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我国公共数据资产证券化的制度方案建构 被引量:1
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作者 杨松柏 付岩岩 《财会月刊》 北大核心 2025年第8期109-115,共7页
从单纯的信息记载载体到新型的生产要素,数据的价值形态演进为其成为相关主体的资产奠定了基础。探索公共数据资产的证券化,通过一系列结构化安排将公共数据池及其未来所得收益转化为证券产品进而实现融资担保是数字要素市场化推进的重... 从单纯的信息记载载体到新型的生产要素,数据的价值形态演进为其成为相关主体的资产奠定了基础。探索公共数据资产的证券化,通过一系列结构化安排将公共数据池及其未来所得收益转化为证券产品进而实现融资担保是数字要素市场化推进的重要方面之一。从目前来看,公共数据资产证券化的政策前景较为明朗,一系列支撑技术亦正在应用中,同时,公共数据巨大的市场需求、存量及可预见的增量为其资产证券化提供了基础保障。虽然目前部分地区开展了实践探索,但从实践反馈来看,我国公共数据资产证券化还存在规范缺失、技术应用过程中的潜在风险层出不穷、部分环节还存在监管空白以及价值评估机制的市场化和法治化不足导致价值虚增四个方面的问题。对此提出以下建议:逐步完善全局视角下的配套机制;以协同合作为基点构建合作治理结构;引入与实施针对性分类识别策略;多手段结合,构建科学的价值评估体系。 展开更多
关键词 公共数据 资产证券化 价值评估 数据共享 数据安全
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我国碳资产证券化的发展模式、制约因素与突破方向 被引量:7
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作者 秦涛 郭春艳 任立久 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2024年第5期67-75,共9页
碳资产证券化通过结构化设计进行信用增级后发行证券实现融资,可以有效盘活碳资产,拓宽融资渠道,是重要的碳金融产品创新。然而,目前学术界尚未对碳资产证券化进行统一的概念界定,业界也没有形成适合碳资产证券化的运行体系和发展模式,... 碳资产证券化通过结构化设计进行信用增级后发行证券实现融资,可以有效盘活碳资产,拓宽融资渠道,是重要的碳金融产品创新。然而,目前学术界尚未对碳资产证券化进行统一的概念界定,业界也没有形成适合碳资产证券化的运行体系和发展模式,难以进行碳资产证券化的有效推广。基于此,本研究首次对碳资产证券化的概念内涵进行界定,基于碳资产属性和运行机理创新提出碳排放权资产证券化、碳汇预期收益权资产证券化、基于碳汇预期收益权应收账款资产证券化和基于碳资产质押贷款资产证券化四种发展模式,从模式结构和内在逻辑等方面进行比较分析,同时针对碳资产证券化发展过程中面临的制约因素,从健全碳市场交易机制、优化碳交易市场环境、提高碳交易活跃度、完善碳资产定价机制、打造碳金融综合服务体系等方面提出策略建议,为促进碳资产证券化业务发展提供理论支撑和决策参考。 展开更多
关键词 资产 资产证券化 发展模式 发展策略
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产业园区资产证券化的违约风险——基于北大科技园的案例研究 被引量:3
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作者 张琳 张妞 黄意明 《管理案例研究与评论》 CSSCI 北大核心 2024年第2期297-319,共23页
在中国大力发展实体经济的背景下,产业园区的发展也备受关注。产业园区资产证券化产品于2018年呈现出爆发式增长态势,但该产品目前尚处于探索阶段,面临的违约风险较大,需要不断完善。为此,选取中国产业园区资产证券化的首单违约产品—... 在中国大力发展实体经济的背景下,产业园区的发展也备受关注。产业园区资产证券化产品于2018年呈现出爆发式增长态势,但该产品目前尚处于探索阶段,面临的违约风险较大,需要不断完善。为此,选取中国产业园区资产证券化的首单违约产品——北大科技园商业地产抵押贷款支持票据作为研究对象,基于北大科技园资产证券化产品原始浅层的风险识别和风险应对设计,首先,对其进行了深度的风险识别,并通过KMV模型等进行风险评估量化分析;其次,提出完备的风险应对方法;最后,通过风险调整手段评估调整现存风险、评估识别未知风险,进而构建完整的风险管理闭环机制。以期为其他企业规避融资风险提供有益借鉴,进而让金融更好地服务于实体经济,推进实体经济发展行稳致远。 展开更多
关键词 产业园区 资产证券化 风险管理
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信贷资产证券化能提升城商行盈利能力吗:基于10家城商行面板数据的实证研究 被引量:4
