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题名跳跃-扩散模型基于拉普拉斯变换的参数估计
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作者
韩潇
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机构
山东农业工程学院会计学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2019年第2期9-12,共4页
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基金
山东省统计科研重点研究课题(TJ2014一般项目169)
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文摘
文章基于拉普拉斯变换的估计原理是令模型理论拉普拉斯变换与数据经验拉普拉斯变换相匹配,是当似然函数不存在或者是其形式复杂而对应的拉普拉斯变换相对简单时,最大似然估计(MLE)的一种有效替代。当变换变量与估计参数相关时,使用自适应估计量和经验最小方差估计量两种解决方式,以获得有效的拉普拉斯变换估计量,并利用Matlab软件编程将其应用于金融随机模型跳跃-扩散模型中,为解决实际金融产品及其衍生产品的定价等问题的研究提供恰当的参数估计方法。
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关键词
拉普拉斯变换
自适应估计量
经验最小方差估计量
跳跃-扩散模型
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Keywords
Laplace transform
adaptive estimator
empirical minimum variance estimator
jump-diffusion model
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分类号
O21
[理学—概率论与数理统计]
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题名基于跳跃-扩散KMV模型的上市公司信用风险评估
被引量：9
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作者
王佳
曹琼予
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机构
东北大学秦皇岛分校经济学院
复旦大学经济学院
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出处
《技术经济》
CSSCI
北大核心
2022年第1期160-168,共9页
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基金
河北省自然科学基金“基于时变状态转移的河北省企业信用风险度量研究”(G2019501086)
河北省高等学校社科研究2020年度基金项目“基于Knight不确定性和状态转移的鲁棒优化问题研究”(SD202007)
+1 种基金
河北省“三三三人才工程”资助项目“奈特不确定性下考虑Markov切换的多状态市场一般均衡定价研究”(A202101009)
河北环境工程学院人文青年拔尖人才培育项目“突发事件下京津冀地区低碳型港口物流供应链鲁棒优化问题研究”(2020RWBJ02)。
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文摘
本文在传统KMV模型基础上进行改进,引入风险资产价格的跳跃因素,构建跳跃-扩散KMV模型。分别从行业属性、公司属性和公司规模三个角度,对我国126家上市公司的跳跃风险进行估计,并对其信用风险进行度量。在此基础上,以测算的违约距离为被解释变量,以经济周期、跳跃风险及反映企业自身经营情况的财务指标为解释变量,利用固定效应模型实证检验企业信用风险的影响因素。结果表明,使用跳跃-扩散KMV模型度量上市公司信用风险的效果较好,测量结果与我国实际情况较吻合;同时企业的信用风险与其自身的偿债能力和跳跃风险呈显著正相关,而与其盈利能力、成长能力、营运能力及宏观经济状况呈显著负相关。
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关键词
跳跃-扩散KMV模型
信用风险
跳跃风险
极大似然法
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Keywords
jump-diffusion KMV model
credit risk
jump risk
maximum likelihood method
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分类号
F830.33
[经济管理—金融学]
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题名中国短期利率跳跃行为的实证研究
被引量：20
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作者
张金清
周茂彬
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机构
复旦大学金融研究院
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出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2008年第1期59-64,共6页
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基金
国家自然科学基金项目“不完全偏好下随机无限经济问题中的数学方法及其应用(10371025)”
复旦大学“金穗”项目“商业银行开放程度指标评价体系的构建及其在中国的应用(06JS062)”资助
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文摘
通过在Vasicek模型中引入跳跃强度与宏观经济变量相关的跳跃成分,本文建立了一个更具一般性的跳跃-扩散动态利率期限结构模型,并对该模型的五种不同形式进行了实证比较与分析。借助于新模型和比较结果,本文对中国短期利率的跳跃行为进行了实证研究。结果表明:(1)短期利率不仅存在均值回复和扩散行为,还存在显著的跳跃行为;(2)短期利率的跳跃强度存在显著的正向水平效应和宏观经济效应①,但水平效应比宏观经济效应更显著;(3)跳跃行为、跳跃强度的水平效应以及宏观经济效应在刻画利率动态行为时都是必要的,现有的跳跃-扩散模型不足以描述中国短期利率的动态行为特征。
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关键词
短期利率
跳跃-扩散模型
跳跃强度
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Keywords
Short rate
Jump-diffusion model
Jump intensity
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分类号
C812
[社会学—统计学]
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题名带跳市场中随机利率下的美式—亚式期权定价
被引量：9
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作者
孔文涛
张卫国
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机构
华南理工大学工商管理学院
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出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2012年第3期338-343,共6页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70825005)
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文摘
在假设期权标的资产价格服从跳跃-扩散模型、利率遵循短期随机利率模型的基础上,运用总体最小二乘拟蒙特卡罗方法为美式-亚式期权定价,并将得到的定价结果和不带跳市场中美式-亚式期权的价格进行比较,数值结果表明,运用总体最小二乘拟蒙特卡罗方法得到的期权价格更好地反映了实际期权价格,并且该方法用于美式-亚式期权定价是合理的,时效性强,收敛速度快.
