金融投资风险货币量化预测的模型与分析 被引量：4

1

作者 尹钊 谭畅 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2013年第7期43-46,共4页

本文针对金融投资风险问题,把数理分析方法与金融投资风险问题结合起来,针对马柯维茨模型没有反映损失的具体数量等不足,综合研究VaR方法和边际分析法,创建金融投资风险货币量化预测的模型,有助于金融体制建立行之有效的预警机制,在经... 本文针对金融投资风险问题,把数理分析方法与金融投资风险问题结合起来,针对马柯维茨模型没有反映损失的具体数量等不足,综合研究VaR方法和边际分析法,创建金融投资风险货币量化预测的模型,有助于金融体制建立行之有效的预警机制,在经济规划、投资决策支持等方面具有鲜明的实际背景和重要的应用价值。 展开更多

关键词 金融投资风险货币量化 数学模型

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金融投资风险控制的多尺度决策

2

作者 褚万霞 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第20期45-47,共3页

金融投资风险控制是金融投资中要考虑的重要因素。金融数据样本的不确定性可以用统计模型进行描述。文章以金融数据的小波域的统计特性为基础,给出了基于多尺度分析的统计决策。蒙特卡罗仿真实验和分析表明了结论的有效性。

关键词 金融投资风险 多尺度统计特性 统计决策

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健康状况影响家庭风险金融投资参与了吗?——传导机制检验及异质性探索 被引量：17

3

作者 沈悦 余若涵 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2021年第8期26-39,共14页

利用中国家庭追踪调查2014、2016、2018年三期数据,考察了健康状况对家庭风险金融投资参与的影响。研究发现,健康状况显著影响家庭风险金融投资行为,健康恶化,家庭持有风险金融资产的概率和比重均显著降低,且该结果具有稳健性。机制检... 利用中国家庭追踪调查2014、2016、2018年三期数据,考察了健康状况对家庭风险金融投资参与的影响。研究发现,健康状况显著影响家庭风险金融投资行为,健康恶化,家庭持有风险金融资产的概率和比重均显著降低,且该结果具有稳健性。机制检验结果表明,健康状况主要通过医疗负担这一渠道影响家庭风险金融投资参与,健康恶化加重家庭所承受医疗负担,进而促使家庭减少风险金融投资。异质性分析结果表明,这一影响在农村家庭和有负债家庭中更为显著,具有城乡异质性和负债异质性,即相较于城市家庭和无负债家庭,农村家庭和有负债家庭更易因健康状况恶化而减少风险金融资产持有甚至退出风险金融市场。提高家庭风险金融投资参与度,要大力推动“健康中国”建设,提升全民健康水平;持续深化医药卫生体制改革,减轻家庭医疗负担;不断完善资本市场环境,增强投资吸引力。 展开更多

关键词 健康状况 医疗负担 风险金融投资 资产配置

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房产持有视角下家庭风险金融资产投资影响因素分析——基于CHFS数据的实证研究 被引量：9

4

作者 叶德珠 魏乐乐 周丽燕 《产经评论》 CSSCI 北大核心 2015年第2期137-147,共11页

相比发达国家,我国资本市场一直受"有限参与"的困扰。与此同时,我国房地产市场却发展迅速,居民对房产的投资是否制约了资本市场的发展?采用2011年中国居民家庭金融调查与研究中心(CHFS)的数据,侧重于从房产持有角度对家庭风... 相比发达国家,我国资本市场一直受"有限参与"的困扰。与此同时,我国房地产市场却发展迅速,居民对房产的投资是否制约了资本市场的发展?采用2011年中国居民家庭金融调查与研究中心(CHFS)的数据,侧重于从房产持有角度对家庭风险金融资产投资的影响因素进行实证分析。实证结果表明:房产持有对家庭风险金融资产投资的影响存在一个5%的临界值,即房产持有对5%以下的风险金融资产投资有促进作用,而对5%以上的风险金融资产投资的影响呈显著的负效应,这个结论即使在控制了许多传统解释变量之后依然成立。 展开更多

关键词 房产持有 家庭金融 风险金融资产投资 非线性关系 临界值

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基于行为金融风险投资委托代理关系探讨 被引量：9

5

作者 刁孝华 《哈尔滨工业大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2009年第6期246-248,共3页