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作者 朱军 唐凯 +1 位作者 张鸣菊 蒋先进 《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第1期164-174,共11页
城商行创新发展的质量关系着地方经济社会的高质量发展。普遍观点认为,相较于全国性大银行,城商行自有资本金不充足、运营区域受限,导致盈利能力有限,探索信贷资产证券化创新,可以提升自身盈利能力。本文选取信贷资产证券化发行规模排... 城商行创新发展的质量关系着地方经济社会的高质量发展。普遍观点认为,相较于全国性大银行,城商行自有资本金不充足、运营区域受限,导致盈利能力有限,探索信贷资产证券化创新,可以提升自身盈利能力。本文选取信贷资产证券化发行规模排名靠前的10家城商行面板数据进行了实证研究。实证结果表明,信贷资产证券化业务并未显著提升城商行单位资产经营获利能力,与普遍观点不一致。究其原因,通过城商行信贷资产证券化案例梳理分析,发现城商行推动信贷资产证券化业务的最大动机并非是增加盈利,而是基于可持续运营、维护品牌声誉的考虑。 展开更多
关键词 信贷资产证券化 城市商业银行 盈利能力
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公共数据资产证券化的基础原理及法律构造 被引量:3
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作者 左祥宾 付岩岩 《南方金融》 CSSCI 北大核心 2024年第12期58-71,共14页
证券化是充分挖掘公共数据资产内在价值的重要路径。数据要素“资源—资产—资本”的价值释放过程奠定了数据资产证券化的底层支撑。公共数据的可量化评估及其所涉多方主体的协同保障,使公共数据资产证券化成为可能。现有的公共数据资... 证券化是充分挖掘公共数据资产内在价值的重要路径。数据要素“资源—资产—资本”的价值释放过程奠定了数据资产证券化的底层支撑。公共数据的可量化评估及其所涉多方主体的协同保障,使公共数据资产证券化成为可能。现有的公共数据资产证券化业务实践已证明其可行性,但现阶段的实践也暴露出规则不完善、安全保障不足、监管缺失以及定价失真等问题。未来应有针对性地在法治建构方面加以完善,从健全规则体系、完善治理格局、加强业务监管、矫正业务定价等方面综合着力,助推公共数据资产证券化的高质量发展。 展开更多
关键词 数字经济 公共数据 数据资产 资产证券化 数据安全
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资产证券化:一个文献综述 被引量:12
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作者 袁灏 杨绍闻 《金融理论与实践》 北大核心 2018年第2期91-96,共6页
资产证券化对于宏观经济金融改革发展有着重要的意义,在国内取得了较大的发展,但也存在较多的问题,需要进一步研究解决。围绕资产证券化的产生和发展、国内外实践、国内发展存在的问题与应对这三个主题,国内外形成了较多的研究成果,也... 资产证券化对于宏观经济金融改革发展有着重要的意义,在国内取得了较大的发展,但也存在较多的问题,需要进一步研究解决。围绕资产证券化的产生和发展、国内外实践、国内发展存在的问题与应对这三个主题,国内外形成了较多的研究成果,也需要进一步深化和细化。对于资产证券化的后续研究,建议从强化理论研究、丰富微观层面的研究、增加创新业务的研究等方面开展。 展开更多
关键词 资产证券化 信贷资产证券化 企业资产证券化 资产支持票据
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我国资产证券化的动因变迁分析 被引量:2
7
作者 刘士磊 潘焕学 《商业时代》 北大核心 2012年第24期64-65,共2页
我国资产证券化的发展实践可以分为离岸操作阶段、准资产证券化阶段和试点阶段三个时期,由于各个时期的国内外环境差异和参与主体不同,各个时期资产证券化操作的动因不同。本文结合我国1996-2008年所进行的标准资产证券化或类资产证券... 我国资产证券化的发展实践可以分为离岸操作阶段、准资产证券化阶段和试点阶段三个时期,由于各个时期的国内外环境差异和参与主体不同,各个时期资产证券化操作的动因不同。本文结合我国1996-2008年所进行的标准资产证券化或类资产证券化案例,对各个时期的资产证券化动因进行分析,得出我国资产证券化的动因以发起人动因为主,相对而言,投资者动因和宏观经济动因发展缓慢。但总体来看,我国的资产证券化已呈现出多种动因共同作用的局面,为我国资产证券化的未来发展打下了良好的基础。 展开更多
关键词 资产证券化 离岸操作阶段 资产证券化阶段 资产证券化试点阶段 动因变迁
