一种多源数据驱动的自动交易系统决策模型 被引量：5

1

作者 文丹艳 马超群 王琨 《自动化学报》 EI CSCD 北大核心 2018年第8期1505-1517,共13页

股票自动交易系统属于典型的复杂系统,其成功的关键是如何对股价进行有效的预测与决策.股价受多种信息的影响,但传统的自动交易模型多建立在历史交易数据的基础上.针对上述问题,本文综合利用新闻文本数据与股价技术指标数据,基于人工神... 股票自动交易系统属于典型的复杂系统,其成功的关键是如何对股价进行有效的预测与决策.股价受多种信息的影响,但传统的自动交易模型多建立在历史交易数据的基础上.针对上述问题,本文综合利用新闻文本数据与股价技术指标数据,基于人工神经网络(Artificial neural netuorks,ANN)方法设计了一种多源数据驱动的股票自动交易决策模型.本文首先分析了各类财经新闻的特点及其对股价的影响,然后设计了相应模板抽取了中文文本中的财经新闻事件;在此基础上,设计了历史股价和新闻事件数据共同驱动的ANN-News模型,并利用实际数据验证了模型的有效性.实验发现,ANN-News模型比传统的机器学习类模型股价预测准确率提升约4%,收益率提升约7%. 展开更多

关键词 神经网络 数据驱动 自动交易 决策模型

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股票自动交易程式分析

2

作者 陈启欢 《管理工程学报》 CSSCI 2001年第4期20-22,共3页

股票自动交易指利用计算机自动根据实时股价进行交易。实现自动交易关键在于找出成交量和实时价格变动的关系 ,从而建立自动交易方程式。本文从最优持仓量出发 ,分别建立了不考虑交易费用和考虑交易费的两个自动交易方程式。

关键词 股票 自动交易 最佳持仓量 实时价格

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基于深度强化学习算法的投资组合策略与自动化交易研究 被引量：1

3

作者 杨旭 刘家鹏 +1 位作者 越瀚 张芹 《现代电子技术》 北大核心 2024年第6期154-160,共7页

投资组合策略问题是金融领域经久不衰的一个课题,将人工智能技术用于金融市场是信息技术时代一个重要的研究方向。目前的研究较多集中在股票的价格预测上,对于投资组合及自动化交易这类决策性问题的研究较少。文中基于深度强化学习算法... 投资组合策略问题是金融领域经久不衰的一个课题,将人工智能技术用于金融市场是信息技术时代一个重要的研究方向。目前的研究较多集中在股票的价格预测上,对于投资组合及自动化交易这类决策性问题的研究较少。文中基于深度强化学习算法,利用深度学习的BiLSTM来预测股价的涨跌,以强化学习的智能体进行观测,更好地判断当期情况,从而确定自己的交易动作;同时,利用传统的投资组合策略来建立交易的预权重,使智能体可以在自动化交易的过程中进行对比,从而不断优化自己的策略选择,生成当期时间点内最优的投资组合策略。文章选取美股的10支股票进行实验,在真实的市场模拟下表明,基于深度强化学习算法的模型累计收益率达到了86.5%,与其他基准策略相比,收益最高,风险最小,具有一定的实用价值。 展开更多

关键词 投资组合策略 自动化交易 深度强化学习 BiLSTM 深度确定性策略梯度(DDPG) 权重对比

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自动化交易监管:美国的发展及对我国的启示 被引量：2

4

作者 刘沛佩 郭靖祎 《大连理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2020年第3期122-128,共7页

作为电子通信技术与交易的结合,自动化交易的初衷旨在解决客观环境中的市场难题。但在其发展的过程中,单纯通过技术手段或市场自我调节难以克服此种交易制度本身所蕴含的风险。出于对市场竞争公平性的维护、对自动化交易风险克服的考虑... 作为电子通信技术与交易的结合,自动化交易的初衷旨在解决客观环境中的市场难题。但在其发展的过程中,单纯通过技术手段或市场自我调节难以克服此种交易制度本身所蕴含的风险。出于对市场竞争公平性的维护、对自动化交易风险克服的考虑,必要、正当且适度的监管是自动化交易功能发挥的制度保障。通过对美国商品期货交易委员会监管应对和《自动化交易条例》的总结分析,可以发现美国对于自动化交易从温和且分散的监管逐渐向体系化监管过渡。以此为鉴,我国应正视自动化交易风险并进行预防性和前瞻性的监管考量,从加强对自动化交易的合规性约束、突出对自动化交易的风险控制、提高自动化交易服务提供者的管理水平对自动化交易实行差异化管理等方面来建立对自动化交易监管的制度基础。 展开更多