为了考察情绪变化在风险投资运作机制基金经理的业绩的影响,依据行为金融学中认知偏差理论,在传统的委托代理模型基础上引入基金经理人的情绪变动因子,构建基于行为金融委托代理模型进行研究,得出基金经理的业绩受其情绪变化的影响较大... 为了考察情绪变化在风险投资运作机制基金经理的业绩的影响,依据行为金融学中认知偏差理论,在传统的委托代理模型基础上引入基金经理人的情绪变动因子,构建基于行为金融委托代理模型进行研究,得出基金经理的业绩受其情绪变化的影响较大,故而委托人在选择基金经理或普通合伙人时不能忽视基金经理的情绪波动因素的结论. 展开更多

关键词 风险投资行为金融委托代理

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社会信任与城镇家庭风险金融资产投资——基于CFPS数据的实证研究 被引量：28

6

作者 臧日宏 王宇 《南京审计大学学报》 CSSCI 2017年第4期55-65,共11页

社会文化因素对于家庭金融决策的影响逐渐引起学术界的关注,而社会信任是其中的重要元素。采用中国家庭追踪调查数据(CFPS)针对城镇家庭进行实证研究,结果表明:社会信任水平上升会显著提高城镇家庭进行风险金融资产投资的可能性和家庭... 社会文化因素对于家庭金融决策的影响逐渐引起学术界的关注,而社会信任是其中的重要元素。采用中国家庭追踪调查数据(CFPS)针对城镇家庭进行实证研究,结果表明:社会信任水平上升会显著提高城镇家庭进行风险金融资产投资的可能性和家庭金融风险资产的占比;不同类别的社会信任对城镇家庭风险金融投资决策的影响不同,其中"政府信任"和"普遍信任"对于风险金融资产投资有促进作用,而"亲邻信任"则会有抑制投资的效果;未接受过金融教育的城镇家庭,其社会信任水平的提升对于风险金融资产投资决策的影响更加显著。 展开更多

关键词 社会信任 城镇家庭 风险金融资产投资 亲邻信任 金融市场 家庭资产配置 资产配置 家庭金融 金融教育

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最低工资标准与家庭风险性金融资产投资——基于CHFS微观数据的经验证据 被引量：4

7

作者 吕学梁 孔凡静 司登奎 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2023年第4期107-123,共17页

采用中国家庭金融调查2015—2019年数据,检验最低工资标准提升对家庭风险性金融资产投资的影响及其作用机制。实证结果表明,最低工资标准提升会促进家庭进行风险性金融资产投资,进而提高家庭风险性金融资产投资深度。机制分析发现,提高... 采用中国家庭金融调查2015—2019年数据,检验最低工资标准提升对家庭风险性金融资产投资的影响及其作用机制。实证结果表明,最低工资标准提升会促进家庭进行风险性金融资产投资,进而提高家庭风险性金融资产投资深度。机制分析发现,提高低收入群体家庭收入和健康水平是最低工资标准提升影响家庭风险性金融资产投资的重要渠道。异质性分析表明,在城镇、国有经济发展水平较高地区以及签订正规劳动合同家庭中最低工资标准的影响效应更为明显。因此,建议进一步完善最低工资标准调整机制,健全社会保障体系,优化国有经济布局,合理降低民营企业负担,以此引导低收入群体合理配置风险性金融资产,拓宽其增收渠道。 展开更多

关键词 最低工资标准 风险性金融资产投资 家庭收入 健康状况

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中国居民家庭杠杆率对风险金融资产投资选择的影响 被引量：8

8

作者 亢一鸣 田国英 王书华 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2021年第12期29-35,共7页

近些年中国居民家庭杠杆率呈现不断快速攀升的趋势,杠杆率的上升会直接影响家庭风险金融资产投资等行为决策,基于2017年中国家庭金融调查数据(CHFS),运用Probit模型、Tobit模型实证研究家庭杠杆率对风险金融资产投资选择影响。研究表明... 近些年中国居民家庭杠杆率呈现不断快速攀升的趋势,杠杆率的上升会直接影响家庭风险金融资产投资等行为决策,基于2017年中国家庭金融调查数据(CHFS),运用Probit模型、Tobit模型实证研究家庭杠杆率对风险金融资产投资选择影响。研究表明:杠杆率越高的家庭参与金融市场的可能性越小;对已经参与金融市场的家庭,杠杆率越高对风险金融资产的投资率也会上升。当从风险态度角度对其内在机制进一步研究发现,家庭投资者风险厌恶程度较高时杠杆率对金融市场参与的负向影响才会起作用,而家庭杠杆率对风险金融资产投资率的正向影响只在参与者风险厌恶程度较低时才起作用。 展开更多

