期刊文献+
共找到72篇文章
< 1 2 4 >
每页显示 20 50 100
资本资产定价模型在工程地震保险费率厘定中的应用 被引量:6
1
作者 于陶 刘汉龙 +1 位作者 王笃波 杨贵 《防灾减灾工程学报》 CSCD 北大核心 2012年第3期378-383,共6页
作为国际金融市场的重要组成部分,保险市场在当下的全球经济复苏中发挥着重要作用。保险是地震灾害危机处理的一种重要方式。现有的工程地震保费厘定通常只着力于纯保费,对风险附加费的考量往往依经验,从而导致保费中无法体现对风险的补... 作为国际金融市场的重要组成部分,保险市场在当下的全球经济复苏中发挥着重要作用。保险是地震灾害危机处理的一种重要方式。现有的工程地震保费厘定通常只着力于纯保费,对风险附加费的考量往往依经验,从而导致保费中无法体现对风险的补偿,成为工程地震险发展的瓶颈。本文通过将金融市场中的资本资产定价模型(CAPM)引入工程地震险的定价分析,从资本市场的角度探讨该模型在工程地震险定价中的应用,弥补了传统工程地震险保费厘定方法的固有缺陷,使得保费计算更为科学合理。最后,应用于一具体工程实例,验证了该模型的可行性和有效性。 展开更多
关键词 工程地震保险 费率厘定 资本资产定价模型
在线阅读 下载PDF
有效市场假设与资产定价模型的关系之探讨 被引量:2
2
作者 郭熙保 肖利平 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2004年第12期121-125,共5页
有效市场假设与资产定价模型的关系由于联合检验问题的存在一直备受关注,也产生了一些混淆。本文从对有效市场假设和资产定价模型进行实证检验时存在的联合检验问题、资产定价模型的假设条件是否包含有效市场假设以及有效市场假设是否... 有效市场假设与资产定价模型的关系由于联合检验问题的存在一直备受关注,也产生了一些混淆。本文从对有效市场假设和资产定价模型进行实证检验时存在的联合检验问题、资产定价模型的假设条件是否包含有效市场假设以及有效市场假设是否意味着风险证券的收益率服从正态分布三个方面研究了有效市场假设与资产定价模型之间的关系。本文的研究表明:联合检验问题的存在产生了一个逻辑悖论--检验有效市场需要一个正确的资产定价模型,而检验资产定价模型又必须在有效的资本市场中进行;资产定价模型的假设条件确实隐含了有效市场假设;在资产定价模型中被广泛采用的正态性假设并不是有效市场假设的必然结果。 展开更多
关键词 有效市场假设 资产定价模型 联合检验问题 正态分布
在线阅读 下载PDF
基于消费习惯与生产的资产定价模型 被引量:1
3
作者 朱微亮 刘海龙 史青青 《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第9期1561-1565,共5页
基于一般均衡资产定价模型,研究了存在外生的消费习惯及可调整的生产成本对股票价格的影响,证明了股票的预期收益率是无风险利率、企业绩效定价因子、市值/账面值比率因子以及企业规模因子的线性函数.结果表明:企业的绩效、行业发展前... 基于一般均衡资产定价模型,研究了存在外生的消费习惯及可调整的生产成本对股票价格的影响,证明了股票的预期收益率是无风险利率、企业绩效定价因子、市值/账面值比率因子以及企业规模因子的线性函数.结果表明:企业的绩效、行业发展前景、企业研发能力与企业股票预期收益率正相关;企业规模及企业的市值/账面值比率与企业股票预期收益率负相关. 展开更多
关键词 消费习惯 资产定价模型 预期股票收益率
在线阅读 下载PDF
资本资产定价模型(CAPM)应用问题研究 被引量:5
4
作者 王性玉 田军 《河南金融管理干部学院学报》 北大核心 2001年第1期43-44,共2页
资本资产定价模型使投资组合理论在整个经济学领域得到广泛的应用 ,但理论与实际背离的情况经常发生。他们研究发现其原因就是模型基本假设与经济环境的不符 ,并通过比较分析给出控制应用风险、改善投资环境的种种建议。
关键词 β-系数 基本假设 资本资产定价模型 证券投资组合
在线阅读 下载PDF
采用ES测度风险时的金融资产定价模型
5
作者 张一喆 安实 徐照宇 《哈尔滨工程大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2012年第8期1062-1066,共5页
