组合证券投资模型研究 被引量：35

1

作者 荣喜民 张喜彬 张世英 《系统工程学报》 CSCD 1998年第1期81-88,共8页

在分析Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ组合证券投资模型、绝对离差风险测度模型和Ｅ－Ｓｈ风险测度模型的基础上，针对上述模型的不足之处，提出了新的风险测度下的组合证券投资最优化模型，给出了计算最优投资权重系数和确定有效边界的方法．

关键词 组合证券投资模型 风险测度 证券市场 目标函数 二次规划

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E-SV风险测度组合证券投资模型及代数解法 被引量：4

2

作者 张喜彬 荣喜民 张世英 《系统工程与电子技术》 EI CSCD 1999年第12期23-25,共3页

分析了 Markowitz模型在实际应用中的不足之处 ,以 E- SV风险测度为基础提出了组合证券投资决策的效用函数 ,并建立了允许卖空条件下的投资决策最优化模型。该效用函数可以避免 Markowitz模型关于证券收益率的正态假设 ,以及投资者的风... 分析了 Markowitz模型在实际应用中的不足之处 ,以 E- SV风险测度为基础提出了组合证券投资决策的效用函数 ,并建立了允许卖空条件下的投资决策最优化模型。该效用函数可以避免 Markowitz模型关于证券收益率的正态假设 ,以及投资者的风险厌恶假设。另外 ,提出的组合证券投资决策模型可以通过代数方法求解。对Markowitz模型和我们所提出的模型进行了比较分析 ,并结合案例分析 ,阐述了我们的决策模型在理论和实际应用中的有效性。 展开更多

关键词 投资决策 证券投资模型 E-SV风险测度

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随机控制的HJB方程与证券投资模型 被引量：5

3

作者 黎锁平 刘坤会 《北方交通大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2003年第6期63-67,共5页

在介绍随机控制基本理论的基础上,给出了不同情形下随机控制模型最优控制存在的HJB方程,并将随机控制理论运用于证券投资问题,建立了两种不同情况下的随机控制模型,即不考虑消费行为的风险投资模型和考虑消费行为的风险投资模型,通过对... 在介绍随机控制基本理论的基础上,给出了不同情形下随机控制模型最优控制存在的HJB方程,并将随机控制理论运用于证券投资问题,建立了两种不同情况下的随机控制模型,即不考虑消费行为的风险投资模型和考虑消费行为的风险投资模型,通过对其HJB方程的分析求解,分别得到了相应的最优控制策略. 展开更多

关键词 随机控制 随机微分方程 HJB方程 停时 最优控制策略 证券投资模型

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可操作性组合证券投资模型及实证分析 被引量：1

4

作者 王建军 李彩霞 +1 位作者 王亚辉 马海训 《河北经贸大学学报》 1997年第1期84-86,94,共4页

证券投资具有系统风险和非系统风险，非系统风险可以通过分散投资加以降低。依据证券的产业性质，收益率均值的大小，风险的高低，Ｂｅｔａ系数等属性进行最优组合，建立证券投资模型，实证分析说明，采用组合投资，可以降低证券投资的... 证券投资具有系统风险和非系统风险，非系统风险可以通过分散投资加以降低。依据证券的产业性质，收益率均值的大小，风险的高低，Ｂｅｔａ系数等属性进行最优组合，建立证券投资模型，实证分析说明，采用组合投资，可以降低证券投资的风险，且选择证券种类越多。 展开更多

关键词 组合证券投资模型 分散化投资 BETA系数

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最优证券组合投资模型 被引量：21

5

作者 张璞 李鑫 窦霁虹 《西北大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2001年第2期99-101,共3页

在 Markowitz组合理论基础上 ,提出一种“投资偏好曲线”,并以此作为工具 ,设计了一种确定特定投资者最优证券组合的方法 。

关键词 证券组合 投资偏好曲线 风险偏好 证券投资模型 Markowitz组合理率 投资组合

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马柯维茨证券组合投资模型的拓广 被引量：5

6

作者 胡振华 熊力 聂艳晖 《暨南学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 2001年第6期66-69,共4页

由于马柯维茨 (Markowitz)证券组合投资模型是建立在一系列严格的假设条件下 ,其实际有效性及应用范围均受到一定的限制。本文以Markowitz证券组合投资模型为基础 ,通过放宽模型的假设条件 ,对其进行拓广 ,并建立相应的模型。

关键词 交易费用 下方风险 马柯维茨 拓广模型 最小交易单位 时变证券组合投资模型 Merton连续时间随机模型

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基于前景理论的资产证券化投资模型及模拟分析 被引量：1

7

作者 苏敬勤 宋华东 姜照华 《大连理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2009年第4期1-4,共4页

文章在对有关投资决策的期望效用理论和前景理论进行简要比较的基础上,提出一种投资者和信用增级者利益分享的信用增级机制,从而把前景理论引入资产证券化投资决策模型中。该模型表明,如果能够通过信用增级机制保证投资者的投资收益率... 文章在对有关投资决策的期望效用理论和前景理论进行简要比较的基础上,提出一种投资者和信用增级者利益分享的信用增级机制,从而把前景理论引入资产证券化投资决策模型中。该模型表明,如果能够通过信用增级机制保证投资者的投资收益率以国库券利率为下限,那么这种资产证券化就会成功。而证券化融资的规模不仅取决于对预期的未来收益与基于国库券利率的安全收益的比较,同时也取决于投资者和信用增级者利益分享机制的设计。信用增级者分享的收益与期望利差(预期收益减去安全收益)成正比。高期望利差具有高风险,因而承担风险的信用增级者分享的收益占全部预期收益的比例也相应提高。 展开更多