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中国资产证券化立法若干问题探讨 被引量:1
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作者 胡梅 程亚萍 《西南金融》 2017年第6期29-33,共5页
资产证券化已成为世界范围内的普遍趋势,其制度也得以在各国法律层面上相继建立。中国需要盘活资产,拓宽融资渠道,因此也正在推行资产证券化。但应遵循协调性原则、所有权与经营权相分离原则、效率原则和保护投资者利益原则,并借鉴国外... 资产证券化已成为世界范围内的普遍趋势,其制度也得以在各国法律层面上相继建立。中国需要盘活资产,拓宽融资渠道,因此也正在推行资产证券化。但应遵循协调性原则、所有权与经营权相分离原则、效率原则和保护投资者利益原则,并借鉴国外的成功经验,采取专门立法的模式,使中国资产证券化走向制度化和法制化。 展开更多
关键词 资产证券化 资产支持证券 金融创新 资产证券化立法 资产证券化监管 投资者权益保护
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绿色资产证券化:确认、处理与列报 被引量:2
9
作者 王彦红 《财会通讯》 北大核心 2024年第11期97-100,共4页
在党的二十大“推动绿色发展、推动低碳发展”的要求下,本文对绿色资产证券化的会计确认、处理与列报进行了探讨。其中,绿色资产证券化的会计确认条件包括可量化、可交易、偿付本金和利息、市场流通、资产抵押、持有一段时间、用于出售... 在党的二十大“推动绿色发展、推动低碳发展”的要求下,本文对绿色资产证券化的会计确认、处理与列报进行了探讨。其中,绿色资产证券化的会计确认条件包括可量化、可交易、偿付本金和利息、市场流通、资产抵押、持有一段时间、用于出售等;绿色资产证券化的会计处理主要包括绿色资产证券化、绿色资产评级价格、绿色资产减值、绿色资产交易、绿色资产抵押等;绿色资产证券化的计量要遵循综合收益法,列报内容包括维度、列报、期初、本期、变动组成。 展开更多
关键词 绿色资产证券化 确认 处理 列报
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基于信息敏感性的信贷资产证券化交易决策研究 被引量:1
10
作者 幸丽霞 王雅炯 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第2期158-164,共7页
本文论证了信贷资产证券化市场中交易机构的交易决策逻辑,基于信息敏感性角度,分析了一种新的资产证券化市场风险形成机制,并采用国内银行间债券市场的数据进行了验证。结果表明,结构化金融技术的运用,可以降低有基础资产支持的债券的... 本文论证了信贷资产证券化市场中交易机构的交易决策逻辑,基于信息敏感性角度,分析了一种新的资产证券化市场风险形成机制,并采用国内银行间债券市场的数据进行了验证。结果表明,结构化金融技术的运用,可以降低有基础资产支持的债券的信息敏感性,提高债券的流动性,但流动性助推下的信贷资产证券化市场很有可能积累风险。信息敏感性与金融市场发展成熟度、风险偏好变化相关,直接影响交易机构的交易决策,当资产支持证券信息敏感性出现变化,若市场中的交易机构无法以合理的成本,通过获取私有信息有效评估风险,将通过交易决策助推债券市场流动性的反转,进而影响金融系统的稳定性。为了防范信贷资产证券化市场的潜在风险,建议引入更多高风险债券专业投资人,完善资产支持证券存续期的信息披露,发展“投资人付费”的再评级市场,通过提高债券的信息敏感性,增强资产支持证券市场应对风险冲击的能力。 展开更多
关键词 资产证券化 信息敏感性 交易决策 信息价值
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论提高我国资金融通效率的有效方法:资产证券化
11
作者 李翀 《广东社会科学》 2001年第2期5-8,共4页
发挥资本市场的作用 ,提高资金的融通效率 ,是推动一个国家经济发展的重要途径。改革开放以来 ,我国资本市场发展迅速 ,已形成一定的规模。在这种情况下 ,如何充分利用资本市场来提高我国资金的融通效率 ,以促进我国经济的增长 ,是我们... 发挥资本市场的作用 ,提高资金的融通效率 ,是推动一个国家经济发展的重要途径。改革开放以来 ,我国资本市场发展迅速 ,已形成一定的规模。在这种情况下 ,如何充分利用资本市场来提高我国资金的融通效率 ,以促进我国经济的增长 ,是我们面临的新问题。而资产证券化就是提高资金融通效率的一种重要的方法。本文在对一般的银行资产证券化的方法进行分析的基础上 。 展开更多
关键词 资产证券化 优良资产证券化 不良资产证券化 中国 资金融通效率
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绿色债券、资产证券化、碳金融产品……——资本市场绿色融资渠道进一步拓宽