关键词 自动化交易 CFTC 监管

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证券期货市场自动化交易的风险与监管研究 被引量：5

5

作者 李臻 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2019年第5期99-111,共13页

证券期货市场上,自动化交易的报单模式具有机械性、同质化和瞬间巨量的特点,成交需求也是快速变化的,为此本文归纳了自动化交易可能会存在"克隆人进攻"、系统负载大、风险蔓延快、波及范围广等潜在风险,借鉴国际上处理典型风... 证券期货市场上,自动化交易的报单模式具有机械性、同质化和瞬间巨量的特点,成交需求也是快速变化的,为此本文归纳了自动化交易可能会存在"克隆人进攻"、系统负载大、风险蔓延快、波及范围广等潜在风险,借鉴国际上处理典型风险案例的经验,总结了美国分块并圈定重点式、欧洲分层式、澳大利亚智能分析式及新加坡激励相容式等多个国家的自动化交易监管制度,结合国内"堵"大于"疏"、信息传递不通畅、监控流量指标体系不完备等自动化交易监管方面的不足,提出要接口技术标准化、数据共享与时钟同步、组建跨行业(专业)的技术专家团队等事前监管,优化交易管理规则、加强交易所系统建设、构建应急处理机制、完善交易日志备份等交易所层面的事中监管,以及规范机构投资者使用自动交易软件的自律性等维护清算服务市场的秩序等全流程、分层次、多角度的监管建议。 展开更多

关键词 证券期货市场 自动化交易 金融监管 金融科技

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金融衍生品市场自动化交易监管及国际借鉴 被引量：4

6

作者 李臻 吴锐 《财会月刊》 北大核心 2019年第13期165-171,共7页

随着金融信息技术的发展,衍生品自动化交易越发频繁,交易速度大大提高、交易系统也变得日益复杂。自动化交易带来的风险也频繁发生,且可能引发系统性风险。对此,在总结欧美金融衍生品市场自动化交易监管体系的基础上,借鉴国际先进的金... 随着金融信息技术的发展,衍生品自动化交易越发频繁,交易速度大大提高、交易系统也变得日益复杂。自动化交易带来的风险也频繁发生,且可能引发系统性风险。对此,在总结欧美金融衍生品市场自动化交易监管体系的基础上,借鉴国际先进的金融衍生品监管经验,并结合我国金融衍生品市场自动化交易监管的现实,提出三个方面的改进建议:一是优化自动化交易的技术系统,二是加强自动化交易的风险管理,三是设定价格区间限制或动态价格限制。 展开更多

关键词 自动化交易 金融监管 金融衍生品 金融科技

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基于CEP的外汇自动成交系统的设计与实现 被引量：1

7

作者 蔡昭权 吴文忠 +1 位作者 卢庆武 郑宗晖 《计算机工程与设计》 CSCD 北大核心 2010年第3期687-690,F0003,共5页

针对外汇自动交易行业对数据快速变动的敏感性要求,建立了一个基于复杂事件处理（CEP）和云计算技术的托管平台。在此平台上,托管用户可以通过云计算提供的API,设定自己的交易方式和处理方法,实现了用户的托管管理和动态事件绑定,降低... 针对外汇自动交易行业对数据快速变动的敏感性要求,建立了一个基于复杂事件处理（CEP）和云计算技术的托管平台。在此平台上,托管用户可以通过云计算提供的API,设定自己的交易方式和处理方法,实现了用户的托管管理和动态事件绑定,降低了用户对本地硬件资源和网络带宽的要求。实验结果表明,通过CEP和托管特定事件触发方式,对于相同的事件分析和逻辑分析,平台响应速度提高5~10倍。 展开更多

关键词 复杂事件处理 云计算 外汇自动交易 托管 事件驱动

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采用机器学习与二维伽马函数的股票指数量化交易策略 被引量：4

8

作者 柴昱白 陈伟 +1 位作者 赵舒欣 毛新越 《西安交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2023年第5期204-212,共9页

为了通过短线交易获取对标股票指数的超额收益,提出一种基于机器学习的股票指数增强型量化交易策略,并实现程序化自动交易。首先生成股票指数的初始特征集,通过最大互信息系数法筛选得21维特征;然后设计双阈值涨跌不平衡标签与3种预测... 为了通过短线交易获取对标股票指数的超额收益,提出一种基于机器学习的股票指数增强型量化交易策略,并实现程序化自动交易。首先生成股票指数的初始特征集,通过最大互信息系数法筛选得21维特征;然后设计双阈值涨跌不平衡标签与3种预测分类方式(T、B-B、B-T),组合构建不同机器学习模型,并对比择优得到多空交易方向的最优机器学习模型分别为LSTM-B-T模型与RF-B-T模型;接着设计基于日内涨跌幅的二维伽马函数;最后使用经二维伽马函数计算得到的类概率判别阈值与最优机器学习模型预测的类概率进行涨跌类别判定,得到交易信号。将该策略应用于中证500指数的股指ETF进行回测与模拟盘交易验证,实验结果表明:相较于随机建仓策略,采用该策略使交易评价指标得到整体性提升;在回测与为期3个月的模拟盘交易验证中使用该策略均能获得对标指数的理想超额收益,分别为11.24%、11.08%。 展开更多

