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题名资本资产定价理论的线性赋范空间模型
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作者
苏志鹏
杨辉耀
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机构
广州大学华软软件学院
广州大学数学学院
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出处
《四川兵工学报》
CAS
2008年第3期121-123,共3页
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文摘
资本资产定价的本质是研究证券的收益、风险和它的财务指标之间的内在联系.通过建立数学模型,将这三者之问的内在联系看成是收益率空间、风险载荷空间和财务指标空间这3个线性赋范空间上的线性算子。并给出了这3个线性算子的相应矩阵的表达形式.最后探讨了该模型在研究基金投资风格中的应用.
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关键词
资本资产定价理论
线性赋范空间
线性算子
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名资本成本、股东财富与股票市场
被引量：1
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作者
汪平
巩方亮
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机构
首都经济贸易大学
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出处
《财会通讯（上）》
北大核心
2007年第6期12-16,共5页
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文摘
从20世纪50年代到70年代，资产定价理论的飞速发展奠定了金融学的基础并形成了第一个发展高潮。MM资本结构理论与资本资产定价理论（CAPM）是公司理财学所赖以发展的理论基础，均产生于金融学发展的黄金时期。进人20世纪80年代以后，金融学研究的重心逐渐转移到公司理财学。近20年来，围绕着公司理财、公司治理等问题的研究成果已经蔚为大观，俨然成为经济学发展的主流。但公司理财学自身理论结构的建设仍然处在一个较低的层面上。目前有关公司理财中投资问题、融资公司等的研究，绝大部分是从这些财务问题与公司治理问题的相关性角度来展开的。最为典型的是公司资本结构与公司治理相关问题的研究，如资本结构与股权结构、与公司控制权、与公司绩效等方面相关性问题的研究。从公司微观的角度、从公司内部的角度、从理财人员进行财务决策的角度所进行的财务理论研究还是较为鲜见的。这与数十年以来学者习惯于站在整个金融学的高度来研究公司财务理论有着密切的关系。
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关键词
资本成本
股票市场
股东财富
MM资本结构理论
资本资产定价理论
20世纪80年代
公司理财
公司治理
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分类号
F275
[经济管理—企业管理]
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题名证券市场风险与收益的实证研究
被引量：9
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作者
宋增基
杨俊
李春红
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机构
重庆大学经济与工商管理学院
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出处
《中国软科学》
CSSCI
北大核心
2004年第3期46-50,54,共6页
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文摘
传统的资产资本定价理论(CAPM),由于一系列假设条件过于苛刻,一直存在实证研究对它的质疑。本文根据EdwardM.Miller对Sharpe的资产资本定价模型(CAPM)所作的修正,对我国股市1995～2000年的股票的总风险水平、系统性风险水平和预期收益率进行了测算。研究发现,中国证券市场系统性风险占总风险比例较大的特征并没有从根本上发生改变,但是投资者对股票市场的预期收益率在降低,即我国的投资者不断地趋于理性。本文的实证研究表明,Miller的CAPM修改模型更趋于与实际情况吻合。
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关键词
证券市场
市场风险
收益率
资产资本定价理论
CAPM
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Keywords
risk structure
systematic risk
expected return
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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