证券操纵犯罪的法益侵害界定与定量标准审视 被引量：6

1

作者 商浩文 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 2023年第7期63-73,共11页

《刑法修正案(十一)》将新型证券操纵行为纳入刑法规制范围,对刑法规范的体系化阐释带来挑战。证券市场管理秩序并非证券操纵侵害法益的本体,秩序法益也难以发挥犯罪构成界限定位的作用,且证券发行注册制等资本市场改革对秩序法益产生... 《刑法修正案(十一)》将新型证券操纵行为纳入刑法规制范围,对刑法规范的体系化阐释带来挑战。证券市场管理秩序并非证券操纵侵害法益的本体,秩序法益也难以发挥犯罪构成界限定位的作用,且证券发行注册制等资本市场改革对秩序法益产生消解效应,需要重新定位证券操纵犯罪的法益侵害。证券操纵行为的危害主要在于破坏了证券市场正常的价格形成机制以及影响了市场的流动性,损害了证券市场效率。将证券市场效率作为刑法规范保护的法益,符合证券操纵行为的危害特征,对新型操纵行为也具有涵摄性。在证券市场效率之法益侵害视野下,相关司法解释中有关证券操纵犯罪定量标准存在形式化判断的问题,可考虑借助大数据等金融科技将“引起市场波动程度”作为操纵证券市场犯罪的实质判断标准,这样更能契合证券操纵犯罪法益侵害的界定。 展开更多

关键词 证券操纵 法益侵害 证券市场效率 定量标准

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中国证券市场操纵及监管实践:评述与建议 被引量：9

2

作者 张成虎 赵燕 李淑彪 《人文杂志》 CSSCI 北大核心 2013年第2期35-44,共10页

中国证券市场是经济转轨过程中的新兴市场,一方面,监管机构的监管经验和水平还处在发展过程中,另一方面,证券市场操纵行为监管中需要应对的许多问题都是没有先例的新问题。因此,强化证券监管机构在反操纵体系中的主导作用,是完善我国证... 中国证券市场是经济转轨过程中的新兴市场,一方面,监管机构的监管经验和水平还处在发展过程中,另一方面,证券市场操纵行为监管中需要应对的许多问题都是没有先例的新问题。因此,强化证券监管机构在反操纵体系中的主导作用,是完善我国证券市场反操纵体系的可行途径和方式。本文从理论研究和体系发展建设两个方面梳理并评析了我国证券市场操纵监管的实践,提出改善我国反操纵行动实施成效的若干建议,主张继续加强以经济学为主体的跨学科的反操纵理论研究,注重对操纵行为的实证分析,并加快反操纵制度体系的创新步伐。 展开更多

关键词 中国证券市场 证券市场操纵 反操纵体系 证券监管

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操纵证券市场犯罪案件侦查困境及其对策研究 被引量：7

3

作者 董邦俊 王小鹏 《湖北大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2017年第3期97-105,共9页

操纵证券市场犯罪案件是一种严重的证券犯罪案件,它对我国证券市场的健康发展具有严重危害性,因而是证券监管部门和司法机关打击的重点。但在实践中,侦查机关在办理操纵证券市场犯罪案件时往往会遇到许多困难,如发现难、取证难、认定难... 操纵证券市场犯罪案件是一种严重的证券犯罪案件,它对我国证券市场的健康发展具有严重危害性,因而是证券监管部门和司法机关打击的重点。但在实践中,侦查机关在办理操纵证券市场犯罪案件时往往会遇到许多困难,如发现难、取证难、认定难等问题使得侦查机关陷入被动。当然,这些侦查难点产生的原因是多方面的,包括我国证券市场自身的因素、操纵行为人方面的因素、侦查机关方面的因素以及相关法律制度的不完善。侦查机关应当结合自身的实际情况,从多个方面探讨应对之策,如完善案件线索发现机制,扩大案件来源;强化侦查人员的侦查意识,提高专业素质;根据案件特点,确定侦查途径;不断完善侦查措施,采取多种侦查手段等。 展开更多