12
作者 杨毅 《绿色中国》 2024年第8期52-54,共3页
绿色发展是高质量发展的底色。近年来,证券公司作为资本市场的中介机构和参与方,在绿色金融领域动作频频。从各大上市券商近期披露的社会责任报告或可持续发展报告(以下统称“报告”)中不难发现,在过去的一年间,证券公司持续践行绿色发... 绿色发展是高质量发展的底色。近年来,证券公司作为资本市场的中介机构和参与方,在绿色金融领域动作频频。从各大上市券商近期披露的社会责任报告或可持续发展报告(以下统称“报告”)中不难发现,在过去的一年间,证券公司持续践行绿色发展理念、紧抓绿色发展机遇,积极为绿色低碳发展之路提供多种形式的金融服务,通过绿色债券、绿色基金、创新绿色产品、推进碳市场建设、开展ESG研究等方式,助力实体经济绿色转型。 展开更多
关键词 社会责任报告 资产证券化 绿色债券 证券公司 绿色金融 融资渠道 可持续发展报告 中介机构
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农业产业化路径下土地资产证券化的实现机制研究
13
作者 王有志 王家梅 《农业与技术》 2024年第2期171-174,共4页
土地资产证券化是推动农村实体农业产业与农村土地资产相结合的创造性举措,对促进农业农村高质量发展,深化农村土地制度改革,提高农村经济发展水平具有重大意义。本文以贵州省独山县基长镇为例,阐述了社区经济发展、土地银行与农村土地... 土地资产证券化是推动农村实体农业产业与农村土地资产相结合的创造性举措,对促进农业农村高质量发展,深化农村土地制度改革,提高农村经济发展水平具有重大意义。本文以贵州省独山县基长镇为例,阐述了社区经济发展、土地银行与农村土地资产证券化的耦合关系,探讨我国实行农村土地证券化受到阻碍的因素,并给出深化农村土地资产证券化的具体建议。 展开更多
关键词 社区经济发展 资产证券化 土地银行 农业产业化
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我国资产证券化发展的现状与风险防范分析 被引量:18
14
作者 迟君辉 《国际商务研究》 CSSCI 北大核心 2010年第3期43-50,共8页
证券化已成了世界现代经济生活中的普遍现象,对现代经济产生了巨大影响。我国从2005年12月起对银行业信贷资产进行证券化试点,正经受着"美国次贷危机"经验教训的洗礼。本文介绍了我国大陆在资产证券化领域近12年的摸索、讨论... 证券化已成了世界现代经济生活中的普遍现象,对现代经济产生了巨大影响。我国从2005年12月起对银行业信贷资产进行证券化试点,正经受着"美国次贷危机"经验教训的洗礼。本文介绍了我国大陆在资产证券化领域近12年的摸索、讨论和试点情况,并在分析了资产证券化对我国金融体制建设的现实意义之后,提出了我国目前信贷资产证券化及资产支持证券风险防范的6个主要方面。 展开更多
关键词 资产证券化 信贷资产证券化 资产支持证券 风险防范
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信贷资产证券化在中国的资产选择及制度障碍 被引量:7
15
作者 安烨 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2001年第4期30-32,共3页
1999年以来 ,我国先后成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司 ,标志着我国信贷资产证券化已进入操作阶段。但由于我国信贷资产证券化是从不良信贷资产证券化开始的 ,在认识上有一定的误区 ;资产管理公司成立以来 ,不良资产的证... 1999年以来 ,我国先后成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司 ,标志着我国信贷资产证券化已进入操作阶段。但由于我国信贷资产证券化是从不良信贷资产证券化开始的 ,在认识上有一定的误区 ;资产管理公司成立以来 ,不良资产的证券化遇到了挑战 ;这种挑战不仅来自我国资本市场的不完善 ,更多的来自法律和制度的不健全。本文就此从资产证券化资产选择和制度障碍的角度 ,指出信贷资产证券化的顺利发展不仅在于克服认识上的误区 ,更有待于法律和制度的完善。 展开更多
关键词 资产证券化 信贷资产证券化 中国 资产选择 制度障碍
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企业应收账款资产证券化会计处理案例分析 被引量:14
16
作者 张思菊 《财会通讯(上)》 北大核心 2017年第9期62-65,共4页
