成交量与资产定价理论模型 被引量：7

1

作者 吴文锋 朱云 吴冲锋 《预测》 CSSCI 2002年第4期48-51,共4页

成交量在现代资产定价理论模型中几乎不起作用 ,本文在介绍最近有关成交量研究的基础上 ,从股价推进进程角度 ,提出成交量作为股价推进进程的标度 ,基于成交量进程的股价分析思想。

关键词 成交量 资产定价理论模型 日历时间进程 股价

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市场非有效框架下资产定价理论及其应用 被引量：3

2

作者 何晓光 许友传 《武汉金融》 北大核心 2007年第3期11-13,共3页

本文依据围绕有效市场假说的争论与金融资产定价理论发展的密切关系,以有效市场假说是否成立为线索,分析了资产定价理论发展的内在联系与发展脉络,并以行为金融资产定价理论与非均衡资产定价理论为代表,对市场非有效前提下金融资产的定... 本文依据围绕有效市场假说的争论与金融资产定价理论发展的密切关系,以有效市场假说是否成立为线索,分析了资产定价理论发展的内在联系与发展脉络,并以行为金融资产定价理论与非均衡资产定价理论为代表,对市场非有效前提下金融资产的定价理论及其应用进行了分析。 展开更多

关键词 有效市场假说 市场微观结构 行为资产定价理论

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基于投资者情绪的资产定价理论及实证研究 被引量：5

3

作者 王博 《北京工商大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第3期89-97,共9页

构建了基于投资者情绪的资产定价理论模型,并利用实证研究方法对该理论模型进行了实证检验。采用主成分分析方法,构造投资者情绪综合指数CSI;在Carhart提出的四因子资产定价模型基础上加入情绪因子CSI,证明了小市值规模和成长性公司股... 构建了基于投资者情绪的资产定价理论模型,并利用实证研究方法对该理论模型进行了实证检验。采用主成分分析方法,构造投资者情绪综合指数CSI;在Carhart提出的四因子资产定价模型基础上加入情绪因子CSI,证明了小市值规模和成长性公司股票更容易受情绪交易活动特征影响;证明了加入投资者情绪因子以后,情绪资产定价模型理论和实证可靠性;验证了投资者情绪理论核心假设:即投资者情绪风险因子是资本资产定价模型的风险因子,需要对受投资者情绪影响股票补偿额外情绪风险溢价,投资者情绪因子是影响资产定价重要因素。 展开更多

关键词 投资者情绪 情绪资产定价理论模型 主成分分析 投资者情绪综合指数

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权益资产定价理论及其在我国的应用前景 被引量：1

4

作者 陈晔 宋旭文 《企业经济》 北大核心 2005年第11期77-79,共3页

本文回顾了各种主要的权益资产定价理论,重点介绍了随机折现因子,并分析了随机折现因子理论在我国的应用前景。

关键词 权益资产定价理论 随机折现因子 应用

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西方资产定价理论中的实体经济因素考察——以CAPM模型与B-S期权定价模型为例 被引量：2

5

作者 孙竹 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2007年第2期53-57,共5页

本文根据马克思主义经济学有关实体经济因素决定虚拟资本价格的基本原理,分析和评价了CAPM与B-S模型;认为CAPM模型的建模思路存在重大错误;同时还发现,利息率是虚拟资本价格决定中与实体经济连接的重要桥梁,但在虚拟资本价格决定中,仅... 本文根据马克思主义经济学有关实体经济因素决定虚拟资本价格的基本原理,分析和评价了CAPM与B-S模型;认为CAPM模型的建模思路存在重大错误;同时还发现,利息率是虚拟资本价格决定中与实体经济连接的重要桥梁,但在虚拟资本价格决定中,仅有利息率一个指标并不能充分反映实体经济的决定作用;本文还因B-S模型建模思路充分考虑了实体经济因素,而从马克思主义经济学角度给予客观评价。 展开更多

关键词 资产定价理论 马克思主义 实体经济 CAPM模型 B-S期权定价模型

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资产定价理论:逻辑悖论与展望 被引量：1

6

作者 陈铭仁 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2010年第3期16-20,100,共6页

