用衍生品交易中从个体和总体两个层面发挥作用,信用支持协议可以用来... 国际掉期与衍生品协会(ISDA)建立的主协议为信用衍生品市场的发展立下了功劳。主协议中的净额结算和信用支持协议等安排有效降低了交易对手的违约风险。净额结算在信用衍生品交易中从个体和总体两个层面发挥作用,信用支持协议可以用来降低信用暴露的风险。作为正式制度的法律,对中国的信用衍生品的交易具有特定的约束作用,表现为破产的"终止净额结算"落空以及信用支持协议的部分落空等。 展开更多

关键词 信用衍生品 ISDA主协议 净额结算 信用支持协议 国际金融衍生交易法律

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论金融衍生工具的风险类型与成因及其监管趋势 被引量：2

17

作者 杨光 傅尔基 刘震宇 《上海师范大学学报（哲学社会科学版）》 北大核心 1998年第1期28-31,共4页

金融衍生工具系指目前在国际金融市场上广泛应用的诸如远期合约、期货、期权、互换和资产担保证券等金融衍生产品。它是从传统的金融产品——国债或利率、外汇或汇率、股票或股指等交易中派生出来的。它被普遍地推行和使用是在七十年代... 金融衍生工具系指目前在国际金融市场上广泛应用的诸如远期合约、期货、期权、互换和资产担保证券等金融衍生产品。它是从传统的金融产品——国债或利率、外汇或汇率、股票或股指等交易中派生出来的。它被普遍地推行和使用是在七十年代初、布雷顿体系崩溃后。 展开更多

关键词 金融衍生工具 金融衍生产品 风险类型 金融衍生交易 金融衍生工具风险 交易员 产品交易 市场风险 机构投资者 最终用户

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试论衍生金融工具对现代会计理论的冲击

18

作者 徐鹏 《山东金融》 1998年第5期52-53,共2页

试论衍生金融工具对现代会计理论的冲击徐鹏衍生金融工具产生于本世纪７０年代，产生的主要原因是西方国家普遍采用浮动汇率，放弃对利率的管制，使金融工具的风险增大，以避险为目的而产生了衍生金融工具。进入８０年代以来，国际金融... 试论衍生金融工具对现代会计理论的冲击徐鹏衍生金融工具产生于本世纪７０年代，产生的主要原因是西方国家普遍采用浮动汇率，放弃对利率的管制，使金融工具的风险增大，以避险为目的而产生了衍生金融工具。进入８０年代以来，国际金融市场呈现出强劲的革新动力，金融工具... 展开更多

关键词 衍生金融工具 现代会计理论 历史成本原则 计量属性 金融衍生交易 财务报表 金融资产 会计要素 会计报表 公允价值

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浅探衍生金融工具的会计处理与披露 被引量：1

19

作者 孟焰 王坤 《财会月刊》 1997年第12期20-21,共2页

关键词 衍生金融工具 会计处理 公允价值 衍生金融交易 避险 现金流量 当期损益 财务报表 风险管理 预期交易

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衍生金融市场的风险成因及风险种类分析

20

作者 李恒光 《理论与改革》 CSSCI 北大核心 1999年第3期38-39,共2页

关键词 衍生金融市场 衍生金融商品交易 风险成因 风险种类 信用风险 流动性风险 价格波动 投机者 套期保值者 市场风险

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