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题名基于跳-扩散模型的股票挂钩型理财产品的资产定价
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作者
高梦瑶
赵佃立
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机构
上海理工大学理学院
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出处
《数学理论与应用》
2018年第1期65-75,共11页
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基金
国家自然科学基金青年基金资助项目(11671260)资助
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文摘
本文在假定股票价格服从跳-扩散过程的基础上,研究两种常见的股票挂钩型理财产品的资产定价问题.首先,基于异常值检测方法对跳-扩散模型的参数进行估计,基于矩估计方法对几何布朗运动模型的参数进行估计,并对参数估计的有效性进行评估;然后,依据参数估计的结果对保本型理财产品和阈值型理财产品分别定价,并分析跳对产品价格的影响.对于本文涉及的保本型理财产品和阈值型理财产品,数值模拟发现:含跳过程的模型更能描述原始股价的波动情况,且股票价格服从跳-扩散模型时,两种理财产品的价格均高于股票价格服从几何布朗运动时的价格,从而说明跳过程所描述的这类事件会影响股票价格,并对理财产品的价格产生显著影响.因此,本文对含跳过程股票挂钩型理财产品的定价研究具有一定的现实意义.
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关键词
跳-扩散模型
股票挂钩型理财产品
资产定价
异常值检测
参数估计
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Keywords
Stock-linked financial products
Asset pricingJump-diffusion models
Outlier detectionEstimation of parameters
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
O211.6
[理学—概率论与数理统计]
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