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题名跳跃扩散模型波动率校准问题的正则化算法
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作者
金畅
许作良
马青华
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机构
中国人民大学信息学院
中国兵器工业档案馆
北京联合大学应用文理学院
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出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2012年第6期824-830,共7页
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基金
国家自然科学基金(10971224
11171349)
北京市优秀人才培养资助项目(2010D005022000008)~~
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文摘
本文首先将跳跃扩散模型的波动率校准问题转化为列维过程的列维测度校准问题,并引入相对熵函数以消除不适定性.然后对于离散无约束优化问题,推导出数据误差未知情况下确定正则参数的拟最优准则,给出了高斯牛顿迭代算法并证明了算法的收敛性.最后,通过对模拟数据和真实数据分别进行数值实验说明了算法的有效性和可行性.
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关键词
跳跃扩散模型
波动率
反问题
校准
正则化
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Keywords
jump diffusion model
volatility
inverse problem
calibration
regularization
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
O242
[理学—计算数学]
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题名短期Shibor跳跃行为的利率模型解释
被引量：4
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作者
谈正达
胡海鸥
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机构
上海交通大学安泰经济与管理学院
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出处
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2012年第2期133-139,共7页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71001069)
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文摘
上海银行间同业拆借利率(Shibor)自运行以来,短期Shibor品种波动异常频繁和剧烈。本文通过对短期Shibor数据的描述和相关统计检验,构建了一个适合其动态特征的ARCH跳跃扩散模型,并通过实证表明,跳跃行为和ARCH效应是描述短期Shibor波动的主要因素。随后结合Shibor运行的宏微观背景,在该模型框架下进行分析,得到大型IPO和未预期到的货币政策调整是导致Shibor跳跃行为的两个主要原因。
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关键词
利率期限结构
跳跃扩散模型
极大似然估计
SHIBOR
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Keywords
term structure of interest rates
jump-diffusion model
MLE
shibor
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名基于UKF的非齐次泊松跳跃市场微结构模型研究
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作者
席燕辉
彭辉
阮昌
丁美青
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机构
长沙理工大学电气与信息工程学院
国防科技大学信息系统与管理学院
中南大学信息科学与工程学院
长沙理工大学交通运输工程学院
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出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2017年第3期232-246,共15页
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基金
国家自然科学基金(51507015)
中国博士后科学基金(2016M592949)
+2 种基金
湖南省自然科学基金(2015JJ3008)
湖南省科技计划(2015NK3035)
可再生能源电力技术湖南省重点实验室基金(2014ZNDL002)~~
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文摘
本文针对不确定性因素引起资产价格的巨大波动,构建了一个由非齐次泊松过程驱动的跳跃市场微结构模型.在模型参数未知的情况下,我们使用非参数化方法检测出时变跳跃强度,由此再利用无迹卡尔曼滤波和极大似然法来估计跳跃市场微结构模型参数的值.模拟仿真与实证分析验证了该方法的有效性,并利用AIC准则对两类跳跃波动率模型进行了优劣比较.研究结果表明,跳跃市场微结构模型在拟合股指数据方面要优于跳跃随机波动模型.
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关键词
市场微结构
跳跃扩散模型
非齐次泊松过程
无迹卡尔曼滤波
极大似然法
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Keywords
market microstructure
jump-diffusion model
nonhomogeneous Poisson process
unscented Kalman filter
maximum likelihood method
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分类号
O211.63
[理学—概率论与数理统计]
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题名基于有效矩估计的中国短期利率实证研究
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作者
施亚明
谈正达
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机构
东南大学经济管理学院
中国金融期货交易所
复旦大学博士后流动站
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出处
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2012年第6期153-160,共8页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71001069)
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文摘
同时考虑利率的随机波动、长期均值变化和跳跃行为,本文构建了一个一般化短期利率的三因子跳跃扩散模型。以银行间债券市场7天回购利率的周度数据为研究对象,使用有效矩估计方法,对三因子跳跃扩散模型的四种不同形式进行实证分析与比较。实证结果表明随机波动和跳跃行为是短期利率变化的重要特征,长期均值变化对描述利率动态过程无明显改进。同时研究发现中国短期利率的跳跃行为较之美国过于频繁,这说明了中国利率市场的不成熟性。
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关键词
利率期限结构
跳跃扩散模型
有效矩估计
短期利率
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Keywords
term structure of interest rates
jump-diffusion model
EMM
short rate
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名保险公司“保险+期货”模式的盈利模拟分析
被引量：8
- 5
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作者
刘志洋
马亚娜
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机构
东北师范大学经济与管理学院
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出处
《金融理论与实践》
北大核心
2020年第6期94-101,共8页
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基金
教育部人文社会科学研究青年基金项目“货币政策与宏观审慎监管协同机制及有效性检验”(项目编号:19YJC790088)
中国农业银行、中国农村金融学会项目“‘保险+期货’服务‘三农’模式研究”(Y2019-A5)的阶段性成果。
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文摘
在以往的"保险+期货"的研究中,学者们关注的重点是农户受到保护的情况,而忽略了保险公司的盈利状况。"保险+期货"模式能否持续有效地运行,保险公司扮演了关键角色。保险公司不能希望从"保险+期货"模式中大幅盈利,但也不应该大幅度亏损。利用公开可得信息,使用Merton"跳跃-扩散"模型,通过进行场外看跌期权的模拟分析,并计算出保险公司的盈利性状况。最终由完整测算出的六个"保险+期货"中保险公司的盈利情况分析得出结论:此模式下保险公司具有正的盈利水平。因此可认为"保险+期货"模式具有可持续运行的基础。
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关键词
保险公司
“保险+期货”
Merton“跳跃-扩散”模型
保险公司盈利
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分类号
F840.66
[经济管理—保险]
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题名基于指数效用函数的保险基金投资决策及保费确定
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作者
王后春
崔玉乐
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机构
安徽建筑大学数理学院
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出处
《安徽建筑工业学院学报（自然科学版）》
2014年第3期87-90,共4页
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基金
安徽高校省级自然科学研究项目(KJ2012Z050)
安徽高校省级大学生创新创业训练计划项目(AH201310878240)
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文摘
假定保险公司盈余全部投资于一类风险资产和一类无风险资产,且风险资产价格服从几何布朗运动,索赔总量服从复合泊松过程。就这类跳跃扩散风险模型的情形,研究保险基金的最优投资策略选择及保费确定问题。在期望终期财富指数效用最大化目标下,利用随机控制原理,通过求解HJB方程,获得最优投资策略的显示解。根据相应的目标函数值,在保险公司是风险中性的假设下,给出趸缴保费计算公式。
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关键词
复合泊松过程
跳跃扩散风险模型
指数效用函数
最优投资
保费
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Keywords
compound Poisson process
jump-diffusion risk model
exponential utility function
optimal investment
premium
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分类号
O221.3
[理学—运筹学与控制论]
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