关键词 操纵证券市场犯罪案件 侦查意识 侦查途径 侦查措施

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操纵证券、期货交易价格犯罪行为的刑法分析 被引量：13

4

作者 刘宪权 《华东政法大学学报》 2000年第6期13-18,共6页

操纵主证券交易价格罪是我国新刑法中设立的一个新罪名 ,1999年 12月 2 5日全国人大常委会又以修正案的形式将这一罪名改为操纵证券、期货交易价格罪。作为一种危害较为严重 ,但实践中又很难认定的证券、期货犯罪———操纵证券、期货... 操纵主证券交易价格罪是我国新刑法中设立的一个新罪名 ,1999年 12月 2 5日全国人大常委会又以修正案的形式将这一罪名改为操纵证券、期货交易价格罪。作为一种危害较为严重 ,但实践中又很难认定的证券、期货犯罪———操纵证券、期货交易价格罪 ,其罪名的设立和司法实践中的适用引起了刑法理论界和司法实务部门的关注和争议。本文仅就刑法中这一犯罪的构成特征及其运用中的一些疑难问题作一浅析。 展开更多

关键词 刑法 操纵证券、期货交易价格 犯罪

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操纵证券市场行为法律认定标准的实证研究与再审视 被引量：18

5

作者 郑佳宁 《政法论丛》 CSSCI 北大核心 2016年第5期101-108,共8页

操纵证券市场的行为主体多为强势的个人投资者,行为人在主观状态上具有操纵的故意,操纵行为对交易价格和交易量的影响需考虑交易日因素。但当前法律对操纵证券市场行为的认定标准缺乏精准性,有必要结合具体的行为类型进一步优化认定标... 操纵证券市场的行为主体多为强势的个人投资者,行为人在主观状态上具有操纵的故意,操纵行为对交易价格和交易量的影响需考虑交易日因素。但当前法律对操纵证券市场行为的认定标准缺乏精准性,有必要结合具体的行为类型进一步优化认定标准。具体而言,在洗售交易操纵行为的认定中,可以从技术、资金和人际关系角度来认定"自己实际控制的账户";在虚假申报操纵行为的认定中,需通过对交易价格、交易量和交易日的综合考虑,来判断行为人是否具有操纵的故意;在尾市交易操纵行为的认定中,应对"即将收市时"的时间段进行限缩;在抢帽子操纵行为的认定中,应将责任主体扩张至"具有相当影响力"的人。 展开更多

关键词 操纵证券市场 投资者保护 认定标准 资本市场

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论操纵证券交易价格的法律控制 被引量：8

6

作者 郭丽红 《现代法学》 CSSCI 北大核心 2000年第4期124-127,共4页

本文针对现实中操纵证券交易价格的违法犯罪行为及其危害 ,在剖析其发生原因的基础上 ,探讨了如何以法律手段将其控制在最低限度之内。

关键词 中国 证券法 操纵证券交易价格行为 刑法

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操纵证券、期货市场罪发展研究——从操纵证券、期货市场罪修订原因切入 被引量：4

7

作者 郭文龙 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2010年第6期69-72,共4页

对于操纵证券、期货市场罪等法定犯而言,掌握其产生背景和发展历程远比泛泛而谈重要得多;修正案两次对该罪进行大规模完善并非《证券法》修订所致,而是资本市场迅猛发展的必然结果;操纵证券、期货犯罪的判断要素依然在丰富和变化,并将... 对于操纵证券、期货市场罪等法定犯而言,掌握其产生背景和发展历程远比泛泛而谈重要得多;修正案两次对该罪进行大规模完善并非《证券法》修订所致,而是资本市场迅猛发展的必然结果;操纵证券、期货犯罪的判断要素依然在丰富和变化,并将继续深化发展;通过剥离层层表面现象,深入掌握精髓是研究该罪的必要法宝。 展开更多

关键词 操纵证券 时空要件 判断要素

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操纵证券、期货市场罪的历史流变、犯罪本质及刑法完善 被引量：5

