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题名基于股票价格差异的配对交易策略
被引量：19
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作者
王春峰
林碧波
朱琳
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机构
天津大学管理与经济学部
南开大学经济学院
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出处
《北京理工大学学报（社会科学版）》
CSSCI
2013年第1期71-75,共5页
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基金
国家杰出青年科学基金资助项目(70225002)
国家自然科学基金资助项目(70771076)
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文摘
基于一个衡量股票间价格差异的指标进行了股票组合的配对,并根据该配对规则对中国市场2006—2009年的配对交易策略进行了实证测算。实证结果表明:该配对交易策略获得的月度化收益均值约为1%左右,且策略的收益水平和同期的市场状况无关,说明基于价格差异的配对交易策略在中国市场是可稳定获利且市场中性的;价格差异越大的配对组合,触发多空建仓的平均价差阀值也随之增大,但对建仓后价差收敛至触发多空平仓的时间,不同价格差异的配对组合平均都不超过23天,这表明基于价格差异的配对交易策略在中国市场上属于短期投资策略。
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关键词
配对交易
股票价格差异
套利策略
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Keywords
pairs trading
stock price distance
arbitrage strategy
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名对中国双重上市公司股票价差的再思考
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作者
李媛
吴菲菲
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机构
北京农学院经济管理学院
中央财经大学
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出处
《武汉金融》
北大核心
2019年第3期45-51,共7页
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基金
2019年度北京教育委员会社科计划一般项目"‘沪港通’背景下双重上市公司股票价格发现与联动性研究"(SM201910020003)
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文摘
本文以在大陆、香港同时上市的公司为研究对象,首次将双重上市公司的发展历程纳入研究中,并着重探讨股权分置改革在其中的作用。研究结论如下:首先,在股权分置改革之后,A上述结果没有发生明显的改变。其次,在双重上市公司发展的不同阶段,两地股票价格的差异有不同程度的改变,鉴于第二阶段在股权分置改革提出之后,侧面验证了股权分置改革使两地股票价格差异逐步缩小。
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关键词
双重上市
股权分置改革
股票价格差异
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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