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题名沪深300股指期货收益率及波动率的长记忆性研究
被引量：7
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作者
金成晓
王继莹
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机构
吉林大学数量经济研究中心
吉林大学商学院
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出处
《北京理工大学学报（社会科学版）》
CSSCI
2014年第5期89-93,102,共6页
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文摘
对股指期货收益率与波动率的长记忆性进行研究,可以反映市场的运行效率。运用ADF-KPSS联合检验法、自相关系数法、R/S检验法检验了沪深300股指期货的收益率及波动率序列的长记忆性。结果显示:沪深300股指期货的收益率序列不具有显著的长记忆性,而其波动率序列具有显著的长记忆性,波动率的长记忆性暗示着市场中事件和消息对我国股指期货市场的影响不会马上消失,而可能对市场产生长期和深远的影响,也意味着我国股指期货市场的有效性有待加强,需要从信息披露、培育多元化投资主体等方面加强市场建设,以消除长记忆性对我国股指期货市场健康发展的影响。运用FIGARCH模型度量了沪深300股指期货波动率的长记忆性,为后续股指期货波动相关研究提供参考。
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关键词
股指期货收益率
股指期货波动率
股指期货波动率长记忆性
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Keywords
returns of stock index futures
volatility of stock index futures
long memory of volatility series
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
F832.51
[经济管理—金融学]
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