行为金融:理论、模型与实践 被引量：9

1

作者 阳建伟 蒋馥 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2001年第4期60-64,共5页

行为金融理论是自 2 0世纪 80年代兴起的金融学说 ,近年来其影响日渐扩大 ,已经对现代金融理论提出了强有力的挑战。目前这一学说是西方国家金融研究和实践的前沿领域 ,同时也是热门领域。本文在综合国外研究成果的基础上 ,着重从其决... 行为金融理论是自 2 0世纪 80年代兴起的金融学说 ,近年来其影响日渐扩大 ,已经对现代金融理论提出了强有力的挑战。目前这一学说是西方国家金融研究和实践的前沿领域 ,同时也是热门领域。本文在综合国外研究成果的基础上 ,着重从其决策理论基础、主要模型以及有效投资策略等三个方面对该理论进行了详细而深入的论介 ,最后对其未来的发展方向和研究重点提出了展望。 展开更多

关键词 行为金融 期望理论 投资策略 行为组合理论

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投资组合理论发展综述 被引量：11

2

作者 徐少君 《浙江社会科学》 CSSCI 2004年第4期198-202,共5页

本文回顾了投资组合理论的发展过程 ,从上世纪 5 0年代以前的一些不成完整的体系的理论 ,到以Markowitz(195 2 )为代表的 5 0年代以及以后的现代投资组合理论 (MPT) ,到最近兴起的行为组合理论(BPT)。在此基础上对此进行比较 ,提出行为... 本文回顾了投资组合理论的发展过程 ,从上世纪 5 0年代以前的一些不成完整的体系的理论 ,到以Markowitz(195 2 )为代表的 5 0年代以及以后的现代投资组合理论 (MPT) ,到最近兴起的行为组合理论(BPT)。在此基础上对此进行比较 ,提出行为组合理论发展在中国股市的应用前景。 展开更多

关键词 投资组合理论 MARKOWITZ 股票市场 行为组合理论

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行为资产组合理论发展研究综述

3

作者 韩梅 《商业时代》 北大核心 2012年第13期74-77,共4页

行为金融理论于20世纪80年代兴起,它通过将行为因素引入决策过程从而对传统的金融理论做出补充。谢弗林(Shefrin)和斯特曼(Statman)在现代资产组合理论的基础上提出了行为资产组合理论,该理论是行为金融的理论基础之一,它打破了现代投... 行为金融理论于20世纪80年代兴起,它通过将行为因素引入决策过程从而对传统的金融理论做出补充。谢弗林(Shefrin)和斯特曼(Statman)在现代资产组合理论的基础上提出了行为资产组合理论,该理论是行为金融的理论基础之一,它打破了现代投资组合理论中存在的理性人局限、投资者均为风险厌恶者的局限以及风险度量的局限,更加接近投资者的实际投资行为,引起了金融界的广泛关注。 展开更多

关键词 行为金融 行为资产组合理论发展

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投资组合理论与预期效用理论的发展 被引量：2

4

作者 阳建伟 蒋馥 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2003年第5期70-74,共5页

1944年,冯诺依曼(von Neumann)和摩根斯坦(Morgenstein)提出的预期效用(EU)理论以及随后萨维奇(Savage,1954)提出的主观预期效用(SEU)理论,为"理性人"在风险和不确定性条件下的决策建立了完美的公理化体系.

关键词 投资组合理论 预期效用理论 发展 期望理论 等级依赖效用 均值方差组合模型 马克维茨 安全第一组合理论 安全一潜力/抱负理论 行为组合理论 EU理论 NEU理论

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现代投资组合理论最新进展评述 被引量：11

5

作者 郑振龙 陈志英 《厦门大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2012年第2期17-24,共8页

现代投资组合理论是现代金融理论研究的起源和动力之一。经典资产组合选择模型用预期收益率的方差来度量,并同时基于一系列的前提假设。从现代投资理论组合的经典假设入手,沿着逐一放松经典假设这一线索,可以对现代投资组合理论的发展... 现代投资组合理论是现代金融理论研究的起源和动力之一。经典资产组合选择模型用预期收益率的方差来度量,并同时基于一系列的前提假设。从现代投资理论组合的经典假设入手,沿着逐一放松经典假设这一线索,可以对现代投资组合理论的发展脉络作一个梳理。学者们对经典假设的放松使模型更为接近现实,贝叶斯投资理论、奈特不确定下的投资组合理论以及家庭资产配置理论等研究都取得了丰富成果,大大发展了传统理论。但目前实践运用和理论研究的差距还很大,如何将理论研究成果应用于金融业界实践,是当前亟待解决的问题。 展开更多

关键词 现代投资组合理论 贝叶斯投资组合理论 奈特不确定下的投资组合理论 家庭资产配置理论 行为投资组合理论

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基于Multi-Agent的机构投资者行为投资组合模型 被引量：1

6

作者 姜继娇 杨乃定 王良 《运筹学学报》 CSCD 北大核心 2006年第3期114-120,共7页

从人的有限理性角度研究了机构投资者的投资组合决策问题．基于Multi-Agent构建了多心理账户情景下,机构投资者的两级行为投资组合模型；并且,利用两状态Markov链和管理熵函数描述了该模型中的关键参数；仿真算法释例验证了该模型能够... 从人的有限理性角度研究了机构投资者的投资组合决策问题．基于Multi-Agent构建了多心理账户情景下,机构投资者的两级行为投资组合模型；并且,利用两状态Markov链和管理熵函数描述了该模型中的关键参数；仿真算法释例验证了该模型能够逼近实际决策情景． 展开更多