关键词 股票指数 指数增强 量化交易 程序化自动交易 二维伽马函数 机器学习

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证券交易复杂事件处理策略管理服务模块的设计与实现 被引量：3

9

作者 黄秋波 陈智 苏厚勤 《计算机应用与软件》 CSCD 2015年第4期91-95,229,共6页

复杂事件处理是证券量化交易的一种重要的实现算法,在金融市场应用广泛。针对传统证券交易中复杂事件处理模式的效率问题,提出一种新的策略管理服务模块的设计方案。该方案封装标准的数据传输接口便于策略与控制模块的数据传输,提供按... 复杂事件处理是证券量化交易的一种重要的实现算法,在金融市场应用广泛。针对传统证券交易中复杂事件处理模式的效率问题,提出一种新的策略管理服务模块的设计方案。该方案封装标准的数据传输接口便于策略与控制模块的数据传输,提供按照策略、客户和实例三个不同层次的系统管理方法,以及将策略的部分功能代码及与外围程序交互的代码抽象到策略管理服务模块中,去除了算法策略模块和控制模块的耦合。实验结果表明,所提出和实践的方案可以有效降低带宽的使用率、提高系统资源利用率,并能有效提高并发处理速度。 展开更多

关键词 复杂事件处理 事件驱动 策略管理服务 交易算法 自动化交易

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电子商务中供应链的信息管理 被引量：1

10

作者 祝晓东 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第05S期133-134,共2页

关键词 信息管理 电子商务 供应链 贸易伙伴信息 跟踪管理 商务过程 交易过程 履行合同 自动交易 商业模型 技术能力 专家系统 计算机 运作 签定 结算

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论金融信息高速网络的建设对金融市场和银行业的影响

11

作者 李新力 《华东师范大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 1995年第3期36-40,共5页

自1964年美国兰德公司研究员巴兰设计出第一个具有通信中心、中央转换和控制的交互式电脑网络后,新的信息系统就开始逐步发展。1993年3月,以美国最大的通信公司AT&T为首的14家企业,共同向白宫和国会提出了建设“信息高速公路(IHW)... 自1964年美国兰德公司研究员巴兰设计出第一个具有通信中心、中央转换和控制的交互式电脑网络后,新的信息系统就开始逐步发展。1993年3月,以美国最大的通信公司AT&T为首的14家企业,共同向白宫和国会提出了建设“信息高速公路(IHW)”的较完整建议,吸引了美国所有电信、CATV和计算机公司。简言之,“信息高速公路”是一个使信息的高速度、 展开更多

关键词 金融信息 高速网络 金融市场 银行业 自动交易 定单 自动报价 清算系统 执行系统 价值体

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固定收益市场电子化趋势及影响研究——国际理论前沿综述

12

作者 林梦瑶 《南方金融》 北大核心 2018年第6期57-65,共9页

电子化交易在改善金融市场信息质量、降低交易成本、提高交易效率等方面发挥着积极作用。与此同时,电子化交易也在一些交易标的标准化程度高、流动性强的固定收益市场中促进了自动交易技术和高频交易策略的兴起,改变了传统固定收益市场... 电子化交易在改善金融市场信息质量、降低交易成本、提高交易效率等方面发挥着积极作用。与此同时,电子化交易也在一些交易标的标准化程度高、流动性强的固定收益市场中促进了自动交易技术和高频交易策略的兴起,改变了传统固定收益市场的微观结构,由此带来价格形成机制、流动性供给方式和交易模式等诸多变化,对市场质量和稳健性产生重要影响,国际上的相关理论研究成果和实践经验值得我国借鉴。针对部分电子化交易平台中高频交易可能引发金融风险,我国债券市场有必要继续坚持面向合格机构投资者和"场外为主、场内为辅"的发展模式,将电子化交易平台定位为通过提供覆盖债券各生命周期的全流程业务、实时交易和数据信息服务,实现前中后台一体化管理和价格、风险监测等功能,提升市场透明度、运行效率和流动性。在加强机制创新的同时,要注重风险管控,确保电子化交易平台高效稳健运行,推动债券市场高质量发展。未来,在监管层面有必要重点关注以下方面:一是关注电子化交易平台的稳健性以及应对市场压力的能力;二是健全市场监测与风险预警相关制度和指标体系;三是结合国际金融危机后全球金融监管改革的新趋势,强化对电子化交易平台的宏观审慎管理。 展开更多

