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题名不完全市场定价与对冲方法
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作者
任凤英
李兴斯
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机构
大连理工大学运筹学与控制论学院
北京师范大学珠海分校应用数学学院
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出处
《运筹学学报》
CSCD
北大核心
2013年第2期53-69,共17页
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基金
国家自然科学基金重大项目(No.10590354)
国家自然科学基金项目(No.105720310)
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文摘
在经典的完全市场中,根据无套利原理,能够为期权提供唯一的价格同时可以完全对冲风险.在这样的理论假设下,没有理由管理不好相关衍生产品的风险.但是在现实的金融市场中,有关衍生产品风险管理失败的案例时有发生,特别是最近的金融危机使人们认识到,现实的金融市场是非常复杂而不完全的.在这样的市场中,风险不能完全对冲,定价与对冲问题也变得不易处理,至今还没有一致接受的理论.为了促进更深入的研究,综述了各种在不完全市场中的定价与对冲方法,侧重于基本思想和基本模型.同时也探讨了各种方法的优缺点,以及它们之间的联系,突出了优化理论和方法在解决这类问题中的关键作用,同时也分析了一些需要进一步研究的问题及方法上的空白点.
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关键词
不完全市场
均衡
无差异定价
部分对冲
好交易定价
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Keywords
incomplete market
equilibrium
indifference pricing
partial hedging
good-deal pricing
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分类号
O225
[理学—运筹学与控制论]
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