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投资者情绪对股票横截面收益的非对称影响研究被引量：16: 1; 作者陆江川陈军《预测》 CSSCI 北大核心 2012年第5期52-57,63,共7页; Fama-French三因子模型未解释部分包含大量市场非理性信息,本文以周和月好淡指数作为投资情绪的代理变量,对其进行假日、季节调整,并将其分为乐观和悲观、极端和非极端四类;依据市值、账面市值比、市值-账面市值比将上市公司分为35个组... 展开更多; 关键词投资者情绪好淡指数股票横截面收益非对称性; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国货币政策与股票横截面收益研究被引量：1: 2; 作者吴国鼎韩海容《金融与经济》北大核心 2011年第1期36-39,49,共5页; 本文基于沪深股市1993～2008年剔除了金融类股的所有A股数据,研究了中国证券市场上货币政策与股票横截面收益之间的关系。本文发现,在货币紧缩情况下,股票的Beta值与股票收益是成正比例关系的,而在货币扩张情况下,这种正比关系的程度减... 展开更多; 关键词货币政策股票横截面收益股票规模账面市值比; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国股票市场横截面收益率的可预测性研究——兼与美国对比: 3; 作者方世建刘珣《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第10期191-195,共5页; 本文旨在检验中国股票市场横截面收益的可预测性。我们选取了15个公司层面的特征指标作为变量,现有文献已经发现这些指标在美国股票市场上具有预测横截面股票收益的能力。我们检验这些变量在中国股票市场是否可以用来预测股票收益,样本... 展开更多; 关键词公司特征指标变量收益可预测性横截面股票收益中国股票市场; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国股票市场存在特质波动率之谜吗?——基于分位数回归模型的实证分析被引量：12: 4; 作者熊和平刘京军 +1 位作者杨伊君周靖明《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第12期37-53,共17页; 选取我国沪深A股所有股票作为研究对象,采用OLS回归残差标准差提取和GARCH(1,1)加权平均等两种方法估计特质波动率,并利用Fama-MacBeth横截面回归法和分位数回归法对特质风险与股票预期回报之间的相关关系进行了实证研究.发现:OLS回归... 展开更多; 关键词特质波动率股票横截面收益分位数回归; 在线阅读下载PDF 职称材料

特质风险可以用来定价吗?——来自中国股市的证据: 5; 作者周经纬《南方金融》北大核心 2014年第9期69-74,共6页; 本文基于一般均衡分析框架从理论上推导出股票特质波动率与横截面收益之间的相关关系,并借助中国股市的数据进行了验证。研究结果表明:股票特质波动率每上升1个百分点,横截面收益要相应补偿3–5个百分点,且不受所有制、行业因素或者股... 展开更多; 关键词股票市场股票横截面收益风险溢价特质波动率有限套利理论; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资者情绪对股票横截面收益的非对称影响研究被引量：16: 1; 作者陆江川陈军; 机构西安交通大学管理学院; 出处《预测》 CSSCI 北大核心 2012年第5期52-57,63,共7页; 基金国家自然科学基金资助项目(70972101); 文摘 Fama-French三因子模型未解释部分包含大量市场非理性信息,本文以周和月好淡指数作为投资情绪的代理变量,对其进行假日、季节调整,并将其分为乐观和悲观、极端和非极端四类;依据市值、账面市值比、市值-账面市值比将上市公司分为35个组合;运用FF三因子模型,检验投资者情绪,特别是极端情绪(包括乐观和悲观)对股票横截面收益的影响。研究发现:周投资者情绪对股票横截面收益有正向影响;月投资者情绪仅对小市值股票横截面收益有负向影响;周极端乐观和极端悲观情绪对股票横截面收益影响具有非对称性;市场对极端悲观情绪反应过度,对极端乐观情绪反应不足。; 关键词投资者情绪好淡指数股票横截面收益非对称性; Keywords investor sentiment HAODAN index cross-section of stock returns asymmetriy; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国货币政策与股票横截面收益研究被引量：1: 2; 作者吴国鼎韩海容; 机构北京大学光华管理学院同济大学经济与管理学院; 出处《金融与经济》北大核心 2011年第1期36-39,49,共5页; 文摘本文基于沪深股市1993～2008年剔除了金融类股的所有A股数据,研究了中国证券市场上货币政策与股票横截面收益之间的关系。本文发现,在货币紧缩情况下,股票的Beta值与股票收益是成正比例关系的,而在货币扩张情况下,这种正比关系的程度减小,股票的Beta越大,其收益反而减小;在货币紧缩情况下,股票的市值规模与股票收益是成反比例关系的,而在货币扩张情况下,这种反比关系的程度变大,股票的市值规模越小,其收益增加的程度更大;在货币紧缩情况下,股票的账面市值比与股票收益是成正比例关系的,而在货币扩张情况下,这种正比关系的程度变大,股票的账面市值比越大,其收益增加的程度也越大。