关键词 债券市场 电子化交易平台 自动交易 高频交易 知情交易者

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借鉴与合作——加拿大、日本证券市场考察报告

13

作者 禹国刚 朝霞 《证券市场导报》 1993年第6期23-24,共2页

加拿大的资金雄厚,其养老基金、保险基金的总量多于美国而居于世界首位。近年来,由于投资移民的增多,资金大量囤积,急于寻找出路。考察团在加国期间,加拿大数家证券公司都在寻求进入深圳B股市场的途径。1990年,温交所实现了电脑自动交易... 加拿大的资金雄厚,其养老基金、保险基金的总量多于美国而居于世界首位。近年来,由于投资移民的增多,资金大量囤积,急于寻找出路。考察团在加国期间,加拿大数家证券公司都在寻求进入深圳B股市场的途径。1990年,温交所实现了电脑自动交易,成为北美第一家实现从传统的交易大堂运作到自动交易撮合的无大堂化的交易所。东京股市仍面临很多困难,交投不旺,证券商经营困难。 展开更多

关键词 加拿大 深圳证券交易所 证券商 养老基金 保险基金 证券公司 自动交易 考察团 投资移民 温哥华

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NMS法案的演进及其对美国证券市场的影响 被引量：2

14

作者 许永华 喻华丽 戴文华 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2008年第11期4-12,共9页

美国国会提出NMS法案的初衷是建立统一的全美市场系统,解决美国证券市场分割的问题。早期的法案忽视了交易需求的差异化,没有实现预定的目标。新的NMS修正案通过强化市场连接、建立市场间竞争订单的市场机制来降低交易成本、提高市场效... 美国国会提出NMS法案的初衷是建立统一的全美市场系统,解决美国证券市场分割的问题。早期的法案忽视了交易需求的差异化,没有实现预定的目标。新的NMS修正案通过强化市场连接、建立市场间竞争订单的市场机制来降低交易成本、提高市场效率。虽然法案保守地偏重价格因素,但是保持了监管架构的延续性。法案的实施改变了美国证券市场结构,实现了上市场所和交易场所的分离,使得传统交易市场逐渐消失,自动化电子交易蓬勃发展起来;美国证券交易基础设施进入数字化时代,技术能力成为交易所的核心竞争力,为获取先进技术、扩大市场份额,交易所并购、技术系统整合的进程加快;"最优执行"进一步保护了投资者利益,但跨市场交易使得美国证券监管体系面临新的挑战。 展开更多

关键词 全美市场系统规则 自动化电子交易 监管体系 市场微观结构

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NASDAQ市场结构与指令处理浅议

15

作者 黄静 《科技进步与对策》 北大核心 2001年第2期145-147,共3页

通过对 NASDAQ与传统股市相异之处的分析，揭示其内在优势。最后说明了 NASDAQ于 1997年实行的新指令处理规则及其意义。

关键词 市场结构 ECN NASDAQ 美国证券交易商协会自动报价系统 股票市场 指令处理

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深、泸、浙三地证券市场的纽带——浙江省证券公司掠影

16

作者 晓明 《证券市场导报》 1992年第6期56-56,共1页

浙江省证券公司目前是我国股份制证券公司中股东跨省市的股本最大的证券公司。该公司自1990年4月恢复营业以来，在短短的两年多时间里证券业务总量突破20亿元，在浙江省开设了37个证券代理处，并先后加入了上海证券交易所和深圳证券交... 浙江省证券公司目前是我国股份制证券公司中股东跨省市的股本最大的证券公司。该公司自1990年4月恢复营业以来，在短短的两年多时间里证券业务总量突破20亿元，在浙江省开设了37个证券代理处，并先后加入了上海证券交易所和深圳证券交易所，同时也是全国证券交易自动报价系统的甲类会员，业务范围遍及全国。 展开更多

关键词 证券公司 浙江省 证券市场 证券交易自动报价系统 深圳证券交易所 上海证券交易所 业务总量 证券代理

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独具特色的英国证券市场

17

作者 纪羽沁 《证券市场导报》 1993年第3期33-34,共2页

伦敦证券交易所与纽约证券交易所、东京证券交易所同为当今三大证券交易所。在其基础上建立的英国证券市场自成立以来获得了很大的发展。在维护伦敦的国际金融地位中发挥了积极的推动作用。与其它国家的证券市场相比，英国证券市场有其... 伦敦证券交易所与纽约证券交易所、东京证券交易所同为当今三大证券交易所。在其基础上建立的英国证券市场自成立以来获得了很大的发展。在维护伦敦的国际金融地位中发挥了积极的推动作用。与其它国家的证券市场相比，英国证券市场有其自己的特点。该文着重介绍了英国证券市场的证券交易自动报价系统，读者从中可以看出其独到之处。 展开更多

关键词 证券市场 英国 证券交易自动报价系统 纽约证券交易所 伦敦证券交易所 东京证券交易所 金融地位 国际

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