关键词 家庭杠杆率 风险金融资产投资 风险厌恶

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从“竞争性储蓄”到“竞争性投资”:再论性别失衡对中国家庭金融决策的影响 被引量：1

9

作者 林志帆 廖雯珺 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2024年第4期41-54,共14页

“竞争性储蓄”理论认为,中国性别失衡现象可能促使家庭增加储蓄,以提升子女在婚恋市场的竞争力。在金融体系持续发展、风险金融资产供给增加的新时代背景下,家庭金融决策可能因性别失衡而从传统储蓄转向风险投资。利用2015、2017、201... “竞争性储蓄”理论认为,中国性别失衡现象可能促使家庭增加储蓄,以提升子女在婚恋市场的竞争力。在金融体系持续发展、风险金融资产供给增加的新时代背景下,家庭金融决策可能因性别失衡而从传统储蓄转向风险投资。利用2015、2017、2019年三轮中国家庭金融调查数据,基于广义双重差分模型研究发现:性别失衡加剧的省份中,有儿子的家庭更倾向于参与金融市场并持有风险资产,但未发现“竞争性买房”的证据;金融知识水平低、已成年儿子未婚的家庭风险金融决策对性别失衡更敏感。因此,因性别失衡而涉足风险金融市场的家庭可能被高收益率所吸引而忽视潜在风险,政府部门需加强对居民普及金融知识、强调理性参与投资,方能保障金融体系的稳定和健康发展。 展开更多

关键词 性别失衡 竞争性储蓄 竞争性投资 风险金融投资 婚恋市场 家庭金融 金融知识

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中国家庭风险金融资产投资决策影响因素及其区域性差异——基于CGSS2015数据 被引量：6

10

作者 鲁斯玮 罗荷花 陈波 《金融理论与实践》 北大核心 2018年第8期51-57,共7页

以CGSS2015数据为样本,运用Binary Logit模型,从家庭人力资本、家庭经济资本和家庭社会资本三个维度对我国家庭风险金融资产投资决策影响因素及其区域性差异展开实证分析。结果发现:受教育程度、互联网使用等因素对投资决策有正向影响,... 以CGSS2015数据为样本,运用Binary Logit模型,从家庭人力资本、家庭经济资本和家庭社会资本三个维度对我国家庭风险金融资产投资决策影响因素及其区域性差异展开实证分析。结果发现:受教育程度、互联网使用等因素对投资决策有正向影响,常住人口和邻里关系对投资决策有负向影响。进一步区域差异化分析发现,在东、中、东北、西部地区模型中,互联网使用、家庭年收入和社会保障因素均显著,而受教育程度、房产数等因素则对家庭风险金融资产投资决策存在显著的区域差异影响。 展开更多

关键词 风险金融资产投资 家庭决策 区域性差异 LOGIT模型

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住房金融化能否影响风险金融投资?——来自中国家庭的微观证据 被引量：1

11

作者 余若涵 沈悦 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2023年第9期30-43,共14页

笔者利用中国家庭金融调查(CHFS)2019年调查数据构建家庭住房金融化指数,考察了住房金融化对风险金融投资的影响。研究发现,住房金融化程度加深会降低家庭持有风险金融资产的意愿和比重,挤出作用显著,该影响在考虑可能存在的内生性及进... 笔者利用中国家庭金融调查(CHFS)2019年调查数据构建家庭住房金融化指数,考察了住房金融化对风险金融投资的影响。研究发现,住房金融化程度加深会降低家庭持有风险金融资产的意愿和比重,挤出作用显著,该影响在考虑可能存在的内生性及进行一系列稳健性检验后依然成立。机制检验结果显示,住房金融化通过改变家庭流动性预算影响风险金融投资,金融化程度加深,家庭流动性预算收紧,风险金融投资减少。异质性分析结果表明,这一挤出效应在仅拥有一套住房家庭、三线及以下城市家庭和对房地产市场持有乐观预期的家庭中表现更为明显。此外,风险偏好对投资的正向促进作用会随着住房金融化程度的加深而削弱。要坚持“房住不炒”定位,推动住房回归居住属性;灵活运用政策“工具箱”,因城施策、分类调控;持续健全资本市场功能,提升风险金融投资吸引力。 展开更多