资产定价理论是现代金融经济学的核心内容,但由于资产定价理论存在的局限性,所以它们在不断接受着各种实践检验的挑战。这些问题的根源在于没有认识到经典资产定价理论存在着认识论和方法论上的悖论,这些悖论突显了资产定价基本思想在... 资产定价理论是现代金融经济学的核心内容,但由于资产定价理论存在的局限性,所以它们在不断接受着各种实践检验的挑战。这些问题的根源在于没有认识到经典资产定价理论存在着认识论和方法论上的悖论,这些悖论突显了资产定价基本思想在未来资产定价理论发展上的重要意义。 展开更多

关键词 资产定价理论 悖论 启示和展望

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行为公设与资产定价理论

7

作者 吴忠群 张群群 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2008年第10期20-26,共7页

资产定价理论的核心是行为公设,行为公设是对人的行为的公理化概括,资产定价理论是行为公设在资产选择问题上的具体应用。资产定价理论的正确性在现实中经受检验,当资产定价理论被现实证明存在缺陷时,最终必然追溯到行为公设上。资产定... 资产定价理论的核心是行为公设,行为公设是对人的行为的公理化概括,资产定价理论是行为公设在资产选择问题上的具体应用。资产定价理论的正确性在现实中经受检验,当资产定价理论被现实证明存在缺陷时,最终必然追溯到行为公设上。资产定价理论与行为公设之间存在着因果和反馈关系,行为公设为因,资产定价理论为果,同时资产定价理论对行为公设作出反馈。要消除资产定价理论对实际结果的偏离,最终必然落实到行为公设上,因此必须加强对行为公设的研究。 展开更多

关键词 行为公设 资产定价理论 不确定性 理性

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行为公设决定资产定价理论的发展

8

作者 吴忠群 任志宏 《广东社会科学》 CSSCI 北大核心 2008年第5期24-30,共7页

本文通过对"行为公设"与资产定价理论内在联系的分析,为进一步理解资产定价理论的发展过程及其内在逻辑提供了新的视角和方法。本文重点论述了资产定价理论各发展阶段与"行为公设"的逻辑关系、各流派对资产定价理... 本文通过对"行为公设"与资产定价理论内在联系的分析,为进一步理解资产定价理论的发展过程及其内在逻辑提供了新的视角和方法。本文重点论述了资产定价理论各发展阶段与"行为公设"的逻辑关系、各流派对资产定价理论所做的工作及其努力方向,最后分析了资产定价理论发展的趋势。分析表明,"行为公设"的研究直接决定了资产定价理论的形成、发展和变革。 展开更多

关键词 行为公设 资产定价理论 新古典主义 行为主义

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资本资产定价理论的线性赋范空间模型

9

作者 苏志鹏 杨辉耀 《四川兵工学报》 CAS 2008年第3期121-123,共3页

资本资产定价的本质是研究证券的收益、风险和它的财务指标之间的内在联系.通过建立数学模型,将这三者之问的内在联系看成是收益率空间、风险载荷空间和财务指标空间这3个线性赋范空间上的线性算子。并给出了这3个线性算子的相应矩阵的... 资本资产定价的本质是研究证券的收益、风险和它的财务指标之间的内在联系.通过建立数学模型,将这三者之问的内在联系看成是收益率空间、风险载荷空间和财务指标空间这3个线性赋范空间上的线性算子。并给出了这3个线性算子的相应矩阵的表达形式.最后探讨了该模型在研究基金投资风格中的应用. 展开更多

关键词 资本资产定价理论 线性赋范空间 线性算子

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动态资产定价理论中风险估计及其统计性质分析

10

作者 朱鸣雄 《统计研究》 CSSCI 北大核心 1999年第4期43-46,共4页

一、引言古典资产定价理论，如Ｓｈａｒｐｅ的资产定价模型（ＣＡＰＭ）和Ｒｏｓ的套利定价理论（ＡＰＴ），有助于大家对风险定价及其概念的理解。这些理论解释了资产回报的横截面行为，允许根据不同的风险水平对资产进行评价和计算。... 一、引言古典资产定价理论，如Ｓｈａｒｐｅ的资产定价模型（ＣＡＰＭ）和Ｒｏｓ的套利定价理论（ＡＰＴ），有助于大家对风险定价及其概念的理解。这些理论解释了资产回报的横截面行为，允许根据不同的风险水平对资产进行评价和计算。这些理论的经验证明必须对风险进行估... 展开更多