8

作者 陈庆安 《现代法学》 CSSCI 北大核心 2022年第6期189-205,共17页

操纵证券、期货市场罪在我国刑法体系中经历过三次变革:在建章立制时期,《刑法》设立了操纵证券、期货交易价格罪,为刑事司法规制操纵行为奠定了制度基础;在法律变更时期,《刑法》修改了操纵证券、期货市场的行为要件,确立了操纵证券、... 操纵证券、期货市场罪在我国刑法体系中经历过三次变革:在建章立制时期,《刑法》设立了操纵证券、期货交易价格罪,为刑事司法规制操纵行为奠定了制度基础;在法律变更时期,《刑法》修改了操纵证券、期货市场的行为要件,确立了操纵证券、期货市场罪的制度架构;在刑法体系建构时期,《刑法》补充了操纵证券、期货市场罪的行为模式,确立了以《刑法》为中心,以司法解释和立案规定为补充的刑事法治体系,明确了定罪、量刑的基本要件。在上述变革过程中,刑法的修订呈现出一定的滞后性,刑法的适用也呈现出对行政违法性的依附性特征,这主要源于理论和实务中对操纵证券、期货市场罪的本质认识不足。操纵证券、期货市场罪的本质是行为人滥用市场优势地位,人为控制或影响证券、期货市场行情。围绕这一本质特征,现有的司法解释仍需从以下三方面进行完善:第一,将“跨现货、期货市场操纵”修改为“跨市场操纵”;第二,将滥用程序化交易设备的操纵行为在司法解释中予以明示;第三,取消以违法所得作为入罪条件的规定,保持操纵行为入罪标准的一致性。在未来时机成熟时,通过《刑法修正案》的方式对上述修改予以确认。 展开更多

关键词 操纵证券、期货市场罪 历史流变 犯罪本质 刑法完善

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新型操纵证券市场犯罪的规制困局与破解之策 被引量：18

9

作者 房慧颖 《华东政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2022年第1期182-192,共11页

证券市场交易技术的发展催生了新型操纵证券市场犯罪。面对新型操纵证券市场犯罪,传统规制方式显得力有不逮,面临诸多困局:技术演进与刑法滞后性的矛盾难以消除,信息不对称现象的客观存在使得法律规制效果难以实现,保护技术创新与遏制... 证券市场交易技术的发展催生了新型操纵证券市场犯罪。面对新型操纵证券市场犯罪,传统规制方式显得力有不逮,面临诸多困局:技术演进与刑法滞后性的矛盾难以消除,信息不对称现象的客观存在使得法律规制效果难以实现,保护技术创新与遏制技术风险的刑法规制“尺度”难以把握。为了破解上述困局,维护证券市场的安全与稳定,有必要改进现有立法模式下的刑法规制授权链条,通过两次授权的方式,进一步明确《刑法》第182条“兜底条款”的内容。将科技监管作为证券交易行政监管的重要手段,建立数据信息共享机制和动态实时监管机制,及时获取准确的数据信息,修补传统事后监管方式的缺陷,实现风险预警。建立操纵证券市场行为的分级治理机制,完善前置法先行和刑法最后保障机制,准确把握刑法规制操纵证券市场行为的恰当时机。证券市场交易技术日新月异,应该在法律制度框架的正确指引和约束下发挥其核心价值,以期充分发挥其功用,并防范其弊端,实现保护技术创新与遏制技术风险之间的平衡。 展开更多

关键词 新型操纵证券市场犯罪 规制困局 兜底条款 科技监管 分级治理

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关于操纵证券市场行为认定和处罚中若干问题比较 被引量：3

10

作者 顾肖荣 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 1999年第5期59-64,共6页

关键词 操纵证券市场 卖空股票 证券条例 行为认定 若干问题 卖空交易 融券交易 操纵证券交易价格罪 操纵市场行为 证券交易法

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操纵证券交易价格行为及其治理对策 被引量：6

11

作者 赵运锋 《广东金融学院学报》 CSSCI 2008年第6期65-73,共9页

操纵证券交易价格的行为是资本市场的客观现象,不必禁止此类行为,只需将其限制在资本市场能承受的限度之内。治理证券价格操纵行为必须借助刑法;彰显其及时性、严厉性、确定性;完善前置刑法制度;基于信托责任、民事责任与行政责任等层面... 操纵证券交易价格的行为是资本市场的客观现象,不必禁止此类行为,只需将其限制在资本市场能承受的限度之内。治理证券价格操纵行为必须借助刑法;彰显其及时性、严厉性、确定性;完善前置刑法制度;基于信托责任、民事责任与行政责任等层面,构筑治理证券价格操纵行为的预防体系。 展开更多