; 关键词货币政策股票横截面收益股票规模账面市值比; 分类号 F820.1 [经济管理—财政学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国股票市场横截面收益率的可预测性研究——兼与美国对比: 3; 作者方世建刘珣; 机构中国科学技术大学管理学院; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第10期191-195,共5页; 基金国家自然科学基金资助项目(71172214)。; 文摘本文旨在检验中国股票市场横截面收益的可预测性。我们选取了15个公司层面的特征指标作为变量,现有文献已经发现这些指标在美国股票市场上具有预测横截面股票收益的能力。我们检验这些变量在中国股票市场是否可以用来预测股票收益,样本的时间区间为1996~2015年。我们发现这些变量在中国股票市场对股票横截面收益的预测能力是相对较弱的。我们对中国股票市场的弱可预测性提出了两种可能的解释:其一,可能是收益预测因子在中国股票市场中的同质性比在美国股票市场中更强;其二,在中国股票市场中股票价格的无效率程度比较高。两种解释我们都找到了实证依据来支撑。; 关键词公司特征指标变量收益可预测性横截面股票收益中国股票市场; Keywords firm-specific variables return predictability cross-sectional stock returns Chinese stock market; 分类号 F830.59 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国股票市场存在特质波动率之谜吗?——基于分位数回归模型的实证分析被引量：12: 4; 作者熊和平刘京军杨伊君周靖明; 机构武汉大学经济与管理学院中山大学岭南学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第12期37-53,共17页; 基金国家自然科学基金资助创新研究群体项目(71721001) 国家自然科学基金资助项目(71771220 71571195); 文摘选取我国沪深A股所有股票作为研究对象,采用OLS回归残差标准差提取和GARCH(1,1)加权平均等两种方法估计特质波动率,并利用Fama-MacBeth横截面回归法和分位数回归法对特质风险与股票预期回报之间的相关关系进行了实证研究.发现:OLS回归结果表明我国股票市场的特质波动率与股票预期回报之间呈现负相关关系,但在统计上不显著;分位数回归则表明我国股票市场的特质波动率风险与股票预期回报之间的关系是随着分位水平的变化而变化的,特质风险在低分位水平下与股票预期回报呈显著负相关关系,而在高分位水平下则与股票预期回报之间呈显著正相关关系.; 关键词特质波动率股票横截面收益分位数回归; Keywords idiosyncratic volatility cross-sectional return quantile regression; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名特质风险可以用来定价吗?——来自中国股市的证据: 5; 作者周经纬; 机构东莞职业技术学院; 出处《南方金融》北大核心 2014年第9期69-74,共6页; 基金广东省高等学校"千百十工程"第七批人才培养项目东莞市哲学社会科学课题<信贷歧视 +1 种基金东莞职业技术学院重点课题<我国股票市场价格波动性研究>(课题编号:2013a20)的资助; 文摘本文基于一般均衡分析框架从理论上推导出股票特质波动率与横截面收益之间的相关关系,并借助中国股市的数据进行了验证。研究结果表明:股票特质波动率每上升1个百分点,横截面收益要相应补偿3–5个百分点,且不受所有制、行业因素或者股票错误定价的影响。同时,本文从有限套利理论的角度出发,解释了特质波动率与股票横截面收益之间呈现正相关关系的原因。; 关键词股票市场股票横截面收益风险溢价特质波动率有限套利理论; Keywords Stock Market Cross-Sectional Returnof Stock Risk Premium Idiosyncratic Volatility Limits Arbitrage; 分类号 F224 [经济管理—国民经济] F832.51 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	投资者情绪对股票横截面收益的非对称影响研究	陆江川陈军	《预测》 CSSCI 北大核心	2012	16	在线阅读下载PDF 职称材料
2	中国货币政策与股票横截面收益研究	吴国鼎韩海容	《金融与经济》北大核心	2011	1	在线阅读下载PDF 职称材料
3	中国股票市场横截面收益率的可预测性研究——兼与美国对比	方世建刘珣	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2022	0	在线阅读下载PDF 职称材料
4	中国股票市场存在特质波动率之谜吗?——基于分位数回归模型的实证分析	熊和平刘京军杨伊君周靖明	《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2018	12	在线阅读下载PDF 职称材料
5	特质风险可以用来定价吗?——来自中国股市的证据	周经纬	《南方金融》北大核心	2014	0	在线阅读下载PDF 职称材料