出售还是质押——基于新三板股票转让方式变更的准自然实验 被引量：1

1

作者 吴梦菲 徐斯旸 陈辉 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2022年第4期112-128,共17页

以供求理论为基础推演新三板市场股票流动性正向影响股权质押水平的理论假说,并进行相应的实证检验,研究表明,新三板挂牌公司的股票流动性越高,股权质押水平越高,这可能是由于股票流动性便于质押的效应支配了便于出售的效应所致。以新... 以供求理论为基础推演新三板市场股票流动性正向影响股权质押水平的理论假说,并进行相应的实证检验,研究表明,新三板挂牌公司的股票流动性越高,股权质押水平越高,这可能是由于股票流动性便于质押的效应支配了便于出售的效应所致。以新三板挂牌公司股票转让方式由协议转让变更为做市转让为准自然实验的实证检验不改变研究结论。股票流动性可能也会通过信息有效性路径影响股权质押水平;股票转让方式变更对股权质押水平的正向影响在非国有企业、大规模公司和股东人数较多的样本组中更加显著。基于此,建议决策层在建设股权质押市场时区分质物的价值是否会受到出质人行为的影响;质权人在评估不同的新三板出质人时为流动性提供机制设定差异化决策权重;挂牌公司在做出影响股票流动性的决策时考虑股票流动性对股权质押水平的影响。 展开更多

关键词 新三板 股票流动性 股权质押 股票转让方式 准自然实验

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创新能力与股票转让方式——基于新三板制造业的证据

2

作者 陈鹏程 张澍原 《金融理论与实践》 北大核心 2018年第10期87-92,共6页

以新三板制造业挂牌公司为样本,探究公司创新能力与股票转让方式之间的关系。研究发现,创新能力强的公司更有可能采取做市转让的股票转让方式。进一步考察做市转让的公司发现,创新能力能够推动做市商的参与,创新能力越强,做市商数量越... 以新三板制造业挂牌公司为样本,探究公司创新能力与股票转让方式之间的关系。研究发现,创新能力强的公司更有可能采取做市转让的股票转让方式。进一步考察做市转让的公司发现,创新能力能够推动做市商的参与,创新能力越强,做市商数量越多。研究结果表明创新能力成为新三板公司吸引投资者和增强市场活跃度的重要指标。 展开更多

关键词 证券市场 新三板 创新能力 股票转让方式 做市转让

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IPO战略配售与定向增发限售期股票收益权转让的合规性研究 被引量：2

3

作者 陈思远 《南方金融》 北大核心 2019年第2期49-58,共10页

股票收益权是资本市场中一类新兴投资标的,但其法律性质并不明确。本文对不具备特殊身份的IPO战略配售和定向增发投资者开展限售期股票收益权转让的形式合规性和实质合规性进行分析。从形式上看,这类股票收益权转让既不发生股票交割,也... 股票收益权是资本市场中一类新兴投资标的,但其法律性质并不明确。本文对不具备特殊身份的IPO战略配售和定向增发投资者开展限售期股票收益权转让的形式合规性和实质合规性进行分析。从形式上看,这类股票收益权转让既不发生股票交割,也不构成股权的部分转让或代持,亦不会导致转让方不满足IPO战略配售与定向增发限售股股东的法定资质条件;从实质上看,这类股票收益权转让不违背股票限售制度防止内幕交易、防止操纵市场、防止利益冲突、保护投资者利益的立法目的,有助于证券市场实现帕累托最优状态。此外,我国的司法和监管实践也在一定程度上对其合规性予以验证。因此,不具备特殊身份的IPO战略配售和定向增发投资者开展限售期股票收益权转让,不违背我国现行法律法规和监管规则的有关规定,其合规性应当得到肯定。同时,建议监管部门尽快出台对应监管政策,对不同类型主体所持限售期股票收益权转让的合规性予以分别界定。 展开更多

关键词 股票收益权转让 股票限售期 内幕交易 操纵市场 利益冲突

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股票质押探析 被引量：3

4

作者 李军 《山东大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 1998年第1期90-96,共7页

股票质押探析李军为促进资金融通和商品流通，维护银行贷款和商品交易安全，满足实践中对于多种担保方式的要求，我国《担保法》借鉴国外经验，对股票质押作出了规定。然而，该法对股票质押规定的内容较少且过于原则，实践中难以操作，... 股票质押探析李军为促进资金融通和商品流通，维护银行贷款和商品交易安全，满足实践中对于多种担保方式的要求，我国《担保法》借鉴国外经验，对股票质押作出了规定。然而，该法对股票质押规定的内容较少且过于原则，实践中难以操作，不利于解决具体问题。因而有必要进一... 展开更多