关键词 资产定价理论 风险估计 理论研究 统计分析

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“行为公设”对资产定价理论发展的作用

11

作者 吴忠群 《首都经济贸易大学学报》 CSSCI 2008年第5期36-41,共6页

本文以"行为公设"与资产定价理论的相互关系为线索,试图理清资产定价理论发展的轨迹,重点论述了资产定价理论各发展阶段与行为公设的逻辑关系以及各种观点与行为公设的相互关系。结果表明,使用行为公设概念,不仅能够很好地描... 本文以"行为公设"与资产定价理论的相互关系为线索,试图理清资产定价理论发展的轨迹,重点论述了资产定价理论各发展阶段与行为公设的逻辑关系以及各种观点与行为公设的相互关系。结果表明,使用行为公设概念,不仅能够很好地描绘出资产定价理论的发展轨迹,增进对资产定价理论发展过程及其内在逻辑的理解,而且能够澄清各种争论的根源。本文的基本结论是:行为公设是资产定价理论体系的基石,它对资产定价理论的发展起着不可替代的作用。 展开更多

关键词 行为公设 资产定价理论 资产定价之谜 资产选择行为

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资产定价理论的逻辑问题研究

12

作者 陈铭仁 《技术经济与管理研究》 北大核心 2010年第S1期107-110,共4页

资产定价理论是现代金融经济学的核心内容,但由于资产定价理论存在的局限性,所以它们在不断接受着各种实践检验的挑战,这些问题的根源在于没有认识到经典资产定价理论存在着认识论和方法论上的悖论,这些悖论突显了资产定价基本思想在未... 资产定价理论是现代金融经济学的核心内容,但由于资产定价理论存在的局限性,所以它们在不断接受着各种实践检验的挑战,这些问题的根源在于没有认识到经典资产定价理论存在着认识论和方法论上的悖论,这些悖论突显了资产定价基本思想在未来资产定价理论发展上的重要意义。 展开更多

关键词 资产定价理论 悖论 启示和展望

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资产定价理论的内在矛盾问题研究和展望

13

作者 陈铭仁 《金融理论与实践》 北大核心 2010年第6期9-13,共5页

资产定价理论是现代金融经济学的核心内容,但由于资产定价理论存在的局限性,所以它们在不断接受着各种实践检验的挑战,这些问题的根源在于没有认识到经典资产定价理论存在着认识论和方法论上的悖论,这些悖论突显了资产定价基本思想在未... 资产定价理论是现代金融经济学的核心内容,但由于资产定价理论存在的局限性,所以它们在不断接受着各种实践检验的挑战,这些问题的根源在于没有认识到经典资产定价理论存在着认识论和方法论上的悖论,这些悖论突显了资产定价基本思想在未来资产定价理论发展上的重要意义。 展开更多

关键词 资产定价理论 价格理论 金融秩序

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基于投资者情绪的资产定价理论发展

14

作者 王博 《商业时代》 北大核心 2013年第30期82-83,共2页

本文指出了经典资产定价研究范式的不足及研究投资者情绪的必然性;基于经典资产定价假设的不足,提出了行为资产定价理论与经典资产定价理论相融合的角度去研究投资者情绪,提出了加强投资者情绪理论与市场微观结构理论相结合、与非线性... 本文指出了经典资产定价研究范式的不足及研究投资者情绪的必然性;基于经典资产定价假设的不足,提出了行为资产定价理论与经典资产定价理论相融合的角度去研究投资者情绪,提出了加强投资者情绪理论与市场微观结构理论相结合、与非线性资产定价研究相结合,采用马尔可夫可转换模型研究基于投资者情绪的资产定价、考虑政策、文化的资本资产定价理论的发展与演进。 展开更多

关键词 投资者情绪 行为资产定价理论 市场微观结构 马尔可夫可转换 模型

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现代资产定价理论的研究和发展——基于有效市场假说和资产定价模型的视角 被引量：2

15

作者 姜圆 《现代管理科学》 北大核心 2021年第3期42-48,共7页

围绕对有效市场假说的联合检验假设难题、资本资产定价模型的检验、“贝塔通缉令”“因子动物园”“多因素模型大战”等重点和核心话题,对现代资产定价理论文献的研究脉络进行梳理和评述,在此基础上对未来资产定价的研究重点和方向提出... 围绕对有效市场假说的联合检验假设难题、资本资产定价模型的检验、“贝塔通缉令”“因子动物园”“多因素模型大战”等重点和核心话题,对现代资产定价理论文献的研究脉络进行梳理和评述,在此基础上对未来资产定价的研究重点和方向提出建议。 展开更多