为了更加合理地在金融资产定价模型中反应投资者等行为主体的真实风险感受,并分析除市场风险以外的其他风险对于资产均衡收益的影响,通过期望损失(expected shortfall,ES)方法测度风险,并将其作为目标函数,构建相应的均值-风险投资组合... 为了更加合理地在金融资产定价模型中反应投资者等行为主体的真实风险感受,并分析除市场风险以外的其他风险对于资产均衡收益的影响,通过期望损失(expected shortfall,ES)方法测度风险,并将其作为目标函数,构建相应的均值-风险投资组合优化模型,进而通过求解优化模型的解析解得出基于ES的金融资产定价模型.同时将资产的流动性风险因子引入金融资产定价模型,进一步得出了经过扩展的金融资产定价模型.大量的理论和实证研究表明,ES较之于已有其他的风险测度方法要更为符合投资者的真实心理感受,而对资产风险进行准确有效测度是资产定价的重要前提和基础,所以与已有的金融资产定价模型相比,采用ES测度风险时所给出的金融资产定价模型所反应投资者风险感受也更为符合实际,同时从定价模型的形式上可以直观地看出其所包含的金融资产定价因子也更为全面. 展开更多
关键词 市场风险 ES风险测度方法 投资组合优化 流动性风险 金融资产定价模型
在线阅读 下载PDF
多因素资产定价模型的统计分析
6
作者 许瑾 缪柏其 《运筹与管理》 CSCD 2004年第2期104-107,共4页
本文以2000年沪市A股的股票作为研究对象,利用聚类分析将其分类并抽取部分作为样本,应用纲目数据统计分析方法,对下周收益率的影响因素作了Logistic回归,得出了股票的收益率具有短期反转的特点。
关键词 多因素资产定价模型 聚类分析 LOGISTIC回归 马氏距离 证券市场
在线阅读 下载PDF
非均衡资产定价模型在我国证券市场的实证研究
7
作者 徐鲲 《金融理论与实践》 北大核心 2016年第1期78-82,共5页
自均值方差的投资组合理论问世后,资产定价理论被广泛地应用,但是资产定价的市场均衡前提假设却一直没有得到充分的检验,因此资产模型中并未考虑市场非均衡调节因素。构建适合中国股市的非均衡资产定价模型并进行实证检验,创新性地引入... 自均值方差的投资组合理论问世后,资产定价理论被广泛地应用,但是资产定价的市场均衡前提假设却一直没有得到充分的检验,因此资产模型中并未考虑市场非均衡调节因素。构建适合中国股市的非均衡资产定价模型并进行实证检验,创新性地引入短边效应假设实现对股票供给量和需求量的观测,以两步最小二乘和极大似然估计法获取非均衡调节系数的有效估计量。通过实证分析结果表明,中国股市中总体存在普遍的非均衡调节效应,也支持了我国股市不完全符合有效市场假说的结论,印证了非均衡效应对于资产定价有重要影响。 展开更多
关键词 证券市场 非均衡资产定价模型 短边效应 动态CAPM
在线阅读 下载PDF
对资本资产定价模型与套利定价模型的比较分析
8
作者 丁瑶 《重庆电子工程职业学院学报》 2012年第2期42-44,共3页
介绍了资本资产定价模型和套利定价模型,分析了两个模型之间的联系和不同之处,并提出了两个模型有待继续研究和改善的地方。
关键词 资本资产定价模型 套利定价模型 异同
在线阅读 下载PDF
基于资本资产定价模型的企业项目投资分析
9
作者 王琳璐 《山西农经》 2016年第6期79-79,共1页
随着我国市场经济的不断发展,越来越多的现代型企业开始涌现。这些企业在自身发展的过程中,不断地融入全球经济的发展潮流中。而且随着经济市场竞争的不断加剧,企业要想在这样的背景下生存和发展,就必须要进行相应的投资活动,企业只有... 随着我国市场经济的不断发展,越来越多的现代型企业开始涌现。这些企业在自身发展的过程中,不断地融入全球经济的发展潮流中。而且随着经济市场竞争的不断加剧,企业要想在这样的背景下生存和发展,就必须要进行相应的投资活动,企业只有进行投资活动,不断地扩大资金的成本,同时提高企业自身的知名度和影响力,在这样的情况下,才可能实现自身的持续发展和经营。目前的投资模式有很多,但是都具有一定的风险性。本命文基于这样的背景,对基于资本资产定价模型的企业项目投资进行具体的分析。 展开更多
关键词 企业 资本资产定价模型 企业项目 投资 分析
在线阅读 下载PDF
资本—资产定价模型及其检验和评价
10