关键词 股票质押 记名股票 质权人 可转让的股票 出质人 《担保法》 《公司法》 股票转让 股东权 股份有限公司

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股票所反映的股权关系及法律调整

5

作者 潘嘉玮 《学术研究》 CSSCI 北大核心 1991年第3期33-35,28,共4页

随着部分企业股份制的试行并公开向社会发行股票,以及一些地区证券交易所的建立,股票发行与转让过程中所发生的社会关系及其法律调整,将成为90年代我国立法研究的热点问题。加强这方面的理论研究,将有助于我国有关的立法工作。下面试就... 随着部分企业股份制的试行并公开向社会发行股票,以及一些地区证券交易所的建立,股票发行与转让过程中所发生的社会关系及其法律调整,将成为90年代我国立法研究的热点问题。加强这方面的理论研究,将有助于我国有关的立法工作。下面试就与股票相联系的股权关系及其法律调整问题谈一些粗浅的看法。对于股票,马克思曾经下过一个定义:股票“ 展开更多

关键词 股票 股权关系 法律调整 股份公司 股东大会制度 股票转让 公司监察人制度

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股票

6

《金融理论与实践》 1985年第1期57-57,共1页

股票是股份公司发给股东的一种凭证,证明股东入股份数。持有人凭此向股份公司领取股息。股票是一种有价证券,大多数不记名,可以自由买卖或作抵押品,记名股票转让时必须办理一定的手续。

关键词 股份公司 普通股票 有价证券 股票转让 自由买卖 股东 抵押品 优先股 份数 股息

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股票债券ABC

7

《财会月刊（合订本）》 1992年第8期44-44,共1页

股票转让股票持有人将持有的股票通过买卖让渡给他人的行为,即称之为股票的转让,股票是一种无期证券,股票持有者要想抽回资金转作其它投资或供其急用时,不能要求股份企业退回本金,只能在证券市场上通过自由买卖转让给他人,为了防止股票... 股票转让股票持有人将持有的股票通过买卖让渡给他人的行为,即称之为股票的转让,股票是一种无期证券,股票持有者要想抽回资金转作其它投资或供其急用时,不能要求股份企业退回本金,只能在证券市场上通过自由买卖转让给他人,为了防止股票转让过程中可能出现的弊病,保护股份制企业及其股东和其他有关人员的合法权益,许多国家的法律都对股票转让的条件和程序作了一些专门的规定,主要有以下几个方面:(一)股票的转让必须在股份制企业登记后才能进行。在股份制企业正式成立之前,发起人和认股人都不得转让自己的股票,即使在正式成立后未满一年,也不得转让自己的股票。(二)股份制企业的国有股属于国有资产,在转让时,必须事先报请国有资产管理机关审核批准。持有职工股的股东。 展开更多

关键词 股票转让 股票价格 股份制企业 证券市场 股票债券 国有资产 自由买卖 国有股 发起人 股东

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买壳上市的成本效益分析 被引量：18

8

作者 何小锋 王国强 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2000年第4期45-50,共6页

关键词 买壳上市 股票转让 交易价格 影响因素 成本效益

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企业合并业务所得税会计处理探讨

9

作者 于小艳 刘麦荣 《财会通讯（上）》 北大核心 2007年第10期42-43,共2页

《国家税务总局关于企业合并、分立业务有关所得税问题的通知》（国税发[2000]119号）对企业分立、合并业务中当事各方涉及的所得税处理问题予以明确规定：企业合并，通常情况下被合并企业应视为按公允价值转让、处置全部资产，计算资... 《国家税务总局关于企业合并、分立业务有关所得税问题的通知》（国税发[2000]119号）对企业分立、合并业务中当事各方涉及的所得税处理问题予以明确规定：企业合并，通常情况下被合并企业应视为按公允价值转让、处置全部资产，计算资产的转让所得，依法缴纳所得税。被合并企业以前年度的亏损，不得结转到合并企业弥补。合并企业接受被合并企业的有关资产，计税时可以按经评估确认的价值确定成本。被合并企业的股东取得合并企业的股权视为清算分配。合并企业和被合并企业为实现合并而向股东回购本公司股份，回购价格与发行价格之间的差额，应作为股票转让所得或损失。合并企业支付给被合并企业或其股东的收购价款中， 展开更多

关键词 所得税会计处理 企业合并业务 合并企业 国家税务总局 股票转让 企业分立 回购价格 所得税处理

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浅谈金融保险业征税的利弊

10

作者 丁淼 《金融与经济》 1996年第10期22-,33,共2页

浅谈金融保险业征税的利弊丁淼对金融和保险业征税，一直是议论的焦点之一。目前大部分国家不征税，只有少数国家有条件地征税。而且适用税种不一样。如印尼于１９９５年１月１日起，对金融、租赁的租金收入课征增值税（对本金全额是否... 浅谈金融保险业征税的利弊丁淼对金融和保险业征税，一直是议论的焦点之一。目前大部分国家不征税，只有少数国家有条件地征税。而且适用税种不一样。如印尼于１９９５年１月１日起，对金融、租赁的租金收入课征增值税（对本金全额是否征税尚未明确），对租金收入课征的增... 展开更多

关键词 金融保险业 金融业 增值税 证券交易 预提税 股票转让 社会科 个人所得 江苏省 金融服务机构

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论《证券法》的立法原则

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作者 陈犟 《浙江社会科学》 CSSCI 1996年第3期99-102,共4页