关键词 资产定价理论 有效市场假说 资产定价异象 多因素模型

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现代资产定价理论和相关技术

16

作者 孙卫东 李国锋 《山东经济》 1995年第5期56-59,共4页

现代资产定价理论和相关技术孙卫东，李国锋随着我国经济改革的深入，金融投资业正蓬勃发展起来，证券等金融资产日益成为经济生活中重要的筹资和投资工具。金融投资市场的发展和完善除需有相应的法规和宏观、微观经济环境外，广大投资... 现代资产定价理论和相关技术孙卫东，李国锋随着我国经济改革的深入，金融投资业正蓬勃发展起来，证券等金融资产日益成为经济生活中重要的筹资和投资工具。金融投资市场的发展和完善除需有相应的法规和宏观、微观经济环境外，广大投资者的成熟程度是一个重要因素。投资者... 展开更多

关键词 资产定价理论 金融资产 组合理论 均值-方差模型 指数模型 资本资产定价模型CAPM 套利定价模型APT 时变方差CAPM 人工神经网络ANN

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资产定价:理论演进及应用研究 被引量：6

17

作者 李政 阮文娟 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第1期11-14,共4页

资产定价理论是现代金融理论的核心。本文通过对资产定价理论的综述,揭示了从传统资产定价理论到行为资产定价理论的演进脉络,并对各理论及相应模型的内涵和应用进行了描述,最后对传统资产定价理论和行为资产定价理论进行了比较,以期对... 资产定价理论是现代金融理论的核心。本文通过对资产定价理论的综述,揭示了从传统资产定价理论到行为资产定价理论的演进脉络,并对各理论及相应模型的内涵和应用进行了描述,最后对传统资产定价理论和行为资产定价理论进行了比较,以期对我国金融理论和实践的发展有所帮助。 展开更多

关键词 资产定价 传统资产定价理论 行为资产定价理论

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基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型 被引量：27

18

作者 徐绪松 陈彦斌 《管理科学学报》 CSSCI 2004年第3期1-6,共6页

构造了一个基于相对财富和习惯形成的效用函数:投资者的偏好不但依赖于当前的消费水平,还依赖于投资者过去的消费水平以及在社会中的相对财富.使用新效用函数提出了基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型,并使用3个具体效用函数给... 构造了一个基于相对财富和习惯形成的效用函数:投资者的偏好不但依赖于当前的消费水平,还依赖于投资者过去的消费水平以及在社会中的相对财富.使用新效用函数提出了基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型,并使用3个具体效用函数给出了具体的资产定价模型. 展开更多

关键词 相对财富 习惯形成 资本资产定价模型 行为资产定价理论

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行为财务理论评析 被引量：2

19

作者 张庆 黄永波 《财会月刊（合订本）》 北大核心 2004年第08A期40-41,共2页

关键词 行为财务理论 投资决策 EMH 有效市场假说 金融资产 噪声交易者 BAPT 行为资产定价理论

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情绪传染、个股波动与股价同步性——来自基金重仓股的经验证据 被引量：4

20

作者 侯卉 娜仁满都拉 +1 位作者 刘剑 王健 《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2021年第5期748-754,共7页

基于基金重仓股背后的委托代理投资关系,采用开放式基金流量数据建立情绪传染指标,分别从个股层面和市场层面,考察基金投资过程中的情绪传染对重仓股个股波动和股价同步性产生的影响.研究发现,情绪传染对重仓股个股波动存在显著影响,无... 基于基金重仓股背后的委托代理投资关系,采用开放式基金流量数据建立情绪传染指标,分别从个股层面和市场层面,考察基金投资过程中的情绪传染对重仓股个股波动和股价同步性产生的影响.研究发现,情绪传染对重仓股个股波动存在显著影响,无论乐观还是悲观情绪传染,均对重仓股波动具有推动促进作用;进一步研究发现,基金投资中的情绪传染同样会使重仓股的股价同步性显著增强.从基金投资中不同主体间存在情绪传染的崭新视角解释市场异象,有助于补充行为资产定价理论研究,所得结论可为投资者、基金公司及市场监管部门提供一定参考. 展开更多

关键词 情绪传染 个股波动 股价同步性 基金重仓股 行为资产定价理论

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