关键词 证券化投资模型 参考利率 信用增级机制设计

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β值证券组合投资灰色决策模型 被引量：1

8

作者 卢美平 周振国 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2004年第5期111-111,共1页

关键词 β值证券组合投资灰色决策模型 允许卖空条件 风险证券 市场模型 证券市场 收益率

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基于文化算法的证券组合投资模型的研究

9

作者 谢倩倩 《武汉金融》 北大核心 2008年第11期41-43,共3页

本文根据证券组合投资模型的特点,给出证券组合多目标决策模型。并用线性加权法将证券组合多目标优化转化为单目标优化。同时侧重描述了文化算法,并采用带外文化的文化算法对证券组合投资模型进行求解,最后编程实现证券组合投资模型的... 本文根据证券组合投资模型的特点,给出证券组合多目标决策模型。并用线性加权法将证券组合多目标优化转化为单目标优化。同时侧重描述了文化算法,并采用带外文化的文化算法对证券组合投资模型进行求解,最后编程实现证券组合投资模型的最优解,实验结果表明此方法取得了较好效果。 展开更多

关键词 证券组合投资模型 文化算法 多目标优化 外文化

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证券组合投资决策的新方法 被引量：1

10

作者 高培旺 周艺 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2007年第7期46-47,共2页

一、一个证券投资组合模型在本文提出的证券投资组合模型中,我们假定市场是无摩擦的,即不考虑交易成本及对红利、股息和资本收益的征税,并且假定信息向市场中的每个人自由流动,在借贷和卖空上没有限制及市场只有一个风险利率。

关键词 证券投资组合模型 组合投资决策 交易成本 资本收益 自由流动 风险利率 市场 红利

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关于证券组合投资的风险测度

11

作者 王志华 姜庆华 《山东经济》 1995年第3期50-53,共4页

关于证券组合投资的风险测度王志华，姜庆华一、引言随着我国社会主义市场经济的发展，证券和证券市场这一新的融资方式已经对融资主体的经济行为和整个社会的经济运行产生了重要的影响，而且随着股票、债券的发行和交易规模的日趋扩大... 关于证券组合投资的风险测度王志华，姜庆华一、引言随着我国社会主义市场经济的发展，证券和证券市场这一新的融资方式已经对融资主体的经济行为和整个社会的经济运行产生了重要的影响，而且随着股票、债券的发行和交易规模的日趋扩大，这一影响将会越来越深刻。从金融资... 展开更多

关键词 证券市场 证券组合投资 风险 金融资产理论 经济均衡理论 证券投资数学模型

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带交易费的社保基金投资组合模型

12

作者 刘威 胡旻昱 印凡成 《江南大学学报（自然科学版）》 CAS 2014年第1期121-126,共6页

为了研究社保基金投资证券的问题,在借鉴了现代投资组合理论的基础上,引入β系数区间量化资产风险,通过修改隶属函数刻画投资收益率及流动性水平。考虑其安全性特点的前提下,构建了带有交易费的社保基金证券投资组合模型,并且设计了改... 为了研究社保基金投资证券的问题,在借鉴了现代投资组合理论的基础上,引入β系数区间量化资产风险,通过修改隶属函数刻画投资收益率及流动性水平。考虑其安全性特点的前提下,构建了带有交易费的社保基金证券投资组合模型,并且设计了改进的遗传算法对模型进行求解。采用2012年上证所的实际数据,应用此模型求得各风险资产和无风险资产的最佳投资比例,通过修改参数值,得到了不同情况下的最优投资策略,验证了模型的有效性和灵活性,得到了合理的结论。 展开更多

关键词 β届系数 社保基金 证券投资组合模型

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基于确定性偏好的投资组合选择 被引量：3

13

作者 李腊生 张冕 黄孝祥 《商业经济与管理》 CSSCI 北大核心 2019年第7期63-74,共12页

文章在对马科维茨证券投资组合模型简要评述的基础上,针对投资者可选标的证券信息集非对称的现实,依据确定性偏好原理,将投资者对可选标的证券信息的确定性程度转换成偏好次序关系,同时结合行为金融学中的前景理论,依确定性偏好次序规... 文章在对马科维茨证券投资组合模型简要评述的基础上,针对投资者可选标的证券信息集非对称的现实,依据确定性偏好原理,将投资者对可选标的证券信息的确定性程度转换成偏好次序关系,同时结合行为金融学中的前景理论,依确定性偏好次序规则来确定权重函数,并在价值函数风险的框架下探讨了证券投资组合模型的构建及其最优解,从而在行为金融理论下扩展了马氏证券投资组合模型。实证分析表明,我国证券市场投资者基本是采用线性赋权方式来处理非对称信息集下的投资组合选择的。 展开更多

关键词 信息集非对称 偏好次序 价值函数 证券投资组合模型

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基金管理人变动资产组合的Markowitz模型分析

14

作者 幸昆仑 周小军 陈荣 《重庆大学学报（社会科学版）》 2002年第1期22-24,共3页

现代资产组合理论研究的是投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用的方法以及由此对整个资本市场产生的影响。Markowitz模型假设条件太多 ,因而基金管理人变动资产组合时 ,在证券市场上进行应用较困难。本文在对Markowitz创立的... 现代资产组合理论研究的是投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用的方法以及由此对整个资本市场产生的影响。Markowitz模型假设条件太多 ,因而基金管理人变动资产组合时 ,在证券市场上进行应用较困难。本文在对Markowitz创立的资产组合模型进行介绍的基础上 ,力图对Markowitz的资产组合模型进行拓展 ,建立了考虑税收、交易成本的资产组合模型 。 展开更多

关键词 基金管理人 税收 交易成本 资产组合 评判组合有效边界 凸分析 性质 MARKOWITZ模型 证券投资组合模型

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