关键词 操纵证券交易价格 刑法谦抑性 信托责任 市场禁入

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操纵证券交易价格行为的认定及其法律责任 被引量：5

12

作者 金泽刚 《华东政法学院学报》 2002年第1期19-26,共8页

最近几年 ,我国证券市场在不断发展壮大的同时 ,也暴露出了不少的问题 ,特别是接二连三的操纵证券交易价格等证券欺诈案件已经引起社会各界的广泛关注。处理操纵证券价格案件 ,首先必须正确认识操纵证券交易价格的行为、方法和种类 ,在... 最近几年 ,我国证券市场在不断发展壮大的同时 ,也暴露出了不少的问题 ,特别是接二连三的操纵证券交易价格等证券欺诈案件已经引起社会各界的广泛关注。处理操纵证券价格案件 ,首先必须正确认识操纵证券交易价格的行为、方法和种类 ,在此基础上认定是否属于操纵性质的欺诈行为。同时 ,操纵证券交易价格的行为因其违法程度不同 ,应当承担相应的法律责任 ,包括行政责任、刑事责任和民事责任 ,既不能混同行政责任和刑事责任的适用 ,也不能因为承担行政责任或刑事责任 ,而免除民事责任。只不过 ,追究相关的民事责任有其特殊性。 展开更多

关键词 操纵证券交易价格行为 认定 法律责任 证券市场 刑法

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关于操纵证券交易价格罪的几个问题

13

作者 王幽深 《北方民族大学学报（哲学社会科学版）》 1999年第1期92-96,共5页

关键词 操纵证券交易价格罪 证券市场 共同犯罪 犯罪行为 操纵行为 操纵证券交易价格犯罪 投资主体 行为人 犯罪主体 虚假信息

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操纵证券交易价格行为定性探疑

14

作者 江溟 《湖北社会科学》 2006年第3期144-146,共3页

操纵证券交易价格罪是一种故意犯罪,并且属于法定目的犯。对于操纵证券交易价格的共同犯罪行为,应依法予以认定,对于“羊群效应”产生的随波逐流者,则不能认定。操纵证券交易价格行为是否构成牵连犯应以这些行为是否属于“市场行为”为... 操纵证券交易价格罪是一种故意犯罪,并且属于法定目的犯。对于操纵证券交易价格的共同犯罪行为,应依法予以认定,对于“羊群效应”产生的随波逐流者,则不能认定。操纵证券交易价格行为是否构成牵连犯应以这些行为是否属于“市场行为”为判断标准。操纵证券交易价格之其他方式应理解为空白罪状,应加强行政法规与刑事法律之间的协调。 展开更多

关键词 操纵证券交易价格 主观故意 共同犯罪 牵连犯罪 其他方式

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我国法院介入证券监管的若干问题及对策

15

作者 罗时万 罗辑 《河南金融管理干部学院学报》 北大核心 2004年第1期61-62,共2页

我国证券市场在证监会纯行政监管之外引入法院监管势在必行 ,可以通过修改和完善相关法律法规、加强法院自身素质建设、采用“辩方举证”原则打击操纵行为等措施 ,解决诸如行政权和司法权的相互配合与制约问题。

关键词 证券监管 中国 人民法院 证券法 证券操纵行为

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中国股市的刑法治理——从核查“恶意做空”证券市场行为谈起 被引量：2

16

作者 王群 《南方金融》 北大核心 2015年第10期90-95,共6页

国家职能部门核查"恶意做空"证券市场的行为,显示了我国政府维护金融市场秩序的坚定决心。在此过程中,对"恶意做空"行为如何界定、如何定罪,其与一般违法行为如何区分,这些都是依照刑法治理股市需要厘清的问题。刑... 国家职能部门核查"恶意做空"证券市场的行为,显示了我国政府维护金融市场秩序的坚定决心。在此过程中,对"恶意做空"行为如何界定、如何定罪,其与一般违法行为如何区分,这些都是依照刑法治理股市需要厘清的问题。刑法是社会主义法治体系的重要组成部分。对证券市场特别是股票市场进行刑法治理,要充分考虑股票市场正处于发展与完善阶段的客观实际,坚守法治底线,贯彻罪刑法定的基本原则,克服刑法"过度干预"和"无为沉默"两种倾向,区分股市自然调整和"恶意做空"行为的界限,明确罪与非罪、此罪与彼罪,提升刑法治理水平,推动我国证券市场的健康发展。 展开更多