关键词 运筹学 行为金融 机构投资者 MULTI-AGENT 行为投资组合理论

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有效市场假说与行为金融学的争论 被引量：8

7

作者 郑园园 马进 《审计与经济研究》 北大核心 2003年第5期48-51,共4页

有效市场假说作为一种成熟的传统金融理论,已经受到了行为金融学的挑战,行为金融学对市场异象进行了解释,而有效市场假说也对行为金融学进行了批评,两者的争论必将对金融理论与实践产生越来越大的影响。

关键词 行为金融学 有效市场假说 金融理论 期望理论 行为组合理论

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行为金融框架下的证券投资策略研究 被引量：17

8

作者 魏法明 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第7期67-69,共3页

本文阐述了国内外行为金融的主要理论及其最新发展,比较分析了传统金融与行为金融的区别;基于行为金融分析了证券投资者行为特征、行为偏差并介绍行为金融学在我国证券市场中的应用,为我国投资者提出一些有针对性的投资策略、建议。

关键词 行为金融 证券投资策略 行为组合理论

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基于行为金融的开放式基金绩效评价模型 被引量：2

9

作者 姜继娇 杨乃定 《管理工程学报》 CSSCI 2006年第4期57-60,45,共5页

考虑决策者的有限理性,在行为金融范式下研究了开放式基金绩效评价问题。利用相对财富和习惯形成效用函数,描述了开放式基金管理者的投资组合决策行为;引入均值-熵度量开放式基金风险,建立了一种行为证券组合模型;以此为内核,研究提出了... 考虑决策者的有限理性,在行为金融范式下研究了开放式基金绩效评价问题。利用相对财富和习惯形成效用函数,描述了开放式基金管理者的投资组合决策行为;引入均值-熵度量开放式基金风险,建立了一种行为证券组合模型;以此为内核,研究提出了B-Morningstar风险评价模型;应用模拟分析结果表明,基于行为金融的B-Morningstar模型能够有效逼近其实际绩效水平。 展开更多

关键词 行为金融 开放式基金 绩效评价 行为证券组合理论

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基于行为经济学的煤矿安全投入决策研究

10

作者 陈翔 陈娜 +2 位作者 蔡炜凌 蔡炜华 陈正拜 《中国煤炭》 北大核心 2014年第12期24-26,67,共4页

基于行为经济学相关理论,对煤矿安全投入行为决策进行了分析,建立了行为投入组合模型,找出了安全投入不足的原因,并采用山西某矿数据进行了实证分析。

关键词 行为经济学 煤矿 安全投入 行为资产组合理论

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中国证券投资基金的需求与其风格“标签”关系的实证分析 被引量：2

11

作者 卢小兵 《广东金融学院学报》 2007年第2期23-28,共6页

对于以组合管理为基本方法的证券投资基金,由于其投资风格选择的不同会导致投资者对其投资偏好的差异,加之证券市场的非有效性和投资者的非完全理性,投资者对基金的投资决策更多基于心理动机和行为因素的判断。本文运用行为组合理论,对... 对于以组合管理为基本方法的证券投资基金,由于其投资风格选择的不同会导致投资者对其投资偏好的差异,加之证券市场的非有效性和投资者的非完全理性,投资者对基金的投资决策更多基于心理动机和行为因素的判断。本文运用行为组合理论,对我国证券市场封闭式基金的折价状况进行了考察,分析了证券投资基金投资风格选择对基金需求的影响及我国证券市场投资者的需求特点和偏好状况。 展开更多

关键词 行为组合理论 投资基金 投资风格 投资者需求

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基于两心理账户BPT的复合实物期权定价模型 被引量：3

12

作者 姜继娇 杨乃定 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2008年第1期89-94,共6页

在从人的有限理性角度,研究提出一种项目投资组合决策的实物期权方法.利用相对财富和习惯形成效用函数描述了决策者的有限理性行为,以均值-熵度量项目投资组合的风险,提出了一种两心理账户行为证券组合模型;将其引入Geske复合期权范畴中... 在从人的有限理性角度,研究提出一种项目投资组合决策的实物期权方法.利用相对财富和习惯形成效用函数描述了决策者的有限理性行为,以均值-熵度量项目投资组合的风险,提出了一种两心理账户行为证券组合模型;将其引入Geske复合期权范畴中,研究建立了具有行为金融属性的复合实物期权定价模型;模拟结果表明该模型能够反映决策者心理因素的潜在影响. 展开更多

关键词 行为金融 复合实物期权 行为证券组合理论 心理账户

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多心理账户下机构投资者的风险优化研究 被引量：3

13

作者 姜继娇 杨乃定 《运筹与管理》 CSCD 2004年第4期88-92,共5页

从决策者有限理性角度,引入行为金融理论于机构投资者风险优化系统,对多心理账户条件下机构投资者的风险优化设计进行了研究。以Friedman和Savage之谜为释例,对机构投资者风险优化中的诸多非标准金融异像进行了解释。以Shefrin和Statma... 从决策者有限理性角度,引入行为金融理论于机构投资者风险优化系统,对多心理账户条件下机构投资者的风险优化设计进行了研究。以Friedman和Savage之谜为释例,对机构投资者风险优化中的诸多非标准金融异像进行了解释。以Shefrin和Statman行为证券组合理论为核心,建立了多心理账户条件下机构投资者的风险优化模型,为机构投资者的风险优化实践提供了一种量化分析工具。 展开更多

关键词 金融学 风险优化 行为证券组合理论 机构投资者 多心理账户

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