关键词 住房金融化 风险金融投资 资产配置

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数字普惠金融、受教育水平与家庭风险金融资产投资 被引量：59

12

作者 廖婧琳 周利 《现代经济探讨》 CSSCI 北大核心 2020年第1期42-53,共12页

基于2014年、2016年中国劳动力动态调查(CLDS)和北京大学数字普惠金融指数,探讨了数字普惠金融对家庭风险金融资产投资行为的影响。对此,文章实证检验了数字普惠金融对家庭金融市场参与的积极效应,主要包括覆盖广度和发展(使用)深度,且... 基于2014年、2016年中国劳动力动态调查(CLDS)和北京大学数字普惠金融指数,探讨了数字普惠金融对家庭风险金融资产投资行为的影响。对此,文章实证检验了数字普惠金融对家庭金融市场参与的积极效应,主要包括覆盖广度和发展(使用)深度,且进一步考察户主受教育水平可能在其中起到的调节作用。研究结论表明:数字普惠金融发展会促进家庭参与风险金融资产投资,其中一级维度指标发展深度对因变量的回归结果更加显著、稳定;但户主受教育水平的调节作用与预期并不完全一致,其仅在数字普惠金融发展深度对家庭风险金融资产投资的影响中起着显著调节作用。相关结论有助于厘清数字普惠金融作用于家庭金融投资行为的影响机制与实施路径。 展开更多

关键词 数字普惠金融发展深度 受教育水平 风险金融投资

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房产、社会保障与中国城镇居民家庭的风险金融投资--相对剥夺感和主观幸福感作为中介的一项实证研究 被引量：17

13

作者 何晓斌 徐旻霞 郑路 《江淮论坛》 CSSCI 北大核心 2020年第1期98-109,共12页

文章通过对CGSS2015数据的实证分析发现,中国城镇居民的风险金融投资参与受客观经济和主观心理因素的共同影响:(1)拥有房产和参与社会保障都能显著提高中国城镇居民的主观幸福感,降低其相对剥夺感,进而提高其风险金融投资参与度;(2)房... 文章通过对CGSS2015数据的实证分析发现,中国城镇居民的风险金融投资参与受客观经济和主观心理因素的共同影响:(1)拥有房产和参与社会保障都能显著提高中国城镇居民的主观幸福感,降低其相对剥夺感,进而提高其风险金融投资参与度;(2)房产对于城镇居民风险金融投资参与的影响力不低于社会保障,房产不仅具有经济意义,更是起心理保障作用的"定心丸";(3)主观幸福感和相对剥夺感在房产、社会保障和居民风险金融投资的关系中起着部分中介作用。文章综合考察了宏观与微观、客观与主观因素对居民风险金融投资的影响,并通过中介检验模型指出了这一影响的社会心理路径。文章着重探讨了房产在财富价值作用之外的社会心理作用,即对积极社会心理的促进作用,也证实,居民在进行投资决策时,不单纯理性考虑经济利益,个体感受及主观认知也都会对投资行为产生影响,不容忽视。 展开更多

关键词 房产 社会保障 风险金融投资 主观幸福感 相对剥夺感

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商业医疗保险与家庭风险金融资产投资——来自CHFS数据的证据 被引量：33

14

作者 易行健 周聪 +1 位作者 来特 周利 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2019年第5期104-116,共13页