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关键词
美式-亚式期权
跳跃-扩散模型
期权定价
蒙特卡罗模拟
总体最小二乘
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Keywords
American-style Asian option
jump-diffusion model
option pricing
Monte-Carlo simulation
total least squares
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名4种电力衍生产品定价方法分析
被引量：2
- 5
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作者
曹毅刚
沈如刚
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机构
天津大学管理学院
中国广东核电集团有限公司
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出处
《电力系统自动化》
EI
CSCD
北大核心
2007年第8期22-26,共5页
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文摘
随着电力市场的出现,电力衍生产品逐步成为电力交易的主要形式之一。由于电力不能大规模储存,作为现代金融工程理论核心的无套利定价原理对大多数电力衍生产品定价不再适用。文中采用Black-76公式和仿射跳跃-扩散电价模型研究了电力期货/远期、期货期权、单点期权以及摇摆期权等奇异期权的定价问题,提出了一种新的电力衍生产品风险中性概率框架,并根据德国EEX电力市场实际价格,利用解析及MonteCarlo方法给出了若干常见电力衍生产品的实际定价算例。计算表明,所提出的电力衍生产品定价方法具有完备的理论基础,能够解决各类常见电力衍生产品定价问题。
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关键词
电力衍生产品定价
风险中性概率
电力期货
期货期权
单点期权
摇摆期权
Black-76公式
仿射跳跃-扩散模型
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Keywords
electricity derivatives pricing
risk neutral probability
electricity futures
future option
single point option
swing option
t31ack-76 formula
affine jump-diffusion model
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分类号
F407.61
[经济管理—产业经济]
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题名保险公司“保险+期货”模式的盈利模拟分析
被引量：8
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作者
刘志洋
马亚娜
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机构
东北师范大学经济与管理学院
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出处
《金融理论与实践》
北大核心
2020年第6期94-101,共8页
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基金
教育部人文社会科学研究青年基金项目“货币政策与宏观审慎监管协同机制及有效性检验”(项目编号:19YJC790088)
中国农业银行、中国农村金融学会项目“‘保险+期货’服务‘三农’模式研究”(Y2019-A5)的阶段性成果。
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文摘
在以往的"保险+期货"的研究中,学者们关注的重点是农户受到保护的情况,而忽略了保险公司的盈利状况。"保险+期货"模式能否持续有效地运行,保险公司扮演了关键角色。保险公司不能希望从"保险+期货"模式中大幅盈利,但也不应该大幅度亏损。利用公开可得信息,使用Merton"跳跃-扩散"模型,通过进行场外看跌期权的模拟分析,并计算出保险公司的盈利性状况。最终由完整测算出的六个"保险+期货"中保险公司的盈利情况分析得出结论:此模式下保险公司具有正的盈利水平。因此可认为"保险+期货"模式具有可持续运行的基础。
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关键词
保险公司
“保险+期货”
Merton“跳跃-扩散”模型
保险公司盈利
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分类号
F840.66
[经济管理—保险]
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题名一类完全非线性椭圆型方程粘性解的比较原理
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作者
陈懿
边保军
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机构
浙江大学数学系
同济大学数学系
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出处
《高校应用数学学报（A辑）》
CSCD
北大核心
2004年第2期172-180,共9页
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基金
国家自然科学基金(10371088
10171078)
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文摘
讨论一类带有非局部积分项的完全非线性椭圆型方程半连续粘性解的比较原理,这类方程源自带跳跃的扩散过程,在随机控制,金融数学中有广泛而重要的应用.
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关键词
跳跃-扩散模型
积分微分方程
粘性解
比较原理
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Keywords
jump-diffusion model
integro-differential equation
viscosity solution
comparison principle
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分类号
O141.1
[理学—基础数学]
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