近年来,由于宏观经济形势不容乐观,企业融资压力加大,应收账款证券化这种新式外部融资方式逐渐得到了企业的重视。本文从徐工机械一号应收账款资产证券化具体案例出发,分析发现企业应收账款资产证券化会计处理方面存在问题,提出了相应... 近年来,由于宏观经济形势不容乐观,企业融资压力加大,应收账款证券化这种新式外部融资方式逐渐得到了企业的重视。本文从徐工机械一号应收账款资产证券化具体案例出发,分析发现企业应收账款资产证券化会计处理方面存在问题,提出了相应的政策建议。 展开更多
关键词 应收账款资产证券化 资产证券化 徐工机械
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消费信贷资产证券化的发展困境、国际经验与未来发展建议 被引量:10
17
作者 贾进 《西南金融》 北大核心 2019年第6期3-12,共10页
近两年来,随着互联网信息技术的飞速发展和消费者信用理念的转变,消费金融市场日趋繁荣。在多元业务主体的推动下,消费信贷资产证券化市场的发展取得了显著成效,但同时也存在制约市场进一步发展的问题。本文通过对消费信贷资产证券化的... 近两年来,随着互联网信息技术的飞速发展和消费者信用理念的转变,消费金融市场日趋繁荣。在多元业务主体的推动下,消费信贷资产证券化市场的发展取得了显著成效,但同时也存在制约市场进一步发展的问题。本文通过对消费信贷资产证券化的基础资产特点和发行现状的分析,指出我国消费信贷资产证券化市场在发展中面临的困境;通过对美国消费信贷资产证券化市场发展历程及其模式的研究,总结出相关经验特点,并从法律体系构建、全面风险管理、信息披露机制和监管体系等方面对未来市场发展提出了对策建议。 展开更多
关键词 消费金融 消费信贷 信贷资产证券化 消费信贷资产证券化 信用风险 风险管理 征信管理 大数据挖掘 互联网金融 金融创新 资产证券化监管
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再资产证券化资本金计算方法研究——基于2009年7月的《新资本协议修正框架》
18
作者 沈沛龙 李修国 柴振海 《北京理工大学学报(社会科学版)》 CSSCI 2010年第1期18-22,共5页
资产证券化作为20世纪70年代以来最重要的金融创新之一,由于其交易的复杂性、多样性及风险的隐蔽性等特点,给商业银行带来了极大的风险,并被监管部门纳入资本监管框架。基于2009年7月的《新资本协议修正框架》对资产证券化框架的资本金... 资产证券化作为20世纪70年代以来最重要的金融创新之一,由于其交易的复杂性、多样性及风险的隐蔽性等特点,给商业银行带来了极大的风险,并被监管部门纳入资本监管框架。基于2009年7月的《新资本协议修正框架》对资产证券化框架的资本金计算方法进行研究,通过具体的计算实例对该计算方法加以阐释,指出《新资本协议修正框架》中再证券化资本金计算方法存在的缺陷并给出了改进措施。 展开更多
关键词 BASEL 资产证券化 资产证券化 资本要求 提前摊还
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我国资产证券化能力及其聚类分析
19
作者 李博 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2008年第12期116-118,共3页
从影响资产证券化能力的因素方面入手,建立了资产证券化能力的评估指标体系,然后利用相关数据及聚类分析方法,对我国资产证券化能力进行了评估,并对我国资产证券化工作进行了科学的分析。
关键词 资产证券化 资产证券化能力 指标体系
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资产证券化与商业银行经营稳定性:影响机制、影响阶段与危机冲击 被引量:57
20
作者 高蓓 张明 邹晓梅 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2016年第4期17-37,共21页
本文利用美国商业银行2001年至2012年期间的季度数据,系统分析了资产证券化对商业银行经营稳定性的影响及其影响机制。总体来说,资产证券化通过降低杠杆率来降低商业银行经营稳定性,不同阶段表现不同。其中,资产证券化在发展初期通过提... 本文利用美国商业银行2001年至2012年期间的季度数据,系统分析了资产证券化对商业银行经营稳定性的影响及其影响机制。总体来说,资产证券化通过降低杠杆率来降低商业银行经营稳定性,不同阶段表现不同。其中,资产证券化在发展初期通过提高资本充足率和资产收益率,能显著提高商业银行经营稳定性,但在发展中后期,资产证券化对商业银行经营稳定性影响不显著;从产品类别看,资产支持证券(ABS)对商业银行经营稳定性的影响比较显著;金融危机对资产证券化越活跃的银行影响越显著,危机后商业银行整体稳定性下降,但从事资产证券化银行的经营稳定性比危机前反而有所提高。 展开更多
关键词 资产证券化 商业银行 经营稳定性 面板回归 双重差分
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