作者 傅斌 《湖南税务高等专科学校学报》 1997年第1期4-7,13,共5页
资本—资产定价模型(CAPM,Capital Asset Pricing Model)是在马科维茨(HarryMarkowitil)的证券组合理论(Portfortio Theory)基础上提出的一种证券投资理论。如果马科维茨的证券组合理论属于规范经济学的范畴,它研究的是人们如何投资,那... 资本—资产定价模型(CAPM,Capital Asset Pricing Model)是在马科维茨(HarryMarkowitil)的证券组合理论(Portfortio Theory)基础上提出的一种证券投资理论。如果马科维茨的证券组合理论属于规范经济学的范畴,它研究的是人们如何投资,那么资本一资产定价模型则属于实证经济学的范畴,它研究的是如果每个投资者都按马科维茨证券组合理论描述的方式投资的话,证券价格将会发生什么变化;或者说,如何决定证券的相对价格,即如何为一组证券定价。现在,资本—资产定价模型已发展为检验风险性资产效率判断的基础。 展开更多
关键词 资产定价模型 最小方差证券组合 市场证券组合 市场投资组合 资产预期收益率 无风险资产 证券组合理论 资本市场线 证券市场线 投资者
在线阅读 下载PDF
广义矩估计及其在资产定价模型中的应用 被引量:2
11
作者 洪宁 万建平 《应用数学》 CSCD 北大核心 2006年第S1期184-188,共5页
当代金融经济学的实证研究使用大量的计量经济学方法.自从Hansen(1982)提出广义矩(GMM)方法以来,它已成为计量经济模型的一种重要估计方法,尤其在估计和检验资产定价模型的领域中.因此本文主要讨论了广义矩估计的基本思想,一些基本性质... 当代金融经济学的实证研究使用大量的计量经济学方法.自从Hansen(1982)提出广义矩(GMM)方法以来,它已成为计量经济模型的一种重要估计方法,尤其在估计和检验资产定价模型的领域中.因此本文主要讨论了广义矩估计的基本思想,一些基本性质,与常见的几种参数估计法的关系,以及在CAPM模型检验中的应用,并给出实证分析. 展开更多
关键词 广义矩(GMM) 工具变量估计(IV) 资本资产定价模型(CAPM)
在线阅读 下载PDF
试析资本资产定价模型与中国股票市场中的资产组合 被引量:3
12
作者 李金毅 《环渤海经济瞭望》 2006年第10期40-42,共3页
随着中国股市的不断发展,市场由无效市场逐步进入有效市场,残酷的市场培育了一批理性的投资人,投资者逐渐看到,跟庄和暗箱操作虽然存在,但牟取暴利变得不那么容易。2001年后,中国股票市场逐渐进入半强有效状态,随之而来的问题是,在新的... 随着中国股市的不断发展,市场由无效市场逐步进入有效市场,残酷的市场培育了一批理性的投资人,投资者逐渐看到,跟庄和暗箱操作虽然存在,但牟取暴利变得不那么容易。2001年后,中国股票市场逐渐进入半强有效状态,随之而来的问题是,在新的市场环境下中国股市投资者需要怎样的理论指导?本文用实例分析介绍了资本资产定价模型,同时探讨了资产组合理论尚未在我国股票市场充分发挥作用的原因。 展开更多
关键词 投资组合 CAPM 资本资产定价模型 Β系数
在线阅读 下载PDF
简析资本资产定价模型、期权定价理论及M&M理论 被引量:1
13
作者 陈冬冬 刘新毅 《中山大学学报论丛》 2002年第6期19-21,共3页
该文简单概述了资本资产定价模型、期权定价理论及删定理,并对三者进行 了比较分析。
关键词 资本资产定价模型 B-S期权定价公式 MM定理 现代微观金融理论
在线阅读 下载PDF
资产定价模型与套利定价模型的应用比较 被引量:5
14
作者 张宝春 《湖北财经高等专科学校学报》 2005年第1期47-50,共4页
建立在投资组合理论基础之上的 CAPM 模型和 APT 模型是现代资本市场理论的核心。众多学者用其研究中国证券市场,结果却莫衷一是。这说明两个理论有其不完善性,中国证券市场有其不成熟性,现阶段借鉴该模型应当谨慎而行。
关键词 资本资产定价模型(CAPM) 套利定价理论(APT) 投资组合
在线阅读 下载PDF
资本资产定价模型探论 被引量:1
15
作者 梁艳 《安顺学院学报》 2013年第6期107-108,123,共3页
文章分析了资本资产定价模型的建立、有关理论的证明过程,以及它在投资和理财中的应用,并探讨其局限性。