基于中国家庭金融调查数据(CHFS)2013年的截面数据,本文细致分析了商业医疗保险与居民家庭风险金融资产投资决策之间的关系。结论表明:购买商业医疗保险的居民会显著增加对风险金融资产投资的可能性和投资份额;且这一作用在农村居民中... 基于中国家庭金融调查数据(CHFS)2013年的截面数据,本文细致分析了商业医疗保险与居民家庭风险金融资产投资决策之间的关系。结论表明:购买商业医疗保险的居民会显著增加对风险金融资产投资的可能性和投资份额;且这一作用在农村居民中并不存在,仅显著作用于城镇居民;在促进风险金融资产投资方面,社会医疗保险和商业医疗保险的作用相互替代,持有社会医疗保险将显著降低商业医疗保险对风险金融资产投资的促进作用。最后本文给出了相关的政策建议。 展开更多

关键词 风险金融资产投资 商业医疗保险 社会医疗保险 家庭金融

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“弱关系”与中国城镇家庭风险金融资产投资 被引量：1

15

作者 黄露露 《现代经济探讨》 CSSCI 北大核心 2022年第8期14-24,共11页

社会网络在正规金融和保险市场比较健全的城市内是否能发挥重要作用,现有经济学文献对此问题研究的并不多。基于国家统计局16个省市2006-2014年城镇家庭数据,运用双倍差分法考察了“弱关系”网络对城镇居民家庭风险金融资产投资的影响,... 社会网络在正规金融和保险市场比较健全的城市内是否能发挥重要作用,现有经济学文献对此问题研究的并不多。基于国家统计局16个省市2006-2014年城镇家庭数据,运用双倍差分法考察了“弱关系”网络对城镇居民家庭风险金融资产投资的影响,研究结果发现:“弱关系”网络主要通过信息传递与分享机制以及风险分担机制来促进城镇居民家庭对风险金融资产的投资。由此得到的政策启示是,政府可以通过建立更加完善的信贷和保险市场来降低城镇居民的收入和健康风险,从而增强其金融风险应对能力,以促进城镇居民参与风险金融资产投资,进而推动正规金融市场的快速发展。 展开更多

关键词 社会网络 风险金融资产投资 政策冲击 双重差分

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户主外地生活经历与家庭风险金融资产投资 被引量：4

16

作者 杨碧云 杨雨佳 易行健 《北京工商大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2022年第4期72-86,共15页

当前,我国居民家庭存在风险金融市场有限参与的问题,这也是造成我国直接融资占比较低的客观原因。然而,学术界少有文献从户主经历角度分析其对家庭风险金融资产投资决策的影响。基于此,利用CHFS2017年数据,研究了户主的外地生活经历对... 当前,我国居民家庭存在风险金融市场有限参与的问题,这也是造成我国直接融资占比较低的客观原因。然而,学术界少有文献从户主经历角度分析其对家庭风险金融资产投资决策的影响。基于此,利用CHFS2017年数据,研究了户主的外地生活经历对家庭风险金融资产投资的影响及其作用机制。研究发现,户主有外地生活经历、户主外地生活经历时长增加均显著提升了家庭风险金融市场参与和风险金融资产投资占比。影响机制方面,户主外地生活经历会通过拓宽户主获取经济金融相关信息的渠道、增强家庭的社会互动进而提升家庭风险金融资产投资。异质性分析显示,上述促进作用仅在户主有社会医疗保险、不存在借贷约束的家庭中显著。因此,要积极完善就业政策和人才引进政策,建立健全外来人员的权益保障机制,加快普及社会医疗保险;同时,要大力发展普惠金融,引导居民家庭合理利用信贷工具优化资产配置。 展开更多

关键词 外地生活经历 风险金融资产投资 信息渠道 社会互动 社会医疗保险 借贷约束

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广东省金融支持企业自主创新的措施建议

17

作者 齐友发 《商业时代》 北大核心 2010年第27期128-129,共2页

近年来,广东省着力构建以企业为主体、市场为导向和产学研结合的区域创新体系,大力推进科技与金融结合,取得明显成效。但在金融支持企业自主创新方面存在不足。今后要加大自主创新投入力度、进一步加强科技部门与金融机构的合作、广泛... 近年来,广东省着力构建以企业为主体、市场为导向和产学研结合的区域创新体系,大力推进科技与金融结合,取得明显成效。但在金融支持企业自主创新方面存在不足。今后要加大自主创新投入力度、进一步加强科技部门与金融机构的合作、广泛吸纳社会资本支持自主创新、完善金融支持企业自主创新的中介服务体系等。 展开更多

关键词 广东省 自主创新 金融支持风险投资

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