关键词 证券做空机制 恶意做空 操纵证券市场罪 罪刑法定 法治原则

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打击和预防证券从业人员犯罪的对策 被引量：1

17

作者 刘宪权 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 1993年第6期9-11,共3页

众所周知,证券和证券市场是商品经济发展的产物,随着我国社会主义市场经济体制的建立,有价证券的发行、流通,对国民经济和社会经济生活正发挥着越来越重要的作用。毫无疑问,证券市场的建立和发展,能促进经济的发展。但是,如果管理不善,... 众所周知,证券和证券市场是商品经济发展的产物,随着我国社会主义市场经济体制的建立,有价证券的发行、流通,对国民经济和社会经济生活正发挥着越来越重要的作用。毫无疑问,证券市场的建立和发展,能促进经济的发展。但是,如果管理不善,也可能对经济发展带来消极影响。同时还可能引发各类证券犯罪,影响廉政建设的顺利进行。应该看到,时下在证券的发行和交易中,证券犯罪问题呈逐年上升趋势。此类案件中证券从业人员利用职务之便,挪用公款、贪污、受贿和证券从业人员与不法分子内外勾结,操纵证券市场牟取非法利益的问题表现最为突出。对这些问题的出现,我们应当予以高度重视,并且应当从立法和司法的角度加强必要的理论研究,以积累预防和打击证券犯罪的经验,使我国的证券市场沿着健康的方向发展。本文仅就证券从业人员犯罪的表现形式、特点以及我们应具有的一些对策谈点探讨性意见。 展开更多

关键词 证券从业人员 利用职务之便 操纵证券市场 证券犯罪 证券公司 表现形式 犯罪行为 对策 客户帐 经济发展

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证券犯罪刍议 被引量：5

18

作者 张光金 谢国庆 《现代法学》 CSSCI 北大核心 1998年第5期93-96,共4页

所谓证券犯罪，是指证券发行人、证券管理机构、证券监督机构、证券服务机构、投资基金管理公司、证券自律性管理机构以及其他组织，证券业从业、管理人员以及其他人员，违反证券法规从事证券的发行、交易、管理或其他相关活动，严重破... 所谓证券犯罪，是指证券发行人、证券管理机构、证券监督机构、证券服务机构、投资基金管理公司、证券自律性管理机构以及其他组织，证券业从业、管理人员以及其他人员，违反证券法规从事证券的发行、交易、管理或其他相关活动，严重破坏证券市场的正常管理秩序，侵害证券... 展开更多

关键词 证券犯罪 犯罪主体 操纵证券交易价格罪 证券市场 内幕交易罪 《中华人民共和国刑法》 客观特征 虚假信息 企业债券 主观特征

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1997年10月中国证券市场大事记

19

《证券市场导报》 1997年第11期58-58,共1页

10.6“新刑法”开始实施,操纵证券交易等将入罪。 10.7中国人民银行发布公告,加强对大额现金支付管理。 10.8李鹏总理主持召开国务院第62次常务会议,《证券投资基金管理暂行办法》获原则通过,并确定进一步修改后试点。 中国人民银行行... 10.6“新刑法”开始实施,操纵证券交易等将入罪。 10.7中国人民银行发布公告,加强对大额现金支付管理。 10.8李鹏总理主持召开国务院第62次常务会议,《证券投资基金管理暂行办法》获原则通过,并确定进一步修改后试点。 中国人民银行行长戴相龙表示,加强金融监管是央行工作重点。 展开更多

关键词 中国证券市场 金融监管 证券投资 支付结算 操纵证券 大企业集团 新刑法 上市公司收购 银行行长 运行态势

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关于增设有关证券犯罪新罪名的探讨

20

作者 刘宪权 《上海大学学报（社会科学版）》 CSSCI 1994年第2期48-51,共4页

关于增设有关证券犯罪新罪名的探讨刘宪权众所周知，证券和证券市场是市场经济发展的产物。我国自一九八一年发行国库券以来，证券市场发展已有十多年的历史。这期间，通过市场机制和市场方式融通资金的证券市场得到了迅猛的发展。实践... 关于增设有关证券犯罪新罪名的探讨刘宪权众所周知，证券和证券市场是市场经济发展的产物。我国自一九八一年发行国库券以来，证券市场发展已有十多年的历史。这期间，通过市场机制和市场方式融通资金的证券市场得到了迅猛的发展。实践证明，有价证券的发行、流通，对国民... 展开更多

关键词 证券犯罪 我国证券市场 新罪名 操纵证券 情报公开 内幕人员 内幕信息 日本证券交易法 我国刑法 证券投资者

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