关键词 资本资产定价模型 资本市场线 证券市场线
在线阅读 下载PDF
基于医药上市公司的资本资产定价模型的实证检验 被引量:1
16
作者 徐春梅 《环渤海经济瞭望》 2021年第12期38-40,共3页
一、前言早在18世纪初期,投资者就开始思考在怎样在不确定性的条件下进行投资,可以使自己财富效用最大化的同时风险达到最小。之后在20世纪初,费雪,希克斯以及凯恩斯等诸多学家均有表明如何在不确定的环境中进行投资这一问题得到更多的... 一、前言早在18世纪初期,投资者就开始思考在怎样在不确定性的条件下进行投资,可以使自己财富效用最大化的同时风险达到最小。之后在20世纪初,费雪,希克斯以及凯恩斯等诸多学家均有表明如何在不确定的环境中进行投资这一问题得到更多的重视,并且开始正式审视这一决策问题。直至1952年Markowitz的《投资组合的选择》在《金融杂志》上发表,这一文章的发表为后经济学家们对投资理论发展的奠定了基础。 展开更多
关键词 资本资产定价模型 投资组合 希克斯 医药上市公司 凯恩斯 效用最大化 决策问题 实证检验
在线阅读 下载PDF
资本资产定价模型与三因子模型对石油行业 股票收益率的评价 被引量:1
17
作者 李元宏 程显宝 《世界石油工业》 2022年第5期46-53,共8页
旨在检验资本资产定价模型(CAPM)与Fama-French三因子模型对于股票市场存在超额回报现象的解释以及预测能力,通过建立两者的计量回归模型,以中国A股市场石油行业股票回报率的时序数据(2011年1月—2021年12月)为数据样本进行实证检验。... 旨在检验资本资产定价模型(CAPM)与Fama-French三因子模型对于股票市场存在超额回报现象的解释以及预测能力,通过建立两者的计量回归模型,以中国A股市场石油行业股票回报率的时序数据(2011年1月—2021年12月)为数据样本进行实证检验。结果表明,三因子模型在解释力与预测力方面均优于CAPM模型。对于石油行业上市公司开展市值管理以及能源投资者选择投资目标均有实际指导意义。 展开更多
关键词 资本资产定价模型 三因子模型 股票收益率 石油股票 能源资产投资
在线阅读 下载PDF
市场有效性、资本资产定价模型与会计可靠性
18
作者 生育新 费新霞 《会计之友》 北大核心 2006年第11S期23-24,共2页
本文在介绍和分析有效市场假说和资本资产计价模型的基础上,分析了市场有效性与会计可靠性之间的相互作用,对如何提高我国上市公司的会计可靠性给出了相应的建议。
关键词 资本资产定价模型 市场有效性 可靠性 会计 有效市场假说 计价模型 相互作用 上市公司
在线阅读 下载PDF
中美资产定价模型的实证比较研究
19
作者 崔劲 《行政事业资产与财务》 2006年第3期72-75,共4页
一、引言企业价值评估中,评估标的为企业各生产要素有机组合体的综合价值,而非个别要素价值之和。因此国际上一般都采用以被评估公司的整体价值为评估标的的评估方法,收益法作为其中最重要的方法之一,在资本市场中得到广泛运用。
关键词 资本市场 资产定价模型 比较研究 企业价值评估 收益法 期望收益 投资者 中国证券市场 折现率 资产评估
在线阅读 下载PDF
证券资产动态定价模型与机制研究 被引量:5
20
作者 陈伟忠 金以萍 汪应洛 《西安交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 1997年第10期105-111,共7页
从新兴市场动态多变的基本特征出发,根据现代Intertemporal组合理论的思想方法,重点研究探讨了资产(证券)的收益、需求以及预算约束的动态特性及方程,深入分析了证券市场定价的动态机制.在此基础上,又进一步研究提... 从新兴市场动态多变的基本特征出发,根据现代Intertemporal组合理论的思想方法,重点研究探讨了资产(证券)的收益、需求以及预算约束的动态特性及方程,深入分析了证券市场定价的动态机制.在此基础上,又进一步研究提出了在可行集状态可由单一变量描述的情况下的资产定价动态均衡模型.与传统的CAPM理论不同,本模型表明在动态市场环境下。 展开更多
关键词 资产定价模型 动态组合 证券市场 中国
在线阅读 下载PDF
上一页 1 2 4 下一页 到第
使用帮助 返回顶部