论《证券法》的立法原则陈犟随着证券事业的发展，证券市场中不规范、不合法现象到了触目惊心的地步，急需以立法形式制定一部完整的证券市场的“宪法”，使整顿证券市场有规可循，有法可依，保证我国证券事业的健康发展。证券法从１９... 论《证券法》的立法原则陈犟随着证券事业的发展，证券市场中不规范、不合法现象到了触目惊心的地步，急需以立法形式制定一部完整的证券市场的“宪法”，使整顿证券市场有规可循，有法可依，保证我国证券事业的健康发展。证券法从１９９２年７月开始起草以来，至今仍未出... 展开更多

关键词 《证券法》 证券市场 公开原则 诚信原则 投资者 证券发行 当事人 股票转让 赔偿责任 公平原则

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加快宁夏股份制改革的几个问题

12

作者 吴伟 王新中 《宁夏社会科学》 CSSCI 北大核心 1993年第1期28-30,共3页

邓小平南巡谈话以后,股票热由南至北扑面而来。一、宁夏能发行股票吗90年代初期,国务院毅然选择深圳、上海作为我国股份制改革的试点城市,批准在这两个城市成立了新中国最早的两家证券交易所。它们的改革进程与成败,为国人所瞩目。从沿... 邓小平南巡谈话以后,股票热由南至北扑面而来。一、宁夏能发行股票吗90年代初期,国务院毅然选择深圳、上海作为我国股份制改革的试点城市,批准在这两个城市成立了新中国最早的两家证券交易所。它们的改革进程与成败,为国人所瞩目。从沿海到内地扑面而来的滚滚购股热,势不可挡,孕育着我国证券市场一次新的革命和新的飞跃。以听众、旁观者身份注视着南方股市变化的宁夏人,不禁要问,股份制改革试点何时能扩大到宁夏,宁夏能发行上市股票吗?对此,有人是给予否定回答的。主要依据有三点:第一,宁夏工商企业经济效益整体水平低,低盈利性决定了上市股份公司的非可能性。第二,宁夏属于不发达的内陆省区,在海南、天津、西安、江苏、辽宁、北京。 展开更多

关键词 股份制改革 证券交易所 证券市场 国有企业股份制 股份制企业 发行股 上市股票 股票二级市场 股票转让 改革进程

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加快培育内地城市证券市场

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作者 王保畲 《学习与实践》 北大核心 1992年第4期13-15,共3页

随着社会主义商品经济的发展和计划经济与市场调节相结合的运行机制逐步形成，作为金融市场的重要组成部分的证券市场，在社会主义中国的大地上应运而生。1986年8月,沈阳市信托投资公司率先开办了证券转让买卖业务，开我国证券流通市场... 随着社会主义商品经济的发展和计划经济与市场调节相结合的运行机制逐步形成，作为金融市场的重要组成部分的证券市场，在社会主义中国的大地上应运而生。1986年8月,沈阳市信托投资公司率先开办了证券转让买卖业务，开我国证券流通市场之先河。同年9月，上海静安证券业务部代理了延中实业股份有限公司和飞乐音响公司的一批股票转让交易，成为新中国股市第一家。 展开更多

关键词 证券市场 内地城市 社会主义商品经济 信托投资公司 培育 社会主义中国 证券流通市场 股票转让

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招股集资的法律调整

14

作者 张杰林 《宁夏社会科学》 1986年第4期38-42,15,共6页

以招股集资的形式经营企业,这是我国实行对外开放和对内搞活的方针以来在经济领域里出现的新事物。随着经济体制改革的深入,这一集资方式将会有更大的发展。由于它尚存在不少问题,目前经济学界、法学界都在进行研究和探讨,本文仅就招股... 以招股集资的形式经营企业,这是我国实行对外开放和对内搞活的方针以来在经济领域里出现的新事物。随着经济体制改革的深入,这一集资方式将会有更大的发展。由于它尚存在不少问题,目前经济学界、法学界都在进行研究和探讨,本文仅就招股集资中存在的问题,和法律调整方面谈些初步意见。一、招股集资制度在我国产生的原因众所周知,自党的十一届三中全会以后,工作重心转移到经济建设的轨道上来,实行了对外开放和对内搞活的方针,社会主义商品经济迅速发展。 展开更多

关键词 对外开放 股票转让 证券交易所 股份公司 发行股 股东大会 法人资格 经营管理 投资者 企业

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中国股市分析研究（三）──关于93’二级市场问题

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作者 叶敏 《企业经济》 1994年第12期60-63,共4页

中国股市分析研究（三）──关于９３’二级市场问题叶敏在第一部分中曾经谈到，９３年中国股市的二级市场有了很大的发展，但由于中国股市仍处于过渡时期，许多问题是没有出现过的，解决起来就比较困难，但回避又是不可能的。一、三股... 中国股市分析研究（三）──关于９３’二级市场问题叶敏在第一部分中曾经谈到，９３年中国股市的二级市场有了很大的发展，但由于中国股市仍处于过渡时期，许多问题是没有出现过的，解决起来就比较困难，但回避又是不可能的。一、三股并存的问题从国际惯例来看，历来股票... 展开更多

关键词 中国股市 二级市场 法人股市场 证券商 分析研究 国有股 股票转让 定向募集公